Briser la santé financière de CoreCivic, Inc. (CXW): informations clés pour les investisseurs

Comprendre CoreCivic, Inc. (CXW) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de CoreCivic, Inc.

Les sources de revenus de CoreCivic, Inc. peuvent être décomposées en plusieurs catégories clés, composée principalement de revenus de gestion, de revenus de location et d'autres sources de revenus.

Répartition des sources de revenus primaires

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les comparaisons d'une année à l'autre indiquent une croissance modeste des revenus totaux, avec un pourcentage d'augmentation de 1.6% du troisième trimestre 2023 au troisième trime 3.0%, tandis que les revenus de location ont connu une baisse significative de 61.0%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions des revenus de différents segments étaient:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables comprennent:

• La baisse des revenus de location découle principalement de la résiliation de plusieurs accords de location, y compris un bail important au California City Correctional Center, qui a généré 31,1 millions de dollars de revenus au cours de 2023.
• Les revenus de gestion ont augmenté, tiré par les revenus fédéraux et étatiques plus élevés, qui ont augmenté 5.4% et 4.5%, respectivement, en raison des augmentations d'épreuve et des taux d'utilisation plus élevés dans diverses installations.
• Les revenus locaux ont connu une augmentation notable de 43.8%, attribué à de nouveaux contrats au Texas et au Mississippi.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus de la direction était:

Les données reflètent la nature dynamique des sources de revenus, soulignant à la fois la croissance dans des domaines spécifiques et diminue en raison des changements opérationnels et des conditions du marché.

Une plongée profonde dans la rentabilité de CoreCivic, Inc. (CXW)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 145,0 millions de dollars sur les revenus totaux de 1 482,4 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 9.8%. Il s'agit d'une légère augmentation par rapport aux neuf mois terminés le 30 septembre 2023, où le profit brut était 115,4 millions de dollars sur les revenus de 1 405,4 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire brute de 8.2%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période en 2024 était approximativement 34,0 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 2.3%. Il s'agit d'une amélioration par rapport aux neuf mois clos le 30 septembre 2023, lorsque le bénéfice d'exploitation était 12,5 millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de 0.9%.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 49,6 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 3.4%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice net était 41,1 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 2.9%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances trimestrielles montrent une augmentation constante des mesures de rentabilité. Par exemple, le revenu net a augmenté de 13,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 21,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire d'exploitation s'est également améliorée 20.8% au troisième trimestre 2023 à 25.2% Au troisième trimestre 2024, présentant une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société 9.8% est inférieur à la moyenne de l'industrie de 12.5%. Cependant, la marge bénéficiaire d'exploitation de 2.3% est conforme à la moyenne de l'industrie de 2.5%, tandis que la marge bénéficiaire nette de 3.4% dépasse la moyenne de l'industrie de 2.5%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est mise en évidence par la réduction des dépenses d'exploitation, qui ont totalisé 447,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 446,5 millions de dollars Pour la même période en 2023. Cela indique l'accent mis sur la gestion des coûts, en particulier dans le contrôle des dépenses variables.

Dette vs Équité: comment Corecivic, Inc. (CXW) finance sa croissance

Dette vs équité: comment corecivic finance sa croissance

CoreCivic, Inc. a une dette importante sur son bilan au 30 septembre 2024. La société a déclaré un montant total de dette à long terme de 979,8 millions de dollars et la dette à court terme totalisant 11,9 millions de dollars. Cela reflète une diminution de 1,1 milliard de dollars au total de la dette à long terme au 31 décembre 2023.

Niveau de dette Overview

La structure de la dette actuelle se compose de:

• 243,1 millions de dollars Dans 4,75% de billets de senior à maturation en octobre 2027
• 500 millions de dollars Dans de nouveaux billets de premier rang de 8,25% en avril 2029
• 141,5 millions de dollars sous les billets du Kansas avec un taux d'intérêt fixe de 4,43%
• 120,3 millions de dollars en vertu d'un prêt à terme avec un taux d'intérêt variable de 7,8%
• 18 millions de dollars en lettres de crédit en cours sous la facilité de crédit renouvelable.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres pour CoreCivic est actuellement calculé à peu près 0.66. Ceci est dérivé de la dette totale de 1,0 milliard de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,5 milliard de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio est relativement favorable par rapport à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,8 à 1,2.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

En mars 2024, CoreCivic a commencé une offre d'appel d'offres en espèces pour ses billets de premier rang de 8,25%, qui comptaient un directeur en suspens de 593,1 millions de dollars. Environ 83.3% De ces notes ont été soumises, entraînant une réduction significative de la dette. De plus, la société a racheté le reste 98,8 millions de dollars sur les anciens notes de 8,25% du 15 avril 2024.

Notes de crédit

Les cotes de crédit de CoreCivic sont restées stables, la société conservant un B Note des principales agences de notation de crédit. Cela reflète une solide capacité à respecter les engagements financiers, mais avec un certain risque de crédit associé à son effet de levier.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Il utilise ses flux de trésorerie disponibles, générés à partir d'activités opérationnelles - qui totalisaient 229,9 millions de dollars dans les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 - pour gérer ses engagements de dette tout en maintenant une réserve de trésorerie saine de 107,9 millions de dollars. Cette approche permet à CoreCivic de financer les initiatives de croissance sans diluer excessivement les capitaux propres.

Dans l'ensemble, l'approche de CoreCivic reflète une stratégie calculée pour tirer parti de sa dette pour la croissance tout en garantissant que la dilution des actions est minimisée, s'alignant sur les intérêts des investisseurs et maintenant la santé financière dans un environnement compétitif.

Évaluation des liquidités de CoreCivic, Inc. (CXW)

Évaluation de la liquidité de CoreCivic

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1.56 en fonction des actifs actuels de 406,6 millions de dollars et les passifs actuels de 260,7 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.06, indiquant que la société a des actifs suffisants à court terme pour couvrir ses passifs immédiats lors de l'exclusion des stocks.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de la société au 30 septembre 2024, 145,9 millions de dollars, reflétant une diminution de 175,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette baisse met en évidence une préoccupation potentielle de liquidité car la société a été confrontée à des défis pour maintenir sa santé financière à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 229,9 millions de dollars, par rapport à 209,6 millions de dollars pour la même période en 2023. L'augmentation était principalement due à une augmentation du revenu d'exploitation net des installations.

Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement pour la même période étaient 34,8 millions de dollars, reflétant les dépenses pour le développement des installations et les améliorations de la maintenance totalisant 41,6 millions de dollars, compensé par 11,9 millions de dollars dans le produit net des ventes d'actifs.

Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement étaient notamment plus élevés à 206,5 millions de dollars, tiré par les remboursements de la dette liés à 593,1 millions de dollars Offre d'appel d'offres pour les anciens billets pour personnes âgées de 8,25%.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un ratio actuel sain, la baisse du fonds de roulement et des sorties de trésorerie élevées liées aux activités de financement suscitent des préoccupations concernant le poste de liquidité de l'entreprise. Le potentiel de retards de paiement des entités gouvernementales pourrait exacerber ces préoccupations, bien que l'entreprise n'ait pas subi de retards inhabituels dans le passé.

Au 30 septembre 2024, la société avait de l'argent à portée de main 107,9 millions de dollars et 257,0 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, offrant un tampon contre les défis de liquidité immédiats.

Dans l'ensemble, bien que la société maintient des liquidités adéquates à court terme, le suivi continu des flux de trésorerie et de la gestion du fonds de roulement sera crucial pour lutter contre les risques de liquidité émergents.

CoreCivic, Inc. (CXW) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si CoreCivic, Inc. (CXW) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés et les tendances des cours des actions, aux côtés des mesures de dividendes et du consensus d'analyste.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour CoreCivic est 9.55. Ceci est calculé sur la base du dernier bénéfice dilué par action (EPS) $0.44.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.08, reflétant une valeur comptable par action d'environ $8.13.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 8.12. Ce ratio indique l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 7.00%, avec un ratio de paiement de 42.5% basé sur le dividende annuel de $0.36 par action.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique un mélange de recommandations:

• Acheter: 3 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 1 analyste

Cette analyse fournit un complet overview des mesures d'évaluation de CoreCivic, des performances des actions et de la perception du marché à partir de 2024.

Risques clés face à CoreCivic, Inc. (CXW)

Risques clés face à CoreCivic, Inc. (CXW)

Overview de risques internes et externes

CoreCivic, Inc. fait face à plusieurs risques clés qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Modifications réglementaires: La société opère dans un environnement hautement réglementé et les modifications des lois ou des réglementations pourraient affecter considérablement les opérations. Par exemple, la résiliation de l'Accord de services intergouvernementales (IGSA) avec ICE pour le South Texas Family Residential Center (STFRC) affectera les revenus, qui était de 22,5 millions de dollars et 39,1 millions de dollars pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024 et 2023, respectivement.
• Conditions du marché: Les fluctuations de la demande de services d'installation correctionnelle peuvent influencer les taux d'occupation et les revenus. L'occupation moyenne en rémunération était de 75,7% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
• Concours: L'augmentation de la concurrence des autres opérateurs de prisons privées peut affecter les prix et les renouvellements des contrats, entraînant une baisse des revenus potentiels.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, CoreCivic avait une dette à long terme de 846,5 millions de dollars. Les niveaux de créance élevés peuvent restreindre la flexibilité opérationnelle et augmenter les frais d'intérêt, ce qui s'élevait à 51,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Coûts de main-d'œuvre: L'augmentation des taux de salaire due à la pénurie de main-d'œuvre a augmenté les dépenses opérationnelles. Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 1 124,7 millions de dollars, contre 1 093,9 million de dollars au cours de la même période de 2023.
• Fermements d'actifs: La société a reconnu les déficiences des actifs s'élevant à 3,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, CoreCivic a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Gestion des contrats: L'entreprise vise à renouveler les contrats avec des partenaires gouvernementaux. Par exemple, le contrat de gestion du centre de détention Elizabeth devrait expirer le 30 novembre 2024.
• Gestion des coûts: Les efforts visant à réduire les dépenses d'exploitation comprennent l'ajustement des niveaux de dotation et la gestion des augmentations de salaire. Les dépenses d'exploitation par jour de l'homme compensé ont diminué à 77,81 $ au troisième trimestre 2024, contre 79,13 $ au T3 2023.

Perspectives de croissance futures pour CoreCivic, Inc. (CXW)

Perspectives de croissance futures pour CoreCivic, Inc. (CXW)

Analyse des principaux moteurs de croissance

CoreCivic est positionné pour une croissance future par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des acquisitions stratégiques. La société a mis l'accent sur l'efficacité opérationnelle et l'amélioration des offres de services dans ses installations existantes.

• Innovations de produits: L'amélioration continue de la gestion des installations et des pratiques opérationnelles a entraîné une efficacité accrue. Au 30 septembre 2024, le revenu par jour de l'homme compensé pour les installations de sécurité coreciviques était $104.05, à partir de $99.96 en 2023, illustrant l'accent sur l'optimisation de la prestation de services.
• Extensions du marché: La société poursuit activement de nouveaux contrats, en particulier dans les régions avec une forte demande de services correctionnels. Les revenus locaux des contrats ont augmenté de 3,4 millions de dollars, ou 38.6%, du troisième trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
• Acquisitions: CoreCivic a stratégiquement acquis des installations qui s'alignent sur sa mission de fournir des solutions de gestion efficaces, visant à étendre son empreinte dans le secteur des services correctionnels.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus indiquent une tendance positive pour CoreCivic, avec le total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à 1 482,4 millions de dollars, à partir de 1 405,4 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les estimations des bénéfices montrent un bénéfice net pour la même période à 49,6 millions de dollars, ou 0,44 $ par action diluée, par rapport à 41,1 millions de dollars, ou $0.36 par part diluée en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

CoreCivic s'est engagé dans des partenariats stratégiques pour améliorer ses offres de services. Le nouvel accord de location du centre correctionnel Allen Gamble, à compter du 1er octobre 2023, devrait générer des revenus de location annuels de 7,5 millions de dollars. En outre, l'entreprise commercialise activement des installations d'inactivité pour les clients potentiels, améliorant sa flexibilité opérationnelle et son potentiel de revenus.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de CoreCivic incluent son vaste réseau d'installations correctionnels et une solide expérience avec les contrats gouvernementaux. L'entreprise exploite 72 installations au 30 septembre 2024, à partir de 75 en 2023, reflétant une consolidation stratégique tout en maintenant l'efficacité opérationnelle.

Ces facteurs positionnent collectivement CoreCivic pour la croissance dans les années à venir, tirée par une demande croissante de services correctionnels et de détention et un engagement envers l'excellence opérationnelle.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. CoreCivic, Inc. (CXW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CoreCivic, Inc. (CXW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View CoreCivic, Inc. (CXW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.