California Resources Corporation (CRC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de California Resources Corporation (CRC)
Comprendre les sources de revenus de California Resources Corporation
California Resources Corporation génère des revenus principalement par le biais de ventes de liquides de pétrole, de gaz naturel et de gaz naturel (LGN), ainsi que les ventes d'électricité et la commercialisation des produits achetés. Le tableau suivant résume les revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et le 30 septembre 2023:
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Ventes de pétrole, de gaz naturel et de LNG | $1,711 | $1,672 |
| Gain net (perte) des dérivés des produits de base | $290 | ($131) |
| Revenus de la commercialisation des produits achetés | $176 | $336 |
| Ventes d'électricité | $120 | $169 |
| Autres revenus | $24 | $29 |
| Revenus de fonctionnement total | $2,321 | $2,075 |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre indique une augmentation significative du total des revenus d'exploitation par 11.88% depuis 2 075 millions de dollars en 2023 à 2 321 millions de dollars en 2024. Cette croissance est principalement attribuée à l'augmentation 1 672 millions de dollars à 1 711 millions de dollars, marquant une augmentation d'une année à l'autre 2.33%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La ventilation des contributions des revenus de divers segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
- Ventes de pétrole, de gaz naturel et de LGR: 73,69% des revenus totaux
- Gain net des dérivés des produits de base: 12,49% des revenus totaux
- Revenus de la commercialisation des produits achetés: 7,58% des revenus totaux
- Ventes d'électricité: 5,17% des revenus totaux
- Autres revenus: 1,03% du total des revenus
En détail, les ventes de pétrole, de gaz naturel et de LGN représentent la plus grande partie des revenus de l'entreprise, compensant 73% du total des revenus. Le gain net des dérivés des produits de base a également eu un impact significatif sur les revenus, contribuant 12.49%. Les revenus de la commercialisation des produits achetés ont connu une diminution de 336 millions de dollars en 2023 à 176 millions de dollars en 2024, indiquant une baisse d'environ 47.61%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'un des changements les plus notables des sources de revenus est l'augmentation substantielle du gain net des dérivés des produits 131 millions de dollars en 2023 à un gain de 290 millions de dollars en 2024. Ce swing de 421 millions de dollars reflète des changements favorables dans les prix des matières premières et l'amélioration des stratégies de couverture après la fusion de l'Aera.
De plus, les ventes d'électricité ont connu une baisse de 169 millions de dollars en 2023 à 120 millions de dollars en 2024, une diminution de 29.06%. Cette réduction peut être liée à la baisse des prix de l'électricité et à la demande inférieure à l'année précédente.
Le tableau suivant fournit une ventilation détaillée de sources de revenus spécifiques pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente:
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Vente de pétrole | $1,505 | $1,154 | $351 | 30.43% |
| Ventes de LGL | $138 | $151 | ($13) | (8.61%) |
| Ventes de gaz naturel | $86 | $367 | ($281) | (76.60%) |
L'analyse montre que les ventes de pétrole ont considérablement augmenté 30.43%, tandis que les ventes de gaz naturel ont diminué considérablement de 76.60%. Cette baisse substantielle des revenus du gaz naturel est un aspect essentiel que les investisseurs doivent considérer, car il reflète la volatilité du marché et l'évolution de la dynamique de la demande dans le secteur de l'énergie.
Une plongée profonde dans la rentabilité de California Resources Corporation (CRC)
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de California Resources Corporation (CRC) fournissent des informations critiques sur sa santé financière et son efficacité opérationnelle. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des principaux chiffres de rentabilité.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CRC a rapporté:
- Revenus de fonctionnement total: 2 321 millions de dollars
- Résultat d'exploitation: 552 millions de dollars
- Revenu net: 343 millions de dollars
- Marge bénéficiaire brute: 23.8%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 23.8%
- Marge bénéficiaire nette: 14.8%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparativement, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, CRC a enregistré:
- Revenus de fonctionnement total: 2 075 millions de dollars
- Résultat d'exploitation: 525 millions de dollars
- Revenu net: 376 millions de dollars
- Marge bénéficiaire brute: 25.7%
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: 25.3%
- Marge bénéficiaire nette: 18.1%
Le tableau suivant résume les changements dans les mesures de rentabilité de 2023 à 2024:
| Métrique | 2023 | 2024 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total (en millions) | $2,075 | $2,321 | +$246 |
| Revenu opérationnel (en millions) | $525 | $552 | +$27 |
| Revenu net (en millions) | $376 | $343 | -$33 |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 25.7% | 23.8% | -1.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 25.3% | 23.8% | -1.5% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 18.1% | 14.8% | -3.3% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie pétrolière et gazière était approximativement 15.5% en 2024. Marge bénéficiaire net du CRC de 14.8% Indique une performance légèrement inférieure à la moyenne de l'industrie mais est compétitive compte tenu des conditions actuelles du marché.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est essentielle pour maintenir la rentabilité. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CRC a rapporté:
- Coût d'exploitation énergétique: 186 millions de dollars
- Frais généraux et administratifs: 226 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation totales: 1 776 millions de dollars
- Dépréciation, épuisement et amortissement: 246 millions de dollars
En comparaison, pour la même période en 2023:
- Coût d'exploitation énergétique: 258 millions de dollars
- Frais généraux et administratifs: 201 millions de dollars
- Dépenses d'exploitation totales: 1 557 millions de dollars
- Dépréciation, épuisement et amortissement: 170 millions de dollars
Le tableau suivant illustre les dépenses opérationnelles au fil des ans:
| Catégorie de dépenses | 2023 (en millions) | 2024 (en millions) |
|---|---|---|
| Coût d'exploitation énergétique | $258 | $186 |
| Frais généraux et administratifs | $201 | $226 |
| Dépenses d'exploitation totales | $1,557 | $1,776 |
| Dépréciation, épuisement et amortissement | $170 | $246 |
Dette vs Équité: comment California Resources Corporation (CRC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment California Resources Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 1 131 millions de dollars. Cela comprend:
- 2026 Notes supérieures: 245 millions de dollars à un taux d'intérêt de 7.125%, Matring le 1er février 2026.
- 2029 Notes seniors: 900 millions de dollars à un taux d'intérêt de 8.25%, Matring le 15 juin 2029.
La société n'avait aucun montant en cours en vertu de sa facilité de crédit renouvelable à la même date.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour California Resources Corporation est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux se tenaient à 3 501 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:
Ratio dette / fonds propres = 1 131 millions de dollars / 3 501 millions de dollars = 0.32
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une approche relativement conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juin 2024, la société a publié 600 millions de dollars en 2029 notes seniors, suivie d'une offre de suivi d'une 300 millions de dollars En août 2024. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu le respect de toutes les clauses financières associées à sa dette. Les notations de crédit pour la société sont actuellement stables, reflétant une situation financière solide.
Activité de refinancement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 300 millions de dollars en valeur nominale de ses notes supérieures en 2026 pour 303 millions de dollars, résultant en un 5 millions de dollars Perte sur l'extinction précoce. De plus, la société a modifié sa facilité de crédit renouvelable à plusieurs reprises, plus récemment le 1er novembre 2024, augmentant ses engagements agrégés et prolongeant les dates d'échéance.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société maintient une approche équilibrée du financement, utilisant à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux ont augmenté en raison du revenu net de 343 millions de dollars pour les neuf mois terminés. La stratégie de l'entreprise comprend des investissements en capital d'environ 167 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métriques financières | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $1,131 |
| 2026 Notes seniors | $245 |
| 2029 Notes seniors | $900 |
| Total des capitaux propres | $3,501 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.32 |
| Revenu net récent | $343 |
| Investissements en capital (9 mois) | $167 |
Évaluation des liquidités de California Resources Corporation (CRC)
Évaluation des liquidités de California Resources Corporation
La position de liquidité de l'entreprise est principalement évaluée par les ratios actuels et rapides, ainsi qu'une analyse des tendances du fonds de roulement et des états de trésorerie.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $872 | $897 | 0.97 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est calculé comme suit:
| Actifs rapides (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $797 | $897 | 0.89 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est le suivant:
| Fonds de roulement (en millions) |
|---|
| ($25) |
Ce fonds de roulement négatif indique des problèmes de liquidité potentiels, ce qui suggère que l'entreprise peut faire face à des défis pour répondre aux obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèlent les tendances suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $404 | $522 |
| Investir des flux de trésorerie | ($1,010) | ($133) |
| Financement des flux de trésorerie | $351 | ($217) |
Les flux de trésorerie d'exploitation ont diminué de 118 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des prix du gaz naturel et des volumes de production. Les flux de trésorerie d'investissement reflètent des investissements en capital importants, notamment 853 millions de dollars Pour l'acquisition liée à l'Aera.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Le poste de liquidité de la société est soutenu par des équivalents en espèces et en espèces disponibles 213 millions de dollars et une capacité d'emprunt sous la facilité de crédit renouvelable de 1,1 milliard de dollars. Cependant, avec des lettres de crédit en suspens 175 millions de dollars, la liquidité disponible équivaut à 1 138 millions de dollars.
| Composants de liquidité (en millions) | Montant |
|---|---|
| Équivalents en espèces et en espèces disponibles | $213 |
| Capacité d'emprunt | $1,100 |
| Lettres de crédit en suspens | ($175) |
| Liquidité disponible | $1,138 |
Cette analyse met en évidence une forte position de liquidité, renforcée par la faiblesse de levier et les mesures efficaces de contrôle des coûts. Cependant, le fonds de roulement négatif indique qu'un suivi minutieux des passifs à court terme est essentiel pour maintenir la santé financière à l'avenir.
La California Resources Corporation (CRC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios financiers clés, notamment le prix au prix (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Ratios EBITDA), aux côtés des tendances des cours des actions et du consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est calculé comme suit:
- Prix du marché par action: 55,00 $ (au 30 septembre 2024)
- Géré par action (BPA): 4,32 $ (pour les trois mois clos le 30 septembre 2024)
- Ratio P / E: 55,00 $ / 4,32 $ = 12.74
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé comme suit:
- Prix du marché par action: 55,00 $
- Valeur comptable par action: 24,00 $ (au 30 septembre 2024)
- Ratio P / B: 55,00 $ / 24,00 $ = 2.29
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
- Valeur de l'entreprise (EV): capitalisation boursière + dette totale - Cash et équivalents de trésorerie
- Capitalisation boursière: 55,00 $ 89 461 673 actions = 4,93 milliards de dollars
- Dette totale: 1,50 milliard de dollars
- Cash et équivalents de trésorerie: 213 millions de dollars
- EV = 4,93 milliards de dollars + 1,50 milliard de dollars - 0,213 milliard de dollars = 6,22 milliards de dollars
- EBITDA (pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024): 552 millions de dollars
- Ratio EV / EBITDA: 6,22 milliards de dollars / 552 millions de dollars = 11.27
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- Septembre 2023: 43,00 $
- Décembre 2023: 50,00 $
- Mars 2024: 52,00 $
- Juin 2024: 54,00 $
- Septembre 2024: 55,00 $
Cela indique une tendance à la hausse d'environ 27.91% Au cours des 12 derniers mois.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
- Taux de dividende annuel: 1,55 $ par action
- Rendement du dividende: (1,55 $ / 55,00 $) 100 = 2.82%
- Ratio de paiement: (1,55 $ / 4,32 $) 100 = 35.9%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus parmi les analystes concernant le stock est:
- Acheter: 6 analystes
- Hold: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.74 |
| Ratio P / B | 2.29 |
| Ratio EV / EBITDA | 11.27 |
| Cours des actions (septembre 2024) | $55.00 |
| Rendement des dividendes | 2.82% |
| Ratio de paiement | 35.9% |
| Consensus des analystes | 6 Acheter, 3 hold, 1 Vendre |
Risques clés auxquels California Resources Corporation (CRC)
Risques clés auxquels California Resources Corporation
Overview de risques internes et externes
California Resources Corporation (CRC) fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques externes clés comprennent:
- Volatilité des prix des matières premières: Les fluctuations des prix du pétrole et du gaz naturel peuvent affecter considérablement les revenus. Par exemple, les prix réalisés du pétrole ont augmenté de $12.85 par baril de $64.25 dans l'année précédente $77.10 en 2024.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations environnementales en Californie peuvent imposer des coûts supplémentaires et des restrictions opérationnelles.
- Conditions du marché: Les pressions concurrentielles au sein du secteur de l'énergie, y compris des sources d'énergie alternatives, peuvent affecter la part de marché et la puissance de tarification.
En interne, le CRC fait face à des défis liés à:
- Efficacité opérationnelle: L'intégration des opérations après la fusion AERA peut entraîner des perturbations opérationnelles et une augmentation des coûts.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, le CRC avait une dette à long terme de 1,131 milliard de dollars, ce qui pourrait avoir un impact sur la flexibilité financière.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs facteurs de risque:
- Coûts de transaction et d'intégration: La fusion AERA a engagé des coûts de transaction et d'intégration s'élevant à 56 millions de dollars en 2024, ce qui a diminué les flux de trésorerie d'exploitation.
- Coût de licenciement: Une initiative de réduction de la main-d'œuvre due à la fusion Aera a entraîné un 27 millions de dollars Charge au troisième trimestre 2024.
- Diminution de la production de gaz naturel: La production de gaz naturel a chuté de 22 mmcf / j depuis 136 mmcf / j en 2023 à 114 MMCF / J en 2024.
Stratégies d'atténuation
Le CRC a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Stratégies de couverture: Pour lutter contre la volatilité des prix des produits de base, CRC utilise une stratégie de couverture visant à protéger les flux de trésorerie.
- Mesures de contrôle des coûts: Les initiatives visant à réduire les coûts opérationnelles et à améliorer l'efficacité sont en cours, en particulier dans le contexte de la fusion Aera.
- Gestion de la dette: La société a modifié sa facilité de crédit renouvelable pour améliorer la liquidité, réaffirmant une base d'emprunt de 1,5 milliard de dollars.
| Facteur de risque | Description | Impact (en millions) | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Volatilité des prix des matières premières | Fluctation des prix du pétrole et du gaz | $1,711 Revenus en 2024 | Stratégies de couverture |
| Coûts de transaction | Coûts liés à la fusion d'Aera | $56 million | Mesures de contrôle des coûts |
| Coût de licenciement | Coûts de réduction de la main-d'œuvre | $27 million | Planification de la main-d'œuvre |
| Gestion de la dette | Niveaux d'endettement à long terme | $1,131 million | Facilité de crédit modifiée |
Perspectives de croissance futures pour California Resources Corporation (CRC)
Perspectives de croissance futures pour California Resources Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'achèvement de la fusion Aera le 1er juillet 2024 a positionné la société pour une croissance substantielle. Cette fusion a entraîné une augmentation de la production de pétrole, la production de pétrole nette passant à 69 MBBL / J de 53 MBBL / J pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2023. De plus, la fusion devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et les économies de coûts grâce à Synergies.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation totaux ont atteint 2 321 millions de dollars, contre 2 075 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 11,9%. La Société prévoit que la croissance des revenus continue axée par l'augmentation des volumes de production et les prix des matières premières stables. Les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) pour l'année sera d'environ 4,54 $.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
California Resources Corporation se concentre sur les projets de gestion du carbone, qui devraient recevoir entre 5 et 10 millions de dollars d'investissement en capital. La société explore également les options de financement spécifiquement pour son activité de gestion du carbone, reflétant son engagement envers la durabilité et l'innovation dans les solutions énergétiques.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La Société bénéficie d'une forte position de liquidité, avec des équivalents en espèces et en espèces disponibles de 213 millions de dollars et une disponibilité de 925 millions de dollars de facilité de crédit renouvelable. Cette force financière permet un investissement continu dans les initiatives de croissance et la flexibilité opérationnelle. En outre, les stratégies à faible effet de levier et de contrôle des coûts efficaces de l'entreprise améliorent son avantage concurrentiel sur le marché de l'énergie volatile.
| Métriques de croissance | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | 2 321 millions de dollars | 2 075 millions de dollars | 11.9% |
| Production de pétrole net | 69 MBBL / J | 53 MBBL / J | 30.2% |
| EPS estime | $4.54 | $5.38 | -15.6% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 213 millions de dollars | N / A | N / A |
| Disponibilité de facilité de crédit renouvelable | 925 millions de dollars | N / A | N / A |
L’accent mis par l’entreprise sur les acquisitions stratégiques, telles que la fusion AERA, ainsi que son engagement envers l’innovation et la durabilité, la positionne bien pour une croissance future du secteur de l’énergie en évolution. Ces initiatives, combinées à de solides mesures financières, fournissent une base solide pour le succès continu.
California Resources Corporation (CRC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- California Resources Corporation (CRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of California Resources Corporation (CRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View California Resources Corporation (CRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.