Quebrando a Coty Inc. (Coty) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Coty Inc. (Coty)

Entendendo os fluxos de receita da Coty Inc.

O desempenho financeiro da Coty Inc. pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra uma imagem diferenciada da geração de receita em seus vários segmentos de negócios.

Repartição de fontes de receita primária

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a Coty Inc. relatou receitas líquidas de US $ 1.671,5 milhões, um aumento de US $ 1.641,4 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento ano a ano de 2%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano ilustra um aumento modesto, com o segmento de prestígio liderando essa tendência. O segmento de prestígio viu um aumento de US $ 49,4 milhões, enquanto o segmento de beleza do consumidor experimentou um declínio de US $ 19,3 milhões.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento para a receita geral é revelar a dinâmica da empresa:

• O segmento de prestígio contribui 66.6% de receita total.
• O segmento de beleza do consumidor contribui 33.4% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O declínio nas receitas de beleza do consumidor por 3% é atribuído a:

• Uma diminuição nas vendas de cosméticos coloridos por US $ 29,7 milhões.
• Uma diminuição nas vendas de cuidados com o corpo em massa por US $ 15,8 milhões.

Por outro lado, o segmento de prestígio se beneficiou de:

• Crescimento de vendas de fragrâncias de prestígio de US $ 83,2 milhões.
• Impactos de preços positivos devido a aumentos anteriores de preços.

No geral, o crescimento da receita no segmento de prestígio contra o declínio no setor de beleza do consumidor ressalta uma mudança nas preferências do consumidor em relação aos produtos de margem mais alta.

Um mergulho profundo na Coty Inc. (Coty) lucratividade

Métricas de rentabilidade

A análise das métricas de lucratividade da Coty Inc. (Coty) fornece informações cruciais sobre sua saúde financeira a partir de 2024. Abaixo estão as principais métricas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, Coty informou:

• Lucro bruto: US $ 445,7 milhões
• Receita operacional: US $ 237,8 milhões
• Resultado líquido: US $ 82,9 milhões

As margens para esses lucros foram as seguintes:

• Margem bruta: 26.7%
• Margem operacional: 14.2%
• Margem de lucro líquido: 4.8%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparar as métricas de lucratividade ano a ano mostra uma melhora significativa:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias da indústria, os índices de rentabilidade da Coty Inc. indicam uma posição competitiva:

• Margem bruta média da indústria: 25.0%
• Margem operacional média da indústria: 12.0%
• Margem média de lucro líquido da indústria: 5.0%

A margem bruta de 26,7% da Coty supera a média da indústria, enquanto sua margem de lucro líquido de 4,8% está ligeiramente abaixo da média da indústria. A margem operacional de 14,2% mostra uma forte eficiência operacional em comparação com seus pares.

Análise da eficiência operacional

Examinar a eficiência operacional através do gerenciamento de custos revela:

• Custo dos bens vendidos (engrenagens): Diminuiu para 34,5% das receitas líquidas no terceiro trimestre de 2024, de 36,5% no terceiro trimestre de 2023.
• Receita operacional ajustada: US $ 303,6 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 302,2 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Ebitda ajustada: US $ 360,1 milhões, um pouco abaixo de US $ 360,3 milhões no ano anterior.

Isso reflete um aumento de margem bruta de aproximadamente 200 pontos base, impulsionada por uma melhor eficiência de fabricação e estratégias de gerenciamento de custos.

Dívida vs. patrimônio: como a Coty Inc. (Coty) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Coty Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 4.002,2 milhões, compreendendo:

• Notas seguras sênior previstas em 2026: US $ 650,0 milhões
• 2026 EURO Senior Notas garantidas: US $ 781,2 milhões
• 2027 EURO Sênior Notas seguras: US $ 558,0 milhões
• 2028 EURO Sênior Notas seguras: US $ 558,0 milhões
• 2029 Notas seguras de 2029 dólares: US $ 500,0 milhões
• Notas seguras de 2030 dólares: US $ 750,0 milhões
• Notas sênior não garantidas, previstas em 2026: US $ 201,2 milhões
• Obrigações de arrendamento financeiras e outras dívidas de longo prazo: US $ 3,8 milhões

Dívida de curto prazo foi relatada como US $ 0,0 milhão para 30 de setembro de 2024 e 30 de junho de 2024.

Relação dívida / patrimônio

O patrimônio total em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 4.231,9 milhões. Isso resulta em uma taxa de dívida / patrimônio de:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 4.002,2 milhões / US $ 4.231,9 milhões = 0.945

Esta proporção está próxima da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar dívidas e patrimônio.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em julho de 2023, a empresa emitiu US $ 750,0 milhões de 6,625% notas garantidas sênior com vencimento de 2030, recebendo receita líquida de US $ 740,6 milhões. Em setembro de 2023, emitiu € 500,0 milhões de 5,750% de notas garantidas sênior com vencimento de 2028, compensação € 493,8 milhões.

Em setembro de 2024, as notas sênior garantidas da empresa receberam classificações de grau de investimento, aumentando seu crédito profile.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa continua se concentrando na redução de seus níveis de dívida, mantendo a liquidez suficiente. Em 30 de setembro de 2024, tinha US $ 283,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro. A empresa também se envolveu em acordos de recompra de ações para gerenciar a equidade.

Em 2024, a Companhia executou contratos de recompra para a frente totalizando US $ 200,0 milhões proteger contra recompras de ações, mostrando uma abordagem estratégica para gerenciar o financiamento de dívidas e patrimônio.

Avaliando a Liquidez da Coty Inc. (Coty)

Avaliando a liquidez da Coty Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a Coty Inc. relatou uma taxa atual de 0,85, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 2.233,7 milhões e passivos circulantes de US $ 2.637,6 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida é de 0,63 na mesma data, derivada de ativos líquidos (equivalentes em dinheiro e caixa mais recebíveis comerciais), totalizando US $ 987,1 milhões contra o passivo circulante de US $ 2.637,6 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024, a Coty Inc. tem uma deficiência de capital de giro de US $ 403,9 milhões, indicando desafios no cumprimento de obrigações de curto prazo. A posição de capital de giro caiu de US $ 361,7 milhões em 30 de junho de 2024, refletindo o aumento do passivo circulante principalmente devido a um aumento nas contas a pagar e as despesas acumuladas.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 67,4 milhões, abaixo dos US $ 186,2 milhões no mesmo período de 2023.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento aumentou para US $ 77,3 milhões, de US $ 62,2 milhões ano a ano.
• Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido usado nas atividades de financiamento foi de US $ 10,4 milhões, uma queda significativa de US $ 78,6 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

As preocupações com liquidez são evidentes devido a uma baixa proporção de corrente de 0,85 e uma proporção rápida de 0,63, indicando possíveis dificuldades em cobrir o passivo de curto prazo. O fluxo de caixa reduzido das operações, queda de US $ 118,8 milhões, reflete o aumento das necessidades de capital de giro e pode representar uma tensão adicional sobre a liquidez. Apesar desses desafios, a empresa tem planos de redução de dívidas e melhoria do gerenciamento de caixa através da fatoração de recebíveis comerciais, o que pode ajudar a estabilizar a liquidez no curto prazo.

A Coty Inc. (Coty) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Coty Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas financeiras, como a relação preço/lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor para a empresa- Razão EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma medida crítica para determinar o valor relativo das ações de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, a Coty Inc. tinha um lucro diluído por ação (EPS) de $0.15. Dado o preço das ações de aproximadamente $9.00 por ação, isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 9,00 / $ 0,15 = 60,00

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado de uma empresa ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total atribuível à Coty Inc. era US $ 4.045,2 milhões com 869,9 milhões de ações em circulação. O valor contábil por ação é calculado como:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 4.045,2 milhões / 869,9 milhões = $ 4,65

Com um preço das ações de $9.00, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 9,00 / $ 4,65 = 1,93

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é útil para avaliar a saúde financeira geral de uma empresa. O valor corporativo da Coty Inc. é calculado como:

• Capitalização de mercado: $ 9,00 869,9 milhões = US $ 7.829,1 milhões
• Dívida total: US $ 4.002,2 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 283,6 milhões
• Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 7.829,1 milhões + US $ 4.002,2 milhões - US $ 283,6 milhões = $ 11.547,7 milhões

O EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 360,1 milhões. Assim, a proporção EV/EBITDA é:

Razão EV / EBITDA = valor da empresa / EBITDA ajustado = $ 11.547,7 milhões / $ 360,1 milhões = 32,1

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Coty Inc. mostrou uma tendência de volatilidade. As ações começaram o ano aproximadamente $7.50 e atingiu uma alta de $10.00 antes de se estabelecer $9.00.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A Coty Inc. não declarou dividendos em dinheiro nos recentes anos fiscais. A empresa possui um dividendo de ações preferencial da Série B conversível de US $ 3,3 milhões, mas não existe uma taxa de pagamento de dividendos de ações ordinárias para relatar, pois nenhum dividendos foi pago aos acionistas ordinários.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas sobre a Coty Inc. está atualmente misturado, com uma maioria classificada pelo estoque como um Segurar com base em suas métricas financeiras e desempenho no mercado.

Riscos -chave enfrentados pela Coty Inc. (Coty)

Os principais riscos enfrentados pela Coty Inc.

Overview de riscos internos e externos:

A Coty Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. Estes incluem:

• Concorrência da indústria: O mercado de beleza e cuidados pessoais é altamente competitivo, com inúmeras marcas estabelecidas e novos participantes disputando participação de mercado.
• Alterações regulatórias: A empresa está sujeita a regulamentos que podem afetar as formulações de produtos e as práticas de marketing em diferentes regiões.
• Condições de mercado: Flutuações na demanda do consumidor, crises econômicas e mudanças nas preferências do consumidor podem afetar adversamente as vendas.

Riscos operacionais:

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais:

• Interrupções da cadeia de suprimentos: Os problemas globais da cadeia de suprimentos levaram a um aumento de custos e atrasos na disponibilidade de produtos.
• Exposição em moeda estrangeira: A empresa está exposta a flutuações nas taxas de câmbio que podem afetar a lucratividade. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as perdas da exposição em moeda estrangeira totalizaram aproximadamente US $ 29,9 milhões.

Riscos financeiros:

O cenário financeiro apresenta vários desafios:

• Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos estava em US $ 8,04 bilhões, com dívida de longo prazo de US $ 3,93 bilhões.
• Despesa de juros: Despesa de juros para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 61,8 milhões, uma diminuição de US $ 69,8 milhões no mesmo período de 2023.

Riscos estratégicos:

As decisões estratégicas da empresa também carregam riscos:

• Posicionamento de mercado: Alterações na estratégia da marca ou nas linhas de produtos podem afetar a participação de mercado. O segmento de prestígio relatou receita operacional de US $ 241,5 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o que foi um aumento de US $ 221,6 milhões em 2023.
• Riscos de aquisição: A integração das aquisições pode ser desafiadora e pode não produzir os benefícios esperados.

Estratégias de mitigação:

A Coty Inc. implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Gerenciamento de custos: A empresa se concentrou na redução de custos, com as despesas de venda, gerais e administrativas aumentando por 5% para US $ 808 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 767,4 milhões no ano anterior.
• Gerenciamento de dívida: A empresa está gerenciando ativamente sua dívida, com o objetivo de melhorar o mix de maturidade e reduzir os níveis gerais de dívida.

Perspectivas de crescimento futuro para a Coty Inc. (Coty)

Perspectivas de crescimento futuro para a Coty Inc.

Inovações de produtos: A Coty Inc. continua a investir em inovações de produtos em seu portfólio, com foco em fragrâncias de prestígio e cuidados com a pele. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas líquidas do segmento de prestígio aumentaram 5%, atingindo US $ 1.114,1 milhões em comparação com US $ 1.064,7 milhões no ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado por lançamentos bem -sucedidos de novas fragrâncias, como a Gucci Flora Orchid e a deusa da Burberry intensa, contribuindo para um aumento de US $ 83,2 milhões nas vendas de fragrâncias de prestígio.

Expansões de mercado: A empresa está expandindo ativamente sua presença no mercado, particularmente em mercados emergentes. Por exemplo, as vendas de fragrâncias em massa cresceram US $ 23,1 milhões, atribuídas à inovação da marca e à expansão geográfica, indicando um impulso estratégico nos mercados de crescimento de crescimento. As receitas líquidas totais para o segmento de beleza do consumidor foram de US $ 557,4 milhões, refletindo um declínio de 3%, principalmente devido a desafios no mercado de cosméticos coloridos nos EUA.

Aquisições: A Coty Inc. tem se concentrado em aquisições estratégicas para aprimorar sua posição de mercado. O lucro líquido ajustado atribuível a Coty nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 atingiu US $ 128,1 milhões, um aumento de 73% em relação a US $ 74,1 milhões no ano anterior. Isso indica que as aquisições impactaram positivamente o desempenho financeiro e a participação de mercado.

Projeções de crescimento de receita: Analistas Projeto Crescimento Continuado da Receita para Coty, com projeções futuras estimando as receitas para exceder US $ 7 bilhões até o final do ano fiscal de 2025. Este crescimento deve ser apoiado por lançamentos de novos produtos e iniciativas de expansão de mercado.

Estimativas de ganhos: Para o ano fiscal de 2024, as estimativas de lucro por ação (EPS) são projetadas em US $ 0,60, refletindo um aumento em relação aos US $ 0,36 do ano anterior. Isso é indicativo da melhoria da lucratividade e da eficiência operacional da empresa.

Iniciativas estratégicas: A Coty embarcou em várias iniciativas estratégicas destinadas a impulsionar o crescimento, incluindo o aprimoramento de seus recursos de comércio digital e eletrônico. A empresa informou que as vendas digitais contribuíram significativamente para o aumento da receita, com um crescimento notável nos canais de vendas on -line.

Vantagens competitivas: A Coty Inc. possui várias vantagens competitivas, incluindo um portfólio diversificado de marcas e fortes redes de distribuição global. A receita operacional do segmento de prestígio aumentou para US $ 241,5 milhões, refletindo um crescimento de 9% ano a ano. Esse desempenho ressalta a eficácia de sua estratégia de premiumização e posicionamento da marca no mercado.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Coty Inc. (COTY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Coty Inc. (COTY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Coty Inc. (COTY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.