First Hawaiian, Inc. (FHB) Bundle
Comprensión de First Hawaiian, Inc. (FHB) flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de First Hawaiian, Inc.
First Hawaiian, Inc. genera ingresos de una variedad de fuentes, principalmente a través de ingresos por intereses netos e ingresos sin intereses. El desglose de estas fuentes de ingresos es esencial para que los inversores comprendan la salud financiera de la compañía.
Desglose de fuentes de ingresos
- Ingresos de intereses netos: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 156.7 millones, una ligera disminución de 0.3% en comparación con $ 157.1 millones en el mismo período de 2023.
- Ingresos sin interés: El ingreso sin interés aumentó a $ 53.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba 16% de $ 46.1 millones en el mismo período de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año para la compañía mostró un rendimiento mixto:
- Los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 464.0 millones, abajo 4% de $ 484.3 millones en 2023.
- El ingreso sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 156.4 millones, un aumento de 10% de $ 142.5 millones en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La composición de ingresos de la compañía refleja sus operaciones diversificadas:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $156.7 | $157.1 | -0.3% |
| Ingresos sin interés | $53.3 | $46.1 | +16% |
| Ingresos totales | $210.0 | $203.2 | +3.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos, los siguientes puntos son notables:
- La disminución en los ingresos por intereses netos se atribuyó principalmente a mayores costos de financiación de depósitos y saldos promedio más bajos en la cartera de valores de inversión.
- El aumento de los ingresos sin intereses surgió de un $ 5.0 millones aumento en otros cargos y tarifas de servicio, y un $ 2.1 millones aumento en las tarifas de la tarjeta de crédito y débito.
En general, la compañía ha mostrado resiliencia en su segmento de ingresos sin interés, lo que ha ayudado a compensar algunas de las disminuciones en los ingresos por intereses netos.
Una profundidad de inmersión en First Hawaiian, Inc. (FHB)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de First Hawaiian, Inc.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 61.5 millones, representando un aumento de 6% en comparación con el mismo período en 2023. Las ganancias básicas y diluidas por acción fueron ambas $0.48 Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de 4% del año anterior.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto totalizó $ 177.6 millones, que es una disminución de 5% en comparación con el mismo período en 2023. Las ganancias básicas por acción cayeron a $1.39, a 5% declinar de $1.47 en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad durante el último año:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 61.5 millones | $ 58.2 millones | $ 177.6 millones | $ 187.5 millones |
| EPS básico | $0.48 | $0.46 | $1.39 | $1.47 |
| Retorno en promedio de activos totales | 1.02% | 0.93% | 0.99% | 1.01% |
| Retorno en promedio de equidad total | 9.45% | 9.76% | 9.37% | 10.72% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 se informó en 59.77%, arriba de 58.31% en el tercer trimestre de 2023. La relación de eficiencia de nueve meses también aumentó a 60.38% de 56.86% en el año anterior. La relación de eficiencia promedio de la industria generalmente se cierne 60%, indicando una estrecha alineación con las instituciones pares.
Análisis de la eficiencia operativa
El margen de interés neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 2.95%, un aumento de 2.86% en el mismo trimestre del año pasado. Este aumento se atribuye a mejores rendimientos en la cartera de préstamos y arrendamiento, a pesar de los crecientes costos de financiación de depósitos.
Los ingresos sin interés para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 53.3 millones, reflejando un 16% Aumento del año anterior, impulsado por mayores cargos de servicio y tarifas. En contraste, los gastos sin intereses aumentaron a $ 126.1 millones, a 6% Aumente año tras año.
En general, la disposición de pérdidas crediticias disminuyó ligeramente a $ 7.4 millones para el tercer trimestre 2024, que indica una gestión efectiva del riesgo de crédito. La relación entre la asignación para pérdidas crediticias para préstamos y arrendamientos totales se mantuvo en 1.15% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Deuda vs. Equidad: Cómo First Hawaiian, Inc. (FHB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Hawaiian, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $ 21.1 mil millones, que incluye $ 250 millones en préstamos a corto plazo y $ 20.2 mil millones En depósitos totales. La deuda a largo plazo no se detalla explícitamente en los datos proporcionados, pero se abarca dentro de los pasivos totales.
Relación deuda / capital
La equidad total de los accionistas se encontraba en $ 2.6 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. En consecuencia, la relación deuda / capital se puede calcular de la siguiente manera:
- Ratio de deuda / capitalización = Pasivos totales / capital de los accionistas totales
- Relación de deuda a capital = $ 21.1 mil millones / $ 2.6 mil millones = 8.12
Esta relación excede significativamente el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.5 a 2.5, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En el tercer trimestre de 2024, la compañía emitió un $ 250 millones Avance a corto plazo del Banco Federal de Préstamos hipotecarios (FHLB), reemplazando una maduración previa $ 500 millones avance. La tasa de interés promedio ponderada para este nuevo avance es 4.16%.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo fuertes calificaciones crediticias, aunque las calificaciones específicas no se revelaron en los datos disponibles. Sin embargo, se observa que la compañía se ha mantenido constantemente bien capitalizada.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
El saldo entre la deuda y el financiamiento de capital es crucial para la estrategia de crecimiento de la Compañía. La relación de capital de nivel de equidad común (CET1) se informó en 13.03% A la misma fecha, indicando un búfer de capital sólido. Esta relación ha aumentado por 64 puntos básicos Desde el 31 de diciembre de 2023, principalmente debido a las ganancias retenidas.
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relacionadas con la deuda y la equidad:
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 21.1 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 2.6 mil millones |
| Relación deuda / capital | 8.12 |
| Préstamos a corto plazo | $ 250 millones |
| Relación de capital de nivel 1 común | 13.03% |
| Tasa de interés promedio ponderada en deuda a corto plazo | 4.16% |
En general, el uso estratégico de la deuda de la compañía le permite aprovechar las oportunidades de crecimiento al tiempo que mantiene una posición de capital robusta, como lo demuestra su relación CET1 y actividades de refinanciación recientes.
Evaluar la liquidez de First Hawaiian, Inc. (FHB)
Evaluar la liquidez de First Hawaiian, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, First Hawaiian, Inc. informó una relación actual de 1.14, indicando una posición de liquidez sólida. Esto refleja los activos actuales totales de aproximadamente $ 2.8 mil millones contra los pasivos corrientes de aproximadamente $ 2.5 mil millones.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 1.09 para el mismo período. Esta relación sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo de First Hawaiian, Inc. al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 300 millones, reflejando una disminución de $ 400 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución se atribuye a una disminución en los depósitos totales, que cayeron a $ 20.2 mil millones de $ 21.3 mil millones, una gota de 5%.
| Período | Activos actuales (en miles de millones) | Pasivos corrientes (en miles de millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 2.8 | 2.5 | 300 |
| 31 de diciembre de 2023 | 3.1 | 2.7 | 400 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 203.7 millones, abajo de $ 213.8 millones en el mismo período del año anterior. La disminución se debe principalmente a cambios en el capital de trabajo y los ajustes relacionados con elementos no monetarios.
Las actividades de inversión dieron como resultado una entrada de efectivo de $ 586.4 millones, en comparación con $ 328 millones En el año anterior, impulsado por los ingresos de valores de inversión y originaciones reducidas de préstamos.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación mostraron una salida neta de $ 99.7 millones, principalmente debido a los dividendos pagados a los accionistas.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 203.7 | 213.8 |
| Actividades de inversión | 586.4 | 328.0 |
| Actividades financieras | (99.7) | (33.2) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el capital de trabajo y los depósitos totales, First Hawaiian, Inc. mantiene una fuerte posición de liquidez con $ 250 millones en préstamos a corto plazo al 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 500 millones al final del año 2023. La compañía también tiene acceso a una línea de crédito de $ 2.9 mil millones Disponible en el banco federal de préstamos hipotecarios.
La compañía tiene una relación de nivel de capital 1 (CET1) común de 13.03%, que está muy por encima del mínimo regulatorio, lo que indica fuertes reservas de capital para absorber las pérdidas potenciales y apoyar las necesidades de liquidez.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Préstamos a corto plazo (en millones) | 250 | 500 |
| Relación cet1 | 13.03% | 12.39% |
| Línea de crédito disponible (en millones) | 2,900 | 2,500 |
¿First Hawaiian, Inc. (FHB) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica de la valoración de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia básica por acción (EPS) de $1.39 y un EPS diluido de $1.38. El precio de las acciones en la misma fecha fue aproximadamente $24.50, resultando en una relación P/E de:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 24.50 / $ 1.39 ≈ 17.6
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora el valor en libros de la empresa. El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue $20.71. Usando el mismo precio de acciones de $24.50, la relación P/B se calcula de la siguiente manera:
Relación P / B = precio de la acción / valor en libros por acción = $ 24.50 / $ 20.71 ≈ 1.18
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, primero necesitamos el valor empresarial y el EBITDA. El valor empresarial se puede calcular como:
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total era $ 250 millones y los equivalentes de efectivo fueron $ 1.0 mil millones. La capitalización de mercado es:
Capitalización de mercado = Precio de las acciones X Acciones en circulación = $ 24.50 x 127,886,167 ≈ $ 3.18 mil millones
Por lo tanto, el valor empresarial es:
EV ≈ $ 3.18 mil millones + $ 250 millones - $ 1.0 mil millones ≈ $ 2.43 mil millones
Asumir EBITDA durante los últimos doce meses es aproximadamente $ 450 millones, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2.43 mil millones / $ 450 millones ≈ 5.4
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado fluctuaciones en los últimos 12 meses. La acción abrió el año aproximadamente $26.00 y cerrado en $24.50 A partir del 30 de septiembre de 2024, que refleja una disminución de 5.77% durante el período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $0.78 por acción para el año 2024. Dado el precio actual de las acciones de $24.50, el rendimiento de dividendos se calcula como:
Dividendo rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.78 / $ 24.50 ≈ 3.18%
La relación de pago, calculada como:
Relación de pago = dividendos / ingresos netos = $ 99.7 millones / $ 177.6 millones ≈ 56.10%
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso en la acción como un Sostener. El precio objetivo de consenso es aproximadamente $25.00, sugiriendo un potencial al alza de 2.04% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 17.6 |
| Relación p/b | 1.18 |
| EV/EBITDA | 5.4 |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $24.50 |
| Rendimiento de dividendos | 3.18% |
| Relación de pago | 56.10% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo de consenso | $25.00 |
Riesgos clave que enfrenta First Hawaiian, Inc. (FHB)
Los riesgos clave enfrentan First Hawaiian, Inc.
La salud financiera de First Hawaiian, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que evalúan la estabilidad y el potencial de crecimiento de la empresa.
Competencia de la industria
First Hawaiian opera en un entorno bancario altamente competitivo. El surgimiento de las empresas FinTech y las soluciones de banca digital ha intensificado la competencia, lo que lleva a presión sobre los márgenes de interés y las tarifas. La compañía informó un margen de interés neto de 2.95% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que representa un ligero aumento de nueve puntos básicos en comparación con el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio es un factor de riesgo significativo. La Compañía debe adherirse a varias regulaciones federales y estatales que pueden cambiar con frecuencia. Al 30 de septiembre de 2024, la relación de capital de nivel de equidad común (CET1) era 13.03%, que excede el requisito mínimo pero está sujeto al escrutinio regulatorio. Esta relación refleja la capacidad de la compañía para absorber las pérdidas potenciales, lo que es crítico en un panorama regulatorio cambiante.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar significativamente el desempeño financiero. Los activos totales de la compañía disminuyeron a $ 23.78 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 24.93 mil millones A finales de 2023, indicando una contracción en el crecimiento de los activos. Además, los depósitos totales cayeron a $ 20.23 mil millones, una disminución de 5% en comparación con el 31 de diciembre de 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidos los asociados con la tecnología y la ciberseguridad, son críticos para el primer hawaiano. El banco ha visto un aumento en gastos sin intereses, que alcanzó $ 126.1 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 6% del año anterior. Este aumento puede atribuirse a mayores inversiones en tecnología para mitigar los riesgos operativos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros, incluidos los riesgos de crédito y liquidez, son primordiales. La disposición de pérdidas crediticias fue $ 7.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una ligera disminución del año anterior. Sin embargo, la asignación de pérdidas crediticias se mantuvo en $ 163.7 millones, que es 1.15% de préstamos totales. Esta relación indica la preparación del banco para manejar posibles incumplimientos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos involucran las decisiones a largo plazo y el posicionamiento del mercado de la Compañía. Se informó el capital total de los accionistas de la compañía en $ 2.65 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, un aumento de 7% A partir del 31 de diciembre de 2023. Este crecimiento refleja una gestión estratégica efectiva, pero la evaluación continua es necesaria para adaptarse a la dinámica del mercado.
Estrategias de mitigación
Primero hawaiano implementa varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluido el mantenimiento de una base de capital sólida, mejorar las eficiencias operativas e invertir en tecnología. La relación de eficiencia fue 59.77% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 58.31% para el mismo período en 2023, lo que indica un enfoque en la gestión de costos.
| Factor de riesgo | Detalles | Datos recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Entorno bancario competitivo con interrupción de fintech | Margen de interés neto: 2.95% |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución | Relación de capital CET1: 13.03% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el desempeño | Activos totales: $ 23.78 mil millones |
| Riesgos operativos | Riesgos relacionados con la tecnología y la ciberseguridad | Gasto sin interés: $ 126.1 millones |
| Riesgos financieros | Riesgos de crédito y liquidez | Provisión para pérdidas crediticias: $ 7.4 millones |
| Riesgos estratégicos | Toma de decisiones a largo plazo y posicionamiento del mercado | Equidad total de los accionistas: $ 2.65 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Hawaiian, Inc. (FHB)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Hawaiian, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos y servicios financieros destinados a mejorar la experiencia del cliente.
- Expansiones del mercado: Explorando oportunidades en nuevas regiones geográficas, particularmente en las Islas del Pacífico y los Estados Unidos continentales
- Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas para reforzar sus ofertas de servicios y expandir su base de clientes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se prevé que el crecimiento de los ingresos futuros sea estable, con un aumento esperado en los ingresos por intereses netos y los ingresos sin intereses. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 464.0 millones, una disminución de 4% en comparación con el mismo período en 2023. Los ingresos sin interés aumentaron por 10% a $ 156.4 millones durante el mismo período.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha implementado varias iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Inversiones tecnológicas: Mejoras en las capacidades de banca digital para atraer clientes expertos en tecnología.
- Asociaciones: Colaboraciones con empresas FinTech para ofrecer soluciones financieras innovadoras.
- Compromiso del cliente: Iniciativas destinadas a mejorar el servicio al cliente y la retención.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
First Hawaiian, Inc. posee varias ventajas competitivas que respaldan su trayectoria de crecimiento:
- Reconocimiento de marca fuerte: La presencia establecida en Hawai mejora la confianza del cliente.
- Diversos servicios financieros: Una gama integral de servicios que incluyen banca personal, préstamos comerciales y gestión de inversiones.
- Posición de capital robusta: La relación de capital de nivel 1 común fue 13.03% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Resumen financiero de oportunidades de crecimiento
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 156.7 millones | $ 157.1 millones | -0.3% |
| Ingresos sin interés | $ 53.3 millones | $ 46.1 millones | 15.6% |
| Lngresos netos | $ 61.5 millones | $ 58.2 millones | 5.7% |
| Retorno en promedio de activos | 1.02% | 0.93% | 0.09% |
| Depósitos totales | $ 20.2 mil millones | $ 21.3 mil millones | -5.2% |
Conclusión
Con un enfoque en iniciativas estratégicas, innovaciones de productos y expansiones del mercado, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en el sector financiero.
First Hawaiian, Inc. (FHB) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Hawaiian, Inc. (FHB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Hawaiian, Inc. (FHB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Hawaiian, Inc. (FHB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.