Desglosando Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Salud financiera: ideas clave para los inversores

Comprensión de Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Flujos de ingresos

Comprender las flujos de ingresos de Krispy Kreme, Inc.

La compañía genera ingresos a través de varias transmisiones, incluidas las ventas de productos y las operaciones de franquicias. A partir de los primeros tres trimestres del año fiscal 2024, los ingresos netos totales fueron:

En comparación, los ingresos netos totales en los primeros tres trimestres del año fiscal 2023 fueron de $ 1,235,199, lo que indica un crecimiento general de ingresos de 2.1% año tras año. El segmento de EE. UU. Vio un aumento modesto, mientras que el segmento internacional experimentó un crecimiento más significativo. Sin embargo, el segmento de desarrollo del mercado enfrentó una ligera disminución debido a varios factores, incluida la salida de ciertas líneas de negocios.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

El crecimiento de los ingresos año tras año para los primeros tres trimestres del año fiscal 2024 muestra un rendimiento diverso en los segmentos:

• Segmento de EE. UU.: El crecimiento de los ingresos netos fue de $ 4.7 millones (0.6%) debido a la adición de 969 puntos de acceso y un aumento del 6% en los precios promedio.
• Segmento internacional: Experimentó un crecimiento de $ 22.1 millones (6.2%), impulsado por aumentos de precios y 1,312 nuevos puntos de acceso.
• Segmento de desarrollo del mercado: Disminuyó en $ 0.6 millones (0.8%) debido a adquisiciones de franquicias.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

El desglose de las contribuciones a los ingresos generales para los primeros tres trimestres del año fiscal 2024 es el siguiente:

Esta distribución ilustra el importante papel del mercado estadounidense al tiempo que destaca el potencial de crecimiento en el segmento internacional.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los cambios significativos que afectan las fuentes de ingresos incluyen:

• La desinversión de las cookies de insomnio, lo que resulta en una reducción de ingresos de $ 43.5 millones.
• Crecimiento de ingresos orgánicos de $ 72.2 millones (6.1%) impulsado por puntos de acceso mejorados e ingresos por canales digitales.
• Aumentos promedio de precios de aproximadamente el 4% entre los segmentos, contribuyendo positivamente a los ingresos a pesar de las disminuciones del volumen de transacciones.

En general, el enfoque estratégico de la compañía en expandir sus puntos de acceso y mejorar los canales de ventas digitales ha sido crucial para mantener el crecimiento de los ingresos en medio de los desafíos.

Una inmersión profunda en Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Krispy Kreme, Inc.

Margen de beneficio bruto: Para los tres trimestres que terminaron el 29 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 74.8%, en comparación con 75.1% para el mismo período en 2023. El beneficio bruto para el año en curso fue $944,358 millones, arriba de $926,481 millones en el año anterior.

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres cuartos terminados el 29 de septiembre de 2024 fue 2.2%, abajo de 1.5% En el mismo período de 2023, lo que indica una mejor eficiencia operativa. El ingreso operativo se informó en $27,763 millones en comparación con $18,480 millones el año pasado.

Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024 fue 9.9%, un aumento significativo de -9.9% en el mismo trimestre del año anterior. El ingreso neto atribuible a la empresa fue $39,563 millones, en comparación con una pérdida neta de $40,457 millones en el mismo trimestre de 2023.

Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, la compañía ha mostrado una tendencia positiva en las métricas de rentabilidad. El margen de beneficio bruto ha disminuido ligeramente pero sigue siendo robusto. El margen de beneficio operativo ha mejorado, lo que refleja estrategias efectivas de gestión de costos. La recuperación dramática en el margen de beneficio neto indica un cambio exitoso de pérdidas anteriores.

Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria es aproximadamente 70%. El margen de beneficio bruto de la compañía de 74.8% Superenta este punto de referencia. Además, el margen de beneficio operativo está por encima del promedio de la industria de 1.0%, mostrando eficiencia operativa superior.

Eficiencia operativa: Los costos de productos y distribución de la compañía disminuyeron por 5.9% del año anterior, alineándose con una disminución en los costos como porcentaje de los ingresos de 26.7% a 24.6%. Los gastos operativos como porcentaje de ingresos aumentados a 50.6% en el tercer trimestre de 2024 de 48.0% in Q3 2023, reflecting challenges in managing fixed costs amidst declining revenues.

EBITDA ajustado: El EBITDA ajustado para los tres cuartos que terminaron el 29 de septiembre de 2024, fue $147,613 millones, ligeramente arriba de $147,483 millones en el mismo período del año pasado. El margen EBITDA ajustado representa 11.7% de ingresos totales.

Deuda vs. Equidad: Cómo Krispy Kreme, Inc. (DNUT) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: Cómo Krispy Kreme, Inc. financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa

A partir del 29 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo para la compañía es $ 852.2 millones, que incluye:

• 2023 Instalación - Préstamo a plazo: $ 656.3 millones
• 2023 Senta - Facilidad de crédito renovable: $ 142.5 millones
• Líneas de crédito a corto plazo: $ 2.5 millones
• Obligaciones de arrendamiento financiero: $ 54.5 millones

La porción actual de la deuda a largo plazo se encuentra en $ 47.6 millones .

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital de la compañía se calcula de la siguiente manera:

Ratio de deuda a capital = deuda total / capital de los accionistas totales

A partir del 29 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales es $ 1.209 mil millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital es:

Ratio de deuda a capital = $ 852.2 millones / $ 1.209 mil millones = 0.704

Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.8, indicando un uso relativamente conservador de la deuda en el crecimiento del financiamiento.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

En los primeros tres trimestres del año fiscal 2024, la compañía emitió $ 490 millones en nueva deuda y reembolso $ 545.7 millones de deuda a largo plazo.

Las calificaciones crediticias se han mantenido estables, lo que refleja los esfuerzos de la compañía para administrar sus niveles de deuda de manera efectiva mientras mantiene un rendimiento operativo sólido, particularmente después de la desinversión de las cookies de insomnio, que generó $ 117.6 millones En los ingresos netos.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

La compañía utiliza tanto el financiamiento de deuda como de capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento. Para los primeros tres trimestres del año fiscal 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 18.8 millones, mientras que el efectivo utilizado para las actividades de financiación totalizó ($ 77.3 millones). Esto indica una dependencia de la deuda para financiar la expansión y las operaciones.

Este enfoque equilibrado permite a la compañía aprovechar la deuda por el crecimiento al tiempo que mantiene un nivel manejable de capital, asegurando la salud financiera a medida que navega por los desafíos del mercado.

Evaluar la liquidez de Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Evaluar la liquidez de Krispy Kreme, Inc.

Relaciones actuales y rápidas

La relación actual al 29 de septiembre de 2024 es 0.35, calculado como activos de corriente total de $ 164.3 millones dividido por los pasivos corrientes totales de $ 475.5 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es aproximadamente 0.31, usando activos líquidos de $ 132.8 millones (Activos actuales menos inventarios de $ 31.5 millones).

Tendencias de capital de trabajo

As of September 29, 2024, the working capital stands at −$311.1 million, reflejando una disminución de −$352.0 million as of December 31, 2023. This decline indicates a tightening liquidity position, driven by increases in current liabilities.

Estados de flujo de efectivo Overview

Para los tres trimestres terminados el 29 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas se totalizaron $ 18.8 millones, una disminución de $ 44.0 millones para el mismo período en 2023. Esta caída se atribuye a un ingreso operativo más bajo y los ingresos en efectivo reducidos de los acuerdos derivados.

Las actividades de inversión dieron como resultado entradas de efectivo de $ 44.7 millones, primarily due to the divestiture of Insomnia Cookies, which generated net proceeds of $ 117.6 millones. Sin embargo, esto fue compensado por salidas de efectivo de $ 26.6 millones para adquisiciones de franquicias.

Las actividades de financiación mostraron una salida de efectivo de $ 77.3 millones, reflejar los pagos de la deuda por un total $ 545.7 millones contra nuevos préstamos de $ 490.0 millones.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo y equivalentes de efectivo de $ 25.4 millones en comparación con $ 38.2 millones A finales de 2023. La disminución significativa tanto en las reservas de efectivo como en el capital de trabajo aumenta posibles preocupaciones de liquidez, particularmente a la luz de las obligaciones continuas y los gastos operativos.

La compañía mantiene una línea de crédito con un saldo pendiente de $ 798.8 millones, que proporciona cierto cojín de liquidez, pero la dependencia del financiamiento de la deuda aumenta el riesgo financiero. La capacidad de generar flujos de efectivo positivos a partir de las operaciones será crítica para mantener la liquidez en los próximos trimestres.

¿Krispy Kreme, Inc. (DNUT) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos varias métricas financieras clave, incluida la relación precio-ganancia (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor empresarial a Relación EBITDA (EV/EBITDA).

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E al 29 de septiembre de 2024 se calcula tomando el precio actual de las acciones y dividiéndolo por las ganancias por acción (EPS). El precio de las acciones es de aproximadamente $ 5.00, y el EPS diluido para el tercer trimestre es de $ 0.23. Por lo tanto, la relación P/E es:

P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 5.00 / $ 0.23 = 21.74

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por el valor en libros por acción. El valor en libros por acción se deriva de la equidad total dividida por el número de acciones en circulación. El capital total al 29 de septiembre de 2024 es de $ 1,209,140,000, con 169,799,000 acciones en circulación:

Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 1,209,140,000 / 169,799,000 = $ 7.12

P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 5.00 / $ 7.12 = 0.70

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA se calcula utilizando el valor empresarial (EV) y EBITDA. El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La deuda total al 29 de septiembre de 2024 es de $ 852,215,000, y el efectivo y los equivalentes en efectivo son de $ 25,410,000:

Capitalización de mercado = Precio de acciones x Acciones en circulación = $ 5.00 x 169,799,000 = $ 849,995,000

EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 849,995,000 + $ 852,215,000 - $ 25,410,000 = $ 1,676,800,000

EBITDA para el tercer trimestre se informa como $ 34,699,000:

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1,676,800,000 / $ 34,699,000 = 48.34

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones. El precio de las acciones fue de aproximadamente $ 6.50 hace un año y ha disminuido al precio actual de $ 5.00, lo que representa una disminución de aproximadamente el 23%.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía declaró un dividendo de $ 0.035 por acción en el tercer trimestre del año fiscal 2024. Según el precio actual de las acciones de $ 5.00, el rendimiento de dividendos es:

Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = ($ 0.035 x 4) / $ 5.00 = 0.28%

La relación de pago basada en el EPS diluido de $ 0.23 es:

Ratio de pago = dividendo anual / EPS = ($ 0.035 x 4) / $ 0.23 = 0.61 o 61%

Consenso de analista sobre valoración de acciones

Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para la acción es retención, con un precio objetivo de aproximadamente $ 5.50. Los analistas sugieren que si bien puede haber potencial para el crecimiento, las condiciones actuales del mercado y el rendimiento de la empresa indican precaución.

Riesgos clave que enfrenta Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Los riesgos clave enfrentan Krispy Kreme, Inc.

Overview de riesgos internos y externos

La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:

• Competencia de la industria: El panorama competitivo en el sector de alimentos y bebidas se está intensificando, con nuevos participantes y marcas establecidas que compiten por la participación de mercado. En el tercer trimestre del año fiscal 2024, los ingresos netos del segmento de EE. UU. Disminuyeron por $ 31.8 millones, o aproximadamente 12.2%, principalmente debido a la desinversión de las galletas de insomnio.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de seguridad alimentaria y las leyes de protección del consumidor pueden imponer costos de cumplimiento adicionales y afectar las prácticas operativas.
• Condiciones de mercado: Las recesiones económicas y las fluctuaciones en el gasto de los consumidores pueden afectar negativamente las ventas. El precio promedio aumentó en aproximadamente 4% Desde el tercer trimestre del año fiscal 2023 hasta el tercer trimestre del año fiscal 2024.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos destacados en informes recientes incluyen:

• Interrupciones de la cadena de suministro: Los desafíos en el abastecimiento de ingredientes y suministros pueden conducir a mayores costos y escasez de productos. Los costos de producto y distribución disminuyeron por $ 5.5 millones, o 5.4%, desde los primeros tres cuartos del año fiscal 2023 hasta los primeros tres cuartos del año fiscal 2024.
• Costos laborales: El aumento de los costos laborales y la posible escasez de mano de obra pueden afectar la rentabilidad. El gasto de venta, general y administrativo (SG&A) aumentó por $ 14.8 millones, o 7.7%, desde los primeros tres cuartos del año fiscal 2023 hasta el fiscal 2024.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros incluyen:

• Niveles de deuda: A partir del 29 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 852.2 millones, con una relación de apalancamiento de 3.51 a 1.00.
• Fluctuaciones de tasa de interés: El gasto de interés aumentó por $ 7.6 millones, o 20.6%, desde los primeros tres cuartos del año fiscal 2023 hasta el fiscal 2024.

Riesgos estratégicos

Los riesgos estratégicos involucran las iniciativas de crecimiento de la Compañía:

• Desafíos de expansión: La compañía planea acelerar la expansión estadounidense, que puede encontrar desafíos imprevistos. Efectivo proporcionado por actividades de inversión totalizadas $ 44.7 millones para los primeros tres cuartos del año fiscal 2024.
• Gestión de la marca: Mantener la integridad de la marca mientras se expande a nuevos mercados es crucial. La compañía registró una ganancia en la desinversión de las cookies de insomnio que ascienden a $ 87.1 millones.

Estrategias de mitigación

La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:

• Iniciativas de control de costos: Implementación de medidas para administrar y reducir los costos de manera efectiva. Los gastos de SG y A mostraron cierta reducción debido a estas iniciativas.
• Gestión de la deuda: Monitoreo y gestión de niveles de deuda para garantizar el cumplimiento de los convenios financieros.

Perspectivas de crecimiento futuro para Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Perspectivas de crecimiento futuro para Krispy Kreme, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Las innovaciones de productos siguen siendo una piedra angular de crecimiento, con mejoras significativas en las ofertas de productos y la introducción de nuevos sabores. La compañía ha ejecutado con éxito activaciones de marca de alto impacto que resuenan con los consumidores.

La expansión del mercado es evidente, particularmente en los segmentos de EE. UU. E internacional. Los ingresos netos totales para los primeros tres cuartos del año fiscal 2024 alcanzaron $1,261,374 (en miles), en comparación con $1,235,199 En el mismo período del fiscal 2023, que marca un crecimiento de 2.1%.

Las adquisiciones recientes también han jugado un papel fundamental en la conducción de ingresos. La compañía informó un impacto de $(5,209) (en miles) en ingresos netos ajustados debido a adquisiciones durante el mismo período.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros será impulsado por estrategias de crecimiento orgánico. El crecimiento de los ingresos orgánicos para los primeros tres cuartos del año fiscal 2024 fue $72,151 (en miles), reflejando una saludable 6.1% aumentar. Este crecimiento está respaldado por un aumento en los puntos de acceso, que vio un total de 2,417 Puntos globales de acceso adicionales agregados.

Las estimaciones de las ganancias son optimistas, con expectativas de ingresos netos atribuibles a la compañía que alcanza $39,563 (en miles) en el tercer trimestre del año fiscal 2024, una recuperación significativa de una pérdida neta de $(40,457) en el mismo trimestre del año anterior.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro

La asociación con una importante cadena de comida rápida para un despliegue nacional es una iniciativa estratégica que podría mejorar significativamente la penetración del mercado. Se espera que esta colaboración aproveche el reconocimiento de la marca existente e impulse el tráfico peatonal a las ubicaciones minoristas.

La compañía también ha adoptado una estrategia omnicanal, expandiendo los canales de ventas digitales, que representaron un 26% Aumento de los ingresos de los canales digitales de marca. Este cambio es esencial para alinearse con las preferencias del consumidor para las compras en línea y las opciones de entrega.

Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento

Las ventajas competitivas incluyen un fuerte capital de marca y una base de clientes leales. El crecimiento de los ingresos de los canales digitales de marca y la adición de 969 Nuevos puntos de acceso solo en el segmento de EE. UU. Reflejan la sólida presencia del mercado de la compañía.

En términos de salud financiera, la compañía informó una disminución en los costos de productos y distribución como porcentaje de ingresos, de 26.7% En los primeros tres cuartos del año fiscal 2023 a 24.6% En el año fiscal 2024. Esta estrategia de gestión de costos mejora la rentabilidad y posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.