Emerald Holding, Inc. (EEX) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Emerald Holding, Inc. (EEX)
Comprender las fuentes de ingresos de Emerald Holding, Inc.
Emerald Holding, Inc. genera ingresos de varias fuentes principalmente a través de sus actividades relacionadas con los eventos. Las principales fuentes de ingresos incluyen:
- Ingresos de la feria: Estos representaron aproximadamente 86.0% de ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 89.3% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Ingresos de contenido: Estos consisten en ventas publicitarias y ingresos por agencias de contenido personalizado.
- Ingresos de comercio: Principalmente de ingresos por suscripción de software como servicio y servicios profesionales.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para Emerald Holding, Inc. durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 292.0 millones, representando un aumento de 3.8% de $ 281.3 millones para el mismo período en 2023.
| Período | Ingresos ($ millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2023 | 72.5 | - |
| P3 2024 | 72.6 | 0.1% |
| 9 meses 2023 | 281.3 | - |
| 9 meses 2024 | 292.0 | 3.8% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se detallan a continuación:
| Segmento | Ingresos ($ millones) | Porcentaje de ingresos totales (%) |
|---|---|---|
| Conexión | 261.2 | 89.3% |
| Todo otro | 30.8 | 10.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de todas las demás categorías disminuyeron por $ 0.3 millones, o 2.9%, a $ 10.2 millones de $ 10.5 millones en el período comparable de 2023. La disminución fue impulsada principalmente por un $ 0.8 millones disminución de los ingresos del contenido debido a la menor impresión y la publicidad digital, compensada por un $ 0.5 millones Aumento de los ingresos por comercio.
El costo total de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentó a $ 103.7 millones, arriba 1.8% de $ 101.9 millones en el año anterior. Este aumento se correlaciona con el crecimiento de los ingresos, lo que refleja la escala operativa de la compañía en respuesta a una mayor demanda.
Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos aplazados actuales se encontraban en $ 190.2 millones, arriba de $ 174.3 millones Al 31 de diciembre de 2023, que indica una sólida canal de ingresos futuros de las reservas anticipadas para los próximos eventos.
En general, el análisis de ingresos indica que Emerald Holding, Inc. está experimentando un crecimiento modesto, principalmente impulsado por sus actividades principales de ferias comerciales, al tiempo que enfrenta desafíos en su segmento de contenido debido a la cambiante dinámica del mercado.
Una inmersión profunda en Emerald Holding, Inc. (EEX) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Emerald Holding, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 188.3 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 64.4%. Este es un ligero aumento del margen de beneficio bruto de 64.3% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 26.0 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 8.9%. Esto se compara favorablemente con un margen de beneficio operativo de 5.3% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2.9 millones, resultando en un margen de beneficio neto de (1.0%). En contraste, el ingreso neto de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue $ 9.7 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 3.4%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado fluctuaciones significativas. El margen de beneficio bruto se ha mantenido relativamente estable, mientras que el margen de beneficio operativo ha mejorado significativamente, lo que refleja un mejor control sobre los gastos operativos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad clave de Emerald Holding, Inc. con promedios de la industria:
| Métrico | Emerald Holding, Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 64.4% | 50.0% |
| Margen de beneficio operativo | 8.9% | 5.5% |
| Margen de beneficio neto | (1.0%) | 2.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Emerald Holding, Inc. ha demostrado una mejor eficiencia operativa a través de estrategias efectivas de gestión de costos. Los gastos de venta, generales y administrativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 135.8 millones, un aumento de 2.7% de $ 132.2 millones en 2023. A pesar de este aumento, el crecimiento de los ingresos de 3.8% a $ 292.0 millones indica que la empresa está administrando sus costos de manera efectiva.
Además, el EBITDA ajustado de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 68.6 millones, reflejando un 10.8% aumentar de $ 61.9 millones en el año anterior. Este aumento en el EBITDA ajustado señala una tendencia positiva en la eficiencia operativa.
Resumen de métricas clave de rentabilidad
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Varianza % |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 188.3 millones | $ 180.8 millones | 0.8% |
| Ingreso operativo | $ 26.0 millones | $ 14.8 millones | 75.7% |
| Lngresos netos | $ (2.9 millones) | $ 9.7 millones | (129.9%) |
| Ebitda ajustado | $ 68.6 millones | $ 61.9 millones | 10.8% |
Deuda versus capital: cómo Emerald Holding, Inc. (EEX) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Emerald Holding, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Emerald Holding, Inc. reportó préstamos totales de $ 410.2 millones Según su línea de préstamo a plazo extendido, sin préstamos pendientes en virtud de la línea de crédito giratorio modificada y reexpresada. Los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 668.7 millones, en comparación con $ 649.3 millones A finales de 2023.
Niveles de deuda
La estructura de la deuda de Emerald incluye obligaciones a corto y largo plazo. La parte actual del préstamo a plazo es $ 4.2 millones, mientras que la deuda a largo plazo es $ 398.6 millones. La deuda de la compañía se asocia principalmente con su instalación de préstamo a plazo extendido, que conlleva una tasa de interés de Sofr más 5.10% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se puede calcular utilizando los pasivos totales y el capital de los accionistas. Con el capital total de los accionistas (déficit) en $ 391.1 millones, la relación deuda / capital es aproximadamente 1.71 (calculado como $ 668.7 millones Pasivos totales divididos por $ 391.1 millones Equidad total). Esta cifra indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que es notable en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 1.2.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En junio de 2023, la Compañía modificó su acuerdo de crédito, extendiendo el vencimiento de sus préstamos a plazo hasta el 22 de mayo de 2026. El monto principal agregado de Principal de la instalación de préstamo a plazo extendido fue aproximadamente aproximadamente $ 415.3 millones en el momento de la enmienda. La tasa de interés efectiva sobre la deuda pendiente de la Compañía aumentó a 10.42% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 8.55% para el año anterior.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Emerald Holding, Inc. ha estado equilibrando activamente su financiamiento de la deuda con fondos de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene 203,220 Acciones de acciones comunes en circulación, con un capital adicional pagado de $ 1,044.3 millones. La decisión de la Compañía de utilizar el financiamiento de la deuda para las iniciativas de crecimiento mientras se mantiene una base de capital significativa refleja su estrategia para aprovechar el capital de manera efectiva mientras gestiona el riesgo financiero.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 410.2 millones | $ 402.9 millones |
| Porción actual de la deuda | $ 4.2 millones | $ 4.2 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 398.6 millones | $ 398.7 millones |
| Relación deuda / capital | 1.71 | 1.63 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 188.9 millones | $ 150.3 millones |
Evaluación de la liquidez de Emerald Holding, Inc. (EEX)
Evaluar la liquidez de Emerald Holding, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de 1.80, lo que indica que los activos actuales de la compañía son suficientes para cubrir sus pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida es 1.50, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 188.9 millones. Esto refleja una tendencia positiva en comparación con el año anterior, lo que mejora la posición de liquidez de la empresa.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $340.0 | $151.1 | $188.9 |
| 30 de septiembre de 2023 | $320.0 | $150.0 | $170.0 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es de $ 26.2 millones, un aumento de $ 24.7 millones en el año anterior.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión muestran una salida neta de $ 22.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 18.9 millones en 2023. Este aumento se debe principalmente a adquisiciones comerciales.
El efectivo neto utilizado en actividades de financiación fue de $ 18.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una reducción significativa de $ 44.6 millones en el año anterior, lo que refleja una mejor gestión de los costos de financiación.
| Categoría de flujo de caja | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $26.2 | $24.7 |
| Actividades de inversión | ($22.8) | ($18.9) |
| Actividades financieras | ($18.7) | ($44.6) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tiene $ 410.2 millones en préstamos bajo la línea de préstamo a plazo extendido al 30 de septiembre de 2024, sin préstamos bajo la línea de crédito renovable, lo que indica una posición de liquidez sólida. Sin embargo, la ausencia de seguro de cancelación para las cancelaciones de eventos relacionadas con la enfermedad comunicable plantea un riesgo de liquidez potencial.
La gerencia cree que los recursos financieros actuales serán suficientes para cumplir con los requisitos de liquidez para los próximos doce meses, respaldados por efectivo de las operaciones y las opciones de financiación disponibles.
¿Emerald Holding, Inc. (EEX) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las siguientes métricas clave de valoración son relevantes para evaluar la salud financiera de la empresa:
- Relación de precio a ganancias (P/E): La relación P/E no se proporciona directamente; Sin embargo, el ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue una pérdida neta de $ 2.9 millones en comparación con un ingreso neto de $ 9.7 millones para el mismo período en 2023.
- Relación de precio a libro (P/B): Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 391.1 millones. El valor en libros por acción se puede calcular dividiendo esta cifra por las acciones totales en circulación (203,220 acciones), produciendo un valor en libros por acción de aproximadamente $1.93.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 68.6 millones. El valor empresarial se puede calcular agregando pasivos totales y restando efectivo y equivalentes de efectivo de la capitalización de mercado.
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses indican fluctuaciones, con el precio de las acciones actualmente alrededor $0.86 A partir de los últimos datos disponibles. Durante el año pasado, la acción ha visto un máximo de aproximadamente $1.25 y un mínimo de alrededor $0.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no ha pagado dividendos en sus acciones comunes. Un dividendo fue declarado el 29 de octubre de 2024, para $0.015 por acción, pagadero el 21 de noviembre de 2024.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas generalmente califican la acción como un sostener En este momento, reflejar preocupaciones sobre el reciente desempeño financiero y las condiciones del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) 2024 | ($ 2.9 millones) |
| Ingresos netos 2023 | $ 9.7 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 391.1 millones |
| Ebitda ajustado | $ 68.6 millones |
| Precio de las acciones actual | $0.86 |
| Alto precio de las acciones (últimos 12 meses) | $1.25 |
| Bajo precio de las acciones (últimos 12 meses) | $0.50 |
| Dividendo declarado (2024) | $0.015 |
| Calificación de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Emerald Holding, Inc. (EEX)
Los riesgos clave enfrentan Emerald Holding, Inc.
La salud financiera de Emerald Holding, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
La industria de la feria comercial está altamente fragmentada, con las cinco compañías más grandes, incluida la esmeralda, que comprenden solo 8% del mercado general de EE. UU., Según el Informe Internacional de Globex 2023. Esta fragmentación presenta oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones y riesgos de una mayor competencia.
Cambios regulatorios
Emerald opera en un entorno regulatorio sujeto a cambios que podrían afectar su modelo de negocio. El cumplimiento de las regulaciones puede incurrir en costos significativos y ajustes operativos, lo que puede afectar la rentabilidad.
Condiciones de mercado
El rendimiento económico se correlaciona directamente con los sectores de la industria atendidos por las ferias comerciales de Emerald. Las recesiones económicas pueden afectar negativamente la voluntad de los exposiciones y asistentes a participar, lo que lleva a una disminución de los ingresos. Por ejemplo, la compañía informó ingresos de $ 72.6 millones Para el tercer trimestre de 2024, un ligero aumento de $ 72.5 millones en el tercer trimestre de 2023, indicando un entorno estable pero competitivo.
Riesgos operativos
Emerald enfrenta riesgos operativos, incluidas las posibles interrupciones a los sistemas de tecnología de la información y los desafíos para mantener la integridad de los datos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $ 668.7 millones, que incluye los pasivos corrientes de $ 246.5 millones.
Riesgos financieros
La estructura financiera de Emerald incluye una deuda significativa. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía incurrió en gastos de intereses de $ 36.4 millones, que puede forzar flujos de efectivo y rentabilidad. El déficit acumulado de la compañía se mantuvo en $ (655.2 millones).
Riesgos estratégicos
La compañía ha realizado un crecimiento a través de adquisiciones, completando 29 adquisiciones estratégicas desde 2013. Sin embargo, integrar estas adquisiciones puede plantear desafíos y no siempre puede producir los rendimientos esperados. Los precios de compra de estas adquisiciones han variado desde aproximadamente $ 1.0 millones a $ 120.0 millones.
Estrategias de mitigación
Emerald ha implementado estrategias para mitigar los riesgos, como diversificar su cartera de ferias comerciales y mejorar las ofertas digitales para mantener ventajas competitivas. La Compañía tiene como objetivo abordar las presiones inflacionarias al administrar los costos operativos al tiempo que proporciona valor a los expositores y asistentes.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Mercado altamente fragmentado (5 más grande = 8% del mercado estadounidense) | Aumento de la competencia para los expositores |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y ajustes operativos | Impacto potencial en la rentabilidad |
| Condiciones de mercado | El rendimiento económico se correlaciona con la asistencia | Disminución de los ingresos durante las recesiones |
| Riesgos operativos | Interrupciones en los sistemas de TI, desafíos de integridad de datos | Aumento de los costos operativos |
| Riesgos financieros | Pasivos totales de $ 668.7 millones; Gasto de intereses $ 36.4 millones | Desafíos de tensión de flujo de efectivo y rentabilidad |
| Riesgos estratégicos | 29 adquisiciones desde 2013 | Desafíos de integración y retornos variables |
Perspectivas de crecimiento futuro para Emerald Holding, Inc. (EEX)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Emerald Holding, Inc. están impulsadas por varios factores clave que destacan las vías potenciales para la expansión y la rentabilidad.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha mejorado activamente sus ofertas de eventos, centrándose en la integración tecnológica para mejorar las experiencias de los asistentes y las eficiencias operativas. Se espera que esto atraiga a más participantes y expositores.
- Expansiones del mercado: Emerald está buscando expansiones geográficas, particularmente en los mercados internacionales, que pueden proporcionar acceso a una audiencia más amplia y nuevas fuentes de ingresos.
- Adquisiciones: La compañía informó ingresos incrementales de $ 8.7 millones Relacionado con las adquisiciones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los ingresos de Emerald para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 292.0 millones, reflejando un crecimiento de 3.8% en comparación con $ 281.3 millones En el mismo período de 2023. El principal impulsor para este aumento fue el crecimiento de los ingresos orgánicos, que aumentó a $ 274.8 millones, arriba 4.8% año tras año.
Ebitda ajustado para el mismo período también vio un aumento, subiendo a $ 68.6 millones, un aumento de 10.8% de $ 61.9 millones en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Emerald ha entrado en asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus capacidades de eventos y ampliar su alcance. Se espera que estas iniciativas refuerzan su ventaja competitiva en la industria.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de una sólida cartera de eventos establecidos y una sólida reputación de marca, que la posiciona favorablemente dentro del mercado. Además, su capacidad para aprovechar la tecnología para la gestión de eventos y la participación de los asistentes proporciona una ventaja competitiva significativa.
| Métrico | 2024 (finalizaron 9 meses) | 2023 (finalizaron 9 meses) | Varianza ($) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 292.0 millones | $ 281.3 millones | $ 10.7 millones | 3.8% |
| Ingresos orgánicos | $ 274.8 millones | $ 262.3 millones | $ 12.5 millones | 4.8% |
| Ebitda ajustado | $ 68.6 millones | $ 61.9 millones | $ 6.7 millones | 10.8% |
| Ingresos de la adquisición | $ 8.7 millones | N / A | N / A | N / A |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Emerald Holding, Inc. (EEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Emerald Holding, Inc. (EEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Emerald Holding, Inc. (EEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.