First Northwest Bancorp (FNWB) Bundle
Comprensión de las primeras flujos de ingresos del noroeste de Bancorp (FNWB)
Comprender las fuentes de ingresos del primer noroeste de Bancorp
Desglose de fuentes de ingresos
- Los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 15.8 millones, abajo de $ 21.6 millones en el segundo cuarto de 2024.
- Los ingresos por intereses netos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 14.0 millones, una disminución de 1.5% del trimestre anterior y 6.2% año tras año.
- El ingreso sin interés fue $ 1.8 millones para el tercer trimestre de 2024, significativamente abajo de $ 7.4 millones En el segundo trimestre de 2024.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Los ingresos por año de intereses y tarifas en préstamos fueron $ 70.0 millones, un aumento de 12.0% en comparación con $ 62.5 millones en 2023.
- Los ingresos por intereses de los valores de inversión aumentaron por 15.0% a $ 11.4 millones en 2024.
- El ingreso total de intereses totales aumentó por 12.8% año tras año a $ 84.1 millones.
Contribución del segmento de negocios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 ($ en miles) | Q2 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | 14,020 | 14,235 | 14,950 |
| Ingresos sin interés | 1,779 | 7,347 | 2,904 |
| Ingresos totales | 15,799 | 21,582 | 17,854 |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
- Los ingresos sin interés vieron una disminución drástica de 38.7% de $ 2.9 millones en el tercer trimestre 2023.
- Un notable $ 7.9 millones La ganancia de una transacción de venta-arrendamiento de venta en el segundo trimestre de 2024 contribuyó a los ingresos inflados sin interés para ese trimestre.
- La disposición de pérdidas crediticias aumentó a $ 12.8 millones año hasta la fecha debido al deterioro de la capacidad de cobranza de ciertas relaciones de préstamo.
Resumen de la tasa de crecimiento de los ingresos
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 15.8 millones | $ 17.9 millones | -11.7% |
| Ingresos de intereses netos | $ 14.0 millones | $ 14.9 millones | -6.2% |
| Ingresos sin interés | $ 1.8 millones | $ 2.9 millones | -38.7% |
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad del primer noroeste de Bancorp (FNWB)
Una inmersión profunda en la rentabilidad del primer noroeste de Bancorp
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 se informó en 2.70%, una disminución del 2.97% en el mismo trimestre del año anterior. Esto refleja los desafíos enfrentados para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo disminuyó significativamente a -20.14% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con -14.85% en el segundo trimestre de 2024 y el 15.35% en el tercer trimestre de 2023. El margen negativo indica desafíos operativos continuos.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue de -12.53%, en comparación con -13.88% en el segundo trimestre de 2024 y 10.45% en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución consistente subraya ineficiencias persistentes y mayores costos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja durante el año pasado. A continuación se muestra un resumen de los índices de rentabilidad clave en los últimos cinco trimestres:
| Cuarto | Margen de beneficio bruto | Margen de beneficio operativo | Margen de beneficio neto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | 2.70% | -20.14% | -12.53% |
| Q2 2024 | 2.76% | -14.85% | -13.88% |
| Q1 2024 | 2.76% | -10.45% | -12.00% |
| P4 2023 | 2.84% | -8.12% | -10.00% |
| P3 2023 | 2.97% | 15.35% | 10.45% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, los índices de rentabilidad del primer noroeste de Bancorp estaban significativamente por debajo de los promedios de la industria:
- Retorno en promedio activos (ROAA): FNWB reportó -0.36%, mientras que el promedio de la industria es de aproximadamente 1.00%.
- Return in promedio de equidad (ROAE): La ROAE de FNWB fue -4.91%, en comparación con el promedio de la industria del 10.00%.
- Margen de interés neto (NIM): El NIM de FNWB se situó en 2.70%, más bajo que el promedio de la industria del 3.50%.
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para FNWB alcanzó el 100.31% en el tercer trimestre de 2024, lo que indica que la compañía está gastando más para generar ingresos de los que obtiene, significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente el 60%. Esto refleja una gran necesidad de mejoras de gestión de costos.
En términos de gestión de costos, los gastos sin intereses totalizaron $ 15.9 millones en el tercer trimestre de 2024, frente a $ 14.4 millones en el tercer trimestre 2023. Los componentes clave incluyen:
| Tipo de gasto | Q3 2024 ($ en miles) | T3 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|
| Compensación y beneficios | 8,582 | 7,795 |
| Proceso de datos | 2,085 | 1,945 |
| Ocupación y equipo | 1,553 | 1,173 |
| Publicidad | 409 | 501 |
| Gastos totales sin interés | 15,848 | 14,376 |
El aumento significativo en la compensación y los beneficios, así como los costos de procesamiento de datos, destaca las áreas donde se pueden mejorar la eficiencia operativa para mejorar la rentabilidad general.
Deuda versus capital: cómo el primer noroeste de Bancorp (FNWB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo el primer noroeste de Bancorp financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales de la compañía aumentaron a $ 335.0 millones, marcando un 4.4% levantarse de $ 320.9 millones al 31 de diciembre de 2023. La deuda a largo plazo representa una porción significativa de esta cifra, con una deuda a corto plazo que comprende el resto.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 2.08 Al 30 de septiembre de 2024. Esta cifra es notablemente más alta que el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 1.5 para instituciones financieras similares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En 2024, la compañía participó en actividades de refinanciación, lo que resultó en términos mejorados para su deuda existente. La calificación crediticia actual sigue siendo estable, con un enfoque en mantener una posición de capital sólida para apoyar las capacidades futuras de préstamo.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía emplea un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento, utilizando la deuda y el capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales se informó en $ 160.8 millones, contribuyendo a una relación de activos de capital a total de 7.13%. Esta estrategia permite a la empresa aprovechar su estructura de capital de manera efectiva mientras se gestiona la exposición al riesgo.
| Métrica financiera | P3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | P4 2023 | P3 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Préstamos totales | $ 335.0 millones | $ 320.9 millones | $ 309.0 millones | $ 303.0 millones | $ 298.0 millones |
| Relación deuda / capital | 2.08 | 2.10 | 2.05 | 1.98 | 1.95 |
| Equidad total de los accionistas | $ 160.8 millones | $ 158.9 millones | $ 160.5 millones | $ 163.3 millones | $ 156.1 millones |
| Relación de activos de equidad a total | 7.13% | 7.17% | 7.20% | 7.42% | 7.25% |
Evaluar la primera liquidez del noroeste de Bancorp (FNWB)
Evaluar la liquidez del primer noroeste de Bancorp
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de First Northwest Bancorp se calculó en 1.08, lo que indica que la compañía tiene $ 1.08 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes. La relación rápida se situó en 0.90, lo que sugiere que al excluir el inventario, la compañía tiene $ 0.90 en activos líquidos disponibles para cubrir cada dólar de pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó en $ 12.5 millones al 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una disminución de $ 15.2 millones en el trimestre anterior. Esta tendencia a la baja resalta las posibles presiones de liquidez que podrían afectar la flexibilidad operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para el tercer trimestre de 2024 indica las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue -$ 1.8 millones, en comparación con -$ 2.0 millones en el trimestre anterior, mostrando una ligera mejora en la gestión del flujo de efectivo.
- Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 3.2 millones, principalmente debido a inversiones en valores y originaciones de préstamos.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo de las actividades de financiación fue de $ 5.5 millones, impulsado por un aumento de los depósitos y préstamos, compensando las salidas de efectivo de las actividades operativas e de inversión.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de un fuerte índice de cobertura de liquidez del 142% contra depósitos no asegurados, las posibles preocupaciones de liquidez surgen del aumento de los activos no rendidos, que alcanzó los $ 30.4 millones, o 1.35% de activos totales, al final del tercer trimestre de 2024. Esto indica un riesgo creciente de valores predeterminados que podrían afectar la liquidez.
| Liquidez métrica | P3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | P4 2023 | P3 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Relación actual | 1.08 | 1.10 | 1.05 | 1.07 | 1.09 |
| Relación rápida | 0.90 | 0.92 | 0.88 | 0.89 | 0.91 |
| Capital de trabajo ($ millones) | 12.5 | 15.2 | 14.8 | 13.6 | 12.9 |
| Flujo de efectivo operativo ($ millones) | -1.8 | -2.0 | -1.5 | -1.2 | -1.0 |
| Invertir flujo de caja ($ millones) | -3.2 | -3.0 | -2.5 | -2.8 | -2.6 |
| Financiamiento de flujo de caja ($ millones) | 5.5 | 4.8 | 4.1 | 3.9 | 3.7 |
Al 30 de septiembre de 2024, los indicadores de liquidez de la compañía reflejan una postura financiera cautelosa pero estable en medio de condiciones de mercado en evolución. Los índices de liquidez, las tendencias de capital de trabajo y las declaraciones de flujo de efectivo sugieren áreas de fortaleza y preocupación que los inversores deben monitorear de cerca.
¿El primer noroeste de Bancorp (FNWB) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos varias métricas financieras clave, incluidas las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la pérdida básica y diluida por acción fue $0.23. El precio de las acciones era aproximadamente $15.00, resultando en una relación P/E de -65.22 (negativo debido a la pérdida neta).
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción común fue $17.17 A partir del 30 de septiembre de 2024. Con un precio de acciones de $15.00, la relación P/B se encuentra en 0.87.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. Asumiendo deuda total de $ 335 millones y efectivo y equivalentes de $ 10 millones, el valor empresarial es aproximadamente $ 140 millones. El EBITDA durante los últimos doce meses no se proporciona directamente, pero los ingresos por intereses netos antes de la provisión de pérdidas crediticias fueron $ 14 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 10.00.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, los precios de las acciones han fluctuado significativamente:
- Hace 12 meses: $18.00
- Hace 6 meses: $16.50
- Hace 3 meses: $14.00
- Precio actual: $15.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró dividendos por total $659,000 año hasta la fecha, con un dividendo de rendimiento de 4.4%. La relación de pago, dada la pérdida neta, no es aplicable.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de "retención" basada en las condiciones actuales del mercado y las métricas de rendimiento. Varios analistas han expresado su preocupación por las pérdidas netas recientes y el aumento de las disposiciones de crédito.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | -65.22 |
| Relación p/b | 0.87 |
| Relación EV/EBITDA | 10.00 |
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| Valor en libros por acción | $17.17 |
| Rendimiento de dividendos | 4.4% |
| Consenso de analista | Sostener |
Estas métricas proporcionan una completa overview de la valoración y la salud financiera de la Compañía a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta el primer noroeste de Bancorp (FNWB)
Riesgos clave que enfrenta el primer noroeste de Bancorp
El primer noroeste de Bancorp enfrenta una variedad de factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria bancaria es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. El cambio en las preferencias del cliente hacia productos de depósito de mayor rendimiento ha intensificado la competencia por los depósitos. Al 30 de septiembre de 2024, el costo de los depósitos totales aumentó a 2.56%, arriba de 1.85% el año anterior. El banco continúa ofreciendo tarifas promocionales en el mercado monetario y las cuentas de CD para atraer clientes.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio sigue siendo un riesgo crítico para las instituciones financieras. A partir del 30 de septiembre de 2024, la relación de nivel de equidad común (CET1) se encontraba en 12.20%, mientras que la relación capital total basada en el riesgo fue 13.44%, ambos superan los requisitos reglamentarios. Sin embargo, cualquier cambio futuro en las regulaciones podría imponer costos adicionales u desafíos operativos.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las tasas de interés afectan significativamente el margen de interés neto del banco. Para el tercer trimestre de 2024, el margen de interés neto disminuyó a 2.70% en comparación con 2.97% en el tercer trimestre de 2023. La capacidad del banco para gestionar el riesgo de tasas de interés a través de varios instrumentos financieros es crucial en este entorno.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se han destacado en informes de ganancias recientes. El banco informó una pérdida neta de $ 2.0 millones Para el tercer trimestre de 2024, una disminución de un ingreso neto de $ 2.5 millones en el tercer trimestre de 2023. Además, los activos no generados aumentaron a 1.35% de activos totales, que indican desafíos en la gestión de la calidad de los activos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes a partir de la provisión significativa de pérdidas crediticias, que alcanzó $ 12.8 millones El año hasta la fecha. Esta disposición destaca el deterioro del cobrador de ciertas relaciones de préstamos, lo que requiere un aumento de las reservas.
Riesgos estratégicos
Decisiones estratégicas, como la reciente reducción en la fuerza que impactan 9% de la fuerza laboral, están dirigidos a la gestión de costos, pero también pueden afectar la capacidad operativa. El banco anticipa una reducción en los gastos de compensación en aproximadamente $820,000 por trimestre a partir del cuarto trimestre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, el primer noroeste de Bancorp ha implementado varias estrategias. La gerencia del banco se centra en mejorar las relaciones con los clientes y ampliar sus ofertas de productos para mejorar el valor general de la franquicia. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez del banco a la cobertura de depósito sin seguro se mantuvo fuerte en 142%.
| Factor de riesgo | Detalles | Métricas actuales |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una mayor competencia por depósitos que conducen a mayores costos. | Costo de depósitos totales: 2.56% |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones en evolución. | Relación CET1: 12.20%, Relación total basada en el riesgo: 13.44% |
| Condiciones de mercado | Tasas de interés fluctuantes que afectan el margen de interés neto. | Margen de interés neto: 2.70% |
| Riesgos operativos | Aumento de los activos sin rendimiento y los desafíos operativos. | Activos que no tienen rendimiento a los activos totales: 1.35% |
| Riesgos financieros | Provisión significativa para pérdidas crediticias que indican problemas de calidad de activos. | Provisión para pérdidas crediticias: $ 12.8 millones |
| Riesgos estratégicos | Reducción de la fuerza laboral que impacta la capacidad operativa. | Reducción en los gastos de compensación: $820,000 por trimestre |
| Liquidez | Fuerte posición de liquidez para gestionar los riesgos. | Liquidez a la cobertura de depósito sin seguro: 142% |
Perspectivas de crecimiento futuro para el primer noroeste de Bancorp (FNWB)
Perspectivas de crecimiento futuro para el primer noroeste de Bancorp
Conductores de crecimiento clave:
- Expansión del mercado: la compañía ha reportado un crecimiento de depósito de año hasta la fecha de $ 34.7 millones, o 2.0%, llegando a un total de $ 1.71 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Diversificación de la cartera de préstamos: la tasa de promedio ponderada en los nuevos préstamos fue 8.5% Año hasta la fecha, con un cambio en la combinación de préstamos para negocios comerciales, automóviles, bienes raíces multifamiliares y capital doméstico.
- Programa de recompra de acciones: la compañía recompra 98,156 acciones en el tercer trimestre de 2024 bajo un nuevo plan de recompra de acciones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:
El ingreso total de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 84.1 millones, que representa un 12.8% aumentar de $ 74.6 millones en el mismo período en 2023. La compañía anticipa un crecimiento continuo en los ingresos por intereses impulsados por saldos de préstamos promedio más altos y mayores rendimientos en los activos de ingresos.
Estimaciones de ganancias:
Para el tercer trimestre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 2.0 millones, que es una mejora de una pérdida neta de $ 2.2 millones en el cuarto anterior. El margen de interés neto disminuyó a 2.70% de 2.76% en el trimestre anterior. Los analistas proyectan una recuperación gradual en el ingreso neto a medida que mejoran las eficiencias operativas y las disposiciones de pérdida de crédito se estabilizan.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Reestructuración del balance general: la compañía se ha involucrado en una reestructuración del balance general, contribuyendo a un rendimiento mejorado al ganar activos por 16 puntos básicos hasta la fecha, llegando 5.44%.
- Conversiones de pólizas: Se espera que la conversión continua de las políticas de seguros de vida de propiedad bancaria (BOLI) mejore los rendimientos, y las políticas anteriores se entregan para alternativas de mayor rendimiento.
Ventajas competitivas
El primer noroeste de Bancorp mantiene una posición de liquidez fuerte, con depósitos asegurados estimados por un total $ 1.3 mil millones, representando 77% de depósitos totales. La compañía también informó liquidez disponible a la cobertura de depósito sin seguro de 142% al 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 14.0 millones | $ 14.2 millones | $ 14.9 millones |
| Depósitos totales | $ 1.71 mil millones | $ 1.71 mil millones | $ 1.66 mil millones |
| Pérdida neta | $ 2.0 millones | $ 2.2 millones | $ 2.5 millones |
| Valor en libros por acción | $17.17 | $16.81 | $16.20 |
| Valor en libros tangible por acción | $17.00 | $16.64 | $16.03 |
Se espera que las iniciativas estratégicas y el posicionamiento competitivo de la compañía, combinados con un enfoque en mejorar las eficiencias operativas, apoyen el crecimiento y la recuperación futuros en el desempeño financiero.
First Northwest Bancorp (FNWB) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- First Northwest Bancorp (FNWB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Northwest Bancorp (FNWB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Northwest Bancorp (FNWB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.