Carriage Services, Inc. (CSV) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Carriage Services, Inc. (CSV)
Comprender los flujos de ingresos de Carriage Services, Inc.
Carriage Services, Inc. genera ingresos principalmente a través de dos segmentos comerciales: operaciones de funerarias y operaciones del cementerio. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba 162 funerarias y 31 cementerios en los Estados Unidos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos del servicio: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicio ascendieron a $44,916,000, en comparación con $43,708,000 en el mismo período de 2023.
- Ingresos de propiedad y mercancía: Este segmento generado $47,419,000 en el tercer trimestre de 2024, arriba de $40,287,000 en el tercer trimestre 2023.
- Otros ingresos: Grabado en $8,352,000 para el tercer trimestre de 2024, levantando de $6,499,000 en el tercer trimestre 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en $ 000) | Q3 2023 (en $ 000) |
|---|---|---|
| Ingresos por servicio | 44,916 | 43,708 |
| Ingresos de propiedad y mercancía | 47,419 | 40,287 |
| Otros ingresos | 8,352 | 6,499 |
| Ingresos totales | 100,687 | 90,494 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con 11.3% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $306,498,000, en comparación con $283,686,000 para el mismo período en 2023, lo que indica un aumento de 8.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos de los dos segmentos fueron:
- Servicios funerarios: $199,128,000
- Servicios del cementerio: $107,370,000
| Segmento | 9m 2024 Ingresos (en $ 000) | 9m 2023 ingresos (en $ 000) |
|---|---|---|
| Servicios funerarios | 199,128 | 197,216 |
| Servicios de cementerio | 107,370 | 86,470 |
| Ingresos totales | 306,498 | 283,686 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía vio un 26.1% aumento en el número de derechos de entierro previo al prevenido vendidos en comparación con el mismo período en 2023. El precio promedio por derecho de entierro también aumentó por 4.4%.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el número de derechos de entierro previo al prevenido aumentó por 28.2%, y el precio promedio aumentó en 8.4%. Sin embargo, el volumen del contrato funerario experimentó un 4.1% disminución, que fue parcialmente compensada por un 3.7% aumento en los ingresos promedio por contrato.
El crecimiento general de los ingresos se atribuye a la ejecución efectiva del plan de crecimiento de ventas del cementerio Prineed del cementerio de la Compañía y las estrategias de precios mejoradas en los servicios funerarios.
Una inmersión profunda en Carriage Services, Inc. (CSV) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Carriage Services, Inc.
Margen de beneficio bruto
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $109,745,000, en comparación con $89,669,000 para el mismo período en 2023. Esto representa un aumento significativo en el margen de beneficio bruto, mostrando estrategias efectivas de gestión de costos.
Margen de beneficio operativo
La ganancia operativa ajustada para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $138,473,000, en comparación con $117,965,000 en el mismo período en 2023. El margen de beneficio operativo ajustado aumentó a 45.2% de 41.6%.
Margen de beneficio neto
Ingresos netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en $23,098,000, arriba de $21,775,000 en el período comparable de 2023. Esto refleja un margen de beneficio neto de aproximadamente 7.5% para el período actual.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Desde el tercer trimestre de 2023 hasta el tercer trimestre de 2024, ha habido un marcado aumento en las métricas de rentabilidad:
- La ganancia bruta aumentó de $27,412,000 a $35,490,000 Para los tres meses terminados el 30 de septiembre.
- Los ingresos netos surgieron de $4,645,000 a $9,866,000 para el mismo período.
- Los márgenes de beneficio operativo mejoraron significativamente, aumentando por 1.120 puntos básicos a 48.1% para el tercer trimestre 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El promedio de la industria para el margen de beneficio operativo ajustado es aproximadamente 40%. Carriage Services, Inc. ha superado a este promedio con un margen de 45.2% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha mejorado debido a una disminución en los gastos operativos como porcentaje de ingresos:
- Los gastos operativos como porcentaje de ingresos disminuyeron en 11.5% en el tercer trimestre 2024.
- Las principales reducciones de costos se observaron en salarios y beneficios por 4.7% y gastos promocionales por 2.9%.
Resumen de métricas de rentabilidad
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Nueve meses 2024 | Nueve meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $35,490,000 | $27,412,000 | $109,745,000 | $89,669,000 |
| Lngresos netos | $9,866,000 | $4,645,000 | $23,098,000 | $21,775,000 |
| Margen de beneficio operativo | 48.1% | 37.0% | 45.2% | 41.6% |
| Margen de beneficio neto | 7.5% | 5.0% | 7.5% | 7.7% |
| Ingresos promedio por contrato | $5,540 | $5,373 | $5,557 | $5,357 |
Deuda versus patrimonio: cómo Carriage Services, Inc. (CSV) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Carriage Services, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Carriage Services, Inc. reportó una deuda a largo plazo de $ 400 millones de sus notas senior adeudadas en 2029, junto con $ 140 millones sobresaliente bajo su línea de crédito. La compañía también tiene $ 5.9 millones en deuda de adquisición y $ 17.5 millones en arrendamientos operativos y financieros, aportando obligaciones de deuda total a aproximadamente $ 563.4 millones.
La relación deuda / capital se encuentra en 4.32, indicando que la compañía depende en gran medida del financiamiento de la deuda en relación con su capital, que totalizó aproximadamente $ 130.5 millones a partir de la misma fecha. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de alrededor 1.5, reflejando un enfoque más agresivo para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En julio de 2024, Carriage Services modificó su línea de crédito, extendiendo su vencimiento a julio de 2029 y modificando las tasas de interés, que ahora se basan en la tasa preferencial más un margen aplicable. La tasa de interés actual en los promedios de la línea de crédito 8.5%, una disminución de 9.0% en el año anterior.
Las notas senior de la compañía tienen una tasa de interés efectiva de 4.25%, con pagos de intereses futuros sobre saldos pendientes estimados en $ 85 millones, incluido $ 17 millones Debido dentro de los próximos 12 meses. Las calificaciones crediticias se han mantenido estables, pero las calificaciones específicas no se revelaron en los últimos informes.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Los servicios de transporte mantienen un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital a través de la gestión estratégica de su estructura de capital. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía pagó $ 5.1 millones en dividendos, reflejando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras gestiona las obligaciones de deuda.
Durante este período, la compañía reportó pagos netos en su línea de crédito, deuda de adquisición y arrendamientos financieros de $ 39.6 millones, en comparación con $ 3.9 millones para el mismo período en 2023. Esto indica un esfuerzo centrado en reducir los niveles de deuda mientras continúa invirtiendo en iniciativas de crecimiento, evidenciada por los gastos de capital por un total $ 11.7 millones.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $400 | 4.25% | 2029 |
| Línea de crédito | $140 | 8.5% | 2029 |
| Deuda de adquisición | $5.9 | 6.5%-7.3% | Varios |
| Arrendamientos operativos | $17.5 | N / A | N / A |
| Arrendamientos financieros | $6.7 | N / A | N / A |
| Deuda total | $563.4 | N / A | N / A |
Evaluación de la liquidez de Carriage Services, Inc. (CSV)
Evaluar la liquidez de Carriage Services, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 52.5 millones, mientras que los pasivos corrientes ascendieron a $ 41.1 millones, lo que resultó en una relación actual de 1.28.
Relación rápida: Los activos rápidos (activos corrientes que excluyen los inventarios) fueron de $ 42.5 millones frente a los pasivos corrientes de $ 41.1 millones, lo que llevó a una relación rápida de 1.03.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en $ 11.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una disminución de $ 15.3 millones al 31 de diciembre de 2023, que indica condiciones de liquidez más estrictas.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 42.7 millones, abajo de $ 61.8 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución se debió principalmente a eventos no recurrentes en el año anterior.
Las actividades de inversión produjeron una entrada neta de efectivo de $ 0.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una salida de efectivo neta de $ 53.4 millones en el año anterior. Este cambio significativo se atribuyó a una actividad de adquisición reducida.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación mostraron una salida neta de $ 43.7 millones en 2024, en comparación con $ 7.9 millones en 2023, en gran parte debido al aumento de los pagos en la línea de crédito.
| Métricas de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $42,716 | $61,849 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $708 | ($53,385) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($43,687) | ($7,959) |
| Efectivo al final del período | $1,260 | $1,675 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos sobresalientes de $ 140.0 millones en su línea de crédito, abajo de $ 179.1 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta reducción indica una gestión mejorada de los niveles de deuda.
La compañía tiene una carta de crédito para $ 2.6 millones Según la línea de crédito y $ 107.4 millones de disponibilidad, proporcionando un amortiguador contra cepas de liquidez.
En general, la posición de liquidez parece estable con suficientes recursos en efectivo para cumplir con las próximas obligaciones, aunque la disminución del capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones puede justificar un monitoreo cercano.
¿Carriage Services, Inc. (CSV) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos los índices clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crucial para evaluar la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Lngresos netos: $23,098,000
- Acciones en circulación: 15,223,000
- Precio de las acciones: $21.26
- Relación P/E: 21.26
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de las acciones de la compañía con su valor en libros. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Activos totales: $784,108,000
- Pasivos totales: $472,464,000
- Valor en libros por acción: $20.11
- Relación P/B: 1.06
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Esta relación proporciona información sobre la valoración de la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Los cálculos son los siguientes:
- Valor empresarial: $450,000,000
- Ebitda: $63,434,000
- Relación EV/EBITDA: 7.09
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de la compañía ha demostrado las siguientes tendencias:
- Bajo de 12 meses: $21.26
- Alcianza de 12 meses: $27.54
- Precio actual de las acciones: $21.26
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene las siguientes métricas de dividendos:
- Dividendo anual pagado: $5,098,000
- Rendimiento de dividendos: 1.84%
- Ratio de pago: 22.1%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sobre la valoración de la acción es el siguiente:
- Comprar calificaciones: 5
- Hold Ratings: 3
- Vender calificaciones: 1
Tabla resumida de relaciones financieras clave
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 21.26 |
| Relación p/b | 1.06 |
| Relación EV/EBITDA | 7.09 |
| Precio de acciones bajo de 12 meses | $21.26 |
| Precio de acciones de 12 meses | $27.54 |
| Precio de las acciones actual | $21.26 |
| Dividendo anual pagado | $5,098,000 |
| Rendimiento de dividendos | 1.84% |
| Relación de pago | 22.1% |
| Comprar calificaciones | 5 |
| Tener calificaciones | 3 |
| Vender calificaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrenta Carriage Services, Inc. (CSV)
Los riesgos clave enfrentan Carriage Services, Inc.
Carriage Services, Inc. opera en un panorama competitivo influenciado por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar su salud financiera.
Competencia de la industria
La industria de servicios funerarios y de cementerios se caracteriza por un alto grado de competencia. La compañía enfrenta presión de grandes cadenas nacionales y operadores independientes locales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba 162 funerarias y 31 cementerios en 26 y 11 estados, respectivamente. Este entorno competitivo puede conducir a guerras de precios, afectando la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios a nivel federal y estatal pueden afectar significativamente las operaciones. El cumplimiento de las regulaciones de salud y seguridad, las licencias de servicios funerarios y las leyes ambientales pueden imponer costos adicionales. Estos marcos regulatorios están sujetos a cambios, lo que puede crear incertidumbre para operaciones futuras.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, pueden afectar el comportamiento del consumidor con respecto a los servicios funerarios y del cementerio. La compañía ha experimentado fluctuaciones en el volumen de contratos funerarios, con un 4.1% La disminución reportada durante los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluida la facturación de la gerencia y los desafíos en la integración de las adquisiciones, plantean amenazas significativas. La compañía informó un $ 15.4 millones Aumento en general, administrativo y otros gastos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a pagos de indemnización ejecutiva y costos de revisión estratégica.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones de tasas de interés y obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía préstamos de $ 140.0 millones pendiente en su línea de crédito, con $ 85.0 millones en futuros pagos de intereses adeudados. Los gastos de intereses relacionados con la línea de crédito ascendieron a $ 10.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 12.9 millones en el mismo período de 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas de crecimiento de la Compañía y los acuerdos de asociación. Si bien la compañía se ha centrado en mejorar las ventas previas a la prevención a través de asociaciones, sigue siendo vulnerable a los cambios en la demanda del mercado y las preferencias del consumidor. El precio promedio por entierro previo vendido aumentó a $5,408 en 2024 de $4,990 en 2023, indicando un cambio en la estrategia de precios que puede no ser sostenible a largo plazo.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidas las iniciativas de gestión de costos que han llevado a una disminución en los gastos operativos como un porcentaje de ingresos por 6.7%. Además, la compañía administra activamente sus gastos de capital, que totalizaron $ 11.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de cadenas nacionales y operadores locales | Posibles guerras de precios que afectan los márgenes de ganancia |
| Cambios regulatorios | Sujeto a las regulaciones federales y estatales | Mayores costos de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Demanda fluctuante del consumidor | Disminución del volumen del contrato fúnebre en un 4,1% |
| Riesgos operativos | Desafíos de rotación de gestión e integración | Aumento de $ 15.4 millones en los gastos |
| Riesgos financieros | Deuda pendiente de $ 140 millones | Gastos por intereses de $ 10.7 millones |
| Riesgos estratégicos | Centrarse en el crecimiento de las ventas de prevenida | Aumento promedio del precio a $ 5,408 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Carriage Services, Inc. (CSV)
Perspectivas de crecimiento futuro para Servicios de Carriaje, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Carriage Services, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que están establecidos para impulsar su negocio hacia adelante. Un contribuyente significativo al crecimiento ha sido la asociación estratégica con un proveedor de seguro nacional, iniciado en el segundo trimestre de 2023. Esta asociación ha llevado a un aumento de $ 2.9 millones En general, la comisión de la agencia ingresos por la venta de pólizas de seguro preventiva durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron $ 22.8 millones, reflejando un 28.2% Aumento en el número de derechos de entierro previamente vendido y un 8.4% Aumento del precio promedio por entierro derecho vendido. El ingreso neto para el mismo período aumentó a $ 23.1 millones, arriba de $ 21.8 millones en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales (en miles) | $306,498 | $283,686 |
| Ingresos netos (en miles) | $23,098 | $21,775 |
| Derechos de entierro previamente vendido | 11,127 | 8,680 |
| Precio promedio por entierro derecho vendido | $5,408 | $4,990 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de la compañía incluyen mejorar su estrategia de ventas previas al prevenimiento, que ha mostrado efectividad con un 26.1% Aumento de los derechos de entierro prevenidos vendidos durante el tercer trimestre de 2024. Además, la asociación con el proveedor de seguros nacionales ha posicionado a la compañía para un mayor crecimiento en las ventas de prénedos, lo que mejora su penetración en el mercado.
Ventajas competitivas
Carriage Services tiene varias ventajas competitivas, incluido un marco operativo sólido que admite las operaciones de la funeraria y los servicios del cementerio. La compañía opera 162 Funerales al otro lado de 26 estados y 31 cementerios en 11 estados, proporcionando una huella geográfica sólida. Además, los ingresos previos a la realización como porcentaje de los ingresos operativos aumentaron a 69.0% en 2024 de 63.0% en 2023, indicando un fuerte enfoque en la generación futura de ingresos.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos previos a la realización (en miles) | $66,150 | $47,016 |
| Ingresos de atneed (en miles) | $29,343 | $28,353 |
| Crecimiento de ingresos operativos del cementerio | $ 20.9 millones | $ 0 millones |
En general, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas, asociaciones y eficiencias operativas, creando una perspectiva favorable para los inversores que avanzan.
Carriage Services, Inc. (CSV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Carriage Services, Inc. (CSV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carriage Services, Inc. (CSV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carriage Services, Inc. (CSV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.