تحليل الصحة المالية لشركة First Northwest Bancorp (FNWB): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات First Northwest Bancorp (FNWB).

فهم مصادر إيرادات شركة First Northwest Bancorp

توزيع مصادر الإيرادات

• بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 15.8 مليون دولار، أسفل من 21.6 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.
• بلغ صافي دخل الفوائد للربع الثالث من عام 2024 14.0 مليون دولار، بانخفاض قدره 1.5% من الربع السابق و 6.2% سنة بعد سنة.
• وكان الدخل من غير الفوائد 1.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض ملحوظ عن 7.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

• بلغت الإيرادات السنوية من الفوائد والرسوم على القروض 70.0 مليون دولار، زيادة 12.0% مقارنة ب 62.5 مليون دولار في عام 2023.
• وارتفع دخل الفوائد من الأوراق المالية الاستثمارية بنسبة 15.0% ل 11.4 مليون دولار في عام 2024.
• إجمالي إجمالي إيرادات الفوائد ارتفع بنسبة 12.8% سنة بعد سنة إلى 84.1 مليون دولار.

مساهمة قطاع الأعمال

تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات

• شهد الدخل من غير الفوائد انخفاضًا حادًا بنسبة 38.7% من 2.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
• ملحوظة 7.9 مليون دولار ساهم الربح من صفقة البيع وإعادة الاستئجار في الربع الثاني من عام 2024 في تضخم الدخل من غير الفوائد لذلك الربع.
• ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 12.8 مليون دولار من العام حتى تاريخه بسبب تدهور إمكانية تحصيل بعض علاقات القروض.

ملخص معدل نمو الإيرادات

نظرة عميقة على ربحية First Northwest Bancorp (FNWB).

نظرة عميقة على ربحية First Northwest Bancorp

هامش الربح الإجمالي: وبلغ هامش إجمالي الربح للربع الثالث من عام 2024 2.70%، بانخفاض عن 2.97% في الربع نفسه من العام السابق. وهذا يعكس التحديات التي تواجه الحفاظ على الربحية وسط ارتفاع التكاليف.

هامش الربح التشغيلي: انخفض هامش الربح التشغيلي بشكل ملحوظ إلى -20.14% في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ -14.85% في الربع الثاني من عام 2024 و15.35% في الربع الثالث من عام 2023. ويشير الهامش السلبي إلى التحديات التشغيلية المستمرة.

هامش صافي الربح: بلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 -12.53%، مقارنة بـ -13.88% في الربع الثاني من عام 2024 و10.45% في الربع الثالث من عام 2023. ويؤكد هذا الانخفاض المستمر على استمرار عدم الكفاءة وزيادة التكاليف.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

أظهرت مقاييس الربحية اتجاهًا هبوطيًا خلال العام الماضي. وفيما يلي ملخص لنسب الربحية الرئيسية خلال الأرباع الخمسة الماضية:

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسب الربحية لشركة First Northwest Bancorp أقل بكثير من متوسطات الصناعة:

• العائد على متوسط ​​الأصول (ROAA): أفاد FNWB بـ -0.36%، بينما بلغ متوسط ​​الصناعة حوالي 1.00%.
• العائد على متوسط ​​حقوق الملكية (ROAE): بلغ العائد على حقوق المساهمين لشركة FNWB -4.91%، مقارنة بمتوسط ​​الصناعة البالغ 10.00%.
• صافي هامش الفائدة (NIM): بلغ معدل هامش الفائدة لـ FNWB 2.70%، وهو أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 3.50%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

وصلت نسبة الكفاءة لشركة FNWB إلى 100.31% في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى أن الشركة تنفق أكثر لتوليد الإيرادات مما تكسبه، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 60%. وهذا يعكس الحاجة الماسة إلى تحسين إدارة التكاليف.

فيما يتعلق بإدارة التكاليف، بلغ إجمالي النفقات غير المرتبطة بالفوائد 15.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 14.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وتشمل المكونات الرئيسية ما يلي:

وتسلط الزيادة الكبيرة في التعويضات والمزايا، فضلاً عن تكاليف معالجة البيانات، الضوء على المجالات التي يمكن فيها تحسين الكفاءة التشغيلية لتعزيز الربحية الإجمالية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Northwest Bancorp (FNWB) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة First Northwest Bancorp بتمويل نموها

مستويات الديون

وفي 30 سبتمبر 2024 ارتفع إجمالي قروض الشركة إلى 335.0 مليون دولار، بمناسبة أ 4.4% ترتفع من 320.9 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. وتمثل الديون طويلة الأجل جزءًا كبيرًا من هذا الرقم، بينما تشكل الديون قصيرة الأجل الباقي.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 2.08 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا الرقم أعلى بشكل ملحوظ من متوسط ​​الصناعة، والذي يتراوح عادةً من 1.0 إلى 1.5 للمؤسسات المالية المماثلة.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

وفي عام 2024، انخرطت الشركة في أنشطة إعادة التمويل، مما أدى إلى تحسين شروط ديونها الحالية. ولا يزال التصنيف الائتماني الحالي مستقرا، مع التركيز على الحفاظ على مركز رأسمالي قوي لدعم قدرات الاقتراض المستقبلية.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تستخدم الشركة نهجا متوازنا لتمويل نموها، وذلك باستخدام كل من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ 160.8 مليون دولار، المساهمة في نسبة حقوق الملكية إلى إجمالي الأصول 7.13%. تسمح هذه الإستراتيجية للشركة بالاستفادة من هيكل رأس مالها بشكل فعال مع إدارة التعرض للمخاطر.

تقييم سيولة شركة First Northwest Bancorp (FNWB).

تقييم سيولة شركة First Northwest Bancorp

النسب الحالية والسريعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية لشركة First Northwest Bancorp عند 1.08، مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.08 دولار من الأصول المتداولة مقابل كل دولار واحد من الالتزامات المتداولة. بلغت نسبة السيولة السريعة 0.90، مما يشير إلى أنه عند استبعاد المخزون، يكون لدى الشركة 0.90 دولار من الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل دولار من الالتزامات المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

تم الإبلاغ عن رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، بمبلغ 12.5 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس انخفاضًا من 15.2 مليون دولار أمريكي في الربع السابق. ويسلط هذا الاتجاه الهبوطي الضوء على ضغوط السيولة المحتملة التي يمكن أن تؤثر على المرونة التشغيلية.

بيانات التدفق النقدي Overview

وتشير قائمة التدفقات النقدية للربع الثالث من عام 2024 إلى الاتجاهات التالية:

• التدفق النقدي التشغيلي: بلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية -1.8 مليون دولار، مقارنة بـ -2.0 مليون دولار في الربع السابق، مما يدل على تحسن طفيف في إدارة التدفق النقدي.
• التدفق النقدي الاستثماري: بلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 3.2 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستثمارات في الأوراق المالية وإنشاء القروض.
• التدفق النقدي التمويلي: وبلغت النقدية من الأنشطة التمويلية 5.5 مليون دولار، مدفوعة بزيادة الودائع والقروض، مما عوض التدفقات النقدية الخارجة من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

وعلى الرغم من وجود نسبة تغطية سيولة قوية تبلغ 142% مقابل الودائع غير المؤمنة، إلا أن مخاوف السيولة المحتملة تنشأ من تزايد الأصول المتعثرة، والتي وصلت إلى 30.4 مليون دولار، أو 1.35% من إجمالي الأصول، بنهاية الربع الثالث من عام 2024. وهذا يشير إلى تزايد المخاطر من حالات التخلف عن السداد التي يمكن أن تؤثر على السيولة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعكس مؤشرات السيولة للشركة وضعًا ماليًا حذرًا ومستقرًا وسط ظروف السوق المتطورة. تشير نسب السيولة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي إلى مجالات القوة والقلق التي يجب على المستثمرين مراقبتها عن كثب.

هل شركة First Northwest Bancorp (FNWB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل العديد من المقاييس المالية الرئيسية، بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV). / EBITDA) النسب.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت خسارة السهم الأساسية والمخففة $0.23. وكان سعر السهم تقريبا $15.00، مما أدى إلى نسبة السعر إلى الربحية -65.22 (سلبي بسبب صافي الخسارة).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

وكانت القيمة الدفترية لكل سهم عادي $17.17 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وبسعر سهم قدره $15.00، نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.87.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

يتم احتساب قيمة المؤسسة كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما في حكمه. بافتراض إجمالي الديون 335 مليون دولار والنقدية وما في حكمها 10 ملايين دولار، قيمة المؤسسة تقريبًا 140 مليون دولار. لم يتم توفير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الأخيرة بشكل مباشر، ولكن تم توفير صافي دخل الفوائد قبل مخصص خسائر الائتمان 14 مليون دولار. وبالتالي، فإن نسبة EV إلى EBITDA تقريبية 10.00.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ:

• منذ 12 شهرًا: $18.00
• منذ 6 أشهر: $16.50
• منذ 3 أشهر: $14.00
• السعر الحالي: $15.00

عائد الأرباح ونسب الدفع

وأعلنت الشركة عن إجمالي أرباح $659,000 منذ بداية العام حتى تاريخه، مع عائد أرباح قدره 4.4%. نسبة الدفع، نظرا لصافي الخسارة، لا تنطبق.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

يشير إجماع المحللين إلى تصنيف "الاحتفاظ" بناءً على ظروف السوق الحالية ومقاييس الأداء. وأعرب العديد من المحللين عن مخاوفهم بشأن صافي الخسائر الأخيرة وزيادة مخصصات الائتمان.

توفر هذه المقاييس نظرة شاملة overview لتقييم الشركة وسلامتها المالية اعتبارًا من عام 2024.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Northwest Bancorp (FNWB)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Northwest Bancorp

تواجه First Northwest Bancorp مجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.

مسابقة الصناعة

تتميز الصناعة المصرفية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. وقد أدى التحول في تفضيلات العملاء نحو منتجات الودائع ذات العائد المرتفع إلى تكثيف المنافسة على الودائع. وفي 30 سبتمبر 2024، ارتفعت تكلفة إجمالي الودائع إلى 2.56%، من 1.85% العام السابق. ويواصل البنك تقديم أسعار ترويجية على حسابات سوق المال وحسابات الأقراص المضغوطة لجذب العملاء.

التغييرات التنظيمية

ويظل الامتثال التنظيمي يشكل خطرا كبيرا على المؤسسات المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) 12.20%، في حين بلغت نسبة إجمالي رأس المال على أساس المخاطر 13.44%وكلاهما يتجاوز المتطلبات التنظيمية. ومع ذلك، فإن أي تغييرات مستقبلية في اللوائح قد تفرض تكاليف إضافية أو تحديات تشغيلية.

ظروف السوق

تؤثر التقلبات في أسعار الفائدة بشكل كبير على هامش صافي الفائدة للبنك. بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، انخفض صافي هامش الفائدة إلى 2.70% مقارنة ب 2.97% في الربع الثالث من عام 2023. تعد قدرة البنك على إدارة مخاطر أسعار الفائدة من خلال الأدوات المالية المختلفة أمرًا بالغ الأهمية في هذه البيئة.

المخاطر التشغيلية

وقد تم تسليط الضوء على المخاطر التشغيلية في تقارير الأرباح الأخيرة. وأعلن البنك عن خسارة صافية قدرها 2.0 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض عن صافي دخل قدره 2.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الأصول المتعثرة إلى 1.35% من إجمالي الأصول، مما يشير إلى التحديات في إدارة جودة الأصول.

المخاطر المالية

وتتجلى المخاطر المالية من خلال المخصصات الكبيرة لخسائر الائتمان التي بلغت 12.8 مليون دولار منذ بدلية العام ز حتى اليوم. ويسلط هذا الحكم الضوء على تدهور إمكانية تحصيل بعض علاقات القروض، مما يستلزم زيادة الاحتياطيات.

المخاطر الاستراتيجية

القرارات الإستراتيجية، مثل تأثير تخفيض القوة مؤخرًا 9% من القوى العاملة، تهدف إلى إدارة التكاليف ولكنها قد تؤثر أيضًا على القدرة التشغيلية. ويتوقع البنك انخفاضًا في مصاريف التعويضات بنحو $820,000 ربع سنوي ابتداءً من الربع الرابع من عام 2024.

استراتيجيات التخفيف

وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت شركة First Northwest Bancorp استراتيجيات مختلفة. تركز إدارة البنك على تعزيز العلاقات مع العملاء وتوسيع عروض منتجاتها لتحسين قيمة الامتياز الإجمالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ظلت سيولة البنك لتغطية الودائع غير المؤمن عليها قوية عند مستوى 142%.

آفاق النمو المستقبلي لشركة First Northwest Bancorp (FNWB)

آفاق النمو المستقبلي لشركة First Northwest Bancorp

محركات النمو الرئيسية:

• التوسع في السوق: أعلنت الشركة عن نمو في الودائع منذ بداية العام حتى تاريخه 34.7 مليون دولار، أو 2.0%، ليصل المجموع 1.71 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
• تنويع محفظة القروض: كان متوسط ​​سعر الفائدة المرجح على القروض الجديدة 8.5% منذ بداية العام حتى الآن، مع تحول في مزيج القروض نحو الأعمال التجارية، والسيارات، والعقارات متعددة الأسر، وملكية المنازل.
• برنامج إعادة شراء الأسهم: تم إعادة شراء الشركة 98,156 سهم في الربع الثالث من عام 2024 بموجب خطة إعادة شراء الأسهم الجديدة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:

بلغ إجمالي دخل الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 84.1 مليون دولار، والذي يمثل أ 12.8% زيادة من 74.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتتوقع الشركة استمرار النمو في إيرادات الفوائد مدفوعًا بارتفاع متوسط ​​أرصدة القروض وزيادة العائدات على الأصول المربحة.

تقديرات الأرباح:

سجلت الشركة خلال الربع الثالث من عام 2024 خسارة صافية قدرها 2.0 مليون دولاروهو تحسن من صافي خسارة 2.2 مليون دولار في الربع السابق. انخفض هامش صافي الفائدة إلى 2.70% من 2.76% في الربع السابق. ويتوقع المحللون حدوث انتعاش تدريجي في صافي الدخل مع تحسن الكفاءة التشغيلية واستقرار مخصصات خسائر الائتمان.

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

• إعادة هيكلة الميزانية العمومية: قامت الشركة بإعادة هيكلة الميزانية العمومية، مما ساهم في تحسين العائد على الأصول المربحة من خلال 16 نقطة أساس منذ عام حتى الآن، حيث وصلت 5.44%.
• تحويلات السياسات: من المتوقع أن يؤدي التحويل المستمر لوثائق التأمين على الحياة المملوكة للبنوك إلى تعزيز العائدات، مع التنازل عن السياسات السابقة لصالح بدائل ذات عائد أعلى.

المزايا التنافسية

تحتفظ شركة First Northwest Bancorp بمركز سيولة قوي، مع إجمالي الودائع المؤمنة المقدرة 1.3 مليار دولار، يمثل 77% من إجمالي الودائع. كما أبلغت الشركة عن السيولة المتاحة لتغطية الودائع غير المؤمن عليها 142% في 30 سبتمبر 2024.

ومن المتوقع أن تدعم المبادرات الاستراتيجية للشركة وموقعها التنافسي، إلى جانب التركيز على تعزيز الكفاءة التشغيلية، النمو المستقبلي وانتعاش الأداء المالي.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First Northwest Bancorp (FNWB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Northwest Bancorp (FNWB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First Northwest Bancorp (FNWB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.