Carriage Services, Inc. (CSV) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita da Carriage Services, Inc. (CSV)
Entendendo os fluxos de receita da Carriage Services, Inc.
A Carriage Services, Inc. gera receita principalmente por meio de dois segmentos de negócios: operações de funerários e operações de cemitério. Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava 162 casas funerárias e 31 cemitérios nos Estados Unidos.
Repartição de fontes de receita primária
- Receita de serviço: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de serviço representou $44,916,000, comparado com $43,708,000 no mesmo período de 2023.
- Receita de propriedade e mercadoria: Este segmento gerado $47,419,000 No terceiro trimestre de 2024, de cima de $40,287,000 No terceiro trimestre de 2023.
- Outra receita: Gravado em $8,352,000 Para o terceiro trimestre de 2024, levantando -se de $6,499,000 No terceiro trimestre de 2023.
| Fonte de receita | Q3 2024 (em US $ 000) | Q3 2023 (em US $ 000) |
|---|---|---|
| Receita de serviço | 44,916 | 43,708 |
| Receita de propriedade e mercadoria | 47,419 | 40,287 |
| Outra receita | 8,352 | 6,499 |
| Receita total | 100,687 | 90,494 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Receita nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentado por 11.3% comparado ao mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total alcançada $306,498,000, comparado com $283,686,000 pelo mesmo período em 2023, indicando um aumento de 8.0%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de receita dos dois segmentos foram:
- Serviços funerários: $199,128,000
- Serviços de cemitério: $107,370,000
| Segmento | 9m 2024 Receita (em US $ 000) | 9m 2023 Receita (em US $ 000) |
|---|---|---|
| Serviços funerários | 199,128 | 197,216 |
| Serviços de cemitério | 107,370 | 86,470 |
| Receita total | 306,498 | 283,686 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa viu um 26.1% Aumento do número de direitos de enterro pré -colados vendidos em comparação com o mesmo período em 2023. O preço médio por direito de enterro vendido também aumentou por 4.4%.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o número de direitos de enterro predeed vendidos aumentados por 28.2%, e o preço médio aumentou em 8.4%. No entanto, o volume do contrato funerário experimentou um 4.1% diminuir, que foi parcialmente compensado por um 3.7% aumento da receita média por contrato.
O crescimento geral da receita é atribuído à execução efetiva do plano de crescimento de vendas do cemitério PreNEed da Companhia e estratégias aprimoradas de preços em serviços funerários.
Uma profunda mergulho na Carriage Services, Inc. (CSV) lucratividade
Um profundo mergulho no Carriage Services, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $109,745,000, comparado com $89,669,000 Pelo mesmo período em 2023. Isso representa um aumento significativo na margem de lucro bruta, apresentando estratégias efetivas de gerenciamento de custos.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $138,473,000, comparado com $117,965,000 no mesmo período em 2023. A margem de lucro operacional ajustada aumentou para 45.2% de 41.6%.
Margem de lucro líquido
Lucro líquido pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em $23,098,000, de cima de $21,775,000 no período comparável de 2023. Isso reflete uma margem de lucro líquido de aproximadamente 7.5% para o período atual.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre de 2024, houve um aumento acentuado nas métricas de lucratividade:
- O lucro bruto aumentou de $27,412,000 para $35,490,000 Nos três meses findos em 30 de setembro.
- O lucro líquido aumentou de $4,645,000 para $9,866,000 pelo mesmo período.
- As margens de lucro operacionais melhoraram significativamente, aumentando por 1.120 pontos base para 48.1% Para o terceiro trimestre de 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A média da indústria para a margem de lucro operacional ajustada é aproximadamente 40%. Carriage Services, Inc. superou essa média com uma margem de 45.2% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional melhorou devido a uma diminuição nas despesas operacionais como uma porcentagem de receita:
- As despesas operacionais como uma porcentagem de receita diminuiu por 11.5% No terceiro trimestre de 2024.
- As principais reduções de custo foram observadas em salários e benefícios por 4.7% e despesas promocionais por 2.9%.
Resumo das métricas de rentabilidade
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Nove meses 2024 | Nove meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $35,490,000 | $27,412,000 | $109,745,000 | $89,669,000 |
| Resultado líquido | $9,866,000 | $4,645,000 | $23,098,000 | $21,775,000 |
| Margem de lucro operacional | 48.1% | 37.0% | 45.2% | 41.6% |
| Margem de lucro líquido | 7.5% | 5.0% | 7.5% | 7.7% |
| Receita média por contrato | $5,540 | $5,373 | $5,557 | $5,357 |
Dívida vs. patrimônio: como Carriage Services, Inc. (CSV) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Carriage Services, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Carriage Services, Inc. relatou dívida de longo prazo de US $ 400 milhões de suas notas seniores previstas em 2029, ao lado de US $ 140 milhões excelente em sua linha de crédito. A empresa também tem US $ 5,9 milhões em dívida de aquisição e US $ 17,5 milhões em arrendamentos operacionais e financeiros, trazendo obrigações de dívida totais para aproximadamente US $ 563,4 milhões.
A relação dívida / patrimônio 4.32, indicando que a empresa se baseia fortemente no financiamento da dívida em relação ao seu patrimônio, que totalizou aproximadamente US $ 130,5 milhões na mesma data. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria de cerca de 1.5, refletindo uma abordagem mais agressiva para alavancar a dívida para o crescimento.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em julho de 2024, os serviços de transporte alteraram sua linha de crédito, estendendo sua maturidade a julho de 2029 e modificando as taxas de juros, que agora são baseadas na taxa principal mais uma margem aplicável. A taxa de juros atual nas médias da linha de crédito 8.5%, uma diminuição de 9.0% no ano anterior.
As notas seniores da empresa têm uma taxa de juros efetiva de 4.25%, com pagamentos de juros futuros sobre saldos pendentes estimados em US $ 85 milhões, incluindo US $ 17 milhões devido nos próximos 12 meses. As classificações de crédito permaneceram estáveis, mas as classificações específicas não foram divulgadas nos relatórios mais recentes.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Os serviços de transporte mantêm um equilíbrio entre financiamento de dívida e patrimônio por meio da gestão estratégica de sua estrutura de capital. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa pagou US $ 5,1 milhões Em dividendos, refletindo o compromisso de retornar valor aos acionistas, gerenciando as obrigações de dívida.
Durante esse período, a empresa relatou pagamentos líquidos em sua linha de crédito, dívida de aquisição e arrendamentos financeiros de US $ 39,6 milhões, comparado com US $ 3,9 milhões Pelo mesmo período em 2023. Isso indica um esforço focado na redução dos níveis de dívida enquanto continua investindo em iniciativas de crescimento, evidenciadas por despesas de capital, totalizando US $ 11,7 milhões.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas seniores | $400 | 4.25% | 2029 |
| Linha de crédito | $140 | 8.5% | 2029 |
| Dívida de aquisição | $5.9 | 6.5%-7.3% | Vários |
| Arrendamentos operacionais | $17.5 | N / D | N / D |
| Arrendamentos financeiros | $6.7 | N / D | N / D |
| Dívida total | $563.4 | N / D | N / D |
Avaliando a Carriage Services, Inc. (CSV) liquidez
Avaliando a Carriage Services, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 52,5 milhões, enquanto o passivo circulante totalizava US $ 41,1 milhões, resultando em uma proporção atual de 1.28.
Proporção rápida: Os ativos rápidos (ativos circulantes excluindo inventários) foram de US $ 42,5 milhões contra o passivo circulante de US $ 41,1 milhões, levando a uma proporção rápida de 1.03.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, ficou em US $ 11,4 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete uma diminuição de US $ 15,3 milhões em 31 de dezembro de 2023, indicando condições de liquidez mais rígidas.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 42,7 milhões, de baixo de US $ 61,8 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio ocorreu principalmente devido a eventos não recorrentes no ano anterior.
Atividades de investimento produziram uma entrada líquida de caixa de US $ 0,7 milhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma saída de caixa líquida de US $ 53,4 milhões no ano anterior. Essa mudança significativa foi atribuída à atividade de aquisição reduzida.
Os fluxos de caixa das atividades de financiamento mostraram uma saída líquida de US $ 43,7 milhões em 2024, em comparação com US $ 7,9 milhões em 2023, em grande parte devido ao aumento dos pagamentos na linha de crédito.
| Métricas de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $42,716 | $61,849 |
| Caixa líquida fornecida por (usada em) atividades de investimento | $708 | ($53,385) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($43,687) | ($7,959) |
| Dinheiro no final do período | $1,260 | $1,675 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos pendentes de US $ 140,0 milhões em sua linha de crédito, abaixo de US $ 179,1 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esta redução indica um gerenciamento aprimorado dos níveis de dívida.
A empresa tem uma carta de crédito para US $ 2,6 milhões sob a linha de crédito e US $ 107,4 milhões em disponibilidade, fornecendo um buffer contra cepas de liquidez.
No geral, a posição de liquidez parece estável, com recursos de caixa suficientes para cumprir as próximas obrigações, embora a diminuição do capital de giro e o fluxo de caixa das operações possam justificar o monitoramento próximo.
A Carriage Services, Inc. (CSV) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os índices de avaliação importantes, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Resultado líquido: $23,098,000
- Ações em circulação: 15,223,000
- Preço das ações: $21.26
- Razão P/E: 21.26
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara o valor de mercado das ações da empresa com o valor contábil. Em 30 de setembro de 2024:
- Total de ativos: $784,108,000
- Passivo total: $472,464,000
- Valor contábil por ação: $20.11
- Proporção p/b: 1.06
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Esse índice fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Os cálculos são os seguintes:
- Valor da empresa: $450,000,000
- Ebitda: $63,434,000
- Proporção EV/EBITDA: 7.09
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da empresa mostrou as seguintes tendências:
- Baixa de 12 meses: $21.26
- Alta de 12 meses: $27.54
- Preço atual das ações: $21.26
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui as seguintes métricas de dividendos:
- Dividendo anual pago: $5,098,000
- Rendimento de dividendos: 1.84%
- Taxa de pagamento: 22.1%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso dos analistas sobre a avaliação da ação é o seguinte:
- Compre classificações: 5
- Hold Ratings: 3
- Venda classificações: 1
Tabela de resumo dos principais índices financeiros
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 21.26 |
| Proporção P/B. | 1.06 |
| Razão EV/EBITDA | 7.09 |
| Preço baixo de 12 meses | $21.26 |
| Preço de 12 meses de alto ano | $27.54 |
| Preço atual das ações | $21.26 |
| Dividendo anual pago | $5,098,000 |
| Rendimento de dividendos | 1.84% |
| Taxa de pagamento | 22.1% |
| Compre classificações | 5 |
| Segure as classificações | 3 |
| Vender classificações | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela Carriage Services, Inc. (CSV)
Principais riscos enfrentados pelo Carriage Services, Inc.
A Carriage Services, Inc. opera em um cenário competitivo influenciado por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.
Concorrência da indústria
O setor de serviços funerários e de cemitério é caracterizado por um alto grau de competição. A empresa enfrenta pressão de grandes redes nacionais e operadores independentes locais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa operava 162 casas funerárias e 31 cemitérios entre 26 e 11 estados, respectivamente. Esse ambiente competitivo pode levar a guerras de preços, impactando a lucratividade.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias nos níveis federal e estadual podem afetar significativamente as operações. A conformidade com os regulamentos de saúde e segurança, licenciamento de serviços funerários e leis ambientais podem impor custos adicionais. Essas estruturas regulatórias estão sujeitas a alterações, o que pode criar incerteza para operações futuras.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar o comportamento do consumidor em relação aos serviços de funeral e cemitério. A empresa experimentou flutuações em volume de contrato funerário, com um 4.1% Diminuição relatada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
Riscos operacionais
Riscos operacionais, incluindo rotatividade de gerenciamento e desafios na integração de aquisições, apresentam ameaças significativas. A empresa relatou um US $ 15,4 milhões O aumento de despesas gerais, administrativas e outras nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a pagamentos de indenização executiva e custos de revisão estratégica.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações da taxa de juros e obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha empréstimos de US $ 140,0 milhões excelente em sua linha de crédito, com US $ 85,0 milhões em pagamentos de juros futuros devidos. As despesas de juros relacionadas à linha de crédito representavam US $ 10,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 12,9 milhões no mesmo período de 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das iniciativas de crescimento e acordos de parceria da Companhia. Embora a empresa tenha se concentrado em melhorar as vendas pré -obtidas por meio de parcerias, ela permanece vulnerável a mudanças na demanda do mercado e nas preferências do consumidor. O preço médio por direito de enterro pré -pretedido foi vendido para $5,408 em 2024 de $4,990 Em 2023, indicando uma mudança na estratégia de preços que pode não ser sustentável a longo prazo.
Estratégias de mitigação
A Companhia implementou várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo iniciativas de gerenciamento de custos que levaram a uma diminuição nas despesas operacionais como uma porcentagem de receita por 6.7%. Além disso, a empresa está gerenciando ativamente suas despesas de capital, que totalizaram US $ 11,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Status atual | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de redes nacionais e operadores locais | Guerras potenciais de preços que afetam as margens de lucro |
| Mudanças regulatórias | Sujeito a regulamentos federais e estaduais | Aumento dos custos de conformidade |
| Condições de mercado | Demanda flutuante do consumidor | Diminuição do volume de contratos funerários em 4,1% |
| Riscos operacionais | Desafios de rotatividade e integração da gerência | US $ 15,4 milhões no aumento das despesas |
| Riscos financeiros | Dívida pendente de US $ 140 milhões | Despesas de juros de US $ 10,7 milhões |
| Riscos estratégicos | Concentre -se no crescimento de vendas pré -desenvolvido | Aumento médio de preço para US $ 5.408 |
Perspectivas de crescimento futuro da Carriage Services, Inc. (CSV)
Perspectivas de crescimento futuro para serviços de carruagem, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Carriage Services, Inc. identificou vários drivers de crescimento importantes que devem impulsionar seus negócios adiante. Um contribuinte significativo para o crescimento tem sido a parceria estratégica com um provedor nacional de seguros, iniciado no segundo trimestre de 2023. Essa parceria levou a um aumento de US $ 2,9 milhões Na receita da Comissão da Agência Geral, a partir da venda de apólices de seguro Preneed durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
Projeções de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em US $ 22,8 milhões, refletindo a 28.2% aumento do número de direitos de enterro predeed vendidos e um 8.4% Aumento do preço médio por direito do enterro vendido. O lucro líquido para o mesmo período aumentou para US $ 23,1 milhões, de cima de US $ 21,8 milhões em 2023.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita total (em milhares) | $306,498 | $283,686 |
| Lucro líquido (em milhares) | $23,098 | $21,775 |
| Direitos de enterro predeed vendidos | 11,127 | 8,680 |
| Preço médio por direito do enterro vendido | $5,408 | $4,990 |
Iniciativas ou parcerias estratégicas
As iniciativas estratégicas da Companhia incluem o aprimoramento de sua estratégia de vendas pré -tened, que mostrou eficácia com um 26.1% Aumento dos direitos de enterro predeed vendidos durante o terceiro trimestre de 2024. Além disso, a parceria com o provedor nacional de seguros posicionou a Companhia para obter um crescimento adicional nas vendas pré -obtidas, aumentando sua penetração no mercado.
Vantagens competitivas
A Carriage Services possui várias vantagens competitivas, incluindo uma estrutura operacional robusta que suporta operações fúnebres e serviços de cemitério. A empresa opera 162 casas funerárias entre 26 estados e 31 cemitérios em 11 estados, fornecendo uma pegada geográfica sólida. Além disso, a receita predeed como uma porcentagem de receita operacional aumentou para 69.0% em 2024 de 63.0% Em 2023, indicando um forte foco na geração futura de receita.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita Preneed (em milhares) | $66,150 | $47,016 |
| Receita ATNEED (em milhares) | $29,343 | $28,353 |
| Cemitério Operacional de Crescimento da Receita | US $ 20,9 milhões | US $ 0 milhão |
No geral, a empresa está bem posicionada para capitalizar oportunidades de crescimento por meio de iniciativas estratégicas, parcerias e eficiências operacionais, criando uma perspectiva favorável para os investidores avançam.
Carriage Services, Inc. (CSV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Carriage Services, Inc. (CSV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carriage Services, Inc. (CSV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carriage Services, Inc. (CSV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.