Carriage Services, Inc. (CSV) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Carriage Services, Inc. (CSV)
Comprendre les sources de revenus de Carriage Services, Inc.
Carriage Services, Inc. génère des revenus principalement par le biais de deux segments d'entreprise: les opérations du salon funéraire et les opérations du cimetière. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 162 salons funéraires et 31 cimetières à travers les États-Unis.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus de service: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de service s'élevaient à $44,916,000, par rapport à $43,708,000 dans la même période de 2023.
- Revenus de biens et de marchandises: Ce segment a généré $47,419,000 au troisième trimestre 2024, en haut de $40,287,000 au troisième trimestre 2023.
- Autres revenus: Enregistré à $8,352,000 pour le troisième trimestre 2024, s'élevant de $6,499,000 au troisième trimestre 2023.
| Source de revenus | Troisième troisième 2024 (en 000 $) | Troisième troisième 2023 (en 000 $) |
|---|---|---|
| Revenus de service | 44,916 | 43,708 |
| Revenus de biens et de marchandises | 47,419 | 40,287 |
| Autres revenus | 8,352 | 6,499 |
| Revenus totaux | 100,687 | 90,494 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 11.3% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints $306,498,000, par rapport à $283,686,000 pour la même période en 2023, indiquant une augmentation de 8.0%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des revenus des deux segments étaient:
- Services funéraires: $199,128,000
- Services du cimetière: $107,370,000
| Segment | 9m 2024 Revenus (en 000 $) | Revenus 9m 2023 (en 000 $) |
|---|---|---|
| Funérailles | 199,128 | 197,216 |
| Services de cimetière | 107,370 | 86,470 |
| Revenus totaux | 306,498 | 283,686 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a vu un 26.1% Augmentation du nombre de droits d'inhumation de pré-inhumation vendus par rapport à la même période en 2023. Le prix moyen par droit de droit vendu a également augmenté 4.4%.
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le nombre de droits d'inhumation de prédication vendus a augmenté par 28.2%et le prix moyen a augmenté de 8.4%. Cependant, le volume des contrats funéraires a connu un 4.1% diminution, qui a été partiellement compensée par un 3.7% Augmentation des revenus moyens par contrat.
La croissance globale des revenus est attribuée à l'exécution efficace du plan de croissance des ventes du cimetière de l'entreprise et des stratégies de prix améliorées dans les services funéraires.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Carriage Services, Inc. (CSV)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Carriage Services, Inc.
Marge bénéficiaire brute
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $109,745,000, par rapport à $89,669,000 Pour la même période en 2023. Cela représente une augmentation significative de la marge bénéficiaire brute, présentant des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Marge bénéficiaire opérationnelle
Le bénéfice d'exploitation ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $138,473,000, par rapport à $117,965,000 au cours de la même période en 2023. La marge de bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté à 45.2% depuis 41.6%.
Marge bénéficiaire nette
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se tenait à $23,098,000, à partir de $21,775,000 dans la période comparable de 2023. Cela reflète une marge bénéficiaire nette d'environ 7.5% pour la période en cours.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024, il y a eu une augmentation marquée des mesures de rentabilité:
- Le bénéfice brut a augmenté de $27,412,000 à $35,490,000 Pour les trois mois terminés le 30 septembre.
- Le revenu net est passé de $4,645,000 à $9,866,000 pour la même période.
- Les marges bénéficiaires d'exploitation se sont considérablement améliorées, augmentant par 1 1220 points de base à 48.1% pour le troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne de l'industrie pour la marge de bénéfice d'exploitation ajusté est approximativement 40%. Carriage Services, Inc. a surperformé cette moyenne avec une marge de 45.2% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle s'est améliorée en raison d'une baisse des dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus:
- Les dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus ont diminué 11.5% au troisième trimestre 2024.
- Des réductions de coûts majeures ont été notées dans les salaires et les avantages 4.7% et les dépenses promotionnelles de 2.9%.
Résumé des mesures de rentabilité
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Neuf mois 2024 | Neuf mois 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $35,490,000 | $27,412,000 | $109,745,000 | $89,669,000 |
| Revenu net | $9,866,000 | $4,645,000 | $23,098,000 | $21,775,000 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 48.1% | 37.0% | 45.2% | 41.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.5% | 5.0% | 7.5% | 7.7% |
| Revenu moyen par contrat | $5,540 | $5,373 | $5,557 | $5,357 |
Dette vs Équité: comment Carriage Services, Inc. (CSV) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Carriage Services, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Carriage Services, Inc. a déclaré une dette à long terme de 400 millions de dollars à partir de ses notes supérieures dues en 2029, aux côtés 140 millions de dollars en cours sous sa facilité de crédit. La société a également 5,9 millions de dollars en dette d'acquisition et 17,5 millions de dollars dans les baux d'exploitation et de financement, amenant environ les obligations de dette totales 563,4 millions de dollars.
Le ratio dette / investissement se situe à 4.32, indiquant que la société s'appuie fortement sur le financement de la dette par rapport à ses capitaux propres, qui totalisaient approximativement 130,5 millions de dollars de la même date. Ce ratio est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, reflétant une approche plus agressive pour tirer parti de la dette pour la croissance.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2024, les services de transport ont modifié sa facilité de crédit, prolongeant sa maturité à juillet 2029 et modifiant les taux d'intérêt, qui sont désormais basés sur le taux premiers plus une marge applicable. Le taux d'intérêt actuel sur la facilité de crédit est en moyenne 8.5%, une diminution de 9.0% l'année précédente.
Les billets supérieurs de l'entreprise ont un taux d'intérêt efficace de 4.25%, avec les paiements d'intérêts futurs sur les soldes en cours estimés à 85 millions de dollars, y compris 17 millions de dollars dû dans les 12 prochains mois. Les notations de crédit sont restées stables, mais les notations spécifiques n'ont pas été divulguées dans les derniers rapports.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Les services de transport maintiennent un équilibre entre la dette et le financement des actions grâce à la gestion stratégique de sa structure de capital. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a payé 5,1 millions de dollars dans les dividendes, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant les obligations de dette.
Au cours de cette période, la société a déclaré des paiements nets sur sa facilité de crédit, sa dette d'acquisition et ses baux financiers de 39,6 millions de dollars, par rapport à 3,9 millions de dollars pour la même période en 2023. 11,7 millions de dollars.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | $400 | 4.25% | 2029 |
| Facilité de crédit | $140 | 8.5% | 2029 |
| Dette d'acquisition | $5.9 | 6.5%-7.3% | Divers |
| Baux opérationnels | $17.5 | N / A | N / A |
| Baux financiers | $6.7 | N / A | N / A |
| Dette totale | $563.4 | N / A | N / A |
Évaluation des liquidités de Carriage Services, Inc. (CSV)
Évaluation des services de Carriage, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, les actifs actuels ont totalisé 52,5 millions de dollars, tandis que les passifs actuels s'élevaient à 41,1 millions de dollars, ce qui a entraîné un ratio actuel de 1.28.
Ratio rapide: Les actifs rapides (actifs actuels à l'exclusion des stocks) étaient de 42,5 millions de dollars contre des passifs actuels de 41,1 millions de dollars, ce qui entraîne un ratio rapide de 1.03.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 11,4 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une diminution de 15,3 millions de dollars au 31 décembre 2023, indiquant des conditions de liquidité plus strictes.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 42,7 millions de dollars, à partir de 61,8 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse était principalement due à des événements non récurrents l'année précédente.
Les activités d'investissement ont donné un entrée nette 0,7 million de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une sortie de trésorerie nette de 53,4 millions de dollars l'année précédente. Ce changement significatif a été attribué à une activité d'acquisition réduite.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie nette 43,7 millions de dollars en 2024, par rapport à 7,9 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison de l'augmentation des paiements sur la facilité de crédit.
| Métriques de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $42,716 | $61,849 |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'investissement | $708 | ($53,385) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($43,687) | ($7,959) |
| Cash à la fin de la période | $1,260 | $1,675 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a eu des emprunts en suspens 140,0 millions de dollars sur sa facilité de crédit, en baisse de 179,1 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette réduction indique une meilleure gestion des niveaux de dette.
La société a une lettre de crédit pour 2,6 millions de dollars Sous la facilité de crédit et 107,4 millions de dollars de disponibilité, fournissant un tampon contre les souches de liquidité.
Dans l'ensemble, la position de liquidité semble stable avec des ressources en espèces suffisantes pour respecter les obligations à venir, bien que la baisse du fonds de roulement et des flux de trésorerie des opérations puissent justifier une surveillance étroite.
Carriage Services, Inc. (CSV) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une mesure cruciale pour évaluer l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses gains. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenu net: $23,098,000
- Partage en circulation: 15,223,000
- Prix de l'action: $21.26
- Ratio P / E: 21.26
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la valeur marchande des actions de la société à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024:
- Actifs totaux: $784,108,000
- Total des passifs: $472,464,000
- Valeur comptable par action: $20.11
- Ratio P / B: 1.06
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Ce ratio donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. Les calculs sont les suivants:
- Valeur d'entreprise: $450,000,000
- EBITDA: $63,434,000
- Ratio EV / EBITDA: 7.09
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de la société a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de bas: $21.26
- 12 mois de haut: $27.54
- Prix actuel de l'action: $21.26
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, la société a les mesures de dividendes suivantes:
- Dividende annuel payé: $5,098,000
- Rendement des dividendes: 1.84%
- Ratio de paiement: 22.1%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes concernant l'évaluation de l'action est le suivant:
- Acheter des notes: 5
- Notes de maintien: 3
- Vendre les notes: 1
Tableau de résumé des ratios financiers clés
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 21.26 |
| Ratio P / B | 1.06 |
| Ratio EV / EBITDA | 7.09 |
| Prix de bourse bas 12 mois | $21.26 |
| Prix de bourse à 12 mois | $27.54 |
| Cours actuel | $21.26 |
| Dividende annuel payé | $5,098,000 |
| Rendement des dividendes | 1.84% |
| Ratio de paiement | 22.1% |
| Acheter des notes | 5 |
| Tenir les notes | 3 |
| Vendre les notes | 1 |
Risques clés face à Carriage Services, Inc. (CSV)
Risques clés face à Carriage Services, Inc.
Carriage Services, Inc. opère dans un paysage concurrentiel influencé par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des services funéraires et du cimetière se caractérise par un haut degré de concurrence. La société fait face à la pression des grandes chaînes nationales et des opérateurs indépendants locaux. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 162 salons funéraires et 31 cimetières entre 26 et 11 États, respectivement. Cet environnement concurrentiel peut conduire à des guerres de prix, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires aux niveaux fédéral et étatique peuvent affecter considérablement les opérations. Le respect des réglementations sur la santé et la sécurité, les licences de services funéraires et les lois environnementales peut imposer des coûts supplémentaires. Ces cadres réglementaires sont susceptibles de changer, ce qui peut créer une incertitude pour les opérations futures.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques, peuvent affecter le comportement des consommateurs concernant les services funéraires et le cimetière. L'entreprise a connu des fluctuations du volume des contrats funéraires, avec un 4.1% Diminution signalée pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris le chiffre d'affaires de la gestion et les défis dans l'intégration des acquisitions, représentent des menaces importantes. L'entreprise a signalé un 15,4 millions de dollars Augmentation des dépenses générales, administratives et autres pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison des paiements de licenciement des cadres et des coûts d'examen stratégique.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les obligations de dettes. Au 30 septembre 2024, la société avait des emprunts 140,0 millions de dollars en suspens sur sa facilité de crédit, avec 85,0 millions de dollars dans les paiements d'intérêts futurs dus. Les dépenses d'intérêt liées à la facilité de crédit montaient à 10,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 12,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise et des accords de partenariat. Bien que l'entreprise se soit concentrée sur l'amélioration des ventes de prédiments grâce à des partenariats, elle reste vulnérable aux changements de la demande du marché et des préférences des consommateurs. Le prix moyen par pré-inhumation droit vendu a augmenté à $5,408 en 2024 de $4,990 en 2023, indiquant un changement de stratégie de tarification qui peut ne pas être durable à long terme.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, y compris les initiatives de gestion des coûts qui ont entraîné une baisse des dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus par 6.7%. En outre, la société gère activement ses dépenses en capital, qui ont totalisé 11,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | État actuel | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des chaînes nationales et des opérateurs locaux | Les guerres de prix potentielles affectant les marges bénéficiaires |
| Changements réglementaires | Sous réserve des réglementations fédérales et étatiques | Augmentation des coûts de conformité |
| Conditions du marché | Fluctuant de la demande des consommateurs | Diminution du volume des contrats funéraires de 4,1% |
| Risques opérationnels | Défis de roulement et d'intégration de la gestion | Augmentation de 15,4 millions de dollars des dépenses |
| Risques financiers | Dette en cours de 140 millions de dollars | 10,7 millions de dollars d'intérêts |
| Risques stratégiques | Concentrez-vous sur la croissance des ventes de preneds | Augmentation moyenne des prix à 5 408 $ |
Perspectives de croissance futures pour Carriage Services, Inc. (CSV)
Perspectives de croissance futures pour Carriage Services, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Carriage Services, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui sont prêts à propulser ses activités. Un contributeur important à la croissance a été le partenariat stratégique avec un assureur national, initié au deuxième trimestre de 2023. Ce partenariat a conduit à une augmentation de 2,9 millions de dollars Dans General Agency Commission, les revenus de la vente de polices d'assurance de Preneed au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 22,8 millions de dollars, reflétant un 28.2% Augmentation du nombre de droits d'inhumation de prévente vendus et un 8.4% Augmentation du prix moyen par droit de droit vendu. Le bénéfice net pour la même période a augmenté à 23,1 millions de dollars, à partir de 21,8 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu total (par milliers) | $306,498 | $283,686 |
| Revenu net (par milliers) | $23,098 | $21,775 |
| Droits d'inhumation à pré-vendu | 11,127 | 8,680 |
| Prix moyen par inhumation Vendu | $5,408 | $4,990 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent l'amélioration 26.1% L'augmentation des droits d'inhumation de l'entreprise vendues au cours du troisième trimestre de 2024. De plus, le partenariat avec le fournisseur d'assurance national a positionné la société pour une croissance plus approfondie des ventes de prédiments, améliorant sa pénétration du marché.
Avantages compétitifs
Carriage Services présente plusieurs avantages concurrentiels, notamment un cadre opérationnel robuste qui soutient à la fois les opérations de salon funéraire et les services de cimetière. L'entreprise exploite 162 salons funéraires à travers 26 États et 31 cimetières dans 11 États, offrant une solide empreinte géographique. En outre, les revenus de pré-prédication en pourcentage des revenus d'exploitation ont augmenté à 69.0% en 2024 de 63.0% en 2023, indiquant un fort accent sur la génération future des revenus.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus de Preneed (en milliers) | $66,150 | $47,016 |
| ATNeed Revenue (en milliers) | $29,343 | $28,353 |
| Croissance des revenus opérationnels du cimetière | 20,9 millions de dollars | 0 million de dollars |
Dans l'ensemble, l'entreprise est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, des partenariats et une efficacité opérationnelle, créant une perspective favorable pour les investisseurs à l'avenir.
Carriage Services, Inc. (CSV) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Carriage Services, Inc. (CSV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Carriage Services, Inc. (CSV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Carriage Services, Inc. (CSV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.