CoreCivic, Inc. (CXW) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de CoreCivic, Inc. (CXW)
Comprender las fuentes de ingresos de CoreCivic, Inc.
Las fuentes de ingresos para Corecivic, Inc. se pueden dividir en varias categorías clave, que consisten principalmente en ingresos por gestión, ingresos de arrendamiento y otras fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por gestión | $487.5 | $473.1 | $14.4 | 3.0% |
| Ingresos de arrendamiento | $4.1 | $10.5 | ($6.4) | (61.0%) |
| Otros ingresos | $0.0 | $0.1 | ($0.1) | (100.0%) |
| Ingresos totales | $491.6 | $483.7 | $7.9 | 1.6% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las comparaciones año tras año indican un crecimiento modesto en los ingresos totales, con un aumento porcentual de 1.6% del tercer trimestre de 2023 al tercer trimestre de 2024. Los ingresos de gestión aumentaron específicamente por 3.0%, mientras que los ingresos del arrendamiento vieron una disminución significativa de 61.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos fueron:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Seguridad corecívica | $1,372.4 | 92.6% |
| Comunidad corecívica | $109.8 | 7.4% |
| Ingresos totales | $1,482.4 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables incluyen:
- La disminución de los ingresos de arrendamiento proviene principalmente de la terminación de varios contratos de arrendamiento, incluido un arrendamiento significativo en el Centro Correccional de la Ciudad de California, que generó $ 31.1 millones en ingresos durante 2023.
- Los ingresos de la gerencia aumentaron, impulsados por mayores ingresos federales y estatales, que crecieron 5.4% y 4.5%, respectivamente, debido a los aumentos por día y las tasas de utilización más altas en varias instalaciones.
- Los ingresos locales experimentaron un aumento notable de 43.8%, atribuido a nuevos contratos en Texas y Mississippi.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos de la gerencia fue:
| Tipo | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Federal | $771.6 | $731.8 | $39.8 | 5.4% |
| Estado | $576.3 | $551.5 | $24.8 | 4.5% |
| Local | $37.1 | $25.8 | $11.3 | 43.8% |
| Otro | $75.8 | $58.2 | $17.6 | 30.2% |
| Ingresos de gestión total | $1,460.8 | $1,367.3 | $93.5 | 6.8% |
Los datos reflejan la naturaleza dinámica de las fuentes de ingresos, destacando tanto el crecimiento en áreas específicas como la disminución debido a los cambios operativos y las condiciones del mercado.
Una inmersión profunda en Corecivic, Inc. (CXW) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 145.0 millones en ingresos totales de $ 1,482.4 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 9.8%. Este es un ligero aumento en comparación con los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, donde fue la ganancia bruta $ 115.4 millones en ingresos de $ 1,405.4 millones, produciendo un margen de beneficio bruto de 8.2%.
Margen de beneficio operativo: El beneficio operativo para el mismo período en 2024 fue aproximadamente $ 34.0 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 2.3%. Esta es una mejora de los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2023, cuando fue la ganancia operativa $ 12.5 millones, resultando en un margen operativo de 0.9%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 49.6 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 3.4%. En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso neto fue $ 41.1 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 2.9%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias trimestrales muestran un aumento constante en las métricas de rentabilidad. Por ejemplo, el ingreso neto aumentó de $ 13.9 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 21.1 millones en el tercer trimestre de 2024. El margen de beneficio operativo también mejoró de 20.8% en el tercer trimestre de 2023 a 25.2% En el tercer trimestre de 2024, mostrando una gestión efectiva de costos y eficiencia operativa.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de la compañía de 9.8% es más bajo que el promedio de la industria de 12.5%. Sin embargo, el margen de beneficio operativo de 2.3% está en línea con el promedio de la industria de 2.5%, mientras que el margen de beneficio neto de 3.4% excede el promedio de la industria de 2.5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evidencia por la reducción de los gastos operativos, que totalizó $ 447.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 446.5 millones para el mismo período en 2023. Esto indica un enfoque en la gestión de costos, particularmente en el control de los gastos variables.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 9.8% | 8.2% | +1.6% | 12.5% |
| Margen de beneficio operativo | 2.3% | 0.9% | +1.4% | 2.5% |
| Margen de beneficio neto | 3.4% | 2.9% | +0.5% | 2.5% |
Deuda versus capital: cómo CoreCivic, Inc. (CXW) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo corecívica financia su crecimiento
Corecivic, Inc. tiene una cantidad significativa de deuda en su balance general al 30 de septiembre de 2024. La compañía informó un monto total de la deuda a largo plazo de $ 979.8 millones y deuda a corto plazo por un total $ 11.9 millones. Esto refleja una disminución de $ 1.1 mil millones en deuda total a largo plazo al 31 de diciembre de 2023.
Niveles de deuda Overview
La estructura de deuda actual consiste en:
- $ 243.1 millones En 4.75% de notas senior maduros en octubre de 2027
- $ 500 millones En nuevas notas senior de 8.25% en abril de 2029
- $ 141.5 millones Bajo las notas de Kansas con una tasa de interés fija del 4.43%
- $ 120.3 millones Según un préstamo a plazo con una tasa de interés variable de 7.8%
- $ 18 millones en cartas de crédito pendientes en virtud de la línea de crédito renovable.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Corecivic se calcula actualmente en aproximadamente 0.66. Esto se deriva de la deuda total de $ 1.0 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.5 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación es relativamente favorable en comparación con el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.8 a 1.2.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En marzo de 2024, Corecivic comenzó una oferta de licitación en efectivo por sus pendientes de 8.25% de senior, que tenía un director pendiente de $ 593.1 millones. Aproximadamente 83.3% de estas notas fueron presentadas, lo que resultó en una reducción significativa en la deuda. Además, la compañía redimió el restante $ 98.8 millones de las viejas notas senior de 8.25% el 15 de abril de 2024.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de CoreCivic se han mantenido estables, y la compañía mantiene un B Calificación de las principales agencias de calificación crediticia. Esto refleja una capacidad sólida para cumplir con los compromisos financieros, aunque con cierto riesgo de crédito asociado con su apalancamiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. Utiliza su flujo de efectivo libre, generado a partir de actividades operativas, que totalizó $ 229.9 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, para administrar sus compromisos de deuda, al tiempo que mantiene una reserva de efectivo saludable de $ 107.9 millones. Este enfoque permite a Corecivic financiar iniciativas de crecimiento sin diluir excesivamente la equidad.
| Tipo de deuda | Monto excepcional | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 4.75% notas senior | $ 243.1 millones | 4.75% | Octubre de 2027 |
| Nuevo 8.25% de notas senior | $ 500 millones | 8.25% | Abril de 2029 |
| Notas de Kansas | $ 141.5 millones | 4.43% | Enero de 2040 |
| Préstamo a plazo | $ 120.3 millones | 7.8% | N / A |
| Cartas de crédito | $ 18 millones | N / A | N / A |
En general, el enfoque de CoreCivic refleja una estrategia calculada para aprovechar su deuda de crecimiento al tiempo que garantiza que la dilución de capital se minimice, alineando con los intereses de los inversores y manteniendo la salud financiera en un entorno competitivo.
Evaluar la liquidez de CoreCivic, Inc. (CXW)
Evaluar la liquidez de CoreCivic
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.56 basado en activos actuales de $ 406.6 millones y pasivos corrientes de $ 260.7 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 1.06, indicando que la compañía tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos inmediatos al excluir el inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo para la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue $ 145.9 millones, reflejando una disminución de $ 175.6 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución destaca una posible preocupación de liquidez ya que la compañía ha enfrentado desafíos para mantener su salud financiera a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 229.9 millones, en comparación con $ 209.6 millones para el mismo período en 2023. El aumento se debió principalmente a un aumento en el ingreso operativo neto de las instalaciones.
El flujo de caja utilizado en las actividades de inversión durante el mismo período fue $ 34.8 millones, reflejando los gastos para el desarrollo de las instalaciones y las mejoras de mantenimiento por un total $ 41.6 millones, compensado por $ 11.9 millones En los ingresos netos de las ventas de activos.
El flujo de caja utilizado en las actividades de financiación fue notablemente mayor en $ 206.5 millones, impulsado por los reembolsos de la deuda relacionados con el $ 593.1 millones Oferta de licitación para las viejas notas de 8.25%.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 229.9 millones | $ 209.6 millones |
| Actividades de inversión | ($ 34.8 millones) | ($ 39.2 millones) |
| Actividades financieras | ($ 206.5 millones) | ($ 214.6 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una relación actual saludable, la disminución del capital de trabajo y las altas salidas de efectivo relacionadas con las actividades de financiamiento generan preocupaciones sobre la posición de liquidez de la compañía. El potencial de los pagos retrasados de las entidades gubernamentales podría exacerbar aún más estas preocupaciones, aunque la compañía no ha experimentado retrasos inusuales en el pasado.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo a mano de $ 107.9 millones y $ 257.0 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable, proporcionando un amortiguador contra desafíos de liquidez inmediatos.
En general, mientras que la compañía mantiene una liquidez adecuada a corto plazo, el monitoreo continuo de los flujos de efectivo y la gestión del capital de trabajo será crucial para abordar cualquier riesgo de liquidez emergente.
¿Corecivic, Inc. (CXW) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si CoreCivic, Inc. (CXW) está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones financieras clave y las tendencias del precio de las acciones, junto con las métricas de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Corecivic es 9.55. Esto se calcula en función de las últimas ganancias diluidas por acción (EPS) de $0.44.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.08, reflejando un valor en libros por acción de aproximadamente $8.13.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 8.12. Esta relación indica la valoración de la Compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
| Mes | Precio de las acciones (alto) | Precio de las acciones (bajo) | Precio actual |
|---|---|---|---|
| Octubre de 2023 | $5.80 | $4.50 | $5.25 |
| Septiembre de 2023 | $5.60 | $4.80 | $5.10 |
| Agosto de 2023 | $6.00 | $5.00 | $5.75 |
| Julio de 2023 | $5.90 | $4.75 | $5.65 |
| Junio de 2023 | $5.85 | $4.60 | $5.60 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 7.00%, con una relación de pago de 42.5% basado en el dividendo anual de $0.36 por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una combinación de recomendaciones:
- Comprar: 3 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
Este análisis proporciona un integral overview de las métricas de valoración de Corecivic, el rendimiento de las acciones y la percepción del mercado a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta Corecivic, Inc. (CXW)
Riesgos clave que enfrenta Corecivic, Inc. (CXW)
Overview de riesgos internos y externos
CoreCivic, Inc. enfrenta varios riesgos clave que podrían afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno altamente regulado, y los cambios en las leyes o regulaciones podrían afectar significativamente las operaciones. Por ejemplo, la terminación del Acuerdo de Servicios Intergubernamentales (IGSA) con ICE para el Centro Residencial de la Familia del Sur de Texas (STFRC) afectará los ingresos, que fueron de $ 22.5 millones y $ 39.1 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023, respectivamente.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda de servicios de instalaciones correccionales pueden influir en las tasas de ocupación e ingresos. La ocupación promedio compensada fue del 75.7% para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Competencia: El aumento de la competencia de otros operadores penitenciarios privados puede afectar los precios y las renovaciones de contratos, lo que lleva a posibles disminuciones de ingresos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, Corecivic tenía una deuda a largo plazo de $ 846.5 millones. Los altos niveles de deuda pueden restringir la flexibilidad operativa y aumentar los gastos de intereses, lo que ascendió a $ 51.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Costos laborales: Los aumentos en las tasas salariales debido a la escasez de mano de obra han aumentado los gastos operativos. Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 1,124.7 millones, frente a $ 1,093.9 millones en el mismo período de 2023.
- Detenerse de activos: La Compañía reconoció las impedimentos de activos que ascendieron a $ 3.1 millones por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, CoreCivic ha implementado varias estrategias:
- Gestión de contratos: La Compañía tiene como objetivo renovar los contratos con socios gubernamentales. Por ejemplo, el contrato de gestión en el Centro de Detención de Elizabeth está programado para expirar el 30 de noviembre de 2024.
- Gestión de costos: Los esfuerzos para reducir los gastos operativos incluyen ajustar los niveles de personal y la gestión de aumentos salariales. Los gastos operativos por día de hombre compensado disminuyeron a $ 77.81 en el tercer trimestre de 2024 desde $ 79.13 en el tercer trimestre de 2023.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Cambios regulatorios | Terminación de IGSA con hielo | $ 22.5 millones en pérdida de ingresos (tercer trimestre de 2024) |
| Niveles de deuda | Deuda a largo plazo de $ 846.5 millones | $ 51.7 millones de gastos por intereses (9m 2024) |
| Costos laborales | Aumento de las tasas salariales debido a la escasez | $ 1,124.7 millones de gastos operativos (9m 2024) |
| Impedimentos de activos | Discapacidades reconocidas de $ 3.1 millones | Reducción de ingresos netos |
Perspectivas de crecimiento futuro para Corecivic, Inc. (CXW)
Perspectivas de crecimiento futuro para Corecivic, Inc. (CXW)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
CoreCivic está posicionado para el crecimiento futuro a través de varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía ha enfatizado el aumento de la eficiencia operativa y la mejora de las ofertas de servicios dentro de sus instalaciones existentes.
- Innovaciones de productos: Las mejoras continuas en la gestión de las instalaciones y las prácticas operativas han llevado a una mayor eficiencia. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos por día hombre compensado para las instalaciones de seguridad corre $104.05, arriba de $99.96 en 2023, ilustrar un enfoque en la optimización de la entrega del servicio.
- Expansiones del mercado: La compañía está buscando activamente nuevos contratos, especialmente en regiones con alta demanda de servicios correccionales. Los ingresos locales de los contratos aumentaron por $ 3.4 millones, o 38.6%, del tercer trimestre 2023 al tercer trimestre 2024.
- Adquisiciones: CoreCivic ha adquirido estratégicamente instalaciones que se alinean con su misión de proporcionar soluciones de gestión efectivas, con el objetivo de expandir su huella en el sector correcciones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos indican una tendencia positiva para Corecivic, con ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reportados en $ 1,482.4 millones, arriba de $ 1,405.4 millones en el mismo período de 2023. Las estimaciones de ganancias muestran ingresos netos para el mismo período en $ 49.6 millones, o $ 0.44 por acción diluida, en comparación con $ 41.1 millones, o $0.36 por acción diluida en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
CoreCivic se ha involucrado en asociaciones estratégicas para mejorar sus ofertas de servicios. Se espera que el nuevo contrato de arrendamiento en el Allen Gamble Correccional, a partir del 1 de octubre de 2023, genere ingresos anuales de arrendamiento de $ 7.5 millones. Además, la compañía está comercializando activamente las instalaciones inactivas para los clientes potenciales, mejorando su flexibilidad operativa y su potencial de ingresos.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Corecivic incluyen su extensa red de instalaciones correccionales y un sólido historial con contratos gubernamentales. La compañía opera 72 instalaciones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 75 en 2023, que refleja una consolidación estratégica mientras mantiene la eficiencia operativa.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 491.6 millones | $ 483.7 millones | 1.6% |
| Lngresos netos | $ 21.1 millones | $ 13.9 millones | 51.8% |
| EPS básico | $0.19 | $0.12 | 58.3% |
| Margen operativo | 25.2% | 20.8% | 21.2% |
Estos factores colectivamente posicionan a Corecivic para el crecimiento en los próximos años, impulsados por una creciente demanda de servicios correccionales y de detención y un compromiso con la excelencia operativa.
CoreCivic, Inc. (CXW) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CoreCivic, Inc. (CXW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CoreCivic, Inc. (CXW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CoreCivic, Inc. (CXW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.