Comstock Resources, Inc. (CRK) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Comprendre les sources de revenus de Comstock Resources, Inc.
Les sources de revenus de Comstock Resources, Inc. sont principalement dérivées des ventes de gaz naturel et de pétrole, ainsi que les services de gaz. Les sections suivantes détaillent la répartition de ces sources de revenus, les tendances historiques et les changements importants des sources de revenus.
Répartition des sources de revenus primaires
- Ventes de gaz naturel: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes de gaz naturel étaient 252,7 millions de dollars, une diminution de 17% depuis 304,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Ventes de pétrole: Les ventes de pétrole pour la même période étaient $975,000, à partir de 1,3 million de dollars en 2023.
- Services au gaz: Les revenus des services de gaz équivalaient à 50,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une baisse de 29% par rapport à 71,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux ont diminué à 887,1 millions de dollars, vers le bas 23% depuis 1,15 milliard de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2023. Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète l'impact de la baisse des prix du gaz naturel et des niveaux de production.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes de gaz naturel | $252.7 | $304.1 | -17% |
| Vente de pétrole | $0.975 | $1.3 | -25% |
| Services à gaz | $50.8 | $71.3 | -29% |
| Revenus totaux | $304.5 | $376.7 | -19% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, l'entreprise a connu une réduction significative des revenus principalement en raison d'un 21% diminution des prix moyens du gaz naturel, qui a chuté de 2,33 $ par MCF au troisième trimestre 2023 à 1,90 $ par MCF au troisième trimestre 2024. Cette tendance est conforme à la baisse globale des prix du gaz naturel affectant le secteur de l'énergie. De plus, les revenus du service de gaz sont tombés par 47% Pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, reflétant des volumes plus faibles de gaz acheté pour la revente en raison d'une baisse de la demande.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique que Comstock Resources, Inc. est confrontée à des défis dans le maintien de la croissance des revenus dans la baisse des prix du gaz naturel et des coûts de production. Les changements dans les sources de revenus nécessitent une surveillance étroite à mesure que la société navigue dans ces conditions de marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Comstock Resources, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était d'environ 759,2 millions de dollars en ventes de gaz naturel et de pétrole, reflétant une baisse de 17% par rapport à 915,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Bénéfice d'exploitation: La perte d'exploitation pour les neuf premiers mois de 2024 était de 166,7 millions de dollars, contre un revenu d'exploitation de 103,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 163,4 millions de dollars, ou 0,57 $ par action. Cela contraste avec un revenu net de 103,5 millions de dollars, ou 0,37 $ par action diluée, au cours de la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des trimestres récents:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (million) | 253.6 | 305.5 | 759.2 | 915.2 |
| Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | (61.3) | 14.7 | (166.7) | 103.5 |
| Bénéfice net (million de dollars) | (25.7) | 14.7 | (163.4) | 103.5 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette des ressources Comstock était d'environ -21,5% par rapport à la moyenne de l'industrie de 10%. La marge d'exploitation était de -22%, nettement inférieure à la moyenne de l'industrie de 15%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent un besoin d'amélioration de la gestion des coûts:
- Taxes de production et de valorem AD: Diminué à 49,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 59,9 millions de dollars en 2023.
- Coûts de rassemblement et de transport: Augmenté à 150,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 138,0 millions de dollars en 2023.
- Dépenses de fonctionnement de bail: A légèrement diminué à 99,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, contre 100,5 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, la marge brute par unité par unité vendue a diminué à environ 1,90 $ par MCF au troisième trimestre 2024, contre 2,33 $ par MCF au troisième trimestre 2023, ce qui indique une baisse de l'efficacité opérationnelle largement attribuable à la baisse des prix du gaz naturel.
Dette vs Équité: comment Comstock Resources, Inc. (CRK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Comstock Resources, Inc. finance sa croissance
Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 2,95 milliards de dollars en dette à long terme. Cela comprend 965 millions de dollars de la dette à un taux d'intérêt fixe de 5.875% et 1,62 milliard de dollars à un taux fixe de 6.75%.
Dette à court terme: L'entreprise avait 415 millions de dollars En cours en vertu de sa facilité de crédit bancaire, qui est soumise à des taux variables liés à SOFR ou au taux de base de l'entreprise.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 1.25, indiquant une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. La moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires varie généralement de 0,5 à 1,0.
Émissions de dettes récentes: En avril 2024, la société a publié 400 millions de dollars montant principal de 6,75% de billets pour personnes âgées due 2029. Le produit net de cette émission 365,2 millions de dollars, utilisé pour rembourser les emprunts en cours sur la facilité de crédit bancaire.
Notes de crédit: Les notations de crédit de la société n'ont pas été explicitement indiquées dans les données fournies; Cependant, la santé financière indiquée par les niveaux d'endettement et les récentes émissions suggèrent de se concentrer sur le maintien des obligations de service de dette gérables.
Financement en actions: Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 12,5 millions d'actions des actions ordinaires, augmentant 100,5 millions de dollars. Cette émission sur les actions reflète une stratégie pour améliorer la liquidité et la flexibilité financière dans les conditions du marché fluctuantes.
Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de l'entreprise:
| Catégorie | Montant (en milliards) |
|---|---|
| Dette à long terme | $2.95 |
| Dette à court terme | $0.415 |
| Dette totale | $3.365 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.25 |
| Équité émise (2024) | $0.1005 |
La Société continue d'équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions comme moyen de soutenir ses initiatives de croissance tout en gérant le risque financier. Cette approche stratégique aide à maintenir la flexibilité opérationnelle dans un environnement de marché volatil.
Évaluation de la liquidité de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Évaluation des liquidités de Comstock Resources, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 0.59, calculé en divisant les actifs de courant de 292,3 millions de dollars par les passifs actuels de 499,8 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.58, qui est dérivé des actifs actuels moins les stocks, montrant une position de liquidité qui met l'accent sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie contre les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est (207,5 millions de dollars), indiquant une position de fonds de roulement négatif. Cela reflète une diminution de l'année précédente, où le fonds de roulement était (388,9 millions de dollars) Au 31 décembre 2023.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $292,261 | $499,765 | ($207,504) |
| 31 décembre 2023 | $146,130 | $681,491 | ($535,361) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation se sont élevés à 353,3 millions de dollars, une diminution significative de 55% depuis 788,6 millions de dollars dans la même période en 2023.
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $353,284 | $788,639 |
| Activités d'investissement | ($787,323) | ($1,062,232) |
| Activités de financement | $431,142 | $238,776 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale se dresse à 1,1 milliard de dollars, comprenant 1 085 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée en vertu de la facilité de crédit bancaire et 13,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Cela indique une position de liquidité robuste malgré le fonds de roulement négatif.
Les activités futures de développement et d'exploration devraient être financées grâce à l'exploitation des flux de trésorerie et des emprunts disponibles, offrant une flexibilité dans les dépenses en capital. Cependant, la dépendance à la fluctuation des prix du gaz naturel présente un risque pour la stabilité des flux de trésorerie.
Comstock Resources, Inc. (CRK) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) est de -6,67 sur la base d'un cours de bourse de 0,60 $ et d'un bénéfice par action de - 0,09 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) s'élève à 0,26, calculé en utilisant un cours actuel de 0,60 $ et une valeur comptable par action de 2,30 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est d'environ 8,45, avec une valeur d'entreprise de 2,79 milliards de dollars et un EBITDA de 440 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
- Il y a 12 mois: 1,20 $
- Il y a 6 mois: 0,90 $
- Prix actuel: 0,60 $
Cela représente une baisse de 50% au cours de l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Il n'y a actuellement aucun dividende versé alors que la société a suspendu son paiement de dividendes en 2024.
Consensus des analystes
La cote de consensus des analystes est maintenue, avec un prix cible de 0,75 $.
Résumé Tableau des métriques d'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | -6.67 |
| Ratio P / B | 0.26 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.45 |
| Cours actuel | $0.60 |
| Prix de bourse de 12 mois | $1.20 |
| Prix des actions de 12 mois | $0.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Comstock Resources, Inc. (CRK)
Risques clés auxquels sont confrontés Comstock Resources, Inc.
La santé financière de Comstock Resources, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
Comstock opère dans une industrie hautement compétitive où de nombreuses entreprises se disputent des parts de marché. La société a déclaré une perte nette de 25,7 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, par rapport à un bénéfice net de 14,7 millions de dollars au même trimestre de 2023. Ce changement significatif indique des défis dans le maintien de la tarification compétitive et de la position du marché.
Changements réglementaires
La conformité aux réglementations fédérales et étatiques peut également présenter un risque. Au 30 septembre 2024, la société avait 754,1 millions de dollars de report de pertes d'exploitation nette fédérale américaine et 1,7 milliard de dollars de certains reports de l'État. Les changements dans les réglementations fiscales ou les lois environnementales pourraient affecter la capacité de l'entreprise à utiliser efficacement ces reports.
Conditions du marché
Les fluctuations des prix du gaz naturel et du pétrole affectent considérablement les revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la production de gaz naturel a augmenté de 5% à 403,4 BCF (1,5 BCF par jour), mais les prix moyens sont tombés à 1,87 $ par MCF, en baisse de 21% par rapport à l'année précédente. Cette baisse des prix a entraîné une baisse des revenus totale de 156 millions de dollars (17%) par rapport à l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les coûts associés à la production. Pour le troisième trimestre de 2024, les dépenses d'exploitation des bail étaient de 29,2 millions de dollars, soit une baisse de 8%, contre 31,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cependant, les coûts de collecte et de transport ont augmenté de 15% à 54 millions de dollars, reflétant des coûts opérationnels plus élevés.
Risques financiers
Au 30 septembre 2024, la société avait environ 3,0 milliards de dollars de dettes à long terme en circulation. Les intérêts des intérêts pour le trimestre étaient de 54,5 millions de dollars, contre 43,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023, principalement en raison de l'émission de billets supérieurs supplémentaires. Ces charges financières peuvent limiter les flux de trésorerie et limiter les investissements dans les opportunités de croissance.
Stratégies d'atténuation
Pour gérer la volatilité des prix, Comstock utilise des instruments financiers dérivés des prix du gaz naturel. Au 30 septembre 2024, la société avait couvert environ 64,4 BCF de sa production de gaz naturel 2024 à un prix moyen de 3,54 $ par MMBTU. Cette stratégie vise à se protéger contre les mouvements défavorables des prix et à stabiliser les sources de revenus.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Perte nette 25,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024 | Pression sur les prix et la part de marché |
| Changements réglementaires | Transport fédéral de NOL de 754,1 millions de dollars | Limitations potentielles sur les avantages fiscaux |
| Conditions du marché | Les prix du gaz naturel ont chuté 1,87 $ par MCF | Dossie des revenus de 156 millions de dollars (17%) |
| Risques opérationnels | Louer des frais de fonctionnement à 29,2 millions de dollars | Augmentation des coûts opérationnels |
| Risques financiers | Dette à long terme d'environ 3,0 milliards de dollars | Des frais d'intérêt plus élevés ont un impact sur les flux de trésorerie |
| Stratégies d'atténuation | Couvert 64.4 BCF de la production | Revenus stabilisés contre la volatilité des prix |
Perspectives de croissance futures de Comstock Resources, Inc. (CRK)
Perspectives de croissance futures pour Comstock Resources, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Comstock Resources, Inc. est positionné pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés:
- Extension du marché: La société a élargi ses opérations dans la région de Western Haynesville, acquérant 189 000 acres nets pour 50 millions de dollars en 2024.
- Innovations de produits: La mise en œuvre de techniques de forage avancées a entraîné une augmentation de la production de gaz naturel, qui a augmenté de 5% à 403,4 milliards de pieds cubes (BCF) au cours des neuf premiers mois de 2024.
- Acquisitions: Focus sur l'acquisition de propriétés non approuvées, la société a alloué environ 87,9 millions de dollars pour de telles acquisitions en 2024, contre 76,6 millions de dollars en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus prévus pour Comstock en 2024 devraient être autour 887,1 millions de dollars, une diminution de 1,154 milliard de dollars en 2023, principalement en raison de la baisse des prix du gaz naturel. Les estimations des bénéfices restent prudents, reflétant une perte nette de 163,4 millions de dollars ou $0.57 par action pour les neuf premiers mois de 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats: Collaborations avec des opérateurs tiers pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'accès au marché.
- Investissement dans la technologie: L'investissement continu dans la technologie visant à réduire les coûts opérationnels et à améliorer l'efficacité de la production.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Comstock possède plusieurs avantages compétitifs:
- Accès aux ressources: L'acquisition récente de nouvelles plates-formes de forage avec un engagement annuel de 12,8 millions de dollars Améliore la capacité opérationnelle de l'entreprise.
- Flexibilité financière: Au 30 septembre 2024, Comstock a rapporté 1,1 milliard de dollars en liquidité, permettant des investissements stratégiques et des opérations continues.
- Stratégies de couverture: La société a couvert environ 64,4 BCF de sa production de gaz naturel 2024 à un prix moyen de $3.54 par MMBTU, fournissant un tampon contre les fluctuations des prix.
| Métrique | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Production de gaz naturel (BCF) | 403.4 | 383.9 |
| Revenus totaux (millions de dollars) | 887.1 | 1,154.5 |
| Perte nette (million de dollars) | (163.4) | 103.5 |
| Liquidité (million de dollars) | 1,100 | Non applicable |
| Prix moyen couvert ($ / mMBtu) | 3.54 | Non applicable |
Ces mesures mettent en évidence l'accent stratégique de l'entreprise sur la croissance malgré des conditions de marché difficiles.
Comstock Resources, Inc. (CRK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Comstock Resources, Inc. (CRK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Comstock Resources, Inc. (CRK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Comstock Resources, Inc. (CRK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.