Briser la santé financière de Coty Inc. (COTY): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Coty Inc. (COTY)

Comprendre les sources de revenus de Coty Inc.

La performance financière de Coty Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, présente une image nuancée de la génération de revenus à travers ses différents segments d'entreprise.

Répartition des sources de revenus primaires

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Coty Inc. a rapporté des revenus nets de 1 671,5 millions de dollars, une augmentation de 1 641,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 2%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre illustre une augmentation modeste, le segment de prestige menant cette tendance. Le segment de prestige a vu une augmentation de 49,4 millions de dollars, tandis que le segment de la beauté des consommateurs a connu une baisse de 19,3 millions de dollars.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment aux revenus globaux est révélatrice de la dynamique de l'entreprise:

• Le segment de prestige contribue 66.6% du total des revenus.
• Le segment de la beauté des consommateurs contribue 33.4% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des revenus de la beauté des consommateurs par 3% est attribué à:

• Une diminution des ventes de cosmétiques en couleur par 29,7 millions de dollars.
• Une diminution des ventes de soins de corps de masse par 15,8 millions de dollars.

Inversement, le segment de prestige a bénéficié de:

• Croissance des ventes de parfums de prestige de 83,2 millions de dollars.
• Les prix positifs ont des effets en raison des augmentations de prix antérieures.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus du segment du prestige contre la baisse du secteur de la beauté des consommateurs souligne un changement dans les préférences des consommateurs vers des produits à marge plus élevée.

Une plongée profonde dans Coty Inc. (Coty) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de Coty Inc. (COTY) fournit des informations cruciales sur sa santé financière à partir de 2024. Vous trouverez ci-dessous les principales mesures de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Coty a rapporté:

• Bénéfice brut: 445,7 millions de dollars
• Résultat d'exploitation: 237,8 millions de dollars
• Revenu net: 82,9 millions de dollars

Les marges de ces bénéfices étaient les suivantes:

• Marge brute: 26.7%
• Marge opérationnelle: 14.2%
• Marge bénéficiaire nette: 4.8%

Tendances de la rentabilité dans le temps

La comparaison des mesures de rentabilité d'une année à l'autre montre une amélioration significative:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Coty Inc. indiquent une position concurrentielle:

• Marge brute moyenne de l'industrie: 25.0%
• Marge opérationnelle moyenne de l'industrie: 12.0%
• La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie: 5.0%

La marge brute de Coty de 26,7% dépasse la moyenne de l'industrie, tandis que sa marge bénéficiaire nette de 4,8% est légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie. La marge opérationnelle de 14,2% montre une forte efficacité opérationnelle par rapport à ses pairs.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'examen de l'efficacité opérationnelle par la gestion des coûts révèle:

• Coût des marchandises vendues (rouages): Diminué à 34,5% des revenus nets au troisième trimestre 2024, contre 36,5% au troisième trimestre 2023.
• Résultat d'exploitation ajusté: 303,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 302,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• EBITDA ajusté: 360,1 millions de dollars, légèrement en baisse de 360,3 millions de dollars l'année précédente.

Cela reflète une augmentation de la marge brute d'environ 200 points de base, tirée par l'amélioration de l'efficacité de la fabrication et des stratégies de gestion des coûts.

Dette vs Équité: comment Coty Inc. (COTY) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Coty Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 4 002,2 millions de dollars, comprenant:

• Remarques garanties de seniors dus en 2026: 650,0 millions de dollars
• 2026 Euro Senior Simured Notes: 781,2 millions de dollars
• 2027 Euro Senior Remarques: 558,0 millions de dollars
• 2028 Euro Senior Remarques: Remarques: 558,0 millions de dollars
• 2029 Dollar Senior Remarques sécurisées: 500,0 millions de dollars
• Remarques sécurisées de 2030 dollars: 750,0 millions de dollars
• Remarques non garanties dues en 2026: 201,2 millions de dollars
• Obligations de location en finance et autre dette à long terme: 3,8 millions de dollars

La dette à court terme a été signalée comme 0,0 million de dollars pour le 30 septembre 2024 et le 30 juin 2024.

Ratio dette / fonds propres

Le capital total au 30 septembre 2024 a été signalé à 4 231,9 millions de dollars. Il en résulte un ratio dette / investissement de:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 4 002,2 millions de dollars / 4 231,9 millions de dollars = 0.945

Ce ratio est proche de la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de la dette et des capitaux propres.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En juillet 2023, la société a publié 750,0 millions de dollars de 6,625% de billets garantis de premier rang dû en 2030, recevant un produit net de 740,6 millions de dollars. En septembre 2023, il a émis 500,0 millions d'euros de 5,750% de billets sécurisés supérieurs dus à 2028, filet 493,8 millions d'euros.

En septembre 2024, les billets garantis de la société ont reçu des notes de qualité investissement, améliorant son crédit profile.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société continue de se concentrer sur la réduction de ses niveaux de dette tout en maintenant une liquidité suffisante. Au 30 septembre 2024, il avait 283,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. La Société a également engagé des accords de rachat d'actions pour gérer les capitaux propres.

En 2024, la Société a exécuté des contrats de rachat à terme totalisant 200,0 millions de dollars se couvrir contre les rachats d'actions, montrant une approche stratégique de la gestion du financement de la dette et des actions.

Évaluation de la liquidité de Coty Inc. (COTY)

Évaluation des liquidités de Coty Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, Coty Inc. a déclaré un ratio actuel de 0,85, calculé à partir de l'actif actuel de 2 233,7 millions de dollars et des passifs actuels de 2 637,6 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide s'élève à 0,63 à la même date, dérivé des actifs liquides (espèces et équivalents de trésorerie plus débiteurs commerciaux) totalisant 987,1 millions de dollars contre les passifs actuels de 2 637,6 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants. Au 30 septembre 2024, Coty Inc. a une carence en fonds de roulement de 403,9 millions de dollars, indiquant les défis pour répondre aux obligations à court terme. La position du fonds de roulement est passée de 361,7 millions de dollars au 30 juin 2024, reflétant une augmentation des passifs actuels, principalement en raison de la hausse des dépenses à payer et accumulées.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:

• Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation était de 67,4 millions de dollars, contre 186,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement est passé à 77,3 millions de dollars, contre 62,2 millions de dollars d'une année sur l'autre.
• Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement était de 10,4 millions de dollars, une baisse significative de 78,6 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les problèmes de liquidité sont évidents en raison d'un faible rapport courant de 0,85 et d'un rapport rapide de 0,63, indiquant des difficultés potentielles pour couvrir les responsabilités à court terme. La réduction des flux de trésorerie des opérations, en baisse de 118,8 millions de dollars, reflète une augmentation des besoins en fonds de roulement et peut provoquer une nouvelle pression sur la liquidité. Malgré ces défis, la société prévoit de réduire la dette et d'améliorer la gestion de la trésorerie grâce à des créances commerciales d'affacturage, ce qui pourrait aider à stabiliser les liquidités à court terme.

Coty Inc. (COTY) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Coty Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les mesures financières clés telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique pour déterminer la valeur relative des actions d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, Coty Inc. avait un bénéfice dilué par action (EPS) de $0.15. Compte tenu du cours de l'action d'environ $9.00 Par action, cela se traduit par un ratio P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 9,00 $ / 0,15 $ = 60,00

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, l'équité totale attribuable à Coty Inc. était 4 045,2 millions de dollars avec 869,9 millions d'actions en circulation. La valeur comptable par action est calculée comme suit:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 4 045,2 millions de dollars / 869,9 millions = 4,65 $

Avec un cours de bourse de $9.00, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 9,00 $ / 4,65 $ = 1,93

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est utile pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise. La valeur d'entreprise de Coty Inc. est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 9,00 $ 869,9 millions = 7 829,1 millions de dollars
• Dette totale: 4 002,2 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 283,6 millions de dollars
• Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 7 829,1 millions de dollars + 4 002,2 millions de dollars - 283,6 millions de dollars = 11 547,7 millions de dollars

Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 360,1 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 11 547,7 millions de dollars / 360,1 millions de dollars = 32,1

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Coty Inc. a montré une tendance à la volatilité. Le stock a commencé l'année à environ $7.50 et atteint un sommet de $10.00 avant de s'installer $9.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Coty Inc. n'a déclaré aucun dividende en espèces au cours des récents exercices. La société a un dividende en actions privilégiées de série B convertible de 3,3 millions de dollars, mais il n'y a pas de ratio de paiement de dividendes en actions ordinaires pour signaler car aucun dividende n'a été versé aux actionnaires ordinaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes sur Coty Inc. est actuellement mitigé, avec une majorité notant le stock en tant que Prise Basé sur ses mesures financières et ses performances du marché.

Risques clés face à Coty Inc. (COTY)

Risques clés face à Coty Inc.

Overview des risques internes et externes:

Coty Inc. fait face à divers risques internes et externes qui ont un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: Le marché de la beauté et des soins personnels est très compétitif, avec de nombreuses marques établies et de nouveaux entrants en lice pour des parts de marché.
• Modifications réglementaires: L'entreprise est soumise à des réglementations qui peuvent affecter les formulations de produits et les pratiques de marketing dans différentes régions.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande des consommateurs, des ralentissements économiques et des changements dans les préférences des consommateurs peuvent nuire aux ventes.

Risques opérationnels:

Des rapports sur les revenus récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels:

• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les problèmes mondiaux de la chaîne d'approvisionnement ont entraîné une augmentation des coûts et des retards de la disponibilité des produits.
• Exposition aux devises étrangères: La Société est exposée à des fluctuations des taux de change qui peuvent avoir un impact sur la rentabilité. Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, les pertes de l'exposition aux devises étrangères s'élevaient à peu près 29,9 millions de dollars.

Risques financiers:

Le paysage financier pose plusieurs défis:

• Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, les passifs totaux se tenaient à 8,04 milliards de dollars, avec une dette à long terme de 3,93 milliards de dollars.
• Intérêt des intérêts: Les frais d'intérêt pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 61,8 millions de dollars, une diminution de 69,8 millions de dollars dans la même période de 2023.

Risques stratégiques:

Les décisions stratégiques de l'entreprise comportent également des risques:

• Positionnement du marché: Les changements dans la stratégie de marque ou les gammes de produits peuvent avoir un impact sur la part de marché. Le segment de prestige a déclaré le résultat d'exploitation de 241,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, qui était une augmentation de 221,6 millions de dollars en 2023.
• Risques d'acquisition: L'intégration des acquisitions peut être difficile et peut ne pas donner les avantages attendus.

Stratégies d'atténuation:

Coty Inc. a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques:

• Gestion des coûts: L'entreprise s'est concentrée sur la réduction des coûts, les dépenses de vente, générales et administratives augmentant par 5% à 808 millions de dollars dans les trois mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à 767,4 millions de dollars l'année précédente.
• Gestion de la dette: L'entreprise gère activement sa dette, visant à améliorer le mélange de maturité et à réduire les niveaux d'endettement globaux.

Perspectives de croissance futures pour Coty Inc. (COTY)

Perspectives de croissance futures pour Coty Inc.

Innovations de produits: Coty Inc. continue d'investir dans des innovations de produits à travers son portefeuille, en mettant l'accent sur les parfums de prestige et les soins de la peau. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets du segment de prestige ont augmenté de 5%, atteignant 1 114,1 millions de dollars, contre 1 064,7 million de dollars l'année précédente. Cette croissance a été motivée par des lancements réussis de nouveaux parfums tels que Gucci Flora Gorgeous Orchid et Burberry Goddess Intense, contribuant à une augmentation de 83,2 millions de dollars des ventes de parfums de prestige.

Extensions du marché: La société élargit activement sa présence sur le marché, en particulier dans les marchés émergents. Par exemple, les ventes de parfums de masse ont augmenté de 23,1 millions de dollars, attribuée à l'innovation de la marque et à l'expansion géographique, indiquant une poussée stratégique sur les marchés de la croissance. Les revenus nets totaux du segment de la beauté des consommateurs étaient de 557,4 millions de dollars, reflétant une baisse de 3%, principalement en raison des défis sur le marché américain des cosmétiques.

Acquisitions: Coty Inc. s'est concentrée sur les acquisitions stratégiques pour améliorer sa position de marché. Le revenu net ajusté attribuable à Coty pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a atteint 128,1 millions de dollars, soit une augmentation de 73% par rapport à 74,1 millions de dollars l'année précédente. Cela indique que les acquisitions ont eu un impact positif sur les performances financières et la part de marché.

Projections de croissance des revenus: Les analystes projettent la croissance des revenus continue de Coty, les projections futures estimant les revenus dépassant 7 milliards de dollars d'ici la fin de l'exercice 2025. Cette croissance devrait être soutenue par les lancements de nouveaux produits et les initiatives d'expansion du marché.

Estimations des bénéfices: Pour l'exercice 2024, les estimations du bénéfice par action (BPA) sont prévues à 0,60 $, reflétant une augmentation par rapport à 0,36 $ de l'année précédente. Cela indique l'amélioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

Initiatives stratégiques: Coty s'est lancé dans plusieurs initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance, notamment l'amélioration de ses capacités numériques et de commerce électronique. La société a indiqué que les ventes numériques ont contribué de manière significative à l'augmentation des revenus, avec une croissance notable des canaux de vente en ligne.

Avantages compétitifs: Coty Inc. détient plusieurs avantages concurrentiels, notamment un portefeuille de marque diversifié et de solides réseaux de distribution mondiaux. Le bénéfice d'exploitation du segment du prestige est passé à 241,5 millions de dollars, reflétant une croissance de 9% d'une année sur l'autre. Cette performance souligne l'efficacité de sa stratégie de premiimisation et du positionnement de la marque sur le marché.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Coty Inc. (COTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Coty Inc. (COTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Coty Inc. (COTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.