Breaking Down Corecivic, Inc. (CXW) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNBENHENCY CORECIVIC, INC. (CXW) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Corecivic, Inc.

Os fluxos de receita da Corecivic, Inc. podem ser divididos em várias categorias -chave, consistindo principalmente em receita de gerenciamento, receita de arrendamento e outras fontes de receita.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As comparações ano a ano indicam um crescimento modesto na receita total, com um aumento percentual de 1.6% do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024. A receita de gerenciamento aumentou especificamente por 3.0%, enquanto a receita de arrendamento viu um declínio significativo de 61.0%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as contribuições de receita de diferentes segmentos foram:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As mudanças dignas de nota incluem:

• O declínio na receita do arrendamento decorre principalmente do término de vários acordos de arrendamento, incluindo um arrendamento significativo no Centro Correcional da Cidade da Califórnia, que gerou US $ 31,1 milhões em receita durante 2023.
• A receita da administração aumentou, impulsionada por uma maior receita federal e estadual, que cresceu 5.4% e 4.5%, respectivamente, devido a aumentos diários e taxas de utilização mais altas em várias instalações.
• As receitas locais sofreram um aumento notável de 43.8%, atribuído a novos contratos no Texas e no Mississippi.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição da receita da gerência foi:

Os dados refletem a natureza dinâmica dos fluxos de receita, destacando o crescimento em áreas específicas e quedas devido a mudanças operacionais e condições de mercado.

Um mergulho profundo na Corecivic, Inc. (CXW) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 145,0 milhões Sobre receita total de US $ 1.482,4 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 9.8%. Este é um pequeno aumento em comparação com os nove meses findos em 30 de setembro de 2023, onde o lucro bruto foi US $ 115,4 milhões em receita de US $ 1.405,4 milhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 8.2%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional para o mesmo período em 2024 foi aproximadamente US $ 34,0 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 2.3%. Esta é uma melhoria em relação aos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, quando o lucro operacional foi US $ 12,5 milhões, resultando em uma margem operacional de 0.9%.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 49,6 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 3.4%. Em comparação, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro líquido foi US $ 41,1 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 2.9%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As tendências trimestrais mostram um aumento consistente nas métricas de lucratividade. Por exemplo, o lucro líquido aumentou de US $ 13,9 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 21,1 milhões No terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro operacional também melhorou de 20.8% No terceiro trimestre de 2023 para 25.2% No terceiro trimestre de 2024, mostrando o gerenciamento efetivo de custos e a eficiência operacional.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa de 9.8% é menor que a média da indústria de 12.5%. No entanto, a margem de lucro operacional de 2.3% está alinhado com a média da indústria de 2.5%, enquanto a margem de lucro líquido de 3.4% excede a média da indústria de 2.5%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é evidenciada pela redução nas despesas operacionais, que totalizaram US $ 447,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 446,5 milhões Para o mesmo período em 2023. Isso indica um foco no gerenciamento de custos, particularmente no controle das despesas variáveis.

Dívida vs. Equidade: Como Corecivic, Inc. (CXW) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o CoreCivic financia seu crescimento

Corecivic, Inc. tem uma quantia significativa de dívida em seu balanço patrimonial em 30 de setembro de 2024. A empresa relatou um valor total de dívida de longo prazo de US $ 979,8 milhões e dívida de curto prazo totalizando US $ 11,9 milhões. Isso reflete uma diminuição de US $ 1,1 bilhão no total de dívidas de longo prazo em 31 de dezembro de 2023.

Níveis de dívida Overview

A estrutura atual da dívida consiste em:

• US $ 243,1 milhões em 4,75% notas seniores amadurecendo em outubro de 2027
• US $ 500 milhões Em novas notas sênior de 8,25% que amadurecem em abril de 2029
• US $ 141,5 milhões Sob as notas do Kansas com uma taxa de juros fixa de 4,43%
• US $ 120,3 milhões Sob um empréstimo a prazo com uma taxa de juros variável de 7,8%
• US $ 18 milhões em cartas de crédito em circulação sob a linha de crédito rotativa.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para o Corecivic é atualmente calculada em aproximadamente 0.66. Isso é derivado da dívida total de US $ 1,0 bilhão e total patrimônio dos acionistas de US $ 1,5 bilhão em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é relativamente favorável em comparação com a média da indústria, que normalmente varia de 0,8 a 1,2.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em março de 2024, a CoreCivic iniciou uma oferta de licitação em dinheiro para suas notas mais altas de 8,25%, que tinham um excelente diretor de US $ 593,1 milhões. Aproximadamente 83.3% Destas notas, foram apresentadas, resultando em uma redução significativa na dívida. Além disso, a empresa resgatou o restante US $ 98,8 milhões das antigas notas sênior de 8,25% em 15 de abril de 2024.

Classificações de crédito

As classificações de crédito da Corecivic permaneceram estáveis, com a empresa mantendo um B Classificação das principais agências de classificação de crédito. Isso reflete uma sólida capacidade de cumprir compromissos financeiros, embora com algum risco de crédito associado à sua alavancagem.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento por meio de uma combinação de dívida e patrimônio. Utiliza seu fluxo de caixa livre, gerado a partir de atividades operacionais - que totalizaram US $ 229,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 - para gerenciar seus compromissos de dívida, mantendo também uma reserva de caixa saudável de US $ 107,9 milhões. Essa abordagem permite que a CoreCivic financie iniciativas de crescimento sem diluir excessivamente a equidade.

No geral, a abordagem da CoreCivic reflete uma estratégia calculada para alavancar sua dívida para o crescimento, garantindo que a diluição de ações seja minimizada, alinhando -se aos interesses dos investidores e mantendo a saúde financeira em um ambiente competitivo.

Avaliando a liquidez da Corecivic, Inc. (CXW)

Avaliando a liquidez do Corecivic

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 1.56 com base nos ativos circulantes de US $ 406,6 milhões e passivos circulantes de US $ 260,7 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.06, indicando que a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos imediatos ao excluir o inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro para a empresa em 30 de setembro de 2024, era US $ 145,9 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 175,6 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio destaca uma potencial preocupação com a liquidez, pois a empresa enfrentou desafios na manutenção de sua saúde financeira de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 229,9 milhões, comparado com US $ 209,6 milhões Pelo mesmo período em 2023. O aumento ocorreu principalmente devido a um aumento na receita operacional líquida da instalação.

O fluxo de caixa usado nas atividades de investimento para o mesmo período foi US $ 34,8 milhões, refletindo as despesas para o desenvolvimento de instalações e melhorias de manutenção, totalizando US $ 41,6 milhões, compensado por US $ 11,9 milhões Nos recursos líquidos das vendas de ativos.

O fluxo de caixa usado nas atividades de financiamento foi notavelmente maior em US $ 206,5 milhões, impulsionado por pagamentos de dívida relacionados ao US $ 593,1 milhões oferta de concurso para as antigas notas sênior de 8,25%.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma proporção de corrente saudável, o declínio no capital de giro e altos saídas de caixa relacionadas a atividades de financiamento aumentam as preocupações sobre a posição de liquidez da empresa. O potencial de pagamentos atrasados ​​de entidades governamentais poderia exacerbar ainda mais essas preocupações, embora a empresa não tenha sofrido atrasos incomuns no passado.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro à mão de US $ 107,9 milhões e US $ 257,0 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativa, fornecendo um buffer contra desafios imediatos de liquidez.

No geral, enquanto a empresa mantém liquidez adequada a curto prazo, o monitoramento contínuo dos fluxos de caixa e o gerenciamento de capital de giro será crucial para lidar com quaisquer riscos emergentes de liquidez.

O Corecivic, Inc. (CXW) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Corecivic, Inc. (CXW) está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros e as tendências de preços das ações, juntamente com métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual para o Corecivic é 9.55. Isso é calculado com base nos mais recentes ganhos diluídos por ação (EPS) de $0.44.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 1.08, refletindo um valor contábil por ação de aproximadamente $8.13.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é 8.12. Esse índice indica a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 7.00%, com uma taxa de pagamento de 42.5% com base no dividendo anual de $0.36 por ação.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica uma mistura de recomendações:

• Comprar: 3 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Esta análise fornece um abrangente overview das métricas de avaliação da Corecivic, desempenho de ações e percepção do mercado a partir de 2024.

Riscos -chave enfrentados pela Corecivic, Inc. (CXW)

Riscos -chave enfrentados pela Corecivic, Inc. (CXW)

Overview de riscos internos e externos

A Corecivic, Inc. enfrenta vários riscos importantes que podem afetar sua saúde financeira. Estes incluem:

• Alterações regulatórias: A empresa opera em um ambiente altamente regulamentado, e mudanças nas leis ou regulamentos podem afetar significativamente as operações. Por exemplo, o término do Contrato de Serviços Intergovernamentais (IGSA) com ICE para o Centro Residencial da Família do Sul do Texas (STFRC) afetará a receita, que foi de US $ 22,5 milhões e US $ 39,1 milhões nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023, respectivamente.
• Condições de mercado: As flutuações na demanda por serviços de instalações correcionais podem influenciar as taxas de ocupação e a receita. A ocupação média compensada foi de 75,7% nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Concorrência: O aumento da concorrência de outros operadores prisionais privados pode afetar os preços e as renovações dos contratos, levando a possíveis declarações de receita.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:

• Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, a CoreCivic tinha dívida de longo prazo de US $ 846,5 milhões. Os altos níveis de dívida podem restringir a flexibilidade operacional e aumentar as despesas de juros, que totalizaram US $ 51,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Custos de mão -de -obra: Aumentos nas taxas de salário devido à escassez de mão -de -obra aumentaram as despesas operacionais. As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 1.124,7 milhões, acima dos US $ 1.093,9 milhões no mesmo período de 2023.
• Deficiências de ativos: A Companhia reconheceu deficiências de ativos no valor de US $ 3,1 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, o Corecivic implementou várias estratégias:

• Gerenciamento de contratos: A empresa pretende renovar contratos com parceiros do governo. Por exemplo, o contrato de gerenciamento no Elizabeth Detenção Center está programado para expirar em 30 de novembro de 2024.
• Gerenciamento de custos: Os esforços para reduzir as despesas operacionais incluem o ajuste dos níveis de pessoal e o gerenciamento dos aumentos salariais. As despesas operacionais por dia de homem compensado diminuíram para US $ 77,81 no terceiro trimestre 2024, de US $ 79,13 no terceiro trimestre de 2023.

Perspectivas de crescimento futuro da Corecivic, Inc. (CXW)

Perspectivas de crescimento futuro da Corecivic, Inc. (CXW)

Análise dos principais fatores de crescimento

O Corecivic está posicionado para o crescimento futuro por meio de vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A empresa enfatizou o aumento da eficiência operacional e aprimorando as ofertas de serviços em suas instalações existentes.

• Inovações de produtos: Melhorias contínuas no gerenciamento de instalações e práticas operacionais levaram a maior eficiência. Em 30 de setembro de 2024, a receita por dia de homem compensado para instalações de segurança corecíco era $104.05, de cima de $99.96 Em 2023, ilustrando o foco na otimização de prestação de serviços.
• Expansões de mercado: A empresa está buscando ativamente novos contratos, especialmente em regiões com alta demanda por serviços correcionais. Receita local de contratos aumentados por US $ 3,4 milhões, ou 38.6%, do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre de 2024.
• Aquisições: A Corecivic adquiriu estrategicamente instalações alinhadas à sua missão de fornecer soluções de gerenciamento eficazes, com o objetivo de expandir sua pegada no setor de correções.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

As projeções de crescimento da receita indicam uma tendência positiva para o CoreCivic, com receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em US $ 1.482,4 milhões, de cima de US $ 1.405,4 milhões no mesmo período de 2023. As estimativas de ganhos mostram lucro líquido para o mesmo período em US $ 49,6 milhões, ou US $ 0,44 por ação diluída, comparado com US $ 41,1 milhões, ou $0.36 por participação diluída em 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A Corecivic se envolveu em parcerias estratégicas para aprimorar suas ofertas de serviços. O novo contrato de arrendamento no Allen Gamble Correctional Center, a partir de 1º de outubro de 2023, deve gerar receita anual de arrendamento de US $ 7,5 milhões. Além disso, a empresa está comercializando ativamente instalações ociosas para clientes em potencial, aprimorando sua flexibilidade operacional e potencial de receita.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Corecivic incluem sua extensa rede de instalações correcionais e um forte histórico com contratos governamentais. A empresa opera 72 instalações em 30 de setembro de 2024, abaixo de 75 Em 2023, refletindo uma consolidação estratégica, mantendo a eficiência operacional.

Esses fatores posicionam coletivamente o CoreCivic para o crescimento nos próximos anos, impulsionados por uma demanda crescente por serviços correcionais e de detenção e um compromisso com a excelência operacional.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. CoreCivic, Inc. (CXW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CoreCivic, Inc. (CXW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View CoreCivic, Inc. (CXW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.