Quebrando a Saúde Financeira da Krispy Kreme, Inc. (DNUT): Principais insights para investidores

Entendendo os fluxos de receita Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Entendendo os fluxos de receita da Krispy Kreme, Inc.

A empresa gera receita através de vários fluxos, incluindo vendas de produtos e operações de franquia. Nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024, o total de receitas líquidas foi:

Em comparação, o total de receitas líquidas nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2023 foi de US $ 1.235.199, indicando um crescimento geral da receita de 2,1% ano a ano. O segmento dos EUA teve um aumento modesto, enquanto o segmento internacional sofreu um crescimento mais significativo. No entanto, o segmento de desenvolvimento de mercado enfrentou um ligeiro declínio devido a vários fatores, incluindo a saída de certas linhas de negócios.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024 mostra um desempenho diversificado entre os segmentos:

• Segmento dos EUA: O crescimento líquido da receita foi de US $ 4,7 milhões (0,6%) devido à adição de 969 pontos de acesso e um aumento de 6% nos preços médios.
• Segmento internacional: Experimentou um crescimento de US $ 22,1 milhões (6,2%), impulsionado por aumentos de preços e 1.312 novos pontos de acesso.
• Segmento de desenvolvimento de mercado: Recusou US $ 0,6 milhão (0,8%) devido a aquisições de franquia.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A repartição das contribuições para a receita geral nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024 é a seguinte:

Essa distribuição ilustra o papel significativo do mercado dos EUA, destacando o potencial de crescimento no segmento internacional.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas que afetam os fluxos de receita incluem:

• A desinvestimento dos cookies de insônia, resultando em uma redução de receita de US $ 43,5 milhões.
• Crescimento da receita orgânica de US $ 72,2 milhões (6,1%), impulsionada por pontos aprimorados de acesso e receita de canal digital.
• Os preços médios aumentam o aumento de aproximadamente 4% entre os segmentos, contribuindo positivamente para a receita, apesar do volume de transações.

No geral, o foco estratégico da empresa em expandir seus pontos de acesso e melhorar os canais de vendas digitais tem sido crucial para manter o crescimento da receita em meio a desafios.

Um mergulho profundo na lucratividade da Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Um mergulho profundo na lucratividade da Krispy Kreme, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três trimestres encerrados em 29 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 74.8%, comparado com 75.1% pelo mesmo período em 2023. O lucro bruto para o ano atual foi $944,358 milhões, de cima $926,481 milhões no ano anterior.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três trimestres encerrada em 29 de setembro de 2024, foi 2.2%, de baixo de 1.5% No mesmo período de 2023, indicando maior eficiência operacional. A receita operacional foi relatada em $27,763 milhões em comparação com $18,480 milhões no ano passado.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o trimestre encerrado em 29 de setembro de 2024, foi 9.9%, um aumento significativo de -9.9% no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro líquido atribuível à empresa era $39,563 milhões, comparados a uma perda líquida de $40,457 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a empresa mostrou uma tendência positiva nas métricas de rentabilidade. A margem de lucro bruta diminuiu um pouco, mas permanece robusta. A margem de lucro operacional melhorou, refletindo estratégias efetivas de gerenciamento de custos. A recuperação dramática na margem de lucro líquido indica uma reviravolta bem -sucedida de perdas anteriores.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio da indústria é aproximadamente 70%. A margem de lucro bruta da empresa de 74.8% supera esse benchmark. Além disso, a margem de lucro operacional está acima da média da indústria de 1.0%, mostrando a eficiência operacional superior.

Eficiência operacional: Os custos de produto e distribuição da empresa diminuíram por 5.9% a partir do ano anterior, alinhando -se com uma diminuição nos custos como uma porcentagem de receita de 26.7% para 24.6%. As despesas operacionais como uma porcentagem de receita aumentou para 50.6% No terceiro trimestre de 2024 de 48.0% No terceiro trimestre de 2023, refletindo os desafios no gerenciamento de custos fixos em meio a receitas em declínio.

Ebitda ajustada: O EBITDA ajustado para os três trimestres encerrado em 29 de setembro de 2024, foi $147,613 milhões, um pouco acima de $147,483 milhões no mesmo período do ano passado. A margem EBITDA ajustada representa 11.7% de receita total.

Dívida vs. Equidade: Como Krispy Kreme, Inc. (DNUT) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Krispy Kreme, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 29 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo para a empresa é US $ 852,2 milhões, que inclui:

• 2023 Instalação - Empréstimo a prazo: US $ 656,3 milhões
• 2023 Instalação - Linha de crédito rotativo: US $ 142,5 milhões
• Linhas de crédito de curto prazo: US $ 2,5 milhões
• Obrigações de arrendamento financeiro: US $ 54,5 milhões

A parte atual da dívida de longo prazo está em US $ 47,6 milhões .

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

O índice de dívida / patrimônio da empresa é calculado da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio

Em 29 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total é US $ 1,209 bilhão. Portanto, a relação dívida / patrimônio é:

Índice de dívida / patrimônio = US $ 852,2 milhões / US $ 1,209 bilhão = 0,704

Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.8, indicando um uso relativamente conservador da dívida no crescimento do financiamento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024, a empresa emitiu US $ 490 milhões em nova dívida e reembolsado US $ 545,7 milhões de dívida de longo prazo.

As classificações de crédito permaneceram estáveis, refletindo os esforços da empresa para gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz, mantendo um sólido desempenho operacional, principalmente após a desinvestimento de cookies de insônia, que gerados US $ 117,6 milhões nos recursos líquidos.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa utiliza financiamento de dívida e patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento. Nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024, o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 18,8 milhões, enquanto o dinheiro usado para atividades de financiamento totalizou (US $ 77,3 milhões). Isso indica uma dependência da dívida para financiar a expansão e as operações.

Essa abordagem equilibrada permite que a empresa alavanca a dívida para crescimento, mantendo um nível gerenciável de patrimônio, garantindo a saúde financeira à medida que navega aos desafios do mercado.

Avaliando a liquidez da Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Avaliando a liquidez da Krispy Kreme, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 29 de setembro de 2024 é 0.35, calculado como ativo atual total de US $ 164,3 milhões dividido pelo passivo atual total de US $ 475,5 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é aproximadamente 0.31, usando ativos líquidos de US $ 132,8 milhões (ativos circulantes menos inventários de US $ 31,5 milhões).

Tendências de capital de giro

Em 29 de setembro de 2024, o capital de giro fica em - $ 311,1 milhões, refletindo uma diminuição de - $ 352,0 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio indica uma posição de liquidez apertada, impulsionada por aumentos no passivo circulante.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Para os três trimestres encerrados em 29 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 18,8 milhões, um declínio de US $ 44,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Essa queda é atribuída à menor receita operacional e receita reduzida em dinheiro dos acordos derivados.

Atividades de investimento resultaram em entradas de caixa de US $ 44,7 milhões, principalmente devido à desinvestimento de cookies de insônia, que geraram receitas líquidas de US $ 117,6 milhões. No entanto, isso foi compensado por saídas de caixa de US $ 26,6 milhões para aquisições de franquia.

Atividades de financiamento mostraram uma saída de caixa de US $ 77,3 milhões, refletindo pagamentos de dívida totalizando US $ 545,7 milhões contra novos empréstimos de US $ 490,0 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 29 de setembro de 2024, a empresa possui equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 25,4 milhões comparado com US $ 38,2 milhões No final de 2023. O declínio significativo nas reservas de caixa e no capital de giro levanta possíveis preocupações de liquidez, particularmente à luz das obrigações contínuas e das despesas operacionais.

A empresa mantém uma linha de crédito com um saldo pendente de US $ 798,8 milhões, que fornece alguma almofada de liquidez, mas a dependência do financiamento da dívida aumenta o risco financeiro. A capacidade de gerar fluxos de caixa positivos a partir das operações será crítica para sustentar a liquidez nos próximos trimestres.

A Krispy Kreme, Inc. (DNUT) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos várias métricas financeiras importantes, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor para a empresa Razão EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E em 29 de setembro de 2024 é calculada tomando o preço atual das ações e dividindo -o pelo lucro por ação (EPS). O preço das ações é de aproximadamente US $ 5,00 e o EPS diluído para o terceiro trimestre é de US $ 0,23. Assim, a relação P/E é:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 5,00 / $ 0,23 = 21,74

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada dividindo o preço atual das ações pelo valor contábil por ação. O valor contábil por ação é derivado do patrimônio total dividido pelo número de ações em circulação. O patrimônio total em 29 de setembro de 2024 é de US $ 1.209.140.000, com 169.799.000 ações em circulação:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = $ 1.209.140.000 / 169.799.000 = $ 7,12

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 5,00 / $ 7,12 = 0,70

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA é calculada usando o valor corporativo (EV) e o EBITDA. O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. A dívida total em 29 de setembro de 2024 é de US $ 852.215.000, e os equivalentes em dinheiro e dinheiro são de US $ 25.410.000:

Capitalização de mercado = preço das ações x ações em circulação = $ 5,00 x 169.799.000 = $ 849.995.000

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = $ 849.995.000 + $ 852.215.000 - $ 25.410.000 = $ 1.676.800.000

O EBITDA para o terceiro trimestre é relatado como US $ 34.699.000:

Razão EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 1.676.800.000 / $ 34.699.000 = 48,34

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações. O preço das ações foi de aproximadamente US $ 6,50 há um ano e diminuiu para o preço atual de US $ 5,00, representando um declínio de cerca de 23%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo de US $ 0,035 por ação no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. Com base no preço atual das ações de US $ 5,00, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,035 x 4) / $ 5,00 = 0,28%

A taxa de pagamento com base no EPS diluído de US $ 0,23 é:

Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = ($ 0,035 x 4) / $ 0,23 = 0,61 ou 61%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso para as ações é mantida, com um preço -alvo de aproximadamente US $ 5,50. Os analistas sugerem que, embora possa haver potencial de crescimento, as condições atuais do mercado e o desempenho da empresa indicam cautela.

Riscos -chave enfrentados pela Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Os principais riscos enfrentados pela Krispy Kreme, Inc.

Overview de riscos internos e externos

A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos incluem:

• Concorrência da indústria: O cenário competitivo no setor de alimentos e bebidas está se intensificando, com novos participantes e marcas estabelecidas disputando participação de mercado. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, a receita líquida do segmento dos EUA diminuiu por US $ 31,8 milhões, ou aproximadamente 12.2%, principalmente devido à desinvestimento dos cookies de insônia.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos de segurança alimentar e nas leis de proteção do consumidor podem impor custos adicionais de conformidade e afetar as práticas operacionais.
• Condições de mercado: As crises econômicas e flutuações nos gastos do consumidor podem afetar adversamente as vendas. O preço médio aumentou aproximadamente 4% do terceiro trimestre do ano fiscal de 2023 ao terceiro trimestre do ano fiscal de 2024.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais destacados em relatórios recentes incluem:

• Interrupções da cadeia de suprimentos: Desafios no fornecimento de ingredientes e suprimentos podem levar a um aumento de custos e escassez de produtos. Os custos de produto e distribuição diminuíram por US $ 5,5 milhões, ou 5.4%, desde os três primeiros trimestres do fiscal 2023 até os três primeiros trimestres do fiscal de 2024.
• Custos de mão -de -obra: O aumento dos custos trabalhistas e a possível escassez de mão -de -obra podem afetar a lucratividade. A despesa de venda, general e administrativa (SG&A) aumentou por US $ 14,8 milhões, ou 7.7%, desde os três primeiros trimestres do fiscal 2023 até o fiscal de 2024.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem:

• Níveis de dívida: Em 29 de setembro de 2024, a dívida total de longo prazo estava em US $ 852,2 milhões, com uma taxa de alavancagem de 3,51 a 1,00.
• Flutuações de taxa de juros: A despesa de juros aumentou por US $ 7,6 milhões, ou 20.6%, desde os três primeiros trimestres do fiscal 2023 até o fiscal de 2024.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos envolvem as iniciativas de crescimento da empresa:

• Desafios de expansão: A empresa planeja acelerar a expansão dos EUA, que pode enfrentar desafios imprevistos. Dinheiro fornecido por atividades de investimento totalizadas US $ 44,7 milhões Nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024.
• Gerenciamento de marca: Manter a integridade da marca enquanto se expande para novos mercados é crucial. A empresa registrou um ganho na alienação de biscoitos de insônia no valor de US $ 87,1 milhões.

Estratégias de mitigação

A empresa descreveu várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Iniciativas de controle de custos: Implementando medidas para gerenciar e reduzir os custos de maneira eficaz. As despesas da SG&A mostraram alguma redução devido a essas iniciativas.
• Gerenciamento de dívida: Monitorando e gerenciando os níveis de dívida para garantir a conformidade com os convênios financeiros.

Perspectivas de crescimento futuro para a Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Perspectivas de crescimento futuro para Krispy Kreme, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

As inovações de produtos continuam sendo uma pedra angular do crescimento, com aprimoramentos significativos nas ofertas de produtos e a introdução de novos sabores. A empresa executou com sucesso ativações de marca de alto impacto que ressoam com os consumidores.

A expansão do mercado é evidente, principalmente nos segmentos dos EUA e Internacional. A receita líquida total nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2024 alcançou $1,261,374 (em milhares), em comparação com $1,235,199 no mesmo período do ano fiscal de 2023, marcando um crescimento de 2.1%.

Aquisições recentes também desempenharam um papel fundamental na receita de condução. A empresa relatou um impacto de $(5,209) (em milhares) em receitas líquidas ajustadas devido a aquisições durante o mesmo período.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita deve ser impulsionado por estratégias de crescimento orgânico. O crescimento da receita orgânica nos três primeiros trimestres de 2024 fiscal foi $72,151 (em milhares), refletindo um saudável 6.1% aumentar. Esse crescimento é sustentado por um aumento de pontos de acesso, que viu um total de 2,417 Pontos globais adicionais de acesso adicionados.

As estimativas de ganhos são otimistas, com expectativas de lucro líquido atribuíveis à empresa que atinge $39,563 (em milhares) no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, uma recuperação significativa de uma perda líquida de $(40,457) no mesmo trimestre do ano anterior.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

A parceria com uma grande cadeia de fast-food para um lançamento nacional é uma iniciativa estratégica que pode aumentar significativamente a penetração no mercado. Espera -se que essa colaboração aproveite o reconhecimento existente da marca e impulsione o tráfego de pedestres para os locais de varejo.

A empresa também adotou uma estratégia omni-canal, expandindo os canais de vendas digitais, que foram responsáveis ​​por um 26% Aumento das receitas de canais digitais de marca. Essa mudança é essencial para o alinhamento com as preferências do consumidor para opções de compras e entrega on -line.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

As vantagens competitivas incluem forte equidade da marca e uma base de clientes fiel. O crescimento das receitas de canais digitais de marca e a adição de 969 Somente os novos pontos de acesso no segmento dos EUA refletem a presença robusta do mercado da empresa.

Em termos de saúde financeira, a empresa relatou uma diminuição nos custos de produto e distribuição como uma porcentagem de receita, de 26.7% Nos três primeiros trimestres do fiscal 2023 para 24.6% No ano fiscal de 2024. Essa estratégia de gerenciamento de custos aprimora a lucratividade e posiciona a empresa favoravelmente contra concorrentes.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.