Break Down Emerald Holding, Inc. (EEX) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo a Emerald Holding, Inc. (EEX) fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da Emerald Holding, Inc.

A Emerald Holding, Inc. gera receita de várias fontes principalmente por meio de suas atividades relacionadas a eventos. Os principais fluxos de receita incluem:

• Receitas de feiras: Estes foram responsáveis ​​por aproximadamente 86.0% das receitas totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e 89.3% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Receitas de conteúdo: Eles consistem em vendas de publicidade e receitas de agências de conteúdo personalizadas.
• Receitas de comércio: Principalmente a partir de receita de assinatura de software como serviço e serviços profissionais.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As receitas totais para Emerald Holding, Inc. nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 292,0 milhões, representando um aumento de 3.8% de US $ 281,3 milhões para o mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As contribuições de receita de diferentes segmentos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são detalhadas abaixo:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de todas as outras categorias diminuíram por US $ 0,3 milhão, ou 2.9%, para US $ 10,2 milhões de US $ 10,5 milhões no período comparável de 2023. O declínio foi impulsionado principalmente por um US $ 0,8 milhão diminuição das receitas de conteúdo devido à baixa publicidade de impressão e digital, compensada por um US $ 0,5 milhão aumento das receitas do comércio.

O custo total das receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentou para US $ 103,7 milhões, acima 1.8% de US $ 101,9 milhões no ano anterior. Esse aumento se correlaciona com o crescimento da receita, refletindo a escala operacional da Companhia em resposta à maior demanda.

Em 30 de setembro de 2024, as receitas diferidas atuais ficaram em US $ 190,2 milhões, de cima de US $ 174,3 milhões Em 31 de dezembro de 2023, indicando um forte pipeline de receita futura de reservas antecipadas para os próximos eventos.

No geral, a análise de receita indica que a Emerald Holding, Inc. está enfrentando um crescimento modesto, impulsionado principalmente por suas principais atividades na feira de negócios, enquanto enfrenta desafios em seu segmento de conteúdo devido à mudança de dinâmica do mercado.

Um profundo mergulho em Emerald Holding, Inc. (EEX) lucratividade

Um mergulho profundo em Emerald Holding, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 188,3 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 64.4%. Este é um pequeno aumento da margem de lucro bruta de 64.3% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 26,0 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 8.9%. Isso se compara favoravelmente a uma margem de lucro operacional de 5.3% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 2,9 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de (1.0%). Por outro lado, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi US $ 9,7 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 3.4%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de rentabilidade mostraram flutuações significativas. A margem de lucro bruta permaneceu relativamente estável, enquanto a margem de lucro operacional melhorou significativamente, refletindo um melhor controle sobre as despesas operacionais.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os principais índices de lucratividade da Emerald Holding, Inc. com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

A Emerald Holding, Inc. demonstrou maior eficiência operacional por meio de estratégias eficazes de gerenciamento de custos. Despesas de venda, general e administrativa pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 135,8 milhões, um aumento de 2.7% de US $ 132,2 milhões em 2023. Apesar desse aumento, o crescimento da receita de 3.8% para US $ 292,0 milhões indica que a empresa está gerenciando seus custos de maneira eficaz.

Além disso, o EBITDA ajustado da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 68,6 milhões, refletindo a 10.8% aumento de US $ 61,9 milhões no ano anterior. Esse aumento no EBITDA ajustado sinaliza uma tendência positiva na eficiência operacional.

Resumo das principais métricas de lucratividade

Dívida vs. patrimônio: como Emerald Holding, Inc. (EEX) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Emerald Holding, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, Emerald Holding, Inc. relatou empréstimos totais de US $ 410,2 milhões Sob sua linha de empréstimo prolongada, sem empréstimos pendentes sob a linha de crédito rotativa alterada e reafirmada. O passivo total da empresa representou US $ 668,7 milhões, comparado com US $ 649,3 milhões No final de 2023.

Níveis de dívida

A estrutura da dívida de Emerald inclui obrigações de curto e longo prazo. A parte atual do empréstimo a prazo é US $ 4,2 milhões, enquanto a dívida de longo prazo é US $ 398,6 milhões. A dívida da Companhia está associada principalmente à sua linha de empréstimo a prazo estendida, que carrega uma taxa de juros de SOFR mais 5,10% em 30 de setembro de 2024.

Relação dívida / patrimônio

A taxa de dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 pode ser calculada usando o total do passivo e o patrimônio líquido. Com o patrimônio líquido total (déficit) em US $ 391,1 milhões, a relação dívida / patrimônio é aproximadamente 1.71 (calculado como US $ 668,7 milhões Passivos totais divididos por US $ 391,1 milhões patrimônio total). Este número indica uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com a equidade, o que é notável quando comparado à média da indústria de aproximadamente 1.2.

Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento

Em junho de 2023, a Companhia alterou seu contrato de crédito, estendendo a maturidade de seus empréstimos a prazo para 22 de maio de 2026. O valor principal agregado em circulação da linha de empréstimo a prazo estendida foi aproximadamente US $ 415,3 milhões no momento da emenda. A taxa de juros efetiva na dívida pendente da empresa aumentou para 10.42% pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 8.55% Para o ano anterior.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Emerald Holding, Inc. vem equilibrando ativamente seu financiamento de dívidas com financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem 203,220 ações ordinárias em circulação, com um capital pago adicional de US $ 1.044,3 milhões. A decisão da Companhia de utilizar o financiamento da dívida para iniciativas de crescimento, mantendo uma base de ações significativa, reflete sua estratégia para alavancar o capital de maneira eficaz, gerenciando o risco financeiro.

Avaliando a Emerald Holding, Inc. (EEX) liquidez

Avaliando a liquidez da Emerald Holding, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é de 1,80, indicando que os ativos circulantes da empresa são suficientes para cobrir seus passivos atuais.

Proporção rápida: A proporção rápida é de 1,50, sugerindo que a empresa possa cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de setembro de 2024 é relatado em US $ 188,9 milhões. Isso reflete uma tendência positiva em comparação com o ano anterior, aumentando a posição de liquidez da empresa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é de US $ 26,2 milhões, um aumento de US $ 24,7 milhões no ano anterior.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostram uma saída líquida de US $ 22,8 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 18,9 milhões em 2023. Esse aumento é principalmente devido a aquisições de negócios.

O caixa líquido usado nas atividades de financiamento foi de US $ 18,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma redução significativa de US $ 44,6 milhões no ano anterior, refletindo melhorar o gerenciamento dos custos de financiamento.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A Companhia possui US $ 410,2 milhões em empréstimos sob a linha de empréstimo prolongada em 30 de setembro de 2024, sem empréstimos sob a linha de crédito rotativa, indicando uma posição robusta de liquidez. No entanto, a ausência de seguro de cancelamento para cancelamentos de eventos relacionados a doenças comunicáveis ​​representa um risco potencial de liquidez.

A gerência acredita que os recursos financeiros atuais serão suficientes para atender aos requisitos de liquidez para os próximos doze meses, apoiados por dinheiro das operações e opções de financiamento disponíveis.

A Emerald Holding, Inc. (EEX) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, as seguintes métricas de avaliação -chave são relevantes para avaliar a saúde financeira da empresa:

• Relação preço-lucro (P/E): A relação P/E não é fornecida diretamente; No entanto, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi um perda líquido de US $ 2,9 milhões comparado a um lucro líquido de US $ 9,7 milhões para o mesmo período em 2023.
• Relação preço-livro (P/B): Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 391,1 milhões. O valor contábil por ação pode ser calculado dividindo esse número pelo total de ações em circulação (203.220 ações), produzindo um valor contábil por ação de aproximadamente $1.93.
• Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 68,6 milhões. O valor da empresa pode ser calculado adicionando passivos totais e subtraindo dinheiro e equivalentes de caixa da capitalização de mercado.

As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam flutuações, com o preço das ações atualmente em torno $0.86 até os dados mais recentes disponíveis. Durante o ano passado, as ações viram uma alta de aproximadamente $1.25 E um baixo de $0.50.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa não pagou dividendos em suas ações ordinárias. Um dividendo foi declarado em 29 de outubro de 2024, para $0.015 por ação, pagável em 21 de novembro de 2024.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Analistas geralmente classificam o estoque como um segurar No momento, refletindo preocupações com o desempenho financeiro recente e as condições do mercado.

Os principais riscos enfrentam Emerald Holding, Inc. (EEX)

Os principais riscos enfrentam Emerald Holding, Inc.

A saúde financeira da Emerald Holding, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.

Concorrência da indústria

A indústria de feiras é altamente fragmentada, com as cinco maiores empresas, incluindo Emerald, compreendendo apenas 8% do mercado geral dos EUA, de acordo com o Relatório Internacional da Globex 2023. Essa fragmentação apresenta oportunidades de crescimento por meio de aquisições e riscos do aumento da concorrência.

Mudanças regulatórias

A Emerald opera em um ambiente regulatório sujeito a mudanças que podem afetar seu modelo de negócios. A conformidade com os regulamentos pode incorrer em custos significativos e ajustes operacionais, potencialmente impactando a lucratividade.

Condições de mercado

O desempenho econômico se correlaciona diretamente com os setores da indústria atendidos pelas feiras de Emerald. As crises econômicas podem afetar adversamente a disposição dos expositores e participantes de participar, levando à diminuição das receitas. Por exemplo, a empresa relatou receitas de US $ 72,6 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, um ligeiro aumento de US $ 72,5 milhões No terceiro trimestre de 2023, indicando um ambiente estável, mas competitivo.

Riscos operacionais

Emerald enfrenta riscos operacionais, incluindo possíveis interrupções nos sistemas de tecnologia da informação e desafios na manutenção da integridade dos dados. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 668,7 milhões, que inclui passivos circulantes de US $ 246,5 milhões.

Riscos financeiros

A estrutura financeira de Emerald inclui dívida significativa. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Companhia sofreu despesas de juros de US $ 36,4 milhões, que pode coar os fluxos de caixa e a lucratividade. O déficit acumulado da empresa ficou em $ (655,2 milhões).

Riscos estratégicos

A Companhia buscou crescimento por meio de aquisições, concluindo 29 aquisições estratégicas desde 2013. No entanto, a integração dessas aquisições pode representar desafios e nem sempre pode produzir os retornos esperados. Os preços de compra dessas aquisições variaram de aproximadamente US $ 1,0 milhão para US $ 120,0 milhões.

Estratégias de mitigação

A Emerald implementou estratégias para mitigar riscos, como diversificar seu portfólio de feiras e melhorar as ofertas digitais para manter vantagens competitivas. A empresa pretende abordar pressões inflacionárias, gerenciando os custos operacionais, fornecendo valor aos expositores e participantes.

Perspectivas de crescimento futuro para Emerald Holding, Inc. (EEX)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para Emerald Holding, Inc. são impulsionadas por vários fatores -chave que destacam possíveis caminhos para expansão e lucratividade.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa tem aprimorado ativamente suas ofertas de eventos, com foco na integração da tecnologia para melhorar as experiências dos participantes e a eficiência operacional. Espera -se que isso atraia mais participantes e expositores.
• Expansões de mercado: A Emerald está buscando expansões geográficas, particularmente em mercados internacionais, que podem fornecer acesso a um público mais amplo e novos fluxos de receita.
• Aquisições: A empresa relatou receitas incrementais de US $ 8,7 milhões Relacionado a aquisições durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Projeções futuras de crescimento de receita

A receita de Emerald nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, alcançou US $ 292,0 milhões, refletindo um crescimento de 3.8% comparado com US $ 281,3 milhões no mesmo período de 2023. O principal fator para esse aumento foi o crescimento da receita orgânica, que subiu para US $ 274,8 milhões, acima 4.8% ano a ano.

O EBITDA ajustado para o mesmo período também viu um aumento, subindo para US $ 68,6 milhões, uma ascensão de 10.8% de US $ 61,9 milhões em 2023.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Emerald entrou em parcerias estratégicas que visam aprimorar seus recursos de eventos e expandir seu alcance. Espera -se que essas iniciativas reforçem sua vantagem competitiva no setor.

Vantagens competitivas

A empresa se beneficia de um portfólio robusto de eventos estabelecidos e uma forte reputação da marca, que a posiciona favoravelmente no mercado. Além disso, sua capacidade de alavancar a tecnologia para gerenciamento de eventos e o envolvimento dos participantes fornece uma vantagem competitiva significativa.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Emerald Holding, Inc. (EEX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Emerald Holding, Inc. (EEX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Emerald Holding, Inc. (EEX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.