Briser Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Krispy Kreme, Inc.

L'entreprise génère des revenus grâce à divers cours d'eau, notamment les ventes de produits et les opérations de franchise. Depuis les trois premiers trimestres de l'exercice 2024, les revenus nets totaux étaient:

En comparaison, les revenus nets totaux au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2023 étaient de 1 235 199 $, indiquant une croissance globale des revenus de 2,1% d'une année sur l'autre. Le segment américain a connu une augmentation modeste, tandis que le segment international a connu une croissance plus importante. Cependant, le segment du développement du marché a été confronté à une légère baisse due à divers facteurs, notamment la sortie de certaines grandes entreprises.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2024 montre une performance diversifiée entre les segments:

• Segment américain: La croissance nette des revenus était de 4,7 millions de dollars (0,6%) en raison de l'ajout de 969 points d'accès et d'une augmentation de 6% des prix moyens.
• Segment international: A connu une croissance de 22,1 millions de dollars (6,2%), entraînée par des augmentations de prix et 1 312 nouveaux points d'accès.
• Segment de développement du marché: Diminué de 0,6 million de dollars (0,8%) en raison des acquisitions de franchise.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La rupture des contributions aux revenus globaux pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2024 est la suivante:

Cette distribution illustre le rôle important du marché américain tout en mettant en évidence le potentiel de croissance du segment international.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Des changements importants ayant un impact sur les sources de revenus comprennent:

• La cession des cookies d'insomnie, entraînant une réduction des revenus de 43,5 millions de dollars.
• Croissance des revenus organiques de 72,2 millions de dollars (6,1%) tirée par des points d'accès améliorés et des revenus des canaux numériques.
• Les prix moyens augmentent d'environ 4% entre les segments, contribuant positivement aux revenus malgré la baisse du volume des transactions.

Dans l’ensemble, l’accent stratégique de l’entreprise sur l’élargissement de ses points d’accès et d’amélioration des canaux de vente numérique a été crucial pour maintenir la croissance des revenus au milieu des défis.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Krispy Kreme, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois trimestres terminés le 29 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 74.8%, par rapport à 75.1% pour la même période en 2023. Le bénéfice brut pour l'année en cours était $944,358 millions, jusqu'à $926,481 millions de l'année précédente.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois trimestres terminés le 29 septembre 2024, était 2.2%, à partir de 1.5% Au cours de la même période de 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Le bénéfice d'exploitation a été déclaré à $27,763 millions par rapport à $18,480 millions l'année dernière.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette du trimestre clos le 29 septembre 2024 était 9.9%, une augmentation significative de -9.9% au même trimestre de l'année précédente. Le revenu net attribuable à l'entreprise était $39,563 millions, par rapport à une perte nette de $40,457 millions au même trimestre de 2023.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, la société a montré une tendance positive des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute a légèrement diminué mais reste robuste. La marge bénéficiaire d'exploitation s'est améliorée, reflétant des stratégies efficaces de gestion des coûts. La reprise spectaculaire de la marge bénéficiaire nette indique un revirement réussi des pertes précédentes.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est approximativement 70%. La marge bénéficiaire brute de la société de 74.8% surpasse cette référence. De plus, la marge bénéficiaire d'exploitation est supérieure à la moyenne de l'industrie de 1.0%, présentant une efficacité opérationnelle supérieure.

Efficacité opérationnelle: Les coûts de produit et de distribution de l'entreprise ont diminué de 5.9% Depuis l'année précédente, l'alignement de la baisse des coûts en pourcentage de revenus de 26.7% à 24.6%. Les dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus ont augmenté à 50.6% au troisième trimestre 2024 de 48.0% Au troisième trimestre 2023, reflétant les défis dans la gestion des coûts fixes au milieu des revenus de baisse.

EBITDA ajusté: Le BAIIA ajusté pour les trois trimestres terminés le 29 septembre 2024, était $147,613 millions, légèrement en hausse $147,483 millions au cours de la même période l'an dernier. La marge d'EBITDA ajustée représente 11.7% du total des revenus.

Dette vs Équité: comment Krispy Kreme, Inc. (DNUT) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Krispy Kreme, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 29 septembre 2024, la dette totale à long terme pour l'entreprise est 852,2 millions de dollars, qui comprend:

• 2023 Facilité - Prêt à terme: 656,3 millions de dollars
• 2023 Facility - Casily de crédit renouvelable: 142,5 millions de dollars
• Lignes de crédit à court terme: 2,5 millions de dollars
• Obligations de location en finance: 54,5 millions de dollars

La partie actuelle de la dette à long terme se dresse à 47,6 millions de dollars .

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise est calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux des actionnaires

Au 29 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires sont 1,209 milliard de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est:

Ratio dette / capital-investissement = 852,2 millions de dollars / 1,209 milliard de dollars = 0,704

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.8, indiquant une utilisation relativement conservatrice de la dette dans le financement de la croissance.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2024, la société a publié 490 millions de dollars dans une nouvelle dette et remboursé 545,7 millions de dollars de la dette à long terme.

Les notations de crédit sont restées stables, reflétant les efforts de l'entreprise pour gérer efficacement ses niveaux de dette tout en conservant une solide performance opérationnelle, en particulier après la désinvestissement des cookies d'insomnie, qui ont généré 117,6 millions de dollars dans le produit net.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société utilise à la fois le financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives de croissance. Pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2024, l'argent fourni par les activités d'exploitation était 18,8 millions de dollars, tandis que l'argent utilisé pour les activités de financement a totalisé (77,3 millions de dollars). Cela indique une dépendance à l'égard de la dette pour financer l'expansion et les opérations.

Cette approche équilibrée permet à l'entreprise de tirer parti de la dette pour la croissance tout en maintenant un niveau de capitaux propres gérable, assurant la santé financière lors de la réalisation des défis du marché.

Évaluation de la liquidité de Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Évaluation des liquidités de Krispy Kreme, Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 29 septembre 2024 est 0.35, calculé comme un actif de courant total de 164,3 millions de dollars divisé par les passifs actuels totaux de 475,5 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est approximativement 0.31, en utilisant des actifs liquides de 132,8 millions de dollars (actifs actuels moins les inventaires de 31,5 millions de dollars).

Tendances du fonds de roulement

Au 29 septembre 2024, le fonds de roulement se dresse à - 311,1 millions de dollars, reflétant une diminution de - 352,0 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette baisse indique une position de liquidité de resserrement, entraînée par l'augmentation des passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les trois trimestres terminés le 29 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 18,8 millions de dollars, une baisse de 44,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse est attribuée à la baisse des revenus d'exploitation et à la réduction du produit de la trésorerie des règlements dérivés.

Les activités d'investissement ont entraîné des entrées de trésorerie de 44,7 millions de dollars, principalement en raison de la désinvestissement des cookies d'insomnie, qui ont généré des produits nets de 117,6 millions de dollars. Cependant, cela a été compensé par des sorties en espèces de 26,6 millions de dollars pour les acquisitions de franchise.

Les activités de financement ont montré une sortie en espèces de 77,3 millions de dollars, reflétant les remboursements de la dette totalisant 545,7 millions de dollars contre les nouveaux emprunts de 490,0 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 29 septembre 2024, la société a des équivalents en espèces et en espèces de 25,4 millions de dollars par rapport à 38,2 millions de dollars À la fin de 2023. La baisse significative des réserves de trésorerie et du fonds de roulement soulève des problèmes de liquidité potentiels, en particulier à la lumière des obligations continues et des dépenses opérationnelles.

La société maintient une facilité de crédit avec un solde en suspens de 798,8 millions de dollars, qui fournit un certain coussin de liquidité, mais la dépendance au financement de la dette augmente le risque financier. La capacité de générer des flux de trésorerie positifs à partir des opérations sera essentielle pour maintenir la liquidité au cours des prochains trimestres.

Krispy Kreme, Inc. (DNUT) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons plusieurs mesures financières clés, notamment le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise Ratio EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E au 29 septembre 2024 est calculé en prenant le cours actuel de l'action et en le divisant par le bénéfice par action (BPA). Le cours de l'action est d'environ 5,00 $ et le BPA dilué pour le troisième trimestre est de 0,23 $. Ainsi, le rapport P / E est:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 5,00 $ / 0,23 $ = 21,74

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B est calculé en divisant le cours actuel de l'action par la valeur comptable par action. La valeur comptable par action est dérivée de l'équité totale divisée par le nombre d'actions en circulation. Le capital total du 29 septembre 2024 est de 1 209 140 000 $, avec 169 799 000 actions en circulation:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 1 209 140 000 $ / 169 799 000 = 7,12 $

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 5,00 $ / 7,12 $ = 0,70

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé en utilisant la valeur d'entreprise (EV) et l'EBITDA. La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. La dette totale au 29 septembre 2024 est de 852 252 000 $ et les équivalents en espèces et en espèces sont de 25 410 000 $:

Capitalisation boursière = cours des actions x actions en circulation = 5,00 $ x 169 799 000 = 849 995 000 $

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 849 995 000 $ + 852 25 000 $ - 25 410 000 $ = 1 676 800 000 $

L'EBITDA pour le troisième trimestre est déclaré 34 699 000 $:

Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1 676 800 000 $ / 34 699 000 $ = 48,34

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations. Le cours de l'action était d'environ 6,50 $ il y a un an et a diminué au prix actuel de 5,00 $, ce qui représente une baisse d'environ 23%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende de 0,035 $ par action au troisième trimestre de l'exercice 2024. Sur la base du cours actuel de 5,00 $, le rendement en dividende est:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,035 $ x 4) / 5,00 $ = 0,28%

Le ratio de paiement basé sur le BPA dilué de 0,23 $ est:

Ratio de paiement = dividende annuel / BPA = (0,035 $ x 4) / 0,23 $ = 0,61 ou 61%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les derniers rapports d'analystes, la note consensuelle pour l'action est en attente, avec un prix cible d'environ 5,50 $. Les analystes suggèrent que bien qu'il puisse y avoir un potentiel de croissance, les conditions actuelles du marché et les performances de l'entreprise indiquent la prudence.

Risques clés face à Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Risques clés face à Krispy Kreme, Inc.

Overview de risques internes et externes

La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur des aliments et des boissons s'intensifie, avec de nouveaux entrants et des marques établies en lice pour la part de marché. Au troisième trimestre de l'exercice 2024, les revenus nets du segment américain ont diminué de 31,8 millions de dollars, ou approximativement 12.2%, principalement en raison de la désinvestissement des cookies d'insomnie.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations sur la sécurité alimentaire et les lois sur la protection des consommateurs peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires et affecter les pratiques opérationnelles.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques et les fluctuations des dépenses de consommation peuvent avoir un impact négatif sur les ventes. Le prix moyen a augmenté d'environ 4% du troisième trimestre de l'exercice 2023 au troisième trimestre de l'exercice 2024.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels mis en évidence dans les rapports récents comprennent:

• Perturbations de la chaîne d'approvisionnement: Les défis dans l'approvisionnement en ingrédients et fournitures peuvent entraîner une augmentation des coûts et des pénuries de produits. Les coûts de produit et de distribution ont diminué de 5,5 millions de dollars, ou 5.4%, des trois premiers trimestres de l'exercice 2023 aux trois premiers trimestres de l'exercice 2024.
• Coûts de main-d'œuvre: La hausse des coûts de main-d'œuvre et les pénuries potentielles de main-d'œuvre peuvent avoir un impact sur la rentabilité. Les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté 14,8 millions de dollars, ou 7.7%, des trois premiers trimestres de l'exercice 2023 à l'exercice 2024.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent:

• Niveaux de dette: Au 29 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 852,2 millions de dollars, avec un rapport de levier de 3,51 à 1,00.
• FLUCUATIONS DES TAUX D'INTÉRESSE: Les intérêts ont augmenté 7,6 millions de dollars, ou 20.6%, des trois premiers trimestres de l'exercice 2023 à l'exercice 2024.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent les initiatives de croissance de l'entreprise:

• Défis d'expansion: La société prévoit d'accélérer l'expansion américaine, qui peut rencontrer des défis imprévus. L'espèces fournies par les activités d'investissement a totalisé 44,7 millions de dollars pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2024.
• Gestion de la marque: Il est crucial de maintenir l'intégrité de la marque tout en s'étendant sur de nouveaux marchés. La société a enregistré un gain sur la désinvestissement des cookies d'insomnie s'élevant à 87,1 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Initiatives de contrôle des coûts: Mettre en œuvre des mesures pour gérer et réduire efficacement les coûts. Les dépenses SG & A ont montré une certaine réduction en raison de ces initiatives.
• Gestion de la dette: Surveillance et gestion des niveaux de dette pour garantir le respect des clauses financières.

Perspectives de croissance futures pour Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Perspectives de croissance futures pour Krispy Kreme, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les innovations de produits restent une pierre angulaire de la croissance, avec des améliorations importantes des offres de produits et l'introduction de nouvelles saveurs. La société a réussi à exécuter des activations de marque à fort impact qui résonnent avec les consommateurs.

L'expansion du marché est évidente, en particulier aux États-Unis et aux segments internationaux. Les revenus nets totaux des trois premiers trimestres de l'exercice 2024 ont atteint $1,261,374 (en milliers), par rapport à $1,235,199 Au cours de la même période de l'exercice 2023, marquant une croissance de 2.1%.

Les acquisitions récentes ont également joué un rôle central dans la conduite des revenus. La société a signalé un impact de $(5,209) (en milliers) sur les revenus nets ajustés en raison des acquisitions au cours de la même période.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus devrait être propulsée par des stratégies de croissance organiques. La croissance des revenus organiques pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2024 était $72,151 (en milliers), reflétant un 6.1% augmenter. Cette croissance est soutenue par une augmentation des points d'accès, qui a vu un total de 2,417 Points d'accès globaux supplémentaires ajoutés.

Les estimations des bénéfices sont optimistes, avec des attentes en matière de bénéfice net attribuable à l'entreprise atteignant $39,563 (par milliers) au troisième trimestre de l'exercice 2024, une reprise importante d'une perte nette de $(40,457) au même trimestre de l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Le partenariat avec une grande chaîne de restauration rapide pour un déploiement national est une initiative stratégique qui pourrait améliorer considérablement la pénétration du marché. Cette collaboration devrait tirer parti de la reconnaissance de la marque existante et entraîner le trafic piétonnier vers des sites de vente au détail.

La société a également adopté une stratégie omnicanal, élargissant les canaux de vente numérique, qui représentaient un 26% Augmentation des revenus des canaux numériques de marque. Ce changement est essentiel pour s'aligner sur les préférences des consommateurs pour les options de shopping et de livraison en ligne.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels incluent un capital de marque solide et une clientèle fidèle. La croissance des revenus des canaux numériques de marque et l'ajout de 969 De nouveaux points d'accès dans le segment américain reflètent à eux seuls la solide présence sur le marché de l'entreprise.

En termes de santé financière, la Société a déclaré une baisse des coûts des produits et de la distribution en pourcentage de revenus, à partir de 26.7% dans les trois premiers trimestres de l'exercice 2023 24.6% Au cours de l'exercice 2024. Cette stratégie de gestion des coûts améliore la rentabilité et positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Krispy Kreme, Inc. (DNUT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Krispy Kreme, Inc. (DNUT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.