Rompre First Hawaiian, Inc. (FHB) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus First Hawaiian, Inc. (FHB)

Comprendre les sources de revenus de First Hawaiian, Inc.

First Hawaiian, Inc. génère des revenus à partir de diverses sources, principalement par le biais d'un revenu net des intérêts et des revenus non intéressants. La ventilation de ces sources de revenus est essentielle pour les investisseurs pour comprendre la santé financière de l'entreprise.

Répartition des sources de revenus

• Revenu net des intérêts: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était 156,7 millions de dollars, une légère diminution de 0.3% par rapport à 157,1 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Revenu sans intérêt: Les revenus non intéressants ont augmenté à 53,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, UP 16% depuis 46,1 millions de dollars dans la même période de 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre de l'entreprise a montré une performance mitigée:

• Le revenu net des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 464,0 millions de dollars, vers le bas 4% depuis 484,3 millions de dollars en 2023.
• Les revenus non intéressants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 156,4 millions de dollars, une augmentation de 10% depuis 142,5 millions de dollars en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La composition des revenus de la société reflète ses opérations diversifiées:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Dans l'analyse de changements importants dans les sources de revenus, les points suivants sont remarquables:

• La baisse des revenus nets des intérêts a été principalement attribuée à des coûts de financement des dépôts plus élevés et à des soldes moyens inférieurs dans le portefeuille de valeurs mobilières d'investissement.
• L'augmentation du revenu non intéressé provenait d'un 5,0 millions de dollars Augmentation des autres frais et frais de service, et un 2,1 millions de dollars Augmentation des frais de carte de crédit et de débit.

Dans l'ensemble, la Société a montré la résilience dans son segment de revenu non intéressé, ce qui a contribué à compenser une partie de la baisse des revenus des intérêts nets.

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Hawaiian, Inc. (FHB)

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Hawaiian, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net était 61,5 millions de dollars, représentant une augmentation de 6% par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice de base et dilué par action était tous les deux $0.48 pour le troisième trimestre de 2024, une augmentation de 4% de l'année précédente.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a totalisé 177,6 millions de dollars, qui est une diminution de 5% par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice de base par action est tombé $1.39, un 5% refuser de $1.47 l'année précédente.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours de la dernière année:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le taux d'efficacité du T3 2024 a été signalé à 59.77%, à partir de 58.31% au troisième trimestre 2023. Le rapport d'efficacité de neuf mois a également augmenté 60.38% depuis 56.86% l'année précédente. Le ratio d'efficacité moyen de l'industrie oscille généralement 60%, indiquant un alignement étroit avec les institutions de pairs.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La marge d'intérêt nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 2.95%, une augmentation de 2.86% au même trimestre de l'année dernière. Cette augmentation est attribuée à de meilleurs rendements sur le portefeuille de prêt et de location, malgré la hausse des coûts de financement des dépôts.

Les revenus non intéressants pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 53,3 millions de dollars, reflétant un 16% Augmenter par rapport à l'année précédente, tirée par des frais de service et des frais plus élevés. En revanche, les dépenses non intéressantes ont augmenté 126,1 millions de dollars, un 6% augmenter une année à l'autre.

Dans l'ensemble, la disposition des pertes de crédits a légèrement diminué à 7,4 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, indiquant une gestion efficace du risque de crédit. Le ratio de l'allocation pour les pertes de crédits contre les prêts et les baux totaux 1.15% Au 30 septembre 2024.

Dette vs Équité: comment First Hawaiian, Inc. (FHB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment First Hawaiian, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, le passif total de l'entreprise équivalait à 21,1 milliards de dollars, qui comprend 250 millions de dollars à court terme des emprunts et 20,2 milliards de dollars dans les dépôts totaux. La dette à long terme n'est pas explicitement détaillée dans les données fournies mais est englobée dans le passif total.

Ratio dette / fonds propres

Les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 2,6 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Par conséquent, le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:

• Ratio dette / capital-investissement = passif total / capitaux propres totaux des actionnaires
• Ratio dette / fonds propres = 21,1 milliards de dollars / 2,6 milliards de dollars = 8.12

Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 1,5 à 2,5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au troisième trimestre de 2024, la société a publié un 250 millions de dollars Avance à court terme de la Federal Home Loan Bank (FHLB), remplaçant une maturation précédente 500 millions de dollars avance. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour cette nouvelle avance est 4.16%.

Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu de fortes notations de crédit, bien que des notes spécifiques n'aient pas été divulguées dans les données disponibles. Cependant, il est à noter que l'entreprise est toujours restée bien capitalisée.

Financement de la dette par rapport au financement des actions

L'équilibre entre la dette et le financement par actions est crucial pour la stratégie de croissance de l'entreprise. Le ratio de capital commun de l'équité (CET1) a été signalé à 13.03% Depuis la même date, indiquant un tampon de capital solide. Ce ratio a augmenté de 64 points de base Depuis le 31 décembre 2023, principalement en raison des bénéfices conservés.

Le tableau ci-dessous résume les principales mesures financières liées à la dette et aux capitaux propres:

Dans l'ensemble, l'utilisation stratégique de la dette par l'entreprise lui permet de tirer parti des opportunités de croissance tout en maintenant une position de capitaux propres robuste, comme en témoignent son ratio CET1 et ses activités de refinancement récentes.

Évaluation des liquidités First Hawaiian, Inc. (FHB)

Évaluation des liquidités de First Hawaiian, Inc.

Au 30 septembre 2024, First Hawaiian, Inc. a rapporté un ratio actuel de 1.14, indiquant une position de liquidité solide. Cela reflète les actifs de courant total d'environ 2,8 milliards de dollars contre les passifs actuels d'environ 2,5 milliards de dollars.

Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 1.09 pour la même période. Ce ratio suggère que la société peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de First Hawaiian, Inc. au 30 septembre 2024 était approximativement 300 millions de dollars, reflétant une diminution de 400 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette baisse est attribuée à une diminution des dépôts totaux, qui sont tombés 20,2 milliards de dollars depuis 21,3 milliards de dollars, une goutte de 5%.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 203,7 millions de dollars, à partir de 213,8 ​​millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. La diminution est principalement due aux changements du fonds de roulement et aux ajustements liés aux éléments non monétaires.

Les activités d'investissement ont abouti à un entrée de trésorerie 586,4 millions de dollars, par rapport à 328 millions de dollars L'année précédente, tirée par le produit des titres d'investissement et la réduction des origines du prêt.

Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie nette 99,7 millions de dollars, principalement en raison de dividendes versés aux actionnaires.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré une diminution du fonds de roulement et des dépôts totaux, First Hawaiian, Inc. maintient une forte position de liquidité avec 250 millions de dollars à court terme des emprunts au 30 septembre 2024, à partir de 500 millions de dollars à la fin de l'année 2023. La société a également accès à une ligne de crédit de 2,9 milliards de dollars Disponible auprès de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers.

La Société a un ratio de niveau 1 (CET1) commun 13.03%, qui est bien au-dessus du minimum réglementaire, indiquant de fortes réserves de capital pour absorber les pertes potentielles et soutenir les besoins de liquidité.

First Hawaiian, Inc. (FHB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique de l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice de base par action (BPA) de $1.39 et un EP dilué de $1.38. Le cours de l'action à la même date était approximativement $24.50, résultant en un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 24,50 $ / 1,39 $ ≈ 17,6

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise la valeur comptable de l'entreprise. La valeur comptable par action au 30 septembre 2024, était $20.71. En utilisant le même cours de bourse de $24.50, le rapport P / B est calculé comme suit:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 24,50 $ / 20,71 $ ≈ 1,18

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons d'abord besoin de la valeur d'entreprise et du BAIIA. La valeur d'entreprise peut être calculée comme:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents

Au 30 septembre 2024, la dette totale était 250 millions de dollars et les équivalents en espèces étaient 1,0 milliard de dollars. La capitalisation boursière est:

Capitalisation boursière = cours des actions x actions en circulation = 24,50 $ x 127 886 167 ≈ 3,18 milliards de dollars

Ainsi, la valeur d'entreprise est:

EV ≈ 3,18 milliards de dollars + 250 millions de dollars - 1,0 milliard de dollars ≈ 2,43 milliards de dollars

Assumer l'EBITDA pour les douze derniers mois est approximativement 450 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 2,43 milliards de dollars / 450 millions de dollars ≈ 5,4

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré des fluctuations au cours des 12 derniers mois. Le stock a ouvert l'année à environ $26.00 et fermé à $24.50 Au 30 septembre 2024, reflétant une baisse de 5.77% sur la période.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende en espèces de $0.78 par action pour l'année 2024. Compte tenu d'un cours actuel de l'action de $24.50, le rendement du dividende est calculé comme:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,78 $ / 24,50 $ ≈ 3,18%

Le ratio de paiement, calculé comme:

Ratio de paiement = dividendes / revenu net = 99,7 millions de dollars / 177,6 millions de dollars ≈ 56,10%

Consensus des analystes

Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle sur le stock en tant que Prise. L'objectif de prix consensuel est approximativement $25.00, suggérant un potentiel à la hausse de 2.04% du prix actuel.

Risques clés face à First Hawaiian, Inc. (FHB)

Risques clés auxquels First Hawaiian, Inc.

La santé financière de First Hawaiian, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs évaluant la stabilité et le potentiel de croissance de l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

First Hawaiian opère dans un environnement bancaire hautement compétitif. La montée en puissance des sociétés fintech et des solutions bancaires numériques a intensifié la concurrence, entraînant une pression sur les marges et les frais d'intérêt. L'entreprise a signalé un marge d'intérêt net de 2.95% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui représente une légère augmentation de neuf points de base par rapport à la même période en 2023.

Changements réglementaires

La conformité réglementaire est un facteur de risque important. L'entreprise doit respecter divers réglementations fédérales et étatiques qui peuvent changer fréquemment. Au 30 septembre 2024, le ratio de capital commun de l'équité (CET1) était 13.03%, qui dépasse l'exigence minimale mais est soumise à un examen réglementaire. Ce ratio reflète la capacité de l'entreprise à absorber les pertes potentielles, ce qui est essentiel dans un paysage réglementaire changeant.

Conditions du marché

Les fluctuations économiques peuvent avoir un impact significatif sur les performances financières. Le total des actifs de l'entreprise a diminué à 23,78 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, de 24,93 milliards de dollars À la fin de 2023, indiquant une contraction de la croissance des actifs. De plus, les dépôts totaux sont tombés 20,23 milliards de dollars, une diminution de 5% par rapport au 31 décembre 2023.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels, y compris ceux associés à la technologie et à la cybersécurité, sont essentiels pour le premier hawaïen. La banque a vu une augmentation des dépenses non intéressantes, qui ont atteint 126,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 6% de l'année précédente. Cette augmentation peut être attribuée à des investissements plus élevés dans la technologie pour atténuer les risques opérationnels.

Risques financiers

Les risques financiers, y compris les risques de crédit et de liquidité, sont primordiaux. La disposition des pertes de crédits était 7,4 millions de dollars Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, une légère baisse par rapport à l'année précédente. Cependant, l'allocation pour les pertes de crédits se tenait à 163,7 millions de dollars, qui est 1.15% du total des prêts. Ce ratio indique la préparation de la banque à gérer les défauts potentiels.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent les décisions à long terme de l'entreprise et le positionnement du marché. Le capital total des actionnaires de la société a été déclaré à 2,65 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, une augmentation de 7% À partir du 31 décembre 2023. Cette croissance reflète une gestion stratégique efficace, mais une évaluation continue est nécessaire pour s'adapter à la dynamique du marché.

Stratégies d'atténuation

First Hawaiian met en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment le maintien d'une base de capital solide, l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'investissement dans la technologie. Le ratio d'efficacité était 59.77% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 58.31% Pour la même période en 2023, indiquant l'accent mis sur la gestion des coûts.

Perspectives de croissance futures pour First Hawaiian, Inc. (FHB)

Perspectives de croissance futures pour First Hawaiian, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position de marché. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits et services financiers visant à améliorer l'expérience client.
• Extensions du marché: Exploration des opportunités dans les nouvelles régions géographiques, en particulier dans les îles du Pacifique et les États-Unis continentaux
• Acquisitions: Acquisitions stratégiques pour renforcer ses offres de services et étendre sa clientèle.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus devrait être stable, avec une augmentation prévue du revenu net des intérêts et des revenus non intéressants. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était 464,0 millions de dollars, une diminution de 4% par rapport à la même période en 2023. Les revenus non intéressants ont augmenté de 10% à 156,4 millions de dollars pendant la même période.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

L'entreprise a mis en œuvre plusieurs initiatives stratégiques, notamment:

• Investissements technologiques: Amélioration des capacités bancaires numériques pour attirer des clients avertis en technologie.
• Partenariats: Collaborations avec des entreprises fintech pour offrir des solutions financières innovantes.
• Engagement client: Initiatives visant à améliorer le service client et la rétention.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

First Hawaiian, Inc. possède plusieurs avantages concurrentiels qui soutiennent sa trajectoire de croissance:

• Solide reconnaissance de la marque: La présence établie à Hawaï améliore la confiance des clients.
• Divers services financiers: Une gamme complète de services, notamment la banque personnelle, les prêts commerciaux et la gestion des investissements.
• Position de capital robuste: Le ratio de capital commun de niveau 1 était 13.03% Au 30 septembre 2024.

Résumé financier des opportunités de croissance

Conclusion

En mettant l'accent sur les initiatives stratégiques, les innovations de produits et les extensions sur le marché, la société est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans le secteur financier.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. First Hawaiian, Inc. (FHB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Hawaiian, Inc. (FHB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View First Hawaiian, Inc. (FHB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.