Décomposer les cimentos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Santé financière: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre les cimentos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Strots de revenus

Comprendre les cimentos Pacasmayo S.A.A. Sources de revenus

Les principales sources de revenus pour Cementos Pacasmayo S.A.A. Inclure les ventes de ciment, de béton, de mortier, de produits préfabriqués et de fournitures de construction. La société génère des revenus importants à partir des ventes nationales et régionales, principalement au Pérou.

Répartition des revenus par segment

En 2024, les revenus du ciment, du béton, du mortier et des produits préfabriqués représentaient la majorité des revenus totaux, reflétant une croissance d'une année sur l'autre 2.99%. En revanche, les revenus des fournitures de construction ont diminué 18.83%, tandis que les «autres» segment ont également connu une baisse.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des fluctuations dans différents segments:

• Ciment, béton, mortier et préfabrication: Augmenté de 2.99% de 2023 à 2024.
• Fournitures de construction: Diminué de 18.83% de 2023 à 2024.
• Autre: Diminué de 39.48% de 2023 à 2024.

Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 est signalé à S / 1 451 399 000, par rapport à S / 1 438 698 000 Au cours de la même période de 2023, indiquant une augmentation modeste des revenus totaux.

Changements importants dans les sources de revenus

Les changements notables comprennent:

• Une baisse du segment des fournitures de construction, qui a eu un impact sur les revenus globaux.
• Le «autre» segment des revenus a également connu une baisse significative, affectant la diversification.
• Les principaux produits de ciment continuent de stimuler la croissance des revenus, démontrant la résilience contre les fluctuations du marché.

En résumé, Cementos Pacasmayo S.A.A. a connu une performance mitigée à travers ses sources de revenus, avec de fortes contributions de ses principaux produits liés au ciment mais des défis dans les segments auxiliaires.

Une plongée profonde dans les cimentos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) rentable

Une plongée profonde dans les cimentos Pacasmayo S.A.A. Rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était S / 531 176 000, par rapport à S / 487 812 000 pour la même période en 2023. Cela reflète une marge bénéficiaire brute de 36.6% en 2024 contre 33.9% en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était S / 291 842 000, à partir de S / 256 946 000 en 2023, entraînant une marge bénéficiaire d'exploitation de 20.1% en 2024, par rapport à 17.9% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était S / 148 795 000, par rapport à S / 133 041 000 en 2023, produisant une marge bénéficiaire nette de 10.2% en 2024 contre 9.2% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Pour 2024, les ratios de rentabilité de Cementos Pacasmayo S.A.A. sont comparés aux moyennes de l'industrie comme suit:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de Cementos Pacasmayo S.A.A. peut être évalué par ses stratégies de gestion des coûts et ses tendances de marge brute. Le coût des ventes pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était S / 920 223 000, par rapport à S / 950 886 000 en 2023. Cette réduction des coûts a contribué positivement à la marge bénéficiaire brute.

En outre, les dépenses administratives pour la même période étaient S / 182 672 000 en 2024, à partir de S / 171 155 000 en 2023, indiquant un besoin d'amélioration des stratégies de gestion des coûts à l'avenir.

Le tableau suivant met en évidence la tendance des dépenses administratives:

Dette vs Équité: comment Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Cementos Pacasmayo S.A.A. Finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise:

Depuis le 30 septembre 2024, le passif total de l'entreprise est S / 1 950 773 000, avec total de passifs non courants à S / 1 233 894 000 et les passifs actuels à S / 716 879 000.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / fonds propres est calculé comme des passifs totaux divisés par des capitaux propres totaux. Les capitaux propres totaux de la société au 30 septembre 2024 sont S / 1,338 607 000. Ainsi, le ratio dette / investissement est:

Ratio de dette / fonds propres = passif total / capitaux propres totaux = S / 1 950 773 000 / S / 1,338 607 000 = 1,46

Ce ratio indique que la société a 1,46 fois autant de dettes que les capitaux propres, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0.

Émissions de dettes récentes:

Le 6 août 2021, la société a établi un prêt d'entreprise à moyen terme dans le cadre de la modalité «Club Deal» pour S / 860 000 000, avec une période de grâce de 18 mois et une durée de paiement de 7 ans à un taux d'intérêt de 5.82%.

De plus, des obligations de sociétés ont été émises totalisant S / 570 000 000 à des taux de 6.69% et 6.84% avec des échéances de 10 et 15 ans respectivement.

Notes de crédit:

La société maintient une cote de crédit favorable, ce qui lui permet d'accéder au financement à des tarifs compétitifs. Les garanties financières associées au prêt d'entreprise comprennent:

• Ratio de dette (dette financière / EBITDA) <= 3,50x
• Ratio de couverture du service de la dette (FCSD / SD)> = 1,15x
• Ratio de couverture du service de la dette (EBITDA / SD)> = 1,50x

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions:

La société utilise un mélange de dettes et de capitaux propres pour financer ses opérations, en se concentrant sur le maintien d'une structure de capital durable. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres est passé de S / 1,190,008 000 à S / 1,338 607 000 d'une année à l'autre, reflétant une stratégie pour renforcer sa base de capitaux propres tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.

En résumé, la Société gère effectivement sa dette et ses capitaux propres pour soutenir la croissance tout en adhérant aux clauses financières et en maintenant un bilan sain. Les performances financières récentes montrent un bénéfice net pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, de S / 148 795 000, par rapport à S / 133 041 000 l'année précédente.

Évaluation de Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Liquidité

Évaluation de Cementos Pacasmayo S.A.A. Liquidité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel du 30 septembre 2024 se tenait à 1.09 par rapport à 1.05 Au 31 décembre 2023. Le ratio rapide pour la même période était 0.91 par rapport à 0.88 précédemment.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été calculé comme des actifs courants moins les passifs courants, ce qui donne un chiffre de S / 145 000 000, une augmentation de S / 120 000 000 Au 31 décembre 2023.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 étaient S / 212 840 000, par rapport à S / 295 932 000 pour la même période en 2023. Les activités d'investissement ont montré des sorties en espèces de S / 79 302 000 en 2024, à partir de S / 262 869 000 en 2023. Les activités de financement ont entraîné des sorties de trésorerie S / 81 862 000 en 2024, par rapport à S / 77 768 000 en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les problèmes de liquidité sont minimes car la société maintient des flux de trésorerie positifs des activités d'exploitation et possède des sources de financement suffisantes disponibles en raison de son bon dossier de crédit. La Société n'a pas d'obligations d'entreprises qui mûrissent dans l'année au 30 septembre 2024.

Est Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Depuis le 30 septembre 2024, la santé financière de l'entreprise peut être évaluée par le biais de mesures d'évaluation clés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le bénéfice de base de la période attribuable aux détenteurs d'actions pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était S / 148 795 000 avec un nombre moyen pondéré d'actions de 428,107,000. Il en résulte un bénéfice de base par action (EPS) de S / 0,35.

En utilisant un cours d'action d'environ S / 3,50, le rapport P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = cours des actions / EPS = S / 3,50 / S / 0,35 = 10.00

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action peut être dérivée de l'équité totale de S / 1,338 607 000 et le nombre total d'actions:

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = S / 1,338 607 000 / 428,107,000 = S / 3.13

Le rapport P / B est calculé comme:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = S / 3,50 / S / 3.13 = 1.12

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, l'EBITDA est calculé comme suit:

• Bénéfice d'exploitation: S / 291 842 000
• Dépréciation et amortissement: S / 114 894 000
• EBITDA = bénéfice opérationnel + dépréciation et amortissement = S / 291 842 000 + S / 114 894 000 = S / 406 736 000

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée en ajoutant la capitalisation boursière et la dette totale, moins les équivalents en espèces et en espèces:

• Capitalisation boursière = cours des actions x actions totales = S / 3,50 x 428,107,000 = S / 1 498 374 500
• Dette totale = S / 1 493 947 000
• Equivalents en espèces et en espèces = S / 172 318 000
• EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = S / 1 498 374 500 + S / 1 493 947 000 - S / 172 318 000 = S / 2 820,003 500

Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = S / 2 820,003,500 / S / 406 736 000 = 6.93

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

• Il y a 12 mois: S / 3,00
• Il y a 6 mois: S / 3.20
• Prix ​​actuel: S / 3,50

Cela représente une augmentation d'environ 16.67% Au cours de la dernière année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende total de S / 0,15 par action. Le rendement du dividende est calculé comme:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = S / 0,15 / S / 3,50 = 4.29%

Le ratio de paiement basé sur l'EPS est:

Ratio de paiement = dividende par action / EPS = S / 0,15 / S / 0,35 = 42.86%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les notations des analystes pour le stock en septembre 2024 sont les suivantes:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 3 analystes
• Vendre: 1 analyste

Le consensus indique une perspective positive avec une majorité recommandant un achat.

Risques clés face à des cimentos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)

Risques clés face à des cimentos Pacasmayo S.A.A.

Concours de l'industrie: L'industrie du ciment est très compétitive, avec de nombreux acteurs locaux et internationaux. Au 30 septembre 2024, les revenus de la société de clients externes ont atteint S / 1 451 399 000, reflétant une légère augmentation de S / 1 438 698 000 l'année précédente. Ce paysage concurrentiel fait pression sur les marges et pourrait affecter la part de marché.

Modifications réglementaires: La société fait face à des risques liés aux changements dans les réglementations gouvernementales, en particulier concernant les normes environnementales et la fiscalité. La Société a enregistré une charge d'impôt sur le revenu actuel de S / 70 708 000 pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à S / 71 513 000 Pour la même période en 2023, indiquant des pressions fiscales en cours.

Conditions du marché: Les fluctuations de la demande du marché pour les matériaux de construction peuvent avoir un impact significatif sur les performances financières. Les ventes de marchandises pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024 étaient S / 517 754 000, par rapport à S / 516 664 000 Au cours de la même période en 2023, indiquant une position de marché stable mais potentiellement vulnérable.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier dans l'approvisionnement en matières premières. Le coût des ventes pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 était S / 920 223 000, une diminution de S / 950 886 000 Au cours de l'année précédente, suggérant des coûts d'entrée fluctuants et des vulnérabilités potentielles de la chaîne d'approvisionnement.

Risques financiers: La Société a des obligations financières importantes. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux équivalaient à S / 1 950 773 000, par rapport à S / 2 031 727 000 Au 31 décembre 2023. 5.82% à 9.78%.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à se développer et à innover dans un marché concurrentiel. La société a fait des investissements substantiels dans la propriété, l'usine et l'équipement, totalisant approximativement S / 38 744 000 Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024. Le fait de ne pas gérer efficacement ces investissements pourrait entraîner une réduction des rendements et des tensions financières.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a adopté plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Par exemple, il maintient une chaîne d'approvisionnement diversifiée pour minimiser l'impact des perturbations. De plus, la Société a établi des garanties financières, y compris un objectif de ratio de dette (dette financière / EBITDA) <= 3,50x et un ratio de couverture de service de la dette (FCSD / SD) de> = 1.15x pour assurer la stabilité financière.

Perspectives de croissance futures de Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)

Perspectives de croissance futures de Cementos Pacasmayo S.A.A.

En analysant les opportunités de croissance de Cementos Pacasmayo S.A.A. Depuis 2024, plusieurs moteurs clés émergent susceptibles de propulser l'entreprise.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans le segment de ciment écologique. Cette initiative devrait saisir un segment de marché croissant préoccupé par la durabilité.
• Extensions du marché: Cementos Pacasmayo prévoit d'étendre ses opérations dans de nouvelles régions géographiques, ciblant en particulier les régions du nord et du sud du Pérou, où des projets d'infrastructure sont en augmentation.
• Acquisitions: Les acquisitions potentielles de petits producteurs de ciment régionaux pourraient renforcer les parts de marché et les capacités opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'exercice 2024, la société devrait atteindre des revenus d'environ S / 1,6 milliard, reflétant un taux de croissance de 10% d'une année à l'autre. Le bénéfice avant intérêts, les impôts, l'amortissement et l'amortissement (EBITDA) sont estimés pour atteindre S / 400 millions, avec une marge d'EBITDA autour 25%.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Cementos Pacasmayo poursuit activement des partenariats stratégiques avec des entreprises de construction pour obtenir des contrats à long terme, en particulier dans les projets d'infrastructure publique. Ces partenariats devraient contribuer à des sources de revenus stables.

Avantages compétitifs

L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:

• Solide reconnaissance de la marque: Cementos Pacasmayo est bien établi sur le marché péruvien, connu pour ses produits de qualité.
• Intégration verticale: La société a une chaîne d'approvisionnement intégrée verticalement, permettant un meilleur contrôle sur les coûts de production et la qualité.
• Réseau de distribution robuste: Un vaste réseau de distribution garantit que les produits sont facilement disponibles dans différentes régions, améliorant l'accès des clients.

Financier Overview

Avec ces initiatives stratégiques et ces moteurs de croissance, Cementos Pacasmayo S.A.A. est bien positionné pour capitaliser sur l'expansion du marché de la construction au Pérou, tirée par les investissements publics et privés.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Cementos Pacasmayo S.A.A. (CPAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.