California Resources Corporation (CRC) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de California Resources Corporation (CRC)
Comprensión de los flujos de ingresos de California Resources Corporation
California Resources Corporation genera ingresos principalmente a través de las ventas de líquidos de petróleo, gas natural y gas natural (NGL), junto con las ventas de electricidad y la comercialización de productos comprados. La siguiente tabla resume los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y el 30 de septiembre de 2023:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Ventas de petróleo, gas natural y de NGL | $1,711 | $1,672 |
| Ganancia neta (pérdida) de derivados de productos básicos | $290 | ($131) |
| Ingresos de la comercialización de productos comprados | $176 | $336 |
| Ventas de electricidad | $120 | $169 |
| Otros ingresos | $24 | $29 |
| Ingresos operativos totales | $2,321 | $2,075 |
El crecimiento de los ingresos año tras año indica un aumento significativo en los ingresos operativos totales por parte de 11.88% de $ 2,075 millones en 2023 a $ 2,321 millones en 2024. Este crecimiento se atribuye principalmente a un aumento de las ventas de petróleo, gas natural y NGL, que aumentaron $ 1,672 millones a $ 1,711 millones, marcando un aumento de año en año de aproximadamente 2.33%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El desglose de las contribuciones de ingresos de varios segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
- Ventas de petróleo, gas natural y GLN: 73.69% de los ingresos totales
- Ganancia neta de derivados de productos básicos: 12.49% de los ingresos totales
- Ingresos de la comercialización de productos comprados: 7.58% de los ingresos totales
- Venta de electricidad: 5.17% de los ingresos totales
- Otros ingresos: 1.03% de los ingresos totales
En detalle, el petróleo, el gas natural y las ventas de NGL representan la mayor parte de los ingresos de la compañía, lo que constituye 73% de ingresos totales. La ganancia neta de los derivados de los productos básicos también afectó significativamente los ingresos, contribuyendo 12.49%. Los ingresos de la comercialización de productos comprados vieron una disminución de $ 336 millones en 2023 a $ 176 millones en 2024, indicando una caída de aproximadamente 47.61%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Uno de los cambios más notables en los flujos de ingresos es el aumento sustancial en la ganancia neta de los derivados de los productos básicos, que mejoraron a partir de una pérdida de $ 131 millones en 2023 a una ganancia de $ 290 millones en 2024. Este oscilante de $ 421 millones Refleja cambios favorables en los precios de los productos básicos y las estrategias de cobertura mejoradas después de la fusión de la AEA.
Además, las ventas de electricidad experimentaron una disminución de $ 169 millones en 2023 a $ 120 millones en 2024, una disminución de 29.06%. Esta reducción puede estar vinculada a los precios más bajos de la electricidad y menos demanda en comparación con el año anterior.
La siguiente tabla proporciona un desglose detallado de fuentes de ingresos específicas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior:
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ventas de petróleo | $1,505 | $1,154 | $351 | 30.43% |
| Ventas de NGL | $138 | $151 | ($13) | (8.61%) |
| Ventas de gas natural | $86 | $367 | ($281) | (76.60%) |
El análisis muestra que las ventas de petróleo aumentaron significativamente por 30.43%, mientras que las ventas de gas natural disminuyeron drásticamente por 76.60%. Esta caída sustancial en los ingresos del gas natural es un aspecto crítico para que los inversores consideren, ya que refleja la volatilidad del mercado y cambia la dinámica de la demanda dentro del sector energético.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la Corporación de Recursos de California (CRC)
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de California Resources Corporation (CRC) proporcionan información crítica sobre su salud financiera y eficiencia operativa. A continuación se muestra un desglose detallado de las cifras clave de rentabilidad.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CRC informó:
- Ingresos operativos totales: $ 2,321 millones
- Ingresos operativos: $ 552 millones
- Lngresos netos: $ 343 millones
- Margen de beneficio bruto: 23.8%
- Margen de beneficio operativo: 23.8%
- Margen de beneficio neto: 14.8%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparativamente, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, CRC registrado:
- Ingresos operativos totales: $ 2,075 millones
- Ingresos operativos: $ 525 millones
- Lngresos netos: $ 376 millones
- Margen de beneficio bruto: 25.7%
- Margen de beneficio operativo: 25.3%
- Margen de beneficio neto: 18.1%
La siguiente tabla resume los cambios en las métricas de rentabilidad de 2023 a 2024:
| Métrico | 2023 | 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales (en millones) | $2,075 | $2,321 | +$246 |
| Ingresos operativos (en millones) | $525 | $552 | +$27 |
| Ingresos netos (en millones) | $376 | $343 | -$33 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 25.7% | 23.8% | -1.9% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 25.3% | 23.8% | -1.5% |
| Margen de beneficio neto (%) | 18.1% | 14.8% | -3.3% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio neto promedio para la industria del petróleo y el gas fue aproximadamente 15.5% en 2024. Margen de beneficio neto de CRC de 14.8% Indica un rendimiento ligeramente por debajo del promedio de la industria, pero es competitivo dadas las condiciones actuales del mercado.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crítica para mantener la rentabilidad. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CRC informó:
- Costos operativos de energía: $ 186 millones
- Gastos generales y administrativos: $ 226 millones
- Gastos operativos totales: $ 1,776 millones
- Depreciación, agotamiento y amortización: $ 246 millones
En comparación, para el mismo período en 2023:
- Costos operativos de energía: $ 258 millones
- Gastos generales y administrativos: $ 201 millones
- Gastos operativos totales: $ 1,557 millones
- Depreciación, agotamiento y amortización: $ 170 millones
The following table illustrates operational expenses over the years:
| Categoría de gastos | 2023 (en millones) | 2024 (en millones) |
|---|---|---|
| Costos operativos de energía | $258 | $186 |
| Gastos generales y administrativos | $201 | $226 |
| Gastos operativos totales | $1,557 | $1,776 |
| Depreciación, agotamiento y amortización | $170 | $246 |
Debt vs. Equity: How California Resources Corporation (CRC) Finances Its Growth
Deuda versus capital: cómo California Resources Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total a largo plazo de $ 1,131 millones. Esto incluye:
- 2026 Senior Notes: $ 245 millones a una tasa de interés de 7.125%, maturing on February 1, 2026.
- 2029 Notas senior: $ 900 millones a una tasa de interés de 8.25%, maduración el 15 de junio de 2029.
La Compañía no tenía montos pendientes en virtud de su línea de crédito renovable a la misma fecha.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para California Resources Corporation se calcula de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se encontraba en $ 3,501 millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital es:
Relación de deuda a capital = $ 1,131 millones / $ 3,501 millones = 0.32
Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando un enfoque relativamente conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En junio de 2024, la compañía emitió $ 600 millones en 2029 notas senior, seguido de una oferta de seguimiento de una adicional $ 300 millones En agosto de 2024. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo el cumplimiento de todos los convenios financieros asociados con su deuda. Las calificaciones crediticias para la compañía son actualmente estables, lo que refleja una posición financiera sólida.
Actividad de refinanciación
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recompra $ 300 millones En el valor nominal de sus notas mayores de 2026 para $ 303 millones, resultando en un $ 5 millones Pérdida en la extinción temprana. Además, la compañía ha modificado su línea de crédito renovable varias veces, más recientemente el 1 de noviembre de 2024, aumentando sus compromisos agregados y extendiendo las fechas de vencimiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un enfoque equilibrado para el financiamiento, utilizando la deuda y el capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total aumentó debido a los ingresos netos de $ 343 millones Durante los nueve meses terminaron. La estrategia de la compañía incluye inversiones de capital de aproximadamente $ 167 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $1,131 |
| 2026 notas senior | $245 |
| 2029 notas senior | $900 |
| Equidad total | $3,501 |
| Relación deuda / capital | 0.32 |
| Ingresos netos recientes | $343 |
| Inversiones de capital (9 meses) | $167 |
Evaluar la liquidez de la Corporación de Recursos de California (CRC)
Evaluar la liquidez de la corporación de recursos de California
La posición de liquidez de la empresa se evalúa principalmente a través de las relaciones actuales y rápidas, junto con un análisis de las tendencias de capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación actual |
|---|---|---|
| $872 | $897 | 0.97 |
La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se calcula como:
| Activos rápidos (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Relación rápida |
|---|---|---|
| $797 | $897 | 0.89 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es el siguiente:
| Capital de trabajo (en millones) |
|---|
| ($25) |
Este capital de trabajo negativo indica posibles preocupaciones de liquidez, lo que sugiere que la empresa puede enfrentar desafíos para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revelan las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $404 | $522 |
| Invertir flujo de caja | ($1,010) | ($133) |
| Financiamiento de flujo de caja | $351 | ($217) |
El flujo de caja operativo disminuyó por $ 118 millones, principalmente debido a los precios más bajos del gas natural y los volúmenes de producción. El flujo de efectivo de inversión refleja importantes inversiones de capital, incluidas $ 853 millones para la adquisición relacionada con AERA.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición de liquidez de la compañía está respaldada por efectivo disponible y equivalentes de efectivo de $ 213 millones y capacidad de endeudamiento bajo la línea de crédito renovable de $ 1.1 mil millones. Sin embargo, con cartas de crédito pendientes en total $ 175 millones, la liquidez disponible equivale a $ 1,138 millones.
| Componentes de liquidez (en millones) | Cantidad |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo disponibles | $213 |
| Capacitación de préstamos | $1,100 |
| Cartas de crédito sobresalientes | ($175) |
| Liquidez disponible | $1,138 |
Este análisis destaca una fuerte posición de liquidez, reforzada por las medidas efectivas de control de costos de la compañía y de control de costos. Sin embargo, el capital de trabajo negativo indica que el monitoreo cuidadoso de los pasivos a corto plazo es esencial para mantener la salud financiera en el futuro.
¿California Resources Corporation (CRC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/ Ratios de EBITDA), junto con las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula de la siguiente manera:
- Precio de mercado por acción: $ 55.00 (al 30 de septiembre de 2024)
- Ganancias por acción (EPS): $ 4.32 (para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024)
- Ratio P / E: $ 55.00 / $ 4.32 = 12.74
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula de la siguiente manera:
- Precio de mercado por acción: $ 55.00
- Valor en libros por acción: $ 24.00 (al 30 de septiembre de 2024)
- Relación P / B: $ 55.00 / $ 24.00 = 2.29
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:
- Valor empresarial (EV): capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
- Capitalización de mercado: $ 55.00 89,461,673 acciones = $ 4.93 mil millones
- Deuda total: $ 1.50 mil millones
- Efectivo y equivalentes en efectivo: $ 213 millones
- EV = $ 4.93 mil millones + $ 1.50 mil millones - $ 0.213 mil millones = $ 6.22 mil millones
- EBITDA (para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024): $ 552 millones
- Relación EV / EBITDA: $ 6.22 mil millones / $ 552 millones = 11.27
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
- Septiembre de 2023: $ 43.00
- Diciembre de 2023: $ 50.00
- Marzo de 2024: $ 52.00
- Junio de 2024: $ 54.00
- Septiembre de 2024: $ 55.00
Esto indica una tendencia ascendente de aproximadamente 27.91% En los últimos 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son los siguientes:
- Tasa de dividendos anuales: $ 1.55 por acción
- Rendimiento de dividendos: ($ 1.55 / $ 55.00) 100 = 2.82%
- Ratio de pago: ($ 1.55 / $ 4.32) 100 = 35.9%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas sobre la acción es:
- Comprar: 6 analistas
- Hold: 3 analistas
- Vender: 1 Analista
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.74 |
| Relación p/b | 2.29 |
| Relación EV/EBITDA | 11.27 |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $55.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.82% |
| Relación de pago | 35.9% |
| Consenso de analista | 6 Comprar, 3 Hold, 1 Vender |
Riesgos clave que enfrenta California Resources Corporation (CRC)
Riesgos clave que enfrenta California Resources Corporation
Overview de riesgos internos y externos
California Resources Corporation (CRC) enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen:
- Volatilidad del precio de los productos básicos: Las fluctuaciones en los precios del petróleo y el gas natural pueden afectar significativamente los ingresos. Por ejemplo, los precios realizados del petróleo aumentaron por $12.85 por barril de $64.25 en el año anterior a $77.10 en 2024.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones ambientales en California pueden imponer costos adicionales y restricciones operativas.
- Condiciones de mercado: Las presiones competitivas dentro del sector energético, incluidas las fuentes de energía alternativas, pueden afectar la cuota de mercado y el poder de precios.
Internamente, CRC enfrenta desafíos relacionados con:
- Eficiencia operativa: La integración de las operaciones después de la fusión AERA puede provocar interrupciones operativas y mayores costos.
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, CRC tenía una deuda a largo plazo de $ 1.131 mil millones, que podría afectar la flexibilidad financiera.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan varios factores de riesgo:
- Costos de transacción e integración: La fusión AERA incurrió en la transacción y los costos de integración $ 56 millones en 2024, que disminuyó el flujo de caja operativo.
- Costos de indemnización: Una iniciativa de reducción de la fuerza laboral debido a la fusión AERA dio como resultado una $ 27 millones Cargo en el tercer trimestre 2024.
- Disminución de la producción de gas natural: La producción de gas natural cayó por 22 MMCF/D de 136 MMCF/D en 2023 a 114 MMCF/D en 2024.
Estrategias de mitigación
CRC ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Estrategias de cobertura: Para combatir la volatilidad de los precios de los productos básicos, CRC emplea una estrategia de cobertura destinada a proteger los flujos de efectivo.
- Medidas de control de costos: Las iniciativas para reducir los costos operativos y mejorar la eficiencia están en curso, particularmente en el contexto de la fusión AERA.
- Gestión de la deuda: La compañía ha modificado su línea de crédito renovable para mejorar la liquidez, reafirmando una base de préstamos de $ 1.5 mil millones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (en millones) | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Volatilidad del precio de los productos básicos | Fluctuación en los precios del petróleo y el gas | $1,711 Ingresos en 2024 | Estrategias de cobertura |
| Costos de transacción | Costos relacionados con la fusión AERA | $56 millón | Medidas de control de costos |
| Costos de indemnización | Costos de reducción de la fuerza laboral | $27 millón | Planificación de la fuerza laboral |
| Gestión de la deuda | Niveles de deuda a largo plazo | $1,131 millón | Facilidad de crédito enmendada |
Perspectivas de crecimiento futuro para California Resources Corporation (CRC)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación de recursos de California
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La finalización de la fusión AERA el 1 de julio de 2024 ha posicionado a la compañía para un crecimiento sustancial. This merger has resulted in an increase in oil production, with net oil production rising to 69 MBbl/d from 53 MBbl/d for the nine months ended September 30, 2023. Additionally, the merger is expected to enhance operational efficiencies and cost savings through sinergias.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
For the nine months ended September 30, 2024, total operating revenues reached $2,321 million, compared to $2,075 million for the same period in 2023, reflecting a growth of 11.9%. La compañía anticipa el crecimiento continuo de los ingresos impulsado por el aumento de los volúmenes de producción y los precios estables de los productos básicos. Los analistas estiman que las ganancias por acción (EPS) para el año son de aproximadamente $ 4.54.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
California Resources Corporation is focusing on carbon management projects, which are projected to receive between $5 million and $10 million in capital investment. The company is also exploring financing options specifically for its carbon management business, reflecting its commitment to sustainability and innovation in energy solutions.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
The company benefits from a strong liquidity position, with available cash and cash equivalents of $213 million and a revolving credit facility availability of $925 million. Esta fortaleza financiera permite una inversión continua en iniciativas de crecimiento y flexibilidad operativa. Además, las estrategias de control de costos de bajo costo y apalancamiento de la compañía mejoran su ventaja competitiva en el mercado de energía volátil.
| Métricas de crecimiento | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 2,321 millones | $ 2,075 millones | 11.9% |
| Producción de aceite neto | 69 MBBL/D | 53 MBBL/D | 30.2% |
| Estimación del EPS | $4.54 | $5.38 | -15.6% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 213 millones | N / A | N / A |
| Disponibilidad de facilidades de crédito giratorio | $ 925 millones | N / A | N / A |
The company’s focus on strategic acquisitions, such as the Aera Merger, along with its commitment to innovation and sustainability, positions it well for future growth in the evolving energy sector. Estas iniciativas, combinadas con fuertes métricas financieras, proporcionan una base sólida para el éxito continuo.
California Resources Corporation (CRC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- California Resources Corporation (CRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Resources Corporation (CRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View California Resources Corporation (CRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.