Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Bundle
Comprensión de Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Flujos de ingresos
Comprensión de Cementos Pacasmayo S.A.A. Flujos de ingresos
Las principales fuentes de ingresos para Cementos Pacasmayo S.A.A. Incluya ventas de cemento, concreto, mortero, productos prefabricados y suministros de construcción. La compañía genera ingresos significativos de las ventas nacionales y regionales, principalmente dentro de Perú.
Desglose de ingresos por segmento
| Fuente de ingresos | 2024 (S/000) | 2023 (S/000) |
|---|---|---|
| Cemento, concreto, mortero y prefabricado | 1,395,407 | 1,364,763 |
| Suministros de construcción | 44,099 | 54,326 |
| Otro | 11,893 | 19,609 |
| Ingresos totales | 1,451,399 | 1,438,698 |
En 2024, los ingresos de los productos de cemento, concreto, mortero y prefabricados representaron la mayoría de los ingresos totales, lo que refleja un crecimiento año tras año de aproximadamente 2.99%. En contraste, los ingresos de los suministros de construcción disminuyeron 18.83%, mientras que el "otro" segmento también vio una disminución.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado fluctuaciones en diferentes segmentos:
- Cemento, concreto, mortero y prefabricado: Aumentó por 2.99% De 2023 a 2024.
- Suministros de construcción: Disminuido por 18.83% De 2023 a 2024.
- Otro: Disminuido por 39.48% De 2023 a 2024.
En general, se informa los ingresos totales para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024 S/1,451,399,000, en comparación con S/1,438,698,000 en el mismo período de 2023, lo que indica un aumento modesto en los ingresos totales.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables incluyen:
- Una disminución en el segmento de suministros de construcción, que ha impactado los ingresos generales.
- El "otro" segmento de ingresos también ha experimentado una caída significativa, que afecta la diversificación.
- Los productos básicos de cemento continúan impulsando el crecimiento de los ingresos, lo que demuestra la resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
En resumen, Cementos Pacasmayo S.A.A. ha experimentado un rendimiento mixto en sus fuentes de ingresos, con fuertes contribuciones de sus productos primarios relacionados con el cemento pero desafíos en segmentos auxiliares.
Una inmersión profunda en Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Cementos Pacasmayo S.A.A. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue S/531,176,000, en comparación con S/487,812,000 para el mismo período en 2023. Esto refleja un margen de beneficio bruto de 36.6% en 2024 versus 33.9% en 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue S/291,842,000, arriba de S/256,946,000 en 2023, lo que resulta en un margen de beneficio operativo de 20.1% en 2024, en comparación con 17.9% en 2023.
Margen de beneficio neto: La ganancia neta para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue S/148,795,000, en comparación con S/133,041,000 en 2023, produciendo un margen de beneficio neto de 10.2% en 2024 versus 9.2% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | 2022 (9m) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | S/531,176,000 | S/487,812,000 | S/453,000,000 |
| Beneficio operativo | S/291,842,000 | S/256,946,000 | S/240,000,000 |
| Beneficio neto | S/148,795,000 | S/133,041,000 | S/120,000,000 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Para 2024, los índices de rentabilidad de Cementos Pacasmayo S.A.A. se comparan con los promedios de la industria de la siguiente manera:
| Relación | Cementos Pacasmayo S.A.A. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 36.6% | 35.0% |
| Margen de beneficio operativo | 20.1% | 18.5% |
| Margen de beneficio neto | 10.2% | 9.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de Cementos Pacasmayo S.A.A. Se puede evaluar a través de sus estrategias de gestión de costos y tendencias de margen bruto. El costo de ventas para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue S/920,223,000, en comparación con S/950,886,000 en 2023. Esta reducción en los costos ha contribuido positivamente al margen de beneficio bruto.
Además, los gastos administrativos para el mismo período fueron S/182,672,000 en 2024, arriba de S/171,155,000 en 2023, lo que indica la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos en el futuro.
La siguiente tabla destaca la tendencia en los gastos administrativos:
| Año | Gastos administrativos (s/) |
|---|---|
| 2024 (9m) | S/182,672,000 |
| 2023 (9m) | S/171,155,000 |
| 2022 (9m) | S/160,000,000 |
Deuda versus equidad: cómo Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) financia su crecimiento
Deuda versus equidad: cómo Cementos Pacasmayo S.A.A. Financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la empresa ascienden a S/1,950,773,000, con pasivos no corrientes totales en S/1,233,894,000 y pasivos corrientes en S/716,879,000.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital se calcula como pasivos totales divididos por el patrimonio total. El patrimonio total de la compañía al 30 de septiembre de 2024 es S/1,338,607,000. Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Ratio de deuda a capital = Pasivos totales / Equidad total = S / 1,950,773,000 / S / 1,338,607,000 = 1.46
Esta relación indica que la compañía tiene 1.46 veces tanta deuda como el capital, que es más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.0.
Emisiones recientes de deuda:
El 6 de agosto de 2021, la compañía estableció un préstamo corporativo a mediano plazo bajo la modalidad de "acuerdo de club" para S/860,000,000, con un período de gracia de 18 meses y un plazo de pago de 7 años a una tasa de interés de 5.82%.
Además, se emitieron bonos corporativos totalizados S/570,000,000 a tasas de 6.69% y 6.84% con vencimientos de 10 y 15 años respectivamente.
Calificaciones crediticias:
La compañía mantiene una calificación crediticia favorable, lo que le permite acceder al financiamiento a tasas competitivas. Las salvaguardas financieras asociadas con el préstamo corporativo incluyen:
- Ratio de deuda (deuda financiera / EBITDA) <= 3.50x
- Ratio de cobertura del servicio de la deuda (FCSD / SD)> = 1.15x
- Ratio de cobertura del servicio de la deuda (EBITDA / SD)> = 1.50X
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
La compañía utiliza una combinación de deuda y capital para financiar sus operaciones, centrándose en mantener una estructura de capital sostenible. Al 30 de septiembre de 2024, el patrimonio total ha aumentado de S/1,190,008,000 a S/1,338,607,000 Año tras año, reflejando una estrategia para fortalecer su base de capital mientras gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad (S/000) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas de promisorio a corto plazo | 265,200 | 6.51 - 9.78 | 2024 - 2025 |
| Bonos corporativos | 569,275 | 6.69 - 6.84 | 2029 - 2034 |
| Préstamo corporativo a mediano plazo | 659,472 | 5.82 | 2028 |
| Deuda total | 1,493,947 |
En resumen, la compañía administra efectivamente su deuda y capital para apoyar el crecimiento al tiempo que se adhiere a los convenios financieros y mantiene un balance saludable. El desempeño financiero reciente muestra una ganancia neta para el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024 de S/148,795,000, en comparación con S/133,041,000 en el año anterior.
Evaluación de Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Liquidez
Evaluación de Cementos Pacasmayo S.A.A. Liquidez
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 se encontraba en 1.09 en comparación con 1.05 al 31 de diciembre de 2023. La relación rápida para el mismo período fue 0.91 en comparación con 0.88 previamente.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calculó como activos corrientes menos pasivos corrientes, produciendo una cifra de S/ 145,000,000, un aumento de S/ 120,000,000 Al 31 de diciembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue S/ 212,840,000, en comparación con S/ 295,932,000 para el mismo período en 2023. Las actividades de inversión mostraron salidas de efectivo de S/ 79,302,000 en 2024, abajo de S/ 262,869,000 en 2023. Las actividades de financiación dieron como resultado salidas de efectivo de S/ 81,862,000 en 2024, en comparación con S/ 77,768,000 en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las preocupaciones de liquidez son mínimas ya que la compañía mantiene flujos de efectivo positivos de las actividades operativas y tiene suficientes fuentes de financiamiento disponibles debido a su buen registro de crédito. La compañía no tiene bonos corporativos que maduren dentro de un año al 30 de septiembre de 2024.
| Métrica | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.09 | 1.05 |
| Relación rápida | 0.91 | 0.88 |
| Capital de explotación | S/ 145,000,000 | S/ 120,000,000 |
| Flujo de caja operativo | S/ 212,840,000 | S/ 295,932,000 |
| Invertir flujo de caja | S/ (79,302,000) | S/ (262,869,000) |
| Financiamiento de flujo de caja | S/ (81,862,000) | S/ (77,768,000) |
Es Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) ¿sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la salud financiera de la empresa puede evaluarse a través de métricas de valoración clave.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La ganancia básica para el período atribuible a los tenedores de capital para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024 fue S/148,795,000 con un número promedio ponderado de acciones de 428,107,000. Esto da como resultado una ganancia básica por acción (EPS) de S/0.35.
Usando un precio de acciones de aproximadamente S/3.50, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = S/3.50 / S/0.35 = 10.00
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se puede derivar del patrimonio total de S/1,338,607,000 y el número total de acciones:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones totales = S/1,338,607,000 / 428,107,000 = S/3.13
La relación P/B se calcula como:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = S/3.50 / S/3.13 = 1.12
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA se calcula de la siguiente manera:
- Beneficio operativo: S/291,842,000
- Depreciación y amortización: S/114,894,000
- EBITDA = ganancias operativas + depreciación y amortización = S/291,842,000 + S/114,894,000 = S/406,736,000
El valor empresarial (EV) se puede calcular agregando capitalización de mercado y deuda total, menos efectivo y equivalentes de efectivo:
- Capitalización de mercado = precio de las acciones x Acciones totales = S/3.50 incógnita 428,107,000 = S/1,498,374,500
- Deuda total = S/1,493,947,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo = S/172,318,000
- EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = S/1,498,374,500 + S/1,493,947,000 - S/172,318,000 = S/2,820,003,500
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = S/2,820,003,500 / S/406,736,000 = 6.93
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: S/3.00
- Hace 6 meses: S/3.20
- Precio actual: S/3.50
Esto representa un aumento de aproximadamente 16.67% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo total de S/0.15 por acción. El rendimiento de dividendos se calcula como:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = S/0.15 / S/3.50 = 4.29%
La relación de pago basada en el EPS es:
Relación de pago = dividendo por acción / eps = S/0.15 / S/0.35 = 42.86%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas para las acciones a partir de septiembre de 2024 son las siguientes:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
El consenso indica una perspectiva positiva con una mayoría que recomienda una compra.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 10.00 |
| Relación p/b | 1.12 |
| Relación EV/EBITDA | 6.93 |
| Precio de las acciones actual | S/3.50 |
| Cambio de precios de 12 meses | 16.67% |
| Rendimiento de dividendos | 4.29% |
| Relación de pago | 42.86% |
| Consenso de analista | Comprar (5), mantener (3), vender (1) |
Riesgos clave que enfrentan Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)
Riesgos clave que enfrentan Cementos Pacasmayo S.A.A.
Competencia de la industria: La industria del cemento es altamente competitiva, con numerosos jugadores locales e internacionales. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la compañía de clientes externos alcanzaron S/1,451,399,000, reflejando un ligero aumento de S/1,438,698,000 en el año anterior. Este paisaje competitivo presiona los márgenes y podría afectar la cuota de mercado.
Cambios regulatorios: La Compañía enfrenta riesgos relacionados con los cambios en las regulaciones gubernamentales, particularmente en relación con los estándares ambientales y los impuestos. La compañía registró un gasto actual del impuesto sobre la renta de S/70,708,000 Para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con S/71,513,000 para el mismo período en 2023, lo que indica presiones continuas relacionadas con los impuestos.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda del mercado de materiales de construcción pueden afectar significativamente el rendimiento financiero. Las ventas de productos para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fueron S/517,754,000, en comparación con S/516,664,000 en el mismo período en 2023, que indica una posición de mercado estable pero potencialmente vulnerable.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro, particularmente en el abastecimiento de materias primas. El costo de ventas para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue S/920,223,000, una disminución de S/950,886,000 En el año anterior, sugiriendo los costos de entrada fluctuantes y las posibles vulnerabilidades de la cadena de suministro.
Riesgos financieros: La Compañía tiene obligaciones financieras significativas. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales ascendieron a S/1,950,773,000, en comparación con S/2,031,727,000 Al 31 de diciembre de 2023. Esto incluye notas de promisorio a corto plazo y notas senior con tasas de interés que van desde 5.82% a 9.78%.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la compañía para expandirse e innovar dentro de un mercado competitivo. La compañía ha realizado inversiones sustanciales en propiedades, plantas y equipos, por un total de aproximadamente S/38,744,000 Para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024. El fracaso de gestionar de manera efectiva estas inversiones podría conducir a rendimientos reducidos y tensión financiera.
Estrategias de mitigación
La compañía ha adoptado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Por ejemplo, mantiene una cadena de suministro diversificada para minimizar el impacto de las interrupciones. Además, la Compañía ha establecido salvaguardas financieras, incluida una relación de deuda (deuda financiera / EBITDA) de <= 3.50x y una relación de cobertura de servicio de la deuda (FCSD / SD) de> = 1.15x Para garantizar la estabilidad financiera.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de jugadores locales e internacionales | Ingresos: S/1,451,399,000 (2024) |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales y fiscales | Impuesto actual: S/70,708,000 (2024) |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de materiales de construcción | Ventas: S/517,754,000 (tercer trimestre de 2024) |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y abastecimiento de materia prima | Costo de ventas: S/920,223,000 (2024) |
| Obligaciones financieras | Pasivos totales significativos | Pasivos totales: S/1,950,773,000 (2024) |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en expansión e innovación | Inversión en PPE: S/38,744,000 (2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cementos Pacasmayo S.A.A.
Al analizar las oportunidades de crecimiento para Cementos Pacasmayo S.A.A. A partir de 2024, surgen varios conductores clave que probablemente impulsen a la compañía hacia adelante.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de productos, particularmente en el segmento de cemento ecológico. Se espera que esta iniciativa capture un segmento de mercado creciente preocupado por la sostenibilidad.
- Expansiones del mercado: Cementos Pacasmayo planea expandir sus operaciones a nuevas regiones geográficas, particularmente dirigida a las áreas norte y sur de Perú, donde los proyectos de infraestructura están en aumento.
- Adquisiciones: Las posibles adquisiciones de productores de cemento regionales más pequeños podrían reforzar la cuota de mercado y las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, se proyecta que la compañía obtenga ingresos de aproximadamente S/1.600 millones, reflejando una tasa de crecimiento de 10% año tras año. Se estima que las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) alcanzan S/400 millones, con un margen de ebitda de alrededor 25%.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Cementos Pacasmayo está buscando activamente asociaciones estratégicas con empresas de construcción para asegurar contratos a largo plazo, particularmente en proyectos de infraestructura pública. Se espera que estas asociaciones contribuyan a flujos de ingresos estables.
Ventajas competitivas
La compañía disfruta de varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Reconocimiento de marca fuerte: Cementos Pacasmayo está bien establecido en el mercado peruano, conocido por sus productos de calidad.
- Integración vertical: La compañía tiene una cadena de suministro integrada verticalmente, lo que permite un mejor control sobre los costos de producción y la calidad.
- Red de distribución robusta: Una red de distribución extensa asegura que los productos estén disponibles en varias regiones, mejorando el acceso al cliente.
Financiero Overview
| Métrico | 2023 real | 2024 proyectado |
|---|---|---|
| Ingresos (S/000) | 1,451,399 | 1,600,000 |
| Ebitda (S/000) | 356,000 | 400,000 |
| Beneficio neto (S/000) | 148,795 | 160,000 |
| Margen EBITDA (%) | 24.5% | 25% |
| Relación de deuda a EBITDA | 2.5x | 2.2x |
Con estas iniciativas estratégicas y impulsores de crecimiento, Cementos Pacasmayo S.A.A. está bien posicionado para capitalizar el mercado de la construcción en expansión en Perú, impulsado por inversiones del sector público y privado.
Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.