Quebrando a saúde financeira First Hawaiian, Inc. (FHB): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Hawaiian, Inc. (FHB)

Entendendo os fluxos de receita da First Hawaiian, Inc.

A First Hawaiian, Inc. gera receita de uma variedade de fontes, principalmente por meio de receita de juros líquidos e receita não de interesse. A repartição dessas fontes de receita é essencial para os investidores entenderem a saúde financeira da empresa.

RECENDER fontes de discussão

• Receita líquida de juros: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 156,7 milhões, uma pequena diminuição de 0.3% comparado com US $ 157,1 milhões no mesmo período de 2023.
• Receita não de juros: A renda não de interesse aumentou para US $ 53,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, UP 16% de US $ 46,1 milhões no mesmo período de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano para a empresa mostrou um desempenho misto:

• Receita de juros líquidos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 464,0 milhões, abaixo 4% de US $ 484,3 milhões em 2023.
• A renda não -jurista nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 156,4 milhões, um aumento de 10% de US $ 142,5 milhões em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A composição da receita da empresa reflete suas operações diversificadas:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Na análise de mudanças significativas nos fluxos de receita, os seguintes pontos são dignos de nota:

• A diminuição da receita de juros líquidos foi atribuída principalmente a custos mais altos de financiamento de depósitos e saldos médios mais baixos no portfólio de valores mobiliários de investimento.
• O aumento da renda não -jurídica surgiu de um US $ 5,0 milhões aumento de outras cobranças e taxas de serviço e um US $ 2,1 milhões Aumento das taxas de crédito e cartão de débito.

No geral, a empresa mostrou a resiliência em seu segmento de renda sem juros, o que ajudou a compensar alguns dos declínios na receita de juros líquidos.

Um mergulho profundo na First Hawaiian, Inc. (FHB) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da First Hawaiian, Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido foi US $ 61,5 milhões, representando um aumento de 6% comparado ao mesmo período em 2023. Os ganhos básicos e diluídos por ação foram ambos $0.48 Para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de 4% a partir do ano anterior.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido totalizou US $ 177,6 milhões, que é uma diminuição de 5% comparado ao mesmo período em 2023. O lucro básico por ação caiu para $1.39, a 5% declínio de $1.47 no ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as principais métricas de lucratividade no último ano:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

O índice de eficiência para o terceiro trimestre de 2024 foi relatado em 59.77%, de cima de 58.31% No terceiro trimestre de 2023. O índice de eficiência de nove meses também aumentou para 60.38% de 56.86% no ano anterior. O índice de eficiência média da indústria normalmente paira em torno 60%, indicando um alinhamento próximo com instituições de pares.

Análise da eficiência operacional

A margem de juros líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 2.95%, um aumento de 2.86% no mesmo trimestre do ano passado. Esse aumento é atribuído a melhores rendimentos na carteira de empréstimos e arrendamento, apesar dos custos de financiamento de depósitos crescentes.

A renda não -de interesse nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 53,3 milhões, refletindo a 16% Aumento do ano anterior, impulsionado por taxas e taxas de serviço mais altas. Por outro lado, as despesas de não juros aumentaram para US $ 126,1 milhões, a 6% Aumentar ano a ano.

No geral, a provisão para perdas de crédito diminuiu ligeiramente para US $ 7,4 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, indicando gerenciamento eficaz do risco de crédito. A proporção de subsídio para perdas de crédito para tota de empréstimos e arrendamentos ficou em 1.15% em 30 de setembro de 2024.

Dívida vs. patrimônio: como o First Hawaiian, Inc. (FHB) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como First Hawaiian, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o passivo total da empresa equivalia a US $ 21,1 bilhões, que inclui US $ 250 milhões em empréstimos de curto prazo e US $ 20,2 bilhões no total de depósitos. A dívida de longo prazo não é explicitamente detalhada nos dados fornecidos, mas é abrangida no total do passivo.

Relação dívida / patrimônio

O patrimônio dos acionistas total estava em US $ 2,6 bilhões Em 30 de setembro de 2024. Consequentemente, a taxa de dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:

• Índice de dívida / patrimônio = responsabilidades totais / patrimônio líquido total
• Índice de dívida / patrimônio = US $ 21,1 bilhões / US $ 2,6 bilhões = 8.12

Esse índice excede significativamente a média da indústria, que normalmente varia de 1,5 a 2,5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação aos pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

No terceiro trimestre de 2024, a empresa emitiu um US $ 250 milhões Avanço de curto prazo do Federal Home Loan Bank (FHLB), substituindo um amadurecimento anteriormente US $ 500 milhões avançar. A taxa de juros médio ponderada para este novo avanço é 4.16%.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve fortes classificações de crédito, embora as classificações específicas não tenham sido divulgadas nos dados disponíveis. No entanto, note-se que a empresa permaneceu constantemente bem capitalizada.

Financiamento da dívida vs. financiamento de ações

O equilíbrio entre dívida e financiamento de ações é crucial para a estratégia de crescimento da empresa. O índice de capital de Nível 1 de Caminhada 1 (CET1) foi relatado em 13.03% na mesma data, indicando um sólido buffer de capital. Esta proporção aumentou em 64 pontos base Desde 31 de dezembro de 2023, principalmente devido aos lucros contratados.

A tabela abaixo resume as principais métricas financeiras relacionadas à dívida e patrimônio:

No geral, o uso estratégico da dívida da empresa permite alavancar as oportunidades de crescimento, mantendo uma posição robusta de capital, como evidenciado por sua proporção CET1 e atividades recentes de refinanciamento.

Avaliando a liquidez da First Hawaiian, Inc. (FHB)

Avaliando a liquidez da First Hawaiian, Inc.

Em 30 de setembro de 2024, a First Hawaiian, Inc. relatou uma proporção atual de 1.14, indicando uma posição de liquidez sólida. Isso reflete os ativos atuais totais de aproximadamente US $ 2,8 bilhões contra passivos atuais de cerca de US $ 2,5 bilhões.

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 1.09 pelo mesmo período. Esse índice sugere que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

A capital de giro para a First Hawaiian, Inc. em 30 de setembro de 2024, era aproximadamente US $ 300 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 400 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse declínio é atribuído a uma diminuição no total de depósitos, que caiu para US $ 20,2 bilhões de US $ 21,3 bilhões, uma gota de 5%.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 203,7 milhões, de baixo de US $ 213,8 ​​milhões no mesmo período do ano anterior. A diminuição deve-se principalmente a alterações no capital de giro e ajustes relacionados a itens não monetários.

As atividades de investimento resultaram em um fluxo de caixa de US $ 586,4 milhões, comparado com US $ 328 milhões No ano anterior, impulsionado pelo produto de títulos de investimento e origens reduzidas de empréstimos.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento mostraram uma saída líquida de US $ 99,7 milhões, principalmente devido a dividendos pagos aos acionistas.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de uma diminuição no capital de giro e no total de depósitos, a First Hawaiian, Inc. mantém uma forte posição de liquidez com US $ 250 milhões em empréstimos de curto prazo em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 500 milhões no final do ano 2023. A empresa também tem acesso a uma linha de crédito de US $ 2,9 bilhões Disponível no Federal Home Loan Bank.

A empresa possui uma proporção comum de nível 1 (CET1) de 13.03%, que está bem acima do mínimo regulatório, indicando fortes reservas de capital para absorver possíveis perdas e apoiar as necessidades de liquidez.

O First Hawaiian, Inc. (FHB) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma medida crítica da avaliação de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro básico por ação (EPS) de $1.39 e um EPS diluído de $1.38. O preço das ações na mesma data foi aproximadamente $24.50, resultando em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 24,50 / $ 1,39 ≈ 17,6

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o valor contábil da empresa. O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, foi $20.71. Usando o mesmo preço das ações de $24.50, a relação P/B é calculada da seguinte forma:

P / B Ratio = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 24,50 / $ 20,71 ≈ 1,18

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, primeiro precisamos do valor corporativo e do EBITDA. O valor da empresa pode ser calculado como:

EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 250 milhões e os equivalentes de dinheiro eram US $ 1,0 bilhão. A capitalização de mercado é:

Capitalização de mercado = preço das ações x ações em circulação = $ 24,50 x 127.886.167 ≈ $ 3,18 bilhões

Assim, o valor da empresa é:

EV ± US $ 3,18 bilhões + US $ 250 milhões - US $ 1,0 bilhão ~ $ 2,43 bilhões

Supondo que o EBITDA nos últimos doze meses seja aproximadamente US $ 450 milhões, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 2,43 bilhões / US $ 450 milhões ≈ 5,4

Tendências do preço das ações

O preço das ações mostrou flutuações nos últimos 12 meses. As ações abriram o ano aproximadamente $26.00 e fechado em $24.50 em 30 de setembro de 2024, refletindo um declínio de 5.77% durante o período.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo em dinheiro de $0.78 por ação para o ano de 2024. Dado um preço atual das ações de $24.50, o rendimento de dividendos é calculado como:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 0,78 / $ 24,50 ≈ 3,18%

A taxa de pagamento, calculada como:

Taxa de pagamento = dividendos / receita líquida = US $ 99,7 milhões / US $ 177,6 milhões ≈ 56,10%

Consenso de analistas

A partir dos relatórios mais recentes, os analistas têm uma classificação de consenso no estoque como um Segurar. A meta de preço de consenso é aproximadamente $25.00, sugerindo uma vantagem potencial de 2.04% do preço atual.

Riscos -chave enfrentados pela First Hawaiian, Inc. (FHB)

Riscos -chave enfrentados pela First Hawaiian, Inc.

A saúde financeira da First Hawaiian, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que avaliam o potencial de estabilidade e crescimento da Companhia.

Concorrência da indústria

Primeiro havaiano opera em um ambiente bancário altamente competitivo. A ascensão de empresas de fintech e soluções bancárias digitais intensificou a concorrência, levando à pressão sobre as margens e taxas de juros. A empresa relatou um Margem de juros líquidos de 2.95% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o que representa um ligeiro aumento de nove pontos base em comparação com o mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

A conformidade regulatória é um fator de risco significativo. A empresa deve aderir a vários regulamentos federais e estaduais que podem mudar com frequência. Em 30 de setembro de 2024, o índice de capital de Nível 1 Comum de Equidade 1 (CET1) era 13.03%, que excede o requisito mínimo, mas está sujeito ao escrutínio regulatório. Esse índice reflete a capacidade da Companhia de absorver possíveis perdas, o que é crítico em um cenário regulatório em mudança.

Condições de mercado

As flutuações econômicas podem afetar significativamente o desempenho financeiro. O total de ativos da empresa diminuiu para US $ 23,78 bilhões em 30 de setembro de 2024, de US $ 24,93 bilhões No final de 2023, indicando uma contração no crescimento de ativos. Além disso, os depósitos totais caíram para US $ 20,23 bilhões, uma diminuição de 5% Comparado a 31 de dezembro de 2023.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais, incluindo aqueles associados à tecnologia e segurança cibernética, são críticos para o primeiro havaiano. O banco viu um aumento na despesa de não juros, que alcançou US $ 126,1 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de 6% a partir do ano anterior. Esse aumento pode ser atribuído a investimentos mais altos em tecnologia para mitigar os riscos operacionais.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros, incluindo riscos de crédito e liquidez, são fundamentais. A provisão para perdas de crédito foi US $ 7,4 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, uma pequena queda em relação ao ano anterior. No entanto, o subsídio para perdas de crédito ficou em US $ 163,7 milhões, que é 1.15% de empréstimos totais. Essa proporção indica a preparação do banco para lidar com possíveis padrões.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos envolvem as decisões de longo prazo da empresa e o posicionamento do mercado. O patrimônio total dos acionistas da empresa foi relatado em US $ 2,65 bilhões em 30 de setembro de 2024, um aumento de 7% A partir de 31 de dezembro de 2023. Esse crescimento reflete o gerenciamento estratégico eficaz, mas a avaliação contínua é necessária para se adaptar à dinâmica do mercado.

Estratégias de mitigação

O primeiro havaiano implementa várias estratégias para mitigar esses riscos, incluindo a manutenção de uma forte base de capital, o aumento da eficiência operacional e o investimento em tecnologia. O índice de eficiência foi 59.77% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 58.31% Para o mesmo período em 2023, indicando um foco no gerenciamento de custos.

Perspectivas de crescimento futuro para a First Hawaiian, Inc. (FHB)

Perspectivas de crescimento futuro para First Hawaiian, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A introdução de novos produtos e serviços financeiros destinados a aprimorar a experiência do cliente.
• Expansões de mercado: Explorando oportunidades em novas regiões geográficas, particularmente nas ilhas do Pacífico e no continente dos EUA
• Aquisições: Aquisições estratégicas para reforçar suas ofertas de serviços e expandir sua base de clientes.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita é projetado para ser estável, com um aumento esperado na receita de juros líquidos e na receita não entre os juros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 464,0 milhões, uma diminuição de 4% comparado ao mesmo período em 2023. A renda não -de juros aumentada por 10% para US $ 156,4 milhões durante o mesmo período.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A empresa implementou várias iniciativas estratégicas, incluindo:

• Investimentos de tecnologia: Aprimoramentos nos recursos bancários digitais para atrair clientes com experiência em tecnologia.
• Parcerias: Colaborações com empresas de fintech para oferecer soluções financeiras inovadoras.
• Engajamento do cliente: Iniciativas destinadas a melhorar o atendimento e a retenção do cliente.

Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento

A First Hawaiian, Inc. possui várias vantagens competitivas que apóiam sua trajetória de crescimento:

• Forte reconhecimento de marca: A presença estabelecida no Havaí aprimora a confiança do cliente.
• Serviços financeiros diversos: Uma gama abrangente de serviços, incluindo bancos pessoais, empréstimos comerciais e gerenciamento de investimentos.
• Posição de capital robusta: O ratio de capital de nível de patrimônio líquido comum era 13.03% em 30 de setembro de 2024.

Resumo financeiro das oportunidades de crescimento

Conclusão

Com foco em iniciativas estratégicas, inovações de produtos e expansões de mercado, a empresa está bem posicionada para capitalizar as oportunidades de crescimento no setor financeiro.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. First Hawaiian, Inc. (FHB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Hawaiian, Inc. (FHB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View First Hawaiian, Inc. (FHB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.