Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) Bundle
Comprensión de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) Flujos de ingresos
Comprensión de Custom Truck One Source, los flujos de ingresos de Inc.
Custom Truck One Source, Inc. genera ingresos a través de tres segmentos principales: soluciones de alquiler de equipos (ERS), ventas de camiones y equipos (TES) y piezas y servicios del mercado de accesorios (APS).
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla describe las contribuciones de ingresos de cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Segmento | 2024 Ingresos ($ 000s) | 2023 ingresos ($ 000s) | Cambio ($ 000S) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | 309,304 | 346,545 | (37,241) | (10.7)% |
| Venta de equipos | 863,711 | 886,486 | (22,775) | (2.6)% |
| Venta de piezas y servicios | 100,337 | 98,194 | 2,143 | 2.2% |
| Ingresos totales | 1,281,540 | 1,343,346 | (61,806) | (4.6)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 4.6% En comparación con el mismo período en 2023. El desglose detallado es el siguiente:
- Ingresos de alquiler: Disminuido por 10.7%
- Venta de equipos: Disminuido por 2.6%
- Venta de piezas y servicios: Aumentó por 2.2%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detalla a continuación:
| Segmento | Ingresos ($ 000s) | % de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | 309,304 | 24.8% |
| Venta de equipos | 863,711 | 67.4% |
| Venta de piezas y servicios | 100,337 | 7.8% |
| Ingresos totales | 1,281,540 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del segmento ERS cayeron debido a una menor utilización del alquiler y una disminución en la OEC promedio en alquiler. Las ventas de equipos vieron una disminución modesta atribuida a las presiones del mercado, aunque los ingresos por piezas y servicios aumentaron ligeramente. La disminución general de los ingresos puede vincularse a factores externos, como las limitaciones de la cadena de suministro y los impactos regulatorios en las operaciones de los clientes.
La siguiente tabla resume los cambios de ingresos para segmentos clave:
| Segmento | 2024 Ingresos ($ 000s) | 2023 ingresos ($ 000s) | Cambio ($ 000S) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | 317,492 | 358,666 | (41,174) | (11.5)% |
| Venta de equipos | 747,685 | 691,481 | 56,204 | 8.1% |
| Venta de piezas y servicios | 100,337 | 98,194 | 2,143 | 2.2% |
| Ingresos totales | 1,281,540 | 1,343,346 | (61,806) | (4.6)% |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 91.829 millones, abajo de $ 107.156 millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 14.3%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 271.805 millones, en comparación con $ 327.436 millones en 2023, representando una disminución de 17.0%.
Beneficio operativo: Los ingresos operativos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 23.037 millones, abajo de $ 38.011 millones En el año anterior, una disminución de 39.4%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron $ 59.081 millones, abajo de $ 117.474 millones en 2023, una disminución de 49.7%.
Beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ (17.416 millones), en comparación con un ingreso neto de $ 9.180 millones en 2023, un ritmo de 289.7%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ (56.229 millones), en comparación con un ingreso neto de $ 34.590 millones en 2023, reflejando una disminución de 262.6%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad en los recientes trimestres:
| Período | Beneficio bruto ($ 000S) | Ingresos operativos ($ 000) | Ingresos netos ($ 000s) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 91,829 | 23,037 | (17,416) |
| P3 2023 | 107,156 | 38,011 | 9,180 |
| 9m 2024 | 271,805 | 59,081 | (56,229) |
| 9m 2023 | 327,436 | 117,474 | 34,590 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 21.2%, en comparación con 24.4% en el mismo período de 2023. El margen operativo fue 4.6% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 8.7% en 2023. El margen neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (4.4)%, en comparación con 2.6% en el año anterior.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1,009.735 millones, que incluía $ 875.450 millones en costos excluyendo la depreciación del equipo de alquiler y $ 134.285 millones En depreciación de equipos de alquiler. Esto refleja una disminución de $ 1,069.931 millones en el mismo período de 2023.
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 212.724 millones, ligeramente arriba de $ 209.962 millones en 2023. La eficiencia general se vio afectada por el aumento de los costos asociados con los gastos generales y administrativos.
La siguiente tabla describe métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | 21.2% | 24.4% | (3.2) |
| Margen operativo | 4.6% | 8.7% | (4.1) |
| Margen neto | (4.4)% | 2.6% | (7.0) |
| Costo total de ingresos ($ 000s) | 1,009,735 | 1,069,931 | (5.6) |
| Gastos operativos ($ 000s) | 212,724 | 209,962 | 1.3 |
Deuda versus patrimonio: cómo Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Custom Truck One Source, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Custom Truck One Source, Inc. informó una deuda total a largo plazo de $1,567,103,000 y los vencimientos actuales de la deuda a largo plazo de $1,458,000.
La deuda a corto plazo, principalmente de las cuentas por pagar del plano, totalizó $922,542,000 A la misma fecha, que incluye:
| Tipo | Cantidad (en $ 000S) |
|---|---|
| Cuentas por pago de plano de planta de comercio | $428,756 |
| Cuentas por pagar plano de planta | $493,786 |
| Cuentas por pagar planta total | $922,542 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica importante para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $837,509,000. Por lo tanto, la relación deuda / capital se puede calcular como:
Relación de deuda a capital = deuda total / patrimonio total = $1,581,115,000 / $837,509,000 = 1.89
Esta relación indica que la empresa está utilizando Aproximadamente 1.89 veces más deuda que capital, en comparación con el promedio de la industria de alrededor 1.5.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En enero de 2023, la compañía celebró un nuevo acuerdo de crédito que permitía préstamos de hasta $ 18 millones. A partir de agosto de 2024, la instalación de préstamos basados en activos (ABL) se modificó para aumentar la capacidad de endeudamiento de $ 200 millones y extender la fecha de vencimiento al 9 de agosto de 2029. El monto pendiente bajo la instalación ABL fue $627,900,000 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha administrado activamente su estructura de capital al equilibrar entre el financiamiento de la deuda y la financiación de acciones. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo neto de las actividades de financiación fue $122,779,000, que incluye:
| Actividad | Cantidad (en $ 000S) |
|---|---|
| Ganancias de la deuda | $4,200 |
| Recompras de acciones comunes | $(28,984) |
| Préstamos bajo facilidades de crédito renovador | $168,069 |
| Reembolsos bajo facilidades de crédito renovables | $(92,569) |
Esto indica un enfoque estratégico en el que la Compañía utiliza la deuda para financiar el crecimiento y gestionar el capital de trabajo, al tiempo que participa en programas de recompra de acciones para mejorar el valor de los accionistas.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no ha revelado públicamente calificaciones crediticias específicas de agencias como Moody's o S&P. Sin embargo, la capacidad de asegurar una capacidad de endeudamiento adicional y términos favorables en la instalación ABL sugiere un crédito relativamente estable profile dentro de los estándares de la industria.
Evaluación de liquidez de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de la compañía se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en $ 000S) | Pasivos corrientes (en $ 000S) | Relación actual |
|---|---|---|
| 1,410,965 | 1,098,433 | 1.28 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula como:
| Activos rápidos (en $ 000S) | Pasivos corrientes (en $ 000S) | Relación rápida |
|---|---|---|
| 210,040 | 1,098,433 | 0.19 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Activos actuales (en $ 000S) | Pasivos corrientes (en $ 000S) | Capital de trabajo (en $ 000S) |
|---|---|---|
| 1,410,965 | 1,098,433 | 312,532 |
Esto representa un aumento significativo en comparación con el año anterior, donde el capital de trabajo fue:
| Activos actuales (en $ 000S) | Pasivos corrientes (en $ 000S) | Capital de trabajo (en $ 000S) |
|---|---|---|
| 1,265,899 | 897,389 | 368,510 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Actividades de flujo de efectivo (en $ 000S) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo neto de las actividades operativas | 39,934 | (2,706) |
| Flujo de efectivo neto para actividades de inversión | (164,883) | (145,612) |
| Flujo de efectivo neto de las actividades de financiación | 122,779 | 142,557 |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | (1,871) | (5,567) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de:
| Equivalentes en efectivo y efectivo (en $ 000S) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 8,438 | 10,309 |
Además, los préstamos totales pendientes bajo la instalación de ABL son:
| Préstamos (en $ 000s) | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Préstamos sobresalientes | 627,900 | 552,400 |
En general, mientras que la compañía mantiene una posición de capital de trabajo positiva, la relación rápida indica posibles restricciones de liquidez que pueden necesitar abordar, especialmente en el contexto de mayores préstamos.
¿Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS), las relaciones financieras clave, como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libros (P/B) y el valor empresarial, hasta EBITDA (EV/EBITDA) son indicadores críticos.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E para CTOS se calcula utilizando las ganancias de Toquing meses (TTM). La compañía informó una pérdida neta de $ 56.2 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que llevó a una ganancia básica por acción (EPS) de ($ 0.24). Por lo tanto, la relación P/E no es aplicable ya que la Compañía está operando actualmente con pérdidas.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se deriva del capital total de los accionistas de $ 837.5 millones y las acciones totales en circulación de 251.4 millones. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente $ 3.33. Con un precio actual de acciones de aproximadamente $ 2.50, la relación P/B se calcula de la siguiente manera:
- P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 2.50 / $ 3.33 ≈ 0.75
Esto indica que la acción se cotiza por debajo de su valor en libros, lo que sugiere una posible subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial (EV) se calcula agregando la capitalización de mercado y la deuda total, luego restando equivalentes de efectivo. La compañía tiene una deuda total de $ 1.64 mil millones y equivalentes en efectivo de $ 8.4 millones. La capitalización de mercado, basada en un precio de acciones de $ 2.50, es de aproximadamente $ 628.5 millones.
- Valor empresarial = Capitán de mercado + deuda total - Efectivo = $ 628.5 millones + $ 1.64 mil millones - $ 8.4 millones ≈ $ 2.26 mil millones
El EBITDA durante los últimos doce meses se informa como $ 196.7 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:
- Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2.26 mil millones / $ 196.7 millones ≈ 11.48
Esta relación indica cuántas veces el EBITDA de la compañía está cubierto por su valor empresarial, lo que sugiere un nivel de valoración moderado.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción se cotizaba a aproximadamente $ 3.50 hace un año, alcanzó un máximo de $ 4.00 en el trimestre anterior, y actualmente está en $ 2.50, lo que refleja una disminución de aproximadamente el 29% en el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no ha declarado dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La relación de pago tampoco es aplicable debido al ingreso neto negativo.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para los CTO es actualmente un "retención". Los analistas citan preocupaciones sobre la disminución de los ingresos por alquiler de la compañía y el aumento de los costos, lo que sugiere que si bien la acción está subestimada en función del valor en libros, la falta de rentabilidad limita el potencial al alza en el corto plazo.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida) |
| Relación p/b | 0.75 |
| Relación EV/EBITDA | 11.48 |
| Precio de las acciones (actual) | $2.50 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -29% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)
Los riesgos clave enfrentan Custom Truck One Source, Inc.
Overview de riesgos internos y externos
Custom Truck One Source, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un mercado altamente competitivo con numerosos jugadores, lo que puede conducir a guerras de precios y márgenes reducidos. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 4.6% del año anterior, reflejando presiones competitivas.
- Cambios regulatorios: El cumplimiento de las nuevas regulaciones puede aumentar los costos operativos. Los cambios continuos en las regulaciones ambientales pueden requerir inversiones adicionales en equipos y tecnologías.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los sectores de construcción y servicios públicos pueden afectar directamente la demanda de servicios de alquiler y ventas. Por ejemplo, los ingresos de alquiler cayeron 11.5% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 2023.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución de ingresos de alquiler: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por alquiler fueron $ 317.5 millones, abajo de $ 358.7 millones en 2023.
- Mayor gasto de interés: El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 79.2 millones, en comparación con $ 70.0 millones En el mismo período en 2023, lo que indica el aumento de los costos asociados con el financiamiento de la deuda.
- Gestión de inventario: Al 30 de septiembre de 2024, el inventario total alcanzó $ 1.2 mil millones, reflejando la necesidad de una gestión efectiva de inventario para evitar el exceso y los costos relacionados.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Gestión de la deuda: La compañía modificó su instalación ABL para aumentar la capacidad de endeudamiento de $ 200 millones y extender el vencimiento hasta agosto de 2029, que proporciona liquidez adicional para gestionar los costos operativos.
- Eficiencia operativa: Concéntrese en mejorar la utilización de la flota, que fue 73.2% A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 78.9% en 2023. Mejorar la eficiencia puede ayudar a mitigar el impacto de la disminución de los ingresos por alquiler.
- Diversificación del mercado: Ampliarse a nuevos mercados y sectores para reducir la dependencia de las fuentes de ingresos tradicionales y minimizar el impacto de las recesiones específicas del sector.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Disminución de ingresos por alquiler | $ 317.5 millones (2024) | 11.5% de disminución | Mejorar la utilización de la flota |
| Mayor gasto de interés | $ 79.2 millones (2024) | Mayores costos de financiación | Enmendar las facilidades de crédito por mejores términos |
| Inventario total | $ 1.2 mil millones (2024) | Gestión de los costos de inventario excesivo | Mejorar las prácticas de gestión de inventario |
| Condiciones de mercado | Los ingresos por alquiler disminuyen 11.5% | Fluctuaciones de demanda | Diversificar la presencia del mercado |
Perspectivas de crecimiento futuro para Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Custom Truck One Source, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar su línea de productos, particularmente en los sectores forestales y de servicios públicos, lo que ha llevado a un aumento en las ventas de equipos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas de equipos alcanzaron $ 863.7 millones, contabilidad de 67.4% de ingresos totales.
Expansiones del mercado: La compañía persigue activamente las oportunidades de expansión del mercado, particularmente en regiones con crecientes necesidades de infraestructura. La acumulación de pedidos de ventas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 395.6 millones, indicando una demanda significativa de nuevos camiones vocacionales de servicio pesado.
Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas han sido un impulsor clave para el crecimiento. La compañía ha estado integrando empresas adquiridas para mejorar sus ofertas de servicios y expandir su base de clientes. Por ejemplo, los costos de transacción e integración para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 14.7 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de ingresos para 2024 anticipan un enfoque continuo en las ventas de equipos, con estimaciones que sugieren una recuperación en los ingresos por alquiler a medida que mejoran las condiciones del mercado. La compañía reportó ingresos totales de $ 1.28 mil millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.34 mil millones en el mismo período de 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1,281.5 millones | $ 1,343.3 millones | ($ 61.8 millones) |
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 56.2 millones) | $ 34.6 millones | ($ 90.8 millones) |
| Venta de equipos | $ 863.7 millones | $ 886.5 millones | ($ 22.8 millones) |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha formado asociaciones destinadas a mejorar sus capacidades de servicio y ampliar su alcance del mercado. Estas iniciativas incluyen colaboraciones con fabricantes de equipos para ofrecer soluciones personalizadas que satisfagan las necesidades específicas del cliente. Además, la compañía está aprovechando la tecnología para mejorar la eficiencia operativa, lo que se espera que genere ahorros de costos y una mayor rentabilidad.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una cartera de productos diversificada que atiende a varios mercados finales, incluidos los sectores forestales y de servicios públicos. Esta diversificación ayuda a mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones del mercado. Además, los fuertes niveles de inventario de la compañía y la mejor gestión de la cadena de suministro lo han posicionado bien para responder a una mayor demanda.
Al 30 de septiembre de 2024, todo el inventario de bienes se encontraba en $ 1.07 mil millones, arriba de $ 846.2 millones A finales de 2023, reflejando la capacidad de la compañía para satisfacer la demanda de los clientes de manera efectiva.
Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.