Coty Inc. (COTY) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Coty Inc. (Coty)
Comprender las fuentes de ingresos de Coty Inc.
El desempeño financiero de Coty Inc. durante los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024, muestra una imagen matizada de la generación de ingresos en sus diversos segmentos comerciales.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Coty Inc. informó ingresos netos de $ 1,671.5 millones, un aumento de $ 1,641.4 millones en el mismo período de 2023, reflejando un crecimiento año tras año de 2%.
| Segmento | Ingresos netos (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Prestigio | $1,114.1 | 5% |
| Belleza del consumidor | $557.4 | (3%) |
| Total | $1,671.5 | 2% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ilustra un aumento modesto, con el segmento de prestigio liderando esta tendencia. El segmento de prestigio vio un aumento de $ 49.4 millonesmientras que el segmento de belleza del consumidor experimentó una disminución de $ 19.3 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales es revelador de la dinámica del negocio:
- El segmento de prestigio contribuye 66.6% de ingresos totales.
- El segmento de belleza del consumidor contribuye 33.4% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos de la belleza del consumidor por 3% se atribuye a:
- Una disminución en las ventas de cosméticos de color por $ 29.7 millones.
- Una disminución en las ventas de cuidados corporales de masa por $ 15.8 millones.
Por el contrario, el segmento de prestigio se benefició del:
- Prestigio fragancia de la ventas de fragancias de $ 83.2 millones.
- Impactos de precios positivos debido a aumentos previos de precios.
En general, el crecimiento de los ingresos en el segmento de prestigio contra la disminución del sector de belleza del consumidor subraya un cambio en las preferencias del consumidor hacia productos de mayor margen.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Coty Inc. (Coty)
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de Coty Inc. (COTY) proporciona información crucial sobre su salud financiera a partir de 2024. A continuación se muestran las métricas clave de rentabilidad que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Coty informó:
- Beneficio bruto: $ 445.7 millones
- Ingresos operativos: $ 237.8 millones
- Lngresos netos: $ 82.9 millones
Los márgenes para estas ganancias fueron los siguientes:
- Margen bruto: 26.7%
- Margen operativo: 14.2%
- Margen de beneficio neto: 4.8%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparar las métricas de rentabilidad año tras año muestra una mejora significativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 445.7 millones | $ 426.8 millones | 4.2% |
| Ingreso operativo | $ 237.8 millones | $ 197.5 millones | 20.4% |
| Lngresos netos | $ 82.9 millones | $ 1.6 millones | >100% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad de Coty Inc. indican una posición competitiva:
- Margen bruto promedio de la industria: 25.0%
- Margen operativo promedio de la industria: 12.0%
- Margen de beneficio neto promedio de la industria: 5.0%
El margen bruto de Coty del 26.7% supera el promedio de la industria, mientras que su margen de beneficio neto del 4.8% está ligeramente por debajo del promedio de la industria. El margen operativo del 14,2% muestra una fuerte eficiencia operativa en comparación con sus pares.
Análisis de la eficiencia operativa
Examinar la eficiencia operativa a través de la gestión de costos revela:
- Costo de bienes vendidos (COGS): Disminuyó al 34.5% de los ingresos netos en el tercer trimestre de 2024 del 36.5% en el tercer trimestre de 2023.
- Ingresos operativos ajustados: $ 303.6 millones en el tercer trimestre 2024, en comparación con $ 302.2 millones en el tercer trimestre de 2023.
- EBITDA ajustado: $ 360.1 millones, ligeramente por debajo de $ 360.3 millones en el año anterior.
Esto refleja un aumento del margen bruto de aproximadamente 200 puntos básicos, impulsados por una mejor eficiencia de fabricación y estrategias de gestión de costos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| COGS como % de ingresos | 34.5% | 36.5% | -5.5% |
| Ingresos operativos ajustados | $ 303.6 millones | $ 302.2 millones | 0.5% |
| Ebitda ajustado | $ 360.1 millones | $ 360.3 millones | -0.1% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Coty Inc. (Coty) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Coty Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en $ 4,002.2 millones, compuesto:
- Notas aseguradas para personas mayores en 2026: $ 650.0 millones
- 2026 Notas aseguradas para personas mayores del euro: $ 781.2 millones
- 2027 Notas seguras senior de euro: $ 558.0 millones
- 2028 Notas seguras senior de euro: $ 558.0 millones
- 2029 dólares senior notas aseguradas: $ 500.0 millones
- 2030 dólares Senior Senior Notas: $ 750.0 millones
- Notas senior no garantizadas en 2026: $ 201.2 millones
- Obligaciones de arrendamiento financiero y otras deudas a largo plazo: $ 3.8 millones
La deuda a corto plazo se informó como $ 0.0 millones tanto para el 30 de septiembre de 2024 como para el 30 de junio de 2024.
Relación deuda / capital
El patrimonio total al 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 4,231.9 millones. Esto da como resultado una relación deuda / capital de:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $ 4,002.2 millones / $ 4,231.9 millones = 0.945
Esta relación está cerca del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda y la equidad.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En julio de 2023, la compañía emitió $ 750.0 millones de 6.625% de notas garantizadas senior con vencimiento de 2030, recibiendo los ingresos netos de $ 740.6 millones. En septiembre de 2023, se emitió 500.0 millones de euros of 5.750% senior secured notes due 2028, netting €493.8 million.
As of September 2024, the company's senior secured notes received investment-grade ratings, enhancing its credit profile.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía continúa enfocándose en reducir sus niveles de deuda mientras mantiene suficiente liquidez. A partir del 30 de septiembre de 2024, tenía $ 283.6 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. La Compañía también se ha dedicado a los acuerdos de recompra de acciones para administrar el capital.
En 2024, la compañía ejecutó contratos de recompra a plazo por un total $ 200.0 millones Aprender contra las recompras de acciones, mostrando un enfoque estratégico para gestionar tanto la deuda como el financiamiento de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas seguras senior (2026) | $650.0 |
| 2026 notas seguras de senior en euros | $781.2 |
| 2027 notas seguras de senior en euro | $558.0 |
| 2028 notas seguras de senior en euros | $558.0 |
| 2029 dólares senior asegurados | $500.0 |
| 2030 dólares senior senior asegurados | $750.0 |
| Notas senior no garantizadas (2026) | $201.2 |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | $3.8 |
| Deuda total | $4,002.2 |
Evaluar la liquidez de Coty Inc. (Coty)
Assessing Coty Inc.'s Liquidity
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, Coty Inc. informó una relación actual de 0.85, calculada a partir de activos actuales de $ 2,233.7 millones y pasivos corrientes de $ 2,637.6 millones.
Relación rápida: La relación rápida es de 0.63 a la misma fecha, derivada de activos líquidos (efectivo y equivalentes de efectivo más cuentas por cobrar) por un total de $ 987.1 millones frente a los pasivos actuales de $ 2,637.6 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. As of September 30, 2024, Coty Inc. has a working capital deficiency of $403.9 million, indicating challenges in meeting short-term obligations. La posición de capital de trabajo ha disminuido de $ 361.7 millones al 30 de junio de 2024, lo que refleja un aumento de los pasivos corrientes principalmente debido a un aumento en las cuentas por pagar y los gastos acumulados.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 2,233.7 | 2,637.6 | (403.9) |
| 30 de junio de 2024 | 1,963.5 | 2,601.8 | (638.3) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 67.4 millones, por debajo de $ 186.2 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión aumentó a $ 77.3 millones desde $ 62.2 millones año tras año.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue de $ 10.4 millones, una disminución significativa de $ 78.6 millones en el año anterior.
| Tipo de flujo de caja | Q1 2024 (en millones) | Q1 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 67.4 | 186.2 |
| Actividades de inversión | (77.3) | (62.2) |
| Actividades financieras | (10.4) | (78.6) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las preocupaciones de liquidez son evidentes debido a una baja relación corriente de 0.85 y una relación rápida de 0.63, lo que indica dificultades potenciales para cubrir los pasivos a corto plazo. El flujo de efectivo reducido de las operaciones, bajando $ 118.8 millones, refleja un aumento de las necesidades de capital de trabajo y puede plantear una mayor tensión en la liquidez. A pesar de estos desafíos, la compañía tiene planes para la reducción de la deuda y la mejora de la gestión de efectivo a través del factorización de cuentas por cobrar comerciales, lo que podría ayudar a estabilizar la liquidez en el corto plazo.
¿Coty Inc. (Coty) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Coty Inc. está sobrevaluado o subvalorado, examinaremos métricas financieras clave, como la relación precio-ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a Relación EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica para determinar el valor relativo de las acciones de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, Coty Inc. tenía una ganancia diluida por acción (EPS) de $0.15. Dado el precio de las acciones de aproximadamente $9.00 Por acción, esto da como resultado una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 9.00 / $ 0.15 = 60.00
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total atribuible a Coty Inc. era $ 4,045.2 millones con 869.9 millones de acciones en circulación. El valor en libros por acción se calcula como:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 4,045.2 millones / 869.9 millones = $ 4.65
Con un precio de acciones de $9.00, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 9.00 / $ 4.65 = 1.93
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es útil para evaluar la salud financiera general de una empresa. El valor empresarial de Coty Inc. se calcula como:
- Capitalización de mercado: $ 9.00 869.9 millones = $ 7,829.1 millones
- Deuda total: $ 4,002.2 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 283.6 millones
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 7,829.1 millones + $ 4,002.2 millones - $ 283.6 millones = $ 11,547.7 millones
EBITDA ajustado durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $ 360.1 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
Ratio EV / EBITDA = Valor empresarial / EBITDA ajustado = $ 11,547.7 millones / $ 360.1 millones = 32.1
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Coty Inc. ha mostrado una tendencia de volatilidad. La acción comenzó el año aproximadamente $7.50 y alcanzó un máximo de $10.00 Antes de establecerse $9.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Coty Inc. no ha declarado dividendos en efectivo en los recientes años fiscales. La compañía tiene un dividendo de acciones preferido convertible de la Serie B de $ 3.3 millones, pero no hay un índice de pago de dividendos de acciones comunes para informar, ya que no se han pagado dividendos a los accionistas comunes.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de analistas sobre Coty Inc. es actualmente mixto, con una mayoría que califica el stock como un Sostener Basado en sus métricas financieras y su desempeño en el mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 60.00 |
| Relación p/b | 1.93 |
| Relación EV/EBITDA | 32.1 |
| Precio de las acciones (actual) | $9.00 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $7.50 - $10.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Coty Inc. (Coty)
Los riesgos clave enfrentan Coty Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
Coty Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: El mercado de la belleza y el cuidado personal es altamente competitivo, con numerosas marcas establecidas y nuevos participantes compitiendo por la participación de mercado.
- Cambios regulatorios: La compañía está sujeta a regulaciones que pueden afectar las formulaciones de productos y las prácticas de marketing en diferentes regiones.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda del consumidor, las recesiones económicas y los cambios en las preferencias del consumidor pueden afectar negativamente las ventas.
Riesgos operativos:
Los informes de ganancias recientes destacaron varios riesgos operativos:
- Interrupciones de la cadena de suministro: Los problemas globales de la cadena de suministro han llevado a mayores costos y retrasos en la disponibilidad del producto.
- Exposición en moneda extranjera: La compañía está expuesta a fluctuaciones en los tipos de cambio que pueden afectar la rentabilidad. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las pérdidas de la exposición a la moneda extranjera ascendieron a aproximadamente $ 29.9 millones.
Riesgos financieros:
El panorama financiero plantea varios desafíos:
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $ 8.04 mil millones, con deuda a largo plazo de $ 3.93 mil millones.
- Gasto de interés: El gasto de interés para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 61.8 millones, una disminución de $ 69.8 millones en el mismo período de 2023.
Riesgos estratégicos:
Las decisiones estratégicas de la compañía también conllevan riesgos:
- Posicionamiento del mercado: Los cambios en la estrategia de marca o las líneas de productos pueden afectar la cuota de mercado. El segmento de prestigio reportó ingresos operativos de $ 241.5 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que fue un aumento de $ 221.6 millones en 2023.
- Riesgos de adquisición: La integración de las adquisiciones puede ser un desafío y no puede producir los beneficios esperados.
Estrategias de mitigación:
Coty Inc. ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Gestión de costos: La compañía se ha centrado en reducir los costos, con el aumento de los gastos de venta, general y administrativo 5% a $ 808 millones En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 767.4 millones en el año anterior.
- Gestión de la deuda: La compañía está administrando activamente su deuda, con el objetivo de mejorar la combinación de vencimiento y reducir los niveles generales de deuda.
| Métricas financieras clave | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 82.9 millones | $ 1.6 millones | >100% |
| Ingresos netos ajustados | $ 128.1 millones | $ 74.1 millones | 73% |
| Ingresos operativos (total) | $ 237.8 millones | $ 197.5 millones | 20% |
| Deuda a largo plazo | $ 3.93 mil millones | $ 3.84 mil millones | 2.4% |
| Gasto de interés | $ 61.8 millones | $ 69.8 millones | -11.5% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Coty Inc. (Coty)
Perspectivas de crecimiento futuro para Coty Inc.
Innovaciones de productos: Coty Inc. continúa invirtiendo en innovaciones de productos en su cartera, con un enfoque en las fragancias de prestigio y el cuidado de la piel. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos del segmento de prestigio aumentaron en un 5%, alcanzando $ 1,114.1 millones en comparación con $ 1,064.7 millones en el año anterior. Este crecimiento fue impulsado por lanzamientos exitosos de nuevas fragancias como Gucci Flora Gorgeous Orchid y Burberry Goddess intensa, lo que contribuye a un aumento de $ 83.2 millones en las ventas de fragancias de prestigio.
Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo activamente su presencia en el mercado, particularmente en los mercados emergentes. Por ejemplo, las ventas de fragancias masivas crecieron en $ 23.1 millones, atribuidas a la innovación de la marca y la expansión geográfica, lo que indica un impulso estratégico en los mercados de motores de crecimiento. Los ingresos netos totales para el segmento de belleza del consumidor fueron de $ 557.4 millones, lo que refleja una disminución del 3%, principalmente debido a los desafíos en el mercado de cosméticos de color de EE. UU.
Adquisiciones: Coty Inc. se ha centrado en adquisiciones estratégicas para mejorar su posición de mercado. El ingreso neto ajustado atribuible a Coty durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó los $ 128.1 millones, un aumento del 73% de $ 74.1 millones en el año anterior. Esto indica que las adquisiciones han impactado positivamente el desempeño financiero y la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos: El Proyecto de Analistas continuó el crecimiento de los ingresos para Coty, con futuras proyecciones que estiman los ingresos para superar los $ 7 mil millones al final del año fiscal 2025. Se espera que este crecimiento sea apoyado por los lanzamientos de nuevos productos e iniciativas de expansión del mercado.
Estimaciones de ganancias: Para el año fiscal 2024, las estimaciones de ganancias por acción (EPS) se proyectan en $ 0.60, lo que refleja un aumento con respecto al año anterior de $ 0.36. Esto es indicativo de la mejora de la rentabilidad y la eficiencia operativa de la compañía.
Iniciativas estratégicas: Coty se ha embarcado en varias iniciativas estratégicas destinadas a impulsar el crecimiento, incluida la mejora de sus capacidades digitales y de comercio electrónico. La compañía informó que las ventas digitales contribuyeron significativamente al aumento de los ingresos, con un crecimiento notable en los canales de ventas en línea.
Ventajas competitivas: Coty Inc. holds several competitive advantages, including a diverse brand portfolio and strong global distribution networks. Los ingresos operativos del segmento de prestigio aumentaron a $ 241.5 millones, lo que refleja un crecimiento del 9% año tras año. Este rendimiento subraya la efectividad de su estrategia de premiumización y posicionamiento de marca en el mercado.
| Impulsor de crecimiento | Rendimiento actual | Proyecciones futuras |
|---|---|---|
| Ingresos del segmento de prestigio | $ 1,114.1 millones (aumento del 5%) | Proyectado para superar los $ 7 mil millones para el año fiscal 2025 |
| Ingresos del segmento de belleza del consumidor | $ 557.4 millones (3% de disminución) | Mejora esperada con los nuevos lanzamientos de productos |
| Ingresos netos ajustados | $ 128.1 millones (aumento del 73%) | EPS proyectado a $ 0.60 para el año fiscal 2024 |
| Crecimiento de las ventas digitales | Contribución significativa a los ingresos | Énfasis continuo en la expansión del comercio electrónico |
| Ingresos operativos del segmento de prestigio | $ 241.5 millones (crecimiento del 9%) | Se espera una mejora adicional a través de la premiumización |
Coty Inc. (COTY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Coty Inc. (COTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Coty Inc. (COTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coty Inc. (COTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.