Comstock Resources, Inc. (CRK) Bundle
Comprender las flujos de ingresos de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Comprender las fuentes de ingresos de Comstock Resources, Inc.
Las fuentes de ingresos de Comstock Resources, Inc. se derivan principalmente de las ventas de gas natural y petróleo, junto con servicios de gas. Las siguientes secciones detallan el desglose de estas fuentes de ingresos, tendencias históricas y cambios significativos en las fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ventas de gas natural: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de gas natural fueron $ 252.7 millones, una disminución de 17% de $ 304.1 millones en el mismo período de 2023.
- Ventas de petróleo: Las ventas de petróleo para el mismo período fueron $975,000, abajo de $ 1.3 millones en 2023.
- Servicios de gas: Los ingresos de los servicios de gas ascendieron a $ 50.8 millones para el tercer trimestre de 2024, una disminución de 29% en comparación con $ 71.3 millones en el tercer trimestre 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los primeros nueve meses de 2024, los ingresos totales disminuyeron a $ 887.1 millones, abajo 23% de $ 1.15 mil millones En los primeros nueve meses de 2023. La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año refleja el impacto de los precios y los niveles de producción más bajos del gas natural.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambiar (%) |
---|---|---|---|
Ventas de gas natural | $252.7 | $304.1 | -17% |
Ventas de petróleo | $0.975 | $1.3 | -25% |
Servicios de gas | $50.8 | $71.3 | -29% |
Ingresos totales | $304.5 | $376.7 | -19% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, la compañía experimentó una reducción significativa en los ingresos principalmente debido a un 21% disminución en los precios promedio del gas natural, que cayó de $ 2.33 por MCF en el tercer trimestre de 2023 a $ 1.90 por MCF en el tercer trimestre de 2024. Esta tendencia es consistente con la disminución general de los precios del gas natural que afecta al sector energético. Además, los ingresos del servicio de gas cayeron 47% Durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, lo que refleja volúmenes más bajos de gas comprado para reventa debido a una disminución de la demanda.
En general, el análisis de ingresos indica que Comstock Resources, Inc. enfrenta desafíos para mantener el crecimiento de los ingresos en medio de la disminución de los precios del gas natural y los costos de producción. Los cambios en los flujos de ingresos requieren un monitoreo cercano a medida que la compañía navega por estas condiciones del mercado.
Una inmersión profunda en Comstock Resources, Inc. (CRK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Comstock Resources, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue de aproximadamente $ 759.2 millones en ventas de gas natural y petróleo, lo que refleja una disminución del 17% de $ 915.2 millones en el mismo período de 2023.
Beneficio operativo: La pérdida de las operaciones durante los primeros nueve meses de 2024 fue de $ 166.7 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 103.5 millones para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 163.4 millones, o $ 0.57 por acción. Esto contrasta con un ingreso neto de $ 103.5 millones, o $ 0.37 por acción diluida, en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad en los recientes trimestres:
Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
---|---|---|---|---|
Ganancia bruta ($ millones) | 253.6 | 305.5 | 759.2 | 915.2 |
Ganancias operativas ($ millones) | (61.3) | 14.7 | (166.7) | 103.5 |
Beneficio neto ($ millones) | (25.7) | 14.7 | (163.4) | 103.5 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto para los recursos de Comstock fue de aproximadamente -21.5% en comparación con el promedio de la industria del 10%. El margen operativo fue -22%, significativamente menor que el promedio de la industria del 15%.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa indican la necesidad de mejorar la gestión de costos:
- Producción e impuestos ad valorem: Disminuyó a $ 49.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 59.9 millones en 2023.
- Costos de recopilación y transporte: Aumentó a $ 150.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 138.0 millones en 2023.
- Gasto operativo de arrendamiento: Disminuyó ligeramente a $ 99.1 millones durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 100.5 millones en 2023.
En general, el margen bruto de la compañía por unidad vendido disminuyó a aproximadamente $ 1.90 por MCF en el tercer trimestre de 2024 desde $ 2.33 por MCF en el tercer trimestre de 2023, lo que indica una disminución en la eficiencia operativa en gran medida atribuible a los precios más bajos del gas natural.
Deuda vs. Equidad: Cómo Comstock Resources, Inc. (CRK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Comstock Resources, Inc. financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 2.95 mil millones en deuda a largo plazo. Esto incluye $ 965 millones de deuda a una tasa de interés fija de 5.875% y $ 1.62 mil millones a una velocidad fija de 6.75%.
Deuda a corto plazo: La compañía tenía $ 415 millones pendiente bajo su línea de crédito bancario, que está sujeto a tasas variables vinculadas a Sofr o la tasa base corporativa.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 1.25, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en relación con el capital. El promedio de la industria para compañías similares generalmente varía de 0.5 a 1.0.
Emisiones recientes de deuda: En abril de 2024, la compañía emitió $ 400 millones monto principal de 6.75% notas senior vencido 2029. Los ingresos netos de esta emisión fueron $ 365.2 millones, solía pagar los préstamos pendientes en la línea de crédito bancario.
Calificaciones crediticias: Las calificaciones crediticias de la Compañía no se han establecido explícitamente en los datos proporcionados; Sin embargo, la salud financiera indicada por los niveles de deuda y las emisiones recientes sugiere un enfoque en mantener obligaciones manejables de servicio de la deuda.
Financiación de capital: Durante los primeros nueve meses de 2024, la compañía emitió 12.5 millones de acciones de acciones comunes, recaudando $ 100.5 millones. Esta emisión de capital refleja una estrategia para mejorar la liquidez y la flexibilidad financiera en medio de las condiciones fluctuantes del mercado.
La siguiente tabla resume la deuda y la estructura de capital de la Compañía:
Categoría | Cantidad (en miles de millones) |
---|---|
Deuda a largo plazo | $2.95 |
Deuda a corto plazo | $0.415 |
Deuda total | $3.365 |
Relación deuda / capital | 1.25 |
Equidad emitida (2024) | $0.1005 |
La Compañía continúa equilibrando entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital como un medio para respaldar sus iniciativas de crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero. Este enfoque estratégico ayuda a mantener la flexibilidad operativa en un entorno de mercado volátil.
Evaluar la liquidez de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Evaluar la liquidez de Comstock Resources, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 0.59, calculado dividiendo activos de corriente de $ 292.3 millones por pasivos corrientes de $ 499.8 millones.
Relación rápida: La relación rápida es 0.58, que se deriva de los activos actuales menos el inventario, que muestra una posición de liquidez que enfatiza el efectivo y los equivalentes de efectivo contra los pasivos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo es ($ 207.5 millones), indicando una posición negativa de capital de trabajo. Esto refleja una disminución del año anterior, donde el capital de trabajo fue ($ 388.9 millones) Al 31 de diciembre de 2023.
Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
---|---|---|---|
30 de septiembre de 2024 | $292,261 | $499,765 | ($207,504) |
31 de diciembre de 2023 | $146,130 | $681,491 | ($535,361) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 353.3 millones, una disminución significativa de 55% de $ 788.6 millones en el mismo período en 2023.
Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
---|---|---|
Actividades operativas | $353,284 | $788,639 |
Actividades de inversión | ($787,323) | ($1,062,232) |
Actividades financieras | $431,142 | $238,776 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total se encuentra en $ 1.1 mil millones, compuesto por $ 1,085 millones de capacidad de endeudamiento no utilizada bajo la línea de crédito bancario y $ 13.8 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Esto indica una posición de liquidez robusta a pesar del capital de trabajo negativo.
Se espera que las actividades futuras de desarrollo y exploración se financien a través del flujo de caja operativo y los préstamos disponibles, lo que proporciona flexibilidad en los gastos de capital. Sin embargo, la dependencia de los precios fluctuantes del gas natural plantea un riesgo para la estabilidad del flujo de efectivo.
¿Comstock Resources, Inc. (CRK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación actual de precio a ganancias (P/E) es de -6.67 según un precio de acciones de $ 0.60 y ganancias por acción de -$ 0.09 para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 0.26, calculada usando un precio actual de acciones de $ 0.60 y un valor en libros por acción de $ 2.30.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial es de aproximadamente 8.45, con un valor empresarial de $ 2.79 mil millones y EBITDA de $ 440 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: $ 1.20
- Hace 6 meses: $ 0.90
- Precio actual: $ 0.60
Esto representa una disminución del 50% durante el año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente no se pagan dividendos ya que la compañía suspendió su pago de dividendos en 2024.
Consenso de analista
La calificación de consenso del analista es retención, con un precio objetivo de $ 0.75.
Tabla resumida de métricas de valoración
Métrico | Valor |
---|---|
Relación P/E | -6.67 |
Relación p/b | 0.26 |
Relación EV/EBITDA | 8.45 |
Precio de las acciones actual | $0.60 |
Precio de acciones de 12 meses alto | $1.20 |
Precio de acciones de 12 meses bajo | $0.50 |
Rendimiento de dividendos | 0% |
Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Comstock Resources, Inc. (CRK)
Los riesgos clave enfrentan Comstock Resources, Inc.
La salud financiera de Comstock Resources, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
Comstock opera en una industria altamente competitiva donde numerosas empresas compiten por participación en el mercado. La compañía informó una pérdida neta de $ 25.7 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 14.7 millones en el mismo trimestre de 2023. Este cambio significativo indica desafíos en el mantenimiento de los precios competitivos y la posición del mercado.
Cambios regulatorios
El cumplimiento de las regulaciones federales y estatales también puede presentar un riesgo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 754.1 millones en pérdidas operativas netas federales de EE. UU. Y $ 1.7 mil millones en ciertos NOL Carrywards. Los cambios en las regulaciones fiscales o las leyes ambientales podrían afectar la capacidad de la Compañía para utilizar estos transportes de manera efectiva.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en el gas natural y los precios del petróleo afectan significativamente los ingresos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la producción de gas natural aumentó un 5% a 403.4 BCF (1.5 BCF por día), pero los precios promedio cayeron a $ 1.87 por MCF, un 21% menos que el año anterior. Esta disminución en los precios condujo a una caída total de ingresos de $ 156 millones (17%) en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen los costos asociados con la producción. Para el tercer trimestre de 2024, los gastos operativos de arrendamiento fueron de $ 29.2 millones, una disminución del 8% de $ 31.7 millones en el mismo período de 2023. Sin embargo, la recopilación y los costos de transporte aumentaron en un 15% a $ 54 millones, lo que refleja mayores costos operativos.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 3.0 mil millones en deuda a largo plazo en circulación. El gasto por intereses para el trimestre fue de $ 54.5 millones, frente a $ 43.6 millones en el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a la emisión de notas superiores adicionales. Dichas cargas financieras pueden limitar el flujo de efectivo y limitar la inversión en oportunidades de crecimiento.
Estrategias de mitigación
Para gestionar la volatilidad de los precios, Comstock utiliza instrumentos financieros derivados del precio del gas natural. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había cubierto aproximadamente 64.4 BCF de su producción de gas natural 2024 a un precio promedio de $ 3.54 por mmbtu. Esta estrategia tiene como objetivo proteger contra los movimientos adversos de los precios y estabilizar los flujos de ingresos.
Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
---|---|---|
Competencia de la industria | Pérdida neta de $ 25.7 millones en el tercer trimestre 2024 | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
Cambios regulatorios | Federal NOL Carryforwards de $ 754.1 millones | Posibles limitaciones en los beneficios fiscales |
Condiciones de mercado | Los precios del gas natural cayeron a $ 1.87 por MCF | Disminución de los ingresos de $ 156 millones (17%) |
Riesgos operativos | Arrendar gastos operativos en $ 29.2 millones | Aumento de los costos operativos |
Riesgos financieros | Deuda a largo plazo de aproximadamente $ 3.0 mil millones | Mayores gastos de interés que afectan el flujo de caja |
Estrategias de mitigación | Cubierto 64.4 BCF de producción | Ingresos estabilizados contra la volatilidad de los precios |
Perspectivas de crecimiento futuro para Comstock Resources, Inc. (CRK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Comstock Resources, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Comstock Resources, Inc. está posicionado para el crecimiento impulsado por varios factores clave:
- Expansión del mercado: La compañía ha ampliado sus operaciones en el área occidental de Haynesville, adquiriendo 189,000 acres netos por $ 50 millones en 2024.
- Innovaciones de productos: La implementación de técnicas de perforación avanzada ha llevado a un aumento en la producción de gas natural, que aumentó un 5% a 403.4 mil millones de pies cúbicos (BCF) en los primeros nueve meses de 2024.
- Adquisiciones: Centrado en adquirir propiedades no probadas, la Compañía asignó aproximadamente $ 87.9 millones para tales adquisiciones en 2024, frente a $ 76.6 millones en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que los ingresos proyectados para Comstock en 2024 estén presentes $ 887.1 millones, una disminución de $ 1.154 mil millones en 2023, principalmente debido a los precios más bajos del gas natural. Las estimaciones de ganancias siguen siendo cautelosas, lo que refleja una pérdida neta de $ 163.4 millones o $0.57 por acción durante los primeros nueve meses de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones: Colaboraciones con operadores de terceros para mejorar la eficiencia operativa y el acceso al mercado.
- Inversión en tecnología: La inversión continua en tecnología destinada a reducir los costos operativos y mejorar la eficiencia de producción.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Comstock posee varias ventajas competitivas:
- Acceso a recursos: La reciente adquisición de nuevas plataformas de perforación con un compromiso anual de $ 12.8 millones Mejora la capacidad operativa de la compañía.
- Flexibilidad financiera: Al 30 de septiembre de 2024, informó Comstock $ 1.1 mil millones en liquidez, permitiendo inversiones estratégicas y operaciones continuas.
- Estrategias de cobertura: La compañía ha cubierto aproximadamente 64.4 BCF de su producción de gas natural 2024 a un precio promedio de $3.54 por MMBTU, proporcionando un amortiguador contra las fluctuaciones de precios.
Métrico | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
---|---|---|
Producción de gas natural (BCF) | 403.4 | 383.9 |
Ingresos totales ($ millones) | 887.1 | 1,154.5 |
Pérdida neta ($ millones) | (163.4) | 103.5 |
Liquidez ($ millones) | 1,100 | No aplicable |
Precio cubierto promedio ($/mmbtu) | 3.54 | No aplicable |
Estas métricas destacan el enfoque estratégico de la compañía en el crecimiento a pesar de las desafiantes condiciones del mercado.
Comstock Resources, Inc. (CRK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.