Emerald Holding, Inc. (EEX) Bundle
Compréhension des sources de revenus Emerald Holding, Inc. (EEX)
Comprendre les sources de revenus d'Emerald Holding, Inc.
Emerald Holding, Inc. génère des revenus à partir de diverses sources principalement par le biais de ses activités liées à l'événement. Les principales sources de revenus comprennent:
- Revenus de salon: Ceux-ci représentaient approximativement 86.0% du total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 89.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Revenus de contenu: Ceux-ci se composent de ventes de ventes publicitaires et de contenu personnalisé.
- Revenus du commerce: Principalement à partir des revenus d'abonnement et des services professionnels logiciels en tant que service.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le total des revenus pour Emerald Holding, Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 292,0 millions de dollars, représentant une augmentation de 3.8% depuis 281,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
| Période | Revenus (million de dollars) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2023 | 72.5 | - |
| Q3 2024 | 72.6 | 0.1% |
| 9 mois 2023 | 281.3 | - |
| 9 mois 2024 | 292.0 | 3.8% |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des revenus de différents segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillées ci-dessous:
| Segment | Revenus (million de dollars) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Relations | 261.2 | 89.3% |
| Tous les autres | 30.8 | 10.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de la toute autre catégorie ont diminué par 0,3 million de dollars, ou 2.9%, à 10,2 millions de dollars depuis 10,5 millions de dollars dans la période comparable de 2023. Le déclin a été principalement entraîné par un 0,8 million de dollars diminution des revenus de contenu en raison de la publicité imprimée et numérique plus faible, compensée par un 0,5 million de dollars Augmentation des revenus du commerce.
Le coût total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a augmenté à 103,7 millions de dollars, en haut 1.8% depuis 101,9 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation est en corrélation avec la croissance des revenus, reflétant la mise à l'échelle opérationnelle de l'entreprise en réponse à une demande plus élevée.
Au 30 septembre 2024, les revenus reportés actuels se tenaient à 190,2 millions de dollars, à partir de 174,3 millions de dollars Au 31 décembre 2023, indiquant un solide pipeline de revenus futurs des réservations avancées pour les événements à venir.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique qu'Emerald Holding, Inc. connaît une croissance modeste, principalement motivée par ses activités commerciales de base, tout en faisant face à des défis dans son segment de contenu en raison de l'évolution de la dynamique du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité Emerald Holding, Inc. (EEX)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Emerald Holding, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 188,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 64.4%. Il s'agit d'une légère augmentation par rapport à la marge bénéficiaire brute de 64.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 26,0 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 8.9%. Cela se compare favorablement à une marge bénéficiaire d'exploitation de 5.3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de (1.0%). En revanche, le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 était 9,7 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 3.4%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations importantes. La marge bénéficiaire brute est restée relativement stable, tandis que la marge bénéficiaire d'exploitation s'est considérablement améliorée, reflétant un meilleur contrôle sur les dépenses d'exploitation.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les principaux ratios de rentabilité d'Emerald Holding, Inc. avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Emerald Holding, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 64.4% | 50.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 8.9% | 5.5% |
| Marge bénéficiaire nette | (1.0%) | 2.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Emerald Holding, Inc. a démontré une amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à des stratégies efficaces de gestion des coûts. Les frais de vente, généraux et administratifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 135,8 millions de dollars, une augmentation de 2.7% depuis 132,2 millions de dollars en 2023. Malgré cette augmentation, la croissance des revenus de 3.8% à 292,0 millions de dollars indique que l'entreprise gère efficacement ses coûts.
De plus, l'EBITDA ajusté de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 68,6 millions de dollars, reflétant un 10.8% augmenter de 61,9 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation de l'EBITDA ajusté signale une tendance positive à l'efficacité opérationnelle.
Résumé des principales mesures de rentabilité
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance% |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 188,3 millions de dollars | 180,8 millions de dollars | 0.8% |
| Revenu opérationnel | 26,0 millions de dollars | 14,8 millions de dollars | 75.7% |
| Revenu net | $ (2,9 millions) | 9,7 millions de dollars | (129.9%) |
| EBITDA ajusté | 68,6 millions de dollars | 61,9 millions de dollars | 10.8% |
Dette vs Équité: comment Emerald Holding, Inc. (EEX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Emerald Holding, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Emerald Holding, Inc. a signalé des emprunts totaux de 410,2 millions de dollars Dans le cadre de sa facilité de prêt à terme prolongée, sans emprunts impayés en vertu de la facilité de crédit renouvelable modifiée et reposée. Le passif total de l'entreprise équivalait à 668,7 millions de dollars, par rapport à 649,3 millions de dollars à la fin de 2023.
Niveau de dette
La structure de la dette d'Emerald comprend des obligations à court terme et à long terme. La partie actuelle du prêt à terme est 4,2 millions de dollars, alors que la dette à long terme est 398,6 millions de dollars. La dette de la société est principalement associée à sa facilité de prêt à terme prolongée, qui porte un taux d'intérêt de Sofr plus 5,10% Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 peut être calculé en utilisant le passif total et les capitaux propres des actionnaires. Avec total les capitaux propres (déficit) à 391,1 millions de dollars, le ratio dette / investissement est approximativement 1.71 (calculé comme 668,7 millions de dollars les passifs totaux divisés par 391,1 millions de dollars équité totale). Ce chiffre indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à l'équité, qui est remarquable par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.2.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En juin 2023, la Société a modifié son accord de crédit, prolongeant l'échéance de ses prêts à terme jusqu'au 22 mai 2026. 415,3 millions de dollars au moment de l'amendement. Le taux d'intérêt effectif sur la dette en circulation de l'entreprise a augmenté 10.42% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 8.55% pour l'année précédente.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Emerald Holding, Inc. a activement équilibré son financement de la dette avec le financement des actions. Au 30 septembre 2024, la société a 203,220 les actions ordinaires en circulation, avec un capital versé supplémentaire 1 044,3 million de dollars. La décision de la Société d'utiliser le financement de la dette pour les initiatives de croissance tout en maintenant une base de fonds propres importante reflète sa stratégie pour tirer parti du capital efficacement tout en gérant le risque financier.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 410,2 millions de dollars | 402,9 millions de dollars |
| Partie actuelle de la dette | 4,2 millions de dollars | 4,2 millions de dollars |
| Dette à long terme | 398,6 millions de dollars | 398,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 1.71 | 1.63 |
| Equivalents en espèces et en espèces | 188,9 millions de dollars | 150,3 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Emerald Holding, Inc. (EEX)
Évaluation des liquidités d'Emerald Holding, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 1,80, indiquant que les actifs actuels de la société sont suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide est de 1,50, ce qui suggère que l'entreprise peut répondre à ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est déclaré à 188,9 millions de dollars. Cela reflète une tendance positive par rapport à l'année précédente, améliorant la position de liquidité de l'entreprise.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $340.0 | $151.1 | $188.9 |
| 30 septembre 2023 | $320.0 | $150.0 | $170.0 |
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est de 26,2 millions de dollars, soit une augmentation de 24,7 millions de dollars l'année précédente.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie nette de 22,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 18,9 millions de dollars en 2023. Cette augmentation est principalement due aux acquisitions d'entreprises.
L'argent net utilisé dans les activités de financement était de 18,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une réduction significative de 44,6 millions de dollars l'année précédente, reflétant une amélioration de la gestion des coûts de financement.
| Catégorie de trésorerie | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $26.2 | $24.7 |
| Activités d'investissement | ($22.8) | ($18.9) |
| Activités de financement | ($18.7) | ($44.6) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a 410,2 millions de dollars d'emprunts en vertu de la facilité de prêt à terme prolongée au 30 septembre 2024, sans emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable, indiquant un poste de liquidité robuste. Cependant, l'absence d'assurance annulation pour les annulations d'événements liées aux maladies transmissibles présente un risque de liquidité potentiel.
La direction estime que les ressources financières actuelles seront suffisantes pour répondre aux exigences de liquidité pour les douze prochains mois, soutenue par les espèces provenant des opérations et des options de financement disponibles.
Emerald Holding, Inc. (EEX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les principales mesures d'évaluation suivantes sont pertinentes pour évaluer la santé financière de l'entreprise:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le rapport P / E n'est pas directement fourni; Cependant, le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était une perte nette de 2,9 millions de dollars par rapport à un revenu net de 9,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Ratio de prix / livre (P / B): Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 391,1 millions de dollars. La valeur comptable par action peut être calculée en divisant ce chiffre par le total des actions en circulation (203 220 actions), ce qui donne une valeur comptable par action d'environ $1.93.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 68,6 millions de dollars. La valeur de l'entreprise peut être calculée en ajoutant des passifs totaux et en soustrayant des équivalents en espèces et en espèces de la capitalisation boursière.
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois indiquent des fluctuations, le cours de l'action est actuellement $0.86 Depuis les dernières données disponibles. Au cours de la dernière année, le stock a connu un sommet d'environ $1.25 Et un bas de environ $0.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, la société n'a versé aucun dividende sur ses actions ordinaires. Un dividende a été déclaré le 29 octobre 2024, car $0.015 par action, payable le 21 novembre 2024.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes évaluent généralement le stock comme un prise Pour le moment, reflétant les préoccupations concernant les récentes performances financières et les conditions de marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (perte) 2024 | (2,9 millions de dollars) |
| Revenu net 2023 | 9,7 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 391,1 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 68,6 millions de dollars |
| Cours actuel | $0.86 |
| Prix de l'action élevé (12 derniers mois) | $1.25 |
| Prix de l'action bas (12 derniers mois) | $0.50 |
| Dividende déclaré (2024) | $0.015 |
| Cote d'analyste | Prise |
Risques clés face à Emerald Holding, Inc. (EEX)
Risques clés face à Emerald Holding, Inc.
La santé financière d'Emerald Holding, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du salon est très fragmentée, avec les cinq plus grandes entreprises, dont Emerald, comprenant uniquement 8% du marché américain global, selon le rapport international GlobEx 2023. Cette fragmentation présente à la fois des possibilités de croissance par le biais d'acquisitions et de risques de la concurrence accrue.
Changements réglementaires
Emerald opère dans un environnement réglementaire soumis à des changements qui pourraient affecter son modèle commercial. La conformité aux réglementations peut entraîner des coûts importants et des ajustements opérationnels, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
La performance économique est directement en corrélation avec les secteurs de l'industrie desservis par les salons du commerce d'Emerald. Les ralentissements économiques peuvent nuire à la volonté des exposants et des participants de participer, entraînant une diminution des revenus. Par exemple, la société a déclaré des revenus de 72,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une légère augmentation de 72,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, indiquant un environnement stable mais compétitif.
Risques opérationnels
Emerald fait face à des risques opérationnels, notamment des perturbations potentielles des systèmes de technologie de l'information et des défis dans le maintien de l'intégrité des données. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 668,7 millions de dollars, qui comprend les passifs actuels de 246,5 millions de dollars.
Risques financiers
La structure financière d'Emerald comprend une dette importante. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a engagé des frais d'intérêt de 36,4 millions de dollars, ce qui peut contraindre les flux de trésorerie et la rentabilité. Le déficit accumulé de la société se tenait à (655,2 millions de dollars).
Risques stratégiques
La société a poursuivi sa croissance par le biais d'acquisitions, terminant 29 acquisitions stratégiques depuis 2013. Cependant, l'intégration de ces acquisitions peut poser des défis et ne peut pas toujours produire les rendements attendus. Les prix d'achat de ces acquisitions ont varié d'environ 1,0 million de dollars à 120,0 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation
Emerald a mis en œuvre des stratégies pour atténuer les risques, tels que la diversification de son portefeuille de salons et l'amélioration des offres numériques pour maintenir des avantages compétitifs. La société vise à lutter contre les pressions inflationnistes en gérant les coûts opérationnels tout en offrant de la valeur aux exposants et aux participants.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Marché très fragmenté (5 plus grand = 8% du marché américain) | Concurrence accrue pour les exposants |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité et ajustements opérationnels | Impact potentiel sur la rentabilité |
| Conditions du marché | La performance économique est en corrélation avec la fréquentation | Diminution des revenus pendant les ralentissements |
| Risques opérationnels | Perturbations des systèmes informatiques, défis d'intégrité des données | Augmentation des coûts opérationnels |
| Risques financiers | Total de passifs de 668,7 millions de dollars; Intérêts à 36,4 millions de dollars | Défis de contrainte de flux de trésorerie et de rentabilité |
| Risques stratégiques | 29 acquisitions depuis 2013 | Défis d'intégration et retours variables |
Perspectives de croissance futures pour Emerald Holding, Inc. (EEX)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de Emerald Holding, Inc. sont tirées de plusieurs facteurs clés qui mettent en évidence les voies potentielles pour l'expansion et la rentabilité.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société a activement amélioré ses offres d'événements, en se concentrant sur l'intégration technologique pour améliorer les expériences des participants et l'efficacité opérationnelle. Cela devrait attirer plus de participants et d'exposants.
- Extensions du marché: Emerald poursuit des extensions géographiques, en particulier sur les marchés internationaux, qui peuvent donner accès à un public plus large et à de nouvelles sources de revenus.
- Acquisitions: La société a déclaré des revenus supplémentaires de 8,7 millions de dollars liés aux acquisitions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance future des revenus
Les revenus d'Emerald pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 292,0 millions de dollars, reflétant une croissance de 3.8% par rapport à 281,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le principal moteur de cette augmentation était la croissance des revenus organiques, qui est passé à 274,8 millions de dollars, en haut 4.8% d'une année à l'autre.
Le BAIIA ajusté pour la même période a également vu une augmentation, grimpant à 68,6 millions de dollars, une montée de 10.8% depuis 61,9 millions de dollars en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Emerald a conclu des partenariats stratégiques visant à améliorer ses capacités d'événements et à étendre sa portée. Ces initiatives devraient renforcer son avantage concurrentiel dans l'industrie.
Avantages compétitifs
La société bénéficie d'un portefeuille robuste d'événements établis et d'une forte réputation de marque, qui la positionne favorablement sur le marché. De plus, sa capacité à tirer parti de la technologie pour la gestion des événements et l'engagement des participants fournit un avantage concurrentiel important.
| Métrique | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | Écart ($) | Variance (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 292,0 millions de dollars | 281,3 millions de dollars | 10,7 millions de dollars | 3.8% |
| Revenus organiques | 274,8 millions de dollars | 262,3 millions de dollars | 12,5 millions de dollars | 4.8% |
| EBITDA ajusté | 68,6 millions de dollars | 61,9 millions de dollars | 6,7 millions de dollars | 10.8% |
| Revenus d'acquisition | 8,7 millions de dollars | N / A | N / A | N / A |
Emerald Holding, Inc. (EEX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Emerald Holding, Inc. (EEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Emerald Holding, Inc. (EEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Emerald Holding, Inc. (EEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.