Quebrar a Comstock Resources, Inc. (CRK) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Comstock Resources, Inc. (CRK)

Entendendo os fluxos de receita da Comstock Resources, Inc.

Os fluxos de receita da Comstock Resources, Inc. são derivados principalmente das vendas de gás natural e petróleo, juntamente com os serviços de gás. As seções a seguir detalham a quebra dessas fontes de receita, tendências históricas e mudanças significativas nos fluxos de receita.

Repartição de fontes de receita primária

• Vendas de gás natural: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de gás natural foram US $ 252,7 milhões, uma diminuição de 17% de US $ 304,1 milhões no mesmo período de 2023.
• Vendas de petróleo: As vendas de petróleo para o mesmo período foram $975,000, de baixo de US $ 1,3 milhão em 2023.
• Serviços de gás: As receitas dos serviços de gás totalizaram US $ 50,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, um declínio de 29% comparado com US $ 71,3 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Durante os primeiros nove meses de 2024, as receitas totais diminuíram para US $ 887,1 milhões, abaixo 23% de US $ 1,15 bilhão Nos primeiros nove meses de 2023. A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete o impacto dos preços mais baixos do gás natural e dos níveis de produção.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2024, a empresa experimentou uma redução significativa nas receitas principalmente devido a um 21% diminuir os preços médios do gás natural, que caíram de US $ 2,33 por MCF No terceiro trimestre de 2023 para US $ 1,90 por MCF No terceiro trimestre de 2024. Essa tendência é consistente com a diminuição geral dos preços do gás natural que afeta o setor de energia. Além disso, as receitas do Serviço de Gás foram lançadas 47% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023, refletindo volumes mais baixos de gás comprado para revenda devido à diminuição da demanda.

No geral, a análise da receita indica que a Comstock Resources, Inc. está enfrentando desafios na manutenção do crescimento da receita em meio a preços de gás natural em queda e custos de produção. As mudanças nos fluxos de receita exigem monitoramento próximo à medida que a empresa navega nessas condições de mercado.

Um mergulho profundo na Comstock Resources, Inc. (CRK) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Comstock Resources, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente US $ 759,2 milhões em vendas de gás natural e petróleo, refletindo uma queda de 17% de US $ 915,2 milhões no mesmo período de 2023.

Lucro operacional: A perda das operações nos primeiros nove meses de 2024 foi de US $ 166,7 milhões, em comparação com uma receita operacional de US $ 103,5 milhões no mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: O prejuízo líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 163,4 milhões, ou US $ 0,57 por ação. Isso contrasta com um lucro líquido de US $ 103,5 milhões, ou US $ 0,37 por ação diluída, no mesmo período de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade nos últimos trimestres:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro líquido para os recursos da Comstock era de aproximadamente -21,5% em comparação com a média da indústria de 10%. A margem operacional foi de -22%, significativamente menor que a média da indústria de 15%.

Análise da eficiência operacional

As métricas de eficiência operacional indicam a necessidade de melhorar o gerenciamento de custos:

• Impostos de produção e valorem: Diminuiu para US $ 49,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 59,9 milhões em 2023.
• Custos de coleta e transporte: Aumentou para US $ 150,5 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 138,0 milhões em 2023.
• Despesas operacionais de arrendamento: Diminuiu um pouco para US $ 99,1 milhões nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 100,5 milhões em 2023.

No geral, a margem bruta da empresa por unidade vendida diminuiu para aproximadamente US $ 1,90 por MCF no terceiro trimestre 2024 de US $ 2,33 por MCF no terceiro trimestre de 2023, indicando um declínio na eficiência operacional atribuível amplamente aos preços mais baixos do gás natural.

Dívida vs. patrimônio: como a Comstock Resources, Inc. (CRK) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Comstock Resources, Inc. financia seu crescimento

Dívida de longo prazo: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 2,95 bilhões em dívida de longo prazo. Isso inclui US $ 965 milhões de dívida a uma taxa de juros fixa de 5.875% e US $ 1,62 bilhão a uma taxa fixa de 6.75%.

Dívida de curto prazo: A empresa tinha US $ 415 milhões Excelente sob sua linha de crédito bancário, que está sujeita a taxas variáveis ​​vinculadas ao SOFR ou à taxa base corporativa.

Relação dívida / patrimônio: A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 1.25, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em relação ao patrimônio líquido. A média da indústria para empresas semelhantes normalmente varia de 0,5 a 1,0.

Emissões recentes de dívida: Em abril de 2024, a empresa emitiu US $ 400 milhões quantidade principal de 6,75% Notas seniores com vencimento de 2029. Os recursos líquidos desta emissão foram US $ 365,2 milhões, costumava pagar empréstimos pendentes na linha de crédito do banco.

Classificações de crédito: As classificações de crédito da Companhia não foram explicitamente declaradas nos dados fornecidos; No entanto, a saúde financeira indicada pelos níveis de dívida e emissões recentes sugere um foco em manter as obrigações gerenciáveis ​​de serviço da dívida.

Financiamento de ações: Durante os primeiros nove meses de 2024, a empresa emitiu 12,5 milhões de ações de ações ordinárias, elevando US $ 100,5 milhões. Essa emissão de patrimônio reflete uma estratégia para melhorar a liquidez e a flexibilidade financeira em meio às condições flutuantes do mercado.

A tabela a seguir resume a estrutura de dívida e patrimônio da empresa:

A Companhia continua a equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações como forma de apoiar suas iniciativas de crescimento, gerenciando o risco financeiro. Essa abordagem estratégica ajuda a manter a flexibilidade operacional em um ambiente volátil de mercado.

Avaliando a liquidez da Comstock Resources, Inc. (CRK)

Avaliando a liquidez da Comstock Resources, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 0.59, calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 292,3 milhões por passivos circulantes de US $ 499,8 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida é 0.58, que é derivado dos ativos circulantes menos o inventário, mostrando uma posição de liquidez que enfatiza o caixa e os equivalentes de caixa contra o passivo circulante.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é (US $ 207,5 milhões), indicando uma posição de capital de giro negativo. Isso reflete uma diminuição em relação ao ano anterior, onde o capital de giro foi (US $ 388,9 milhões) em 31 de dezembro de 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 353,3 milhões, uma diminuição significativa de 55% de US $ 788,6 milhões no mesmo período em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total está em US $ 1,1 bilhão, compreendendo US $ 1.085 milhões de capacidade de empréstimo não utilizada sob a linha de crédito bancária e US $ 13,8 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro. Isso indica uma posição robusta de liquidez, apesar do capital de giro negativo.

Espera -se que as atividades futuras de desenvolvimento e exploração sejam financiadas através do fluxo de caixa operacional e empréstimos disponíveis, proporcionando flexibilidade nas despesas de capital. No entanto, a confiança nos preços flutuantes do gás natural representa um risco para a estabilidade do fluxo de caixa.

A Comstock Resources, Inc. (CRK) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A taxa atual de preço -lucro (P/E) é de -6,67 com base em um preço das ações de US $ 0,60 e ganhos por ação de -US $ 0,09 no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço/livro (P/B) é de 0,26, calculada usando um preço atual de US $ 0,60 e um valor contábil por ação de US $ 2,30.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é de aproximadamente 8,45, com um valor corporativo de US $ 2,79 bilhões e EBITDA de US $ 440 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:

• 12 meses atrás: $ 1,20
• 6 meses atrás: $ 0,90
• Preço atual: US $ 0,60

Isso representa um declínio de 50% ao longo do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Atualmente, não há dividendos sendo pagos, pois a empresa suspendeu seu pagamento de dividendos em 2024.

Consenso de analistas

A classificação de consenso do analista é mantida, com um preço -alvo de US $ 0,75.

Tabela de resumo de métricas de avaliação

Os principais riscos enfrentam a Comstock Resources, Inc. (CRK)

Os principais riscos enfrentam a Comstock Resources, Inc.

A saúde financeira da Comstock Resources, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

A Comstock opera em uma indústria altamente competitiva, onde inúmeras empresas disputam participação de mercado. A empresa registrou uma perda líquida de US $ 25,7 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com um lucro líquido de US $ 14,7 milhões no mesmo trimestre de 2023. Esta mudança significativa indica desafios na manutenção de preços competitivos e posição de mercado.

Mudanças regulatórias

A conformidade com os regulamentos federais e estaduais também pode representar um risco. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía US $ 754,1 milhões em prejuízos líquidos federais federais dos EUA e US $ 1,7 bilhão em determinadas NOL estaduais NOL de volta. Alterações nos regulamentos tributários ou nas leis ambientais podem afetar a capacidade da Companhia de utilizá -las efetivamente.

Condições de mercado

As flutuações nos preços do gás natural e do petróleo afetam significativamente a receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a produção de gás natural aumentou 5% para 403,4 aC (1,5 aCF por dia), mas os preços médios caíram para US $ 1,87 por MCF, queda de 21% em relação ao ano anterior. Esse declínio nos preços levou a uma queda total de receita de US $ 156 milhões (17%) em comparação com o ano anterior.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem os custos associados à produção. No terceiro trimestre de 2024, as despesas operacionais de arrendamento foram de US $ 29,2 milhões, uma queda de 8% de US $ 31,7 milhões no mesmo período de 2023. No entanto, os custos de coleta e transporte aumentaram 15%, para US $ 54 milhões, refletindo custos operacionais mais altos.

Riscos financeiros

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 3,0 bilhões em dívida de longo prazo em circulação. A despesa de juros para o trimestre foi de US $ 54,5 milhões, acima dos US $ 43,6 milhões no terceiro trimestre de 2023, principalmente devido à emissão de notas sênior adicionais. Tais encargos financeiros podem restringir o fluxo de caixa e limitar o investimento em oportunidades de crescimento.

Estratégias de mitigação

Para gerenciar a volatilidade dos preços, a Comstock utiliza instrumentos financeiros derivativos de preços de gás natural. Em 30 de setembro de 2024, a empresa havia heduado aproximadamente 64,4 aC de sua produção de gás natural de 2024 a um preço médio de US $ 3,54 por MMBTU. Essa estratégia visa proteger contra movimentos adversos de preços e estabilizar fluxos de receita.

Perspectivas de crescimento futuro para a Comstock Resources, Inc. (CRK)

Perspectivas de crescimento futuro para a Comstock Resources, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Comstock Resources, Inc. está posicionada para o crescimento impulsionado por vários fatores -chave:

• Expansão de mercado: A empresa expandiu suas operações na área de Western Haynesville, adquirindo 189.000 acres líquidos por US $ 50 milhões em 2024.
• Inovações de produtos: A implementação de técnicas avançadas de perfuração levou a um aumento na produção de gás natural, que aumentou 5%, para 403,4 bilhões de pés cúbicos (BCF) nos primeiros nove meses de 2024.
• Aquisições: Focado na aquisição de propriedades não comprovadas, a Companhia alocou aproximadamente US $ 87,9 milhões para essas aquisições em 2024, acima dos US $ 76,6 milhões em 2023.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Espera -se que as receitas projetadas para o Comstock em 2024 estejam por perto US $ 887,1 milhões, uma diminuição de US $ 1,154 bilhão em 2023, principalmente devido aos preços mais baixos do gás natural. As estimativas de ganhos permanecem cautelosas, refletindo uma perda líquida de US $ 163,4 milhões ou $0.57 por ação nos primeiros nove meses de 2024.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Parcerias: Colaborações com operadores de terceiros para melhorar a eficiência operacional e o acesso ao mercado.
• Investimento em tecnologia: Investimento contínuo em tecnologia destinado a reduzir os custos operacionais e melhorar a eficiência da produção.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Comstock possui várias vantagens competitivas:

• Acesso a recursos: A recente aquisição de novas plataformas de perfuração com um compromisso anual de US $ 12,8 milhões aprimora a capacidade operacional da empresa.
• Flexibilidade financeira: Em 30 de setembro de 2024, Comstock relatou US $ 1,1 bilhão em liquidez, permitindo investimentos estratégicos e operações contínuas.
• Estratégias de hedge: A empresa protegiu aproximadamente 64,4 aC de sua produção de gás natural de 2024 a um preço médio de $3.54 por MMBTU, fornecendo um buffer contra flutuações de preços.

Essas métricas destacam o foco estratégico da empresa no crescimento, apesar das condições desafiadoras do mercado.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.