Comstock Resources, Inc. (CRK) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Comstock Resources, Inc. (CRK).
فهم مصادر إيرادات شركة Comstock Resources, Inc
تستمد مصادر إيرادات شركة Comstock Resources, Inc. بشكل أساسي من مبيعات الغاز الطبيعي والنفط، إلى جانب خدمات الغاز. تعرض الأقسام التالية تفاصيل تفصيلية لمصادر الإيرادات هذه، والاتجاهات التاريخية، والتغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- مبيعات الغاز الطبيعي: خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت مبيعات الغاز الطبيعي 252.7 مليون دولار، بانخفاض قدره 17% من 304.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- مبيعات النفط: وكانت مبيعات النفط لنفس الفترة $975,000، أسفل من 1.3 مليون دولار في عام 2023.
- خدمات الغاز: بلغت إيرادات خدمات الغاز 50.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض قدره 29% مقارنة ب 71.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفض إجمالي الإيرادات إلى 887.1 مليون دولار، تحت 23% من 1.15 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023. ويعكس معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي تأثير انخفاض أسعار الغاز الطبيعي ومستويات الإنتاج.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| مبيعات الغاز الطبيعي | $252.7 | $304.1 | -17% |
| مبيعات النفط | $0.975 | $1.3 | -25% |
| خدمات الغاز | $50.8 | $71.3 | -29% |
| إجمالي الإيرادات | $304.5 | $376.7 | -19% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في عام 2024، شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 21% انخفاض متوسط أسعار الغاز الطبيعي التي انخفضت من 2.33 دولار لكل قدم مكعب في الربع الثالث من عام 2023 إلى 1.90 دولار لكل قدم مكعب في الربع الثالث من عام 2024. ويتوافق هذا الاتجاه مع الانخفاض العام في أسعار الغاز الطبيعي الذي يؤثر على قطاع الطاقة. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت إيرادات خدمات الغاز 47% للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مما يعكس انخفاض كميات الغاز المشتراة لإعادة بيعها بسبب انخفاض الطلب.
بشكل عام، يشير تحليل الإيرادات إلى أن شركة Comstock Resources, Inc. تواجه تحديات في الحفاظ على نمو الإيرادات وسط انخفاض أسعار الغاز الطبيعي وتكاليف الإنتاج. تتطلب التغييرات في تدفقات الإيرادات مراقبة دقيقة أثناء تعامل الشركة مع ظروف السوق هذه.
نظرة عميقة على ربحية شركة Comstock Resources, Inc. (CRK).
نظرة عميقة على ربحية شركة Comstock Resources, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي حوالي 759.2 مليون دولار أمريكي من مبيعات الغاز الطبيعي والنفط، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 17٪ من 915.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: وبلغت الخسارة من العمليات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 166.7 مليون دولار، مقارنة بدخل تشغيلي قدره 103.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 163.4 مليون دولار، أو 0.57 دولار للسهم. ويتناقض هذا مع صافي دخل قدره 103.5 مليون دولار، أو 0.37 دولار للسهم المخفف، في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية خلال الأرباع الأخيرة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليون دولار) | 253.6 | 305.5 | 759.2 | 915.2 |
| الربح التشغيلي (مليون دولار) | (61.3) | 14.7 | (166.7) | 103.5 |
| صافي الربح (مليون دولار) | (25.7) | 14.7 | (163.4) | 103.5 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش صافي الربح لشركة Comstock Resources حوالي -21.5% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 10%. وبلغ هامش التشغيل -22%، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 15%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى الحاجة إلى تحسين إدارة التكاليف:
- الإنتاج والضرائب القيمة: انخفض إلى 49.7 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، من 59.9 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
- تكاليف التجميع والنقل: ارتفع إلى 150.5 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، من 138.0 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
- مصاريف تشغيل الإيجار: انخفض بشكل طفيف إلى 99.1 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 100.5 مليون دولار في عام 2023.
بشكل عام، انخفض هامش الربح الإجمالي للشركة لكل وحدة مباعة إلى حوالي 1.90 دولارًا أمريكيًا لكل قدم مكعب في الربع الثالث من عام 2024 من 2.33 دولارًا أمريكيًا لكل قدم مكعب في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض الكفاءة التشغيلية الذي يُعزى إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Comstock Resources, Inc. (CRK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Comstock Resources, Inc. بتمويل نموها
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 2.95 مليار دولار في الديون طويلة الأجل. وهذا يشمل 965 مليون دولار الديون بسعر فائدة ثابت قدره 5.875% و 1.62 مليار دولار بمعدل ثابت قدره 6.75%.
الديون قصيرة الأجل: كان لدى الشركة 415 مليون دولار المستحقة بموجب التسهيلات الائتمانية المصرفية الخاصة بها، والتي تخضع لمعدلات متغيرة مرتبطة بـ SOFR أو السعر الأساسي للشركة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 1.25مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بحقوق الملكية. يتراوح متوسط الصناعة للشركات المماثلة عادةً من 0.5 إلى 1.0.
إصدارات الديون الأخيرة: وفي أبريل 2024، أصدرت الشركة 400 مليون دولار المبلغ الرئيسي لل 6.75% ملاحظات عليا استحقاق 2029. وبلغ صافي عائدات هذا الإصدار 365.2 مليون دولار، تستخدم لسداد القروض المستحقة على التسهيلات الائتمانية المصرفية.
التصنيفات الائتمانية: لم يتم ذكر التصنيف الائتماني للشركة بشكل صريح في البيانات المقدمة؛ ومع ذلك، فإن الصحة المالية التي تشير إليها مستويات الديون والإصدارات الأخيرة تشير إلى التركيز على الحفاظ على التزامات خدمة الدين التي يمكن التحكم فيها.
تمويل الأسهم: أصدرت الشركة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 12.5 مليون سهم من الأسهم العادية، ورفع 100.5 مليون دولار. ويعكس إصدار الأسهم هذا استراتيجية تهدف إلى تعزيز السيولة والمرونة المالية وسط ظروف السوق المتقلبة.
يلخص الجدول التالي هيكل الديون وحقوق الملكية للشركة:
| فئة | المبلغ (بالمليارات) |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $2.95 |
| الديون قصيرة الأجل | $0.415 |
| إجمالي الديون | $3.365 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.25 |
| الأسهم المصدرة (2024) | $0.1005 |
تواصل الشركة تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم كوسيلة لدعم مبادرات النمو مع إدارة المخاطر المالية. ويساعد هذا النهج الاستراتيجي في الحفاظ على المرونة التشغيلية في بيئة السوق المتقلبة.
تقييم سيولة شركة Comstock Resources, Inc. (CRK).
تقييم سيولة شركة Comstock Resources, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 0.59، يتم حسابها عن طريق قسمة الأصول المتداولة 292.3 مليون دولار من خلال الالتزامات المتداولة 499.8 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة هي 0.58، وهو مشتق من الأصول المتداولة مطروحًا منها المخزون، مما يوضح مركز السيولة الذي يركز على النقد وما في حكمه مقابل الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل (207.5 مليون دولار)مما يشير إلى وضع سلبي لرأس المال العامل. ويعكس هذا انخفاضا عن العام السابق، حيث كان رأس المال العامل (388.9 مليون دولار) اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $292,261 | $499,765 | ($207,504) |
| 31 ديسمبر 2023 | $146,130 | $681,491 | ($535,361) |
بيانات التدفق النقدي Overview
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 353.3 مليون دولار، انخفاض كبير في 55% من 788.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $353,284 | $788,639 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($787,323) | ($1,062,232) |
| أنشطة التمويل | $431,142 | $238,776 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي السيولة 1.1 مليار دولار، تضم 1,085 مليون دولار من القدرة على الاقتراض غير المستخدمة بموجب التسهيلات الائتمانية المصرفية و 13.8 مليون دولار في النقد وما في حكمه. ويشير هذا إلى وضع سيولة قوي على الرغم من رأس المال العامل السلبي.
ومن المتوقع أن يتم تمويل أنشطة التطوير والاستكشاف المستقبلية من خلال التدفق النقدي التشغيلي والقروض المتاحة، مما يوفر المرونة في النفقات الرأسمالية. ومع ذلك، فإن الاعتماد على أسعار الغاز الطبيعي المتقلبة يشكل خطرا على استقرار التدفق النقدي.
هل شركة Comstock Resources, Inc. (CRK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الحالية -6.67 بناءً على سعر السهم البالغ 0.60 دولارًا أمريكيًا وأرباح السهم الواحد البالغة -0.09 دولارًا أمريكيًا للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) 0.26، ويتم حسابها باستخدام سعر السهم الحالي البالغ 0.60 دولارًا أمريكيًا والقيمة الدفترية للسهم الواحد البالغة 2.30 دولارًا أمريكيًا.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) حوالي 8.45، حيث تبلغ قيمة المؤسسة 2.79 مليار دولار أمريكي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 440 مليون دولار أمريكي.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار الأسهم على النحو التالي:
- منذ 12 شهرًا: 1.20 دولارًا
- منذ 6 أشهر: 0.90 دولار
- السعر الحالي: 0.60 دولار
ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 50٪ خلال العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا يوجد حاليًا أي توزيعات أرباح حيث قامت الشركة بتعليق توزيع الأرباح عن عام 2024.
إجماع المحللين
تصنيف إجماع المحللين هو Hold، مع سعر مستهدف قدره 0.75 دولار.
جدول ملخص لمقاييس التقييم
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | -6.67 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.26 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.45 |
| سعر السهم الحالي | $0.60 |
| ارتفاع سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $1.20 |
| سعر السهم منخفض لمدة 12 شهرًا | $0.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Comstock Resources, Inc. (CRK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Comstock Resources, Inc.
تتأثر الصحة المالية لشركة Comstock Resources, Inc. بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يمكن أن تؤثر على عملياتها وربحيتها.
مسابقة الصناعة
تعمل كومستوك في صناعة ذات قدرة تنافسية عالية حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 25.7 مليون دولار أمريكي للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي دخل قدره 14.7 مليون دولار أمريكي في نفس الربع من عام 2023. ويشير هذا التحول الكبير إلى تحديات في الحفاظ على الأسعار التنافسية ومكانتها في السوق.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن يشكل الالتزام باللوائح الفيدرالية ولوائح الولاية أيضًا خطرًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 754.1 مليون دولار أمريكي من صافي خسائر التشغيل الفيدرالية الأمريكية المرحّلة و1.7 مليار دولار أمريكي في بعض عمليات ترحيل NOL الحكومية. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح الضريبية أو القوانين البيئية على قدرة الشركة على الاستفادة من هذه الترحيلات بشكل فعال.
ظروف السوق
تؤثر التقلبات في أسعار الغاز الطبيعي والنفط بشكل كبير على الإيرادات. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 5% إلى 403.4 مليار قدم مكعب (1.5 مليار قدم مكعب في اليوم)، لكن متوسط الأسعار انخفض إلى 1.87 دولار لكل قدم مكعب، بانخفاض 21% عن العام السابق. أدى هذا الانخفاض في الأسعار إلى انخفاض إجمالي الإيرادات بمقدار 156 مليون دولار (17٪) مقارنة بالعام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التكاليف المرتبطة بالإنتاج. وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغت مصاريف تشغيل الإيجار 29.2 مليون دولار، بانخفاض قدره 8% من 31.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، ارتفعت تكاليف التجميع والنقل بنسبة 15% إلى 54 مليون دولار، مما يعكس ارتفاع التكاليف التشغيلية.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 3.0 مليار دولار من الديون طويلة الأجل المستحقة. بلغت مصاريف الفوائد لهذا الربع 54.5 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 43.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى إصدار سندات ممتازة إضافية. ومن الممكن أن تؤدي مثل هذه الأعباء المالية إلى تقييد التدفق النقدي وتحد من الاستثمار في فرص النمو.
استراتيجيات التخفيف
لإدارة تقلبات الأسعار، تستخدم كومستوك الأدوات المالية المشتقة من أسعار الغاز الطبيعي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بتحوط ما يقرب من 64.4 مليار قدم مكعب من إنتاجها من الغاز الطبيعي لعام 2024 بمتوسط سعر 3.54 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وتهدف هذه الاستراتيجية إلى الحماية من تحركات الأسعار السلبية وتحقيق استقرار تدفقات الإيرادات.
| عامل الخطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | صافي الخسارة 25.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 | الضغط على الأسعار والحصة السوقية |
| التغييرات التنظيمية | ترحيل NOL الفيدرالي لـ 754.1 مليون دولار | القيود المحتملة على المزايا الضريبية |
| ظروف السوق | انخفضت أسعار الغاز الطبيعي إلى 1.87 دولار لكل قدم مكعب | انخفاض الإيرادات 156 مليون دولار (17%) |
| المخاطر التشغيلية | مصاريف تشغيل الإيجار في 29.2 مليون دولار | زيادة التكاليف التشغيلية |
| المخاطر المالية | ديون طويلة الأجل تبلغ حوالي 3.0 مليار دولار | ارتفاع مصاريف الفائدة يؤثر على التدفق النقدي |
| استراتيجيات التخفيف | متحوط 64.4 مليار قدم مكعب من الإنتاج | استقرار الإيرادات في مواجهة تقلبات الأسعار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Comstock Resources, Inc. (CRK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Comstock Resources, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة Comstock Resources, Inc. بموقع يسمح لها بالنمو مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
- توسع السوق: وقامت الشركة بتوسيع عملياتها في منطقة غرب هاينزفيل، حيث استحوذت على 189 ألف فدان صافي مقابل 50 مليون دولار في عام 2024.
- ابتكارات المنتج: وأدى تطبيق تقنيات الحفر المتقدمة إلى زيادة إنتاج الغاز الطبيعي، الذي ارتفع بنسبة 5% إلى 403.4 مليار قدم مكعب في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
- عمليات الاستحواذ: مع التركيز على الاستحواذ على العقارات غير المؤكدة، خصصت الشركة ما يقرب من 87.9 مليون دولار لمثل هذه الاستحواذات في عام 2024، ارتفاعًا من 76.6 مليون دولار في عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن تكون الإيرادات المتوقعة لشركة Comstock في عام 2024 موجودة 887.1 مليون دولار، انخفاضا من 1.154 مليار دولار في عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي. لا تزال تقديرات الأرباح حذرة، مما يعكس خسارة صافية قدرها 163.4 مليون دولار أو $0.57 للسهم الواحد للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات: التعاون مع مشغلي الطرف الثالث لتعزيز الكفاءة التشغيلية والوصول إلى الأسواق.
- الاستثمار في التكنولوجيا: استمرار الاستثمار في التكنولوجيا بهدف خفض التكاليف التشغيلية وتحسين كفاءة الإنتاج.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك كومستوك العديد من المزايا التنافسية:
- الوصول إلى الموارد: الاستحواذ الأخير على منصات حفر جديدة بالتزام سنوي قدره 12.8 مليون دولار يعزز القدرة التشغيلية للشركة.
- المرونة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حسبما ذكرت كومستوك 1.1 مليار دولار في السيولة، مما يسمح باستثمارات استراتيجية واستمرار العمليات.
- استراتيجيات التحوط: قامت الشركة بتحوط ما يقرب من 64.4 مليار قدم مكعب من إنتاجها من الغاز الطبيعي لعام 2024 بمتوسط سعر $3.54 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مما يوفر حاجزًا ضد تقلبات الأسعار.
| متري | 2024 (متوقع) | 2023 (الفعلي) |
|---|---|---|
| إنتاج الغاز الطبيعي (مليار قدم مكعب) | 403.4 | 383.9 |
| إجمالي الإيرادات (مليون دولار) | 887.1 | 1,154.5 |
| صافي الخسارة (مليون دولار) | (163.4) | 103.5 |
| السيولة (مليون دولار) | 1,100 | غير قابل للتطبيق |
| متوسط سعر التحوط (دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية) | 3.54 | غير قابل للتطبيق |
تسلط هذه المقاييس الضوء على التركيز الاستراتيجي للشركة على النمو على الرغم من ظروف السوق الصعبة.
Comstock Resources, Inc. (CRK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.