Brise Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)

Comprendre les sources de revenus de Custom Truck One Source, Inc.

Custom Truck One Source, Inc. génère des revenus grâce à trois segments principaux: les solutions de location d'équipement (ERS), les ventes de camions et d'équipements (TES) et les pièces et services du marché secondaire (APS).

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant décrit les contributions des revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 4.6% par rapport à la même période en 2023. La répartition détaillée est la suivante:

• Revenus de location: Diminué de 10.7%
• Ventes d'équipements: Diminué de 2.6%
• Ventes et services de pièces: Augmenté de 2.2%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment à des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est détaillé ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du segment ERS ont chuté en raison d'une baisse de l'utilisation de la location et d'une baisse de l'OEC moyenne sur le loyer. Les ventes d'équipements ont vu une diminution modeste attribuée aux pressions du marché, bien que les revenus des pièces et des services ont légèrement augmenté. La baisse globale des revenus peut être liée à des facteurs externes tels que les contraintes de la chaîne d'approvisionnement et les impacts réglementaires sur les opérations des clients.

Le tableau suivant résume les changements de revenus pour les segments clés:

Une plongée profonde dans la rentabilité de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 91,829 millions de dollars, à partir de 107,156 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une diminution de 14.3%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 271,805 millions de dollars, par rapport à 327,436 millions de dollars en 2023, représentant une baisse de 17.0%.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 23,037 millions de dollars, à partir de 38,011 millions de dollars Au cours de l'année précédente, une diminution de 39.4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 59,081 millions de dollars, à partir de 117,474 millions de dollars en 2023, une baisse de 49.7%.

Bénéfice net: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $ (17,416 millions), par rapport à un revenu net de 9,180 millions de dollars en 2023, un swing de 289.7%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était $ (56,229 millions), par rapport à un revenu net de 34,590 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de 262.6%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des trimestres récents:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 21.2%, par rapport à 24.4% dans la même période de 2023. La marge d'exploitation était 4.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 8.7% en 2023. La marge nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (4.4)%, par rapport à 2.6% l'année précédente.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 1 009,735 million de dollars, qui comprenait 875,450 millions de dollars en coûts excluant l'amortissement de l'équipement de location et 134,285 millions de dollars dans l'amortissement des équipements de location. Cela reflète une diminution de 1 069,931 millions de dollars dans la même période de 2023.

Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 212,724 millions de dollars, un peu de haut de 209,962 millions de dollars en 2023. L'efficacité globale a été affectée par l'augmentation des coûts associés aux dépenses générales et administratives.

Le tableau suivant décrit les principales mesures d'efficacité opérationnelle:

Dette vs Équité: comment Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Custom Truck One Source, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Custom Truck One Source, Inc. a déclaré une dette totale à long terme de $1,567,103,000 et les échéances actuelles de la dette à long terme équivalant à $1,458,000.

La dette à court terme, principalement du plan d'étage, a totalisé $922,542,000 Depuis la même date, qui comprend:

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres est une mesure importante pour évaluer l'effet de levier financier d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $837,509,000. Par conséquent, le ratio dette / investissement peut être calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = $1,581,115,000 / $837,509,000 = 1.89

Ce ratio indique que l'entreprise utilise environ 1,89 fois plus de dette que les capitaux propres, par rapport à la moyenne de l'industrie 1.5.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

En janvier 2023, la Société a conclu un nouvel accord de crédit permettant aux emprunts de jusqu'à 18 millions de dollars. En août 2024, l'installation de prêts à base d'actifs (ABL) a été modifiée pour augmenter la capacité d'emprunt par 200 millions de dollars et prolonger la date d'échéance jusqu'au 9 août 2029. Le montant en cours en vertu de l'installation ABL était $627,900,000 Au 30 septembre 2024.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société a géré activement sa structure de capital en équilibrant le financement de la dette et le financement des actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le flux de trésorerie net des activités de financement était $122,779,000, qui comprend:

Cela indique une approche stratégique où l'entreprise utilise la dette pour financer la croissance et gérer le fonds de roulement tout en engageant des programmes de rachat d'actions pour améliorer la valeur des actionnaires.

Notes de crédit

Au 30 septembre 2024, la société n'a pas divulgué publiquement des notations de crédit spécifiques d'agences telles que Moody's ou S&P. Cependant, la possibilité de garantir une capacité d'emprunt supplémentaire et des conditions favorables sur l'installation ABL suggère un crédit relativement stable profile dans les normes de l'industrie.

Évaluation des liquidités Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est:

Cela représente une augmentation significative par rapport à l'année précédente, où le fonds de roulement était:

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de:

De plus, les emprunts totaux en cours dans l'installation ABL sont:

Dans l'ensemble, bien que la société maintient une position de fonds de roulement positif, le ratio rapide indique des contraintes de liquidité potentielles qui peuvent nécessiter une résolution, en particulier dans le contexte des emprunts accrus.

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Lors de l'évaluation de l'évaluation de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS), des ratios financiers clés tels que le prix-à-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise L'EBITDA (EV / EBITDA) sont des indicateurs critiques.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le rapport P / E pour CTOS est calculé en utilisant les bénéfices de douze mois de fuite (TTM). La société a déclaré une perte nette de 56,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, conduisant à un bénéfice de base par action (BPA) de (0,24 $). Par conséquent, le ratio P / E n'est pas applicable car la société fonctionne actuellement à perte.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est tirée de l'équité des actionnaires totaux de 837,5 millions de dollars et des actions totales en circulation de 251,4 millions. Il en résulte une valeur comptable par action d'environ 3,33 $. Avec un cours actuel d'action d'environ 2,50 $, le ratio P / B est calculé comme suit:

• Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 2,50 $ / 3,33 $ ≈ 0,75

Cela indique que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable, suggérant une sous-évaluation potentielle.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur de l'entreprise (EV) est calculée en ajoutant la capitalisation boursière et la dette totale, puis en soustrayant les équivalents de trésorerie. La société a une dette totale de 1,64 milliard de dollars et des équivalents en espèces de 8,4 millions de dollars. La capitalisation boursière, basée sur un cours de bourse de 2,50 $, est d'environ 628,5 millions de dollars.

• Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 628,5 millions de dollars + 1,64 milliard de dollars - 8,4 millions de dollars ≈ 2,26 milliards de dollars

L'EBITDA pour les douze derniers mois est signalé à 196,7 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:

• Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,26 milliards de dollars / 196,7 millions de dollars ≈ 11,48

Ce ratio indique combien de fois le BAIIA de l'entreprise est couvert par sa valeur d'entreprise, suggérant un niveau d'évaluation modéré.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. L'action se négociait à environ 3,50 $ il y a un an, a atteint un sommet de 4,00 $ au cours du trimestre précédent et est actuellement à 2,50 $, reflétant une baisse d'environ 29% d'année à jour.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 30 septembre 2024, la société n'a déclaré aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement n'est pas non plus applicable en raison du revenu net négatif.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les rapports des analystes récents, la note consensuelle pour CTOS est actuellement une «prise». Les analystes citent des préoccupations concernant la baisse des revenus de location de l'entreprise et l'augmentation des coûts, ce qui suggère que bien que le stock soit sous-évalué en fonction de la valeur comptable, le manque de rentabilité limite le potentiel à court terme.

Risques clés face à un camion personnalisé One Source, Inc. (CTOS)

Risques clés auxquels est confronté Custom Truck One Source, Inc.

Overview de risques internes et externes

Custom Truck One Source, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques incluent:

• Concours de l'industrie: La société opère sur un marché hautement compétitif avec de nombreux acteurs, ce qui peut entraîner des guerres de prix et des marges réduites. Au 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 4.6% Depuis l'année précédente, reflétant des pressions concurrentielles.
• Modifications réglementaires: Le respect des nouvelles réglementations peut augmenter les coûts opérationnels. Les changements en cours dans les réglementations environnementales peuvent nécessiter des investissements supplémentaires dans l'équipement et les technologies.
• Conditions du marché: Les fluctuations des secteurs de la construction et des services publics peuvent affecter directement la demande de services de location et de vente. Par exemple, les revenus de location ont chuté 11.5% Au cours des neuf mois, clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2023.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Diminution des revenus de location: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de location étaient 317,5 millions de dollars, à partir de 358,7 millions de dollars en 2023.
• Intérêts accrus: Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 79,2 millions de dollars, par rapport à 70,0 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, indiquant l'augmentation des coûts associés au financement de la dette.
• Gestion des stocks: Au 30 septembre 2024, l'inventaire total a atteint 1,2 milliard de dollars, reflétant la nécessité d'une gestion efficace des stocks pour éviter l'excès et les coûts connexes.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Gestion de la dette: La société a modifié son installation ABL pour augmenter la capacité d'emprunt par 200 millions de dollars et prolonger la maturité jusqu'en août 2029, qui fournit des liquidités supplémentaires pour gérer les coûts opérationnels.
• Efficacité opérationnelle: Concentrez-vous sur l'amélioration de l'utilisation de la flotte, qui était 73.2% au 30 septembre 2024, à partir de 78.9% en 2023. Améliorer l'efficacité peut aider à atténuer l'impact d'une diminution des revenus de location.
• Diversification du marché: L'étendue dans de nouveaux marchés et secteurs pour réduire la dépendance aux sources de revenus traditionnelles et minimiser l'impact des ralentissements spécifiques au secteur.

Perspectives de croissance futures de Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)

Perspectives de croissance futures pour Custom Truck One Source, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de sa gamme de produits, en particulier dans les secteurs forestiers et des services publics, ce qui a entraîné une augmentation des ventes d'équipements. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes d'équipements sont parvenues 863,7 millions de dollars, comptabilisant 67.4% du total des revenus.

Extensions du marché: L'entreprise poursuit activement des opportunités d'expansion du marché, en particulier dans les régions ayant des besoins en infrastructure croissants. L'arriéré de commande client au 30 septembre 2024, était 395,6 millions de dollars, indiquant une demande importante de nouveaux camions de travail professionnel.

Acquisitions: Les acquisitions stratégiques ont été un moteur clé de la croissance. La société a intégré les entreprises acquises pour améliorer ses offres de services et étendre sa clientèle. Par exemple, les coûts de transaction et d'intégration pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalaient à 14,7 millions de dollars.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de revenus pour 2024 prévoient un accent continu sur les ventes d'équipements, les estimations suggérant une reprise des revenus de location à mesure que les conditions du marché s'améliorent. La société a déclaré des revenus totaux de 1,28 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 1,34 milliard de dollars dans la même période de 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a établi des partenariats visant à améliorer ses capacités de service et à étendre sa portée de marché. Ces initiatives comprennent des collaborations avec les fabricants d'équipements pour proposer des solutions personnalisées qui répondent aux besoins spécifiques des clients. De plus, l'entreprise tire parti de la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle, qui devrait entraîner des économies de coûts et une rentabilité accrue.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie d'un portefeuille de produits diversifié qui s'adresse à divers marchés finaux, y compris les secteurs forestiers et des services publics. Cette diversification aide à l'atténuation des risques associés aux fluctuations du marché. De plus, les forts niveaux d'inventaire de l'entreprise et l'amélioration de la gestion de la chaîne d'approvisionnement ont bien positionné pour répondre à une demande accrue.

Au 30 septembre 2024, l'inventaire des marchandises entier se tenait à 1,07 milliard de dollars, à partir de 846,2 millions de dollars À la fin de 2023, reflétant la capacité de l'entreprise à répondre efficacement à la demande des clients.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Custom Truck One Source, Inc. (CTOS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.