Briser la première santé financière du premier nord-ouest de Bancorp (FNWB): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus du premier nord-ouest de Bancorp (FNWB)

Comprendre les sources de revenus de First Northwest Bancorp

Répartition des sources de revenus

• Les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 étaient 15,8 millions de dollars, à partir de 21,6 millions de dollars au deuxième trimestre de 2024.
• Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre 2024 était 14,0 millions de dollars, une diminution de 1.5% du trimestre précédent et 6.2% d'une année à l'autre.
• Les revenus non intéressants étaient 1,8 million de dollars pour le troisième trimestre 2024, considérablement en baisse de 7,4 millions de dollars au T2 2024.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

• Les revenus du début de l'année des intérêts et les frais sur les prêts étaient 70,0 millions de dollars, une augmentation de 12.0% par rapport à 62,5 millions de dollars en 2023.
• Les revenus d'intérêt des titres d'investissement ont augmenté par 15.0% à 11,4 millions de dollars en 2024.
• Le revenu total des intérêts totaux a augmenté de 12.8% d'une année sur l'autre à 84,1 millions de dollars.

Contribution du segment des entreprises

Changements importants dans les sources de revenus

• Les revenus non intéressants ont vu un déclin drastique de 38.7% depuis 2,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Un notable 7,9 millions de dollars Le gain d'une transaction de location de vente au deuxième trimestre 2024 a contribué à des revenus non intérêts gonflés pour ce trimestre.
• La disposition des pertes de crédits a augmenté à 12,8 millions de dollars Année à jour en raison de la détérioration de la collection de certaines relations de prêt.

Résumé du taux de croissance des revenus

Une plongée profonde dans la rentabilité du premier nord-ouest de Bancorp (FNWB)

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Northwest Bancorp

Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 a été déclaré à 2,70%, une baisse de 2,97% au même trimestre de l'année précédente. Cela reflète les défis auxquels sont confrontés le maintien de la rentabilité au milieu de la hausse des coûts.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a considérablement diminué à -20,14% au troisième trimestre 2024, contre -14,85% au T2 2024 et 15,35% au troisième trimestre 2023. La marge négative indique des défis opérationnels continus.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le troisième rang 2024 était de -12,53%, contre -13,88% au T2 2024 et 10,45% au troisième trimestre 2023. Ce déclin constant souligne les inefficacités persistantes et l'augmentation des coûts.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse au cours de la dernière année. Vous trouverez ci-dessous un résumé des principaux ratios de rentabilité au cours des cinq derniers trimestres:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité du First Northwest Bancorp étaient nettement inférieurs aux moyennes de l'industrie:

• Retour sur les actifs moyens (ROAA): FNWB a déclaré -0,36%, tandis que la moyenne de l'industrie est d'environ 1,00%.
• Retour sur les capitaux propres moyens (ROAE): Le ROAE de FNWB était de -4,91%, contre la moyenne de l'industrie de 10,00%.
• Marge d'intérêt net (NIM): Le NIM de FNWB était de 2,70%, inférieur à la moyenne de l'industrie de 3,50%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le ratio d'efficacité du FNWB a atteint 100,31% au troisième trimestre 2024, ce qui indique que l'entreprise dépense plus pour générer des revenus qu'elle ne gagne, nettement plus élevée que la moyenne de l'industrie d'environ 60%. Cela reflète un besoin sérieux d'améliorations de la gestion des coûts.

En termes de gestion des coûts, les dépenses non intérêts ont totalisé 15,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 14,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les composants clés comprennent:

L'augmentation significative de la rémunération et des avantages sociaux, ainsi que les coûts de traitement des données, met en évidence les domaines où l'efficacité opérationnelle peut être améliorée pour améliorer la rentabilité globale.

Dette vs Équité: comment First Northwest Bancorp (FNWB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment First Northwest Bancorp finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, le total des emprunts de la société a augmenté à 335,0 millions de dollars, marquant un 4.4% se lever de 320,9 millions de dollars au 31 décembre 2023. La dette à long terme représente une partie importante de ce chiffre, la dette à court terme comprenant le reste.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement se situe à 2.08 Depuis le 30 septembre 2024. Ce chiffre est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 pour les institutions financières similaires.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, la société s'est engagée dans des activités de refinancement, ce qui a entraîné une amélioration des termes de sa dette existante. La cote de crédit actuelle reste stable, en mettant l'accent sur le maintien d'une position de capital solide pour soutenir les futures capacités d'emprunt.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise utilise une approche équilibrée pour financer sa croissance, en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 160,8 millions de dollars, contribuant à un ratio d'actifs de capitaux propres 7.13%. Cette stratégie permet à l'entreprise de tirer parti efficacement sa structure de capital tout en gérant l'exposition aux risques.

Évaluation des liquidités du premier nord-ouest de Bancorp (FNWB)

Évaluation de la liquidité de First Northwest Bancorp

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel du First Northwest Bancorp a été calculé à 1,08, ce qui indique que la société a 1,08 $ en actifs actuels pour chaque 1 $ de passifs actuels. Le ratio rapide s'élevait à 0,90, ce qui suggère que lors de l'exclusion des stocks, la société a 0,90 $ en actifs liquides disponibles pour couvrir chaque dollar de passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a été déclaré à 12,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, reflétant une baisse de 15,2 millions de dollars au trimestre précédent. Cette tendance à la baisse met en évidence des pressions de liquidité potentielles qui pourraient affecter la flexibilité opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de flux de trésorerie pour le troisième trimestre de 2024 indique les tendances suivantes:

• Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était de - 1,8 million de dollars, contre - 2,0 millions de dollars au cours du trimestre précédent, montrant une légère amélioration de la gestion des flux de trésorerie.
• Investir des flux de trésorerie: L'espèces utilisées dans les activités d'investissement était de - 3,2 millions de dollars, principalement en raison des investissements dans les titres et les origines des prêts.
• Financement des flux de trésorerie: Les espèces d'activités de financement étaient de 5,5 millions de dollars, tirées par l'augmentation des dépôts et des emprunts, compensant les sorties de trésorerie des activités d'exploitation et d'investissement.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré un fort rapport de couverture de liquidité de 142% par rapport aux dépôts non assurés, des problèmes de liquidité potentiels découlent de l'actif non performant croissant, qui a atteint 30,4 millions de dollars, ou 1,35% des actifs totaux, à la fin du troisième trimestre de 2024. de valeurs par défaut qui pourraient avoir un impact sur la liquidité.

Au 30 septembre 2024, les indicateurs de liquidité de la société reflètent une posture financière prudente mais stable au milieu des conditions du marché en évolution. Les ratios de liquidité, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie suggèrent des domaines de force et de préoccupation que les investisseurs devraient surveiller de près.

Le premier Northwest Bancorp (FNWB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons plusieurs mesures financières clés, notamment le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, la perte de base et diluée par action était $0.23. Le cours de l'action était approximativement $15.00, résultant en un rapport p / e de -65.22 (négatif en raison de la perte nette).

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action commune était $17.17 Au 30 septembre 2024. Avec un cours de bourse de $15.00, le ratio P / B se dresse 0.87.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces et en espèces. En supposant une dette totale de 335 millions de dollars et de l'argent et des équivalents de 10 millions de dollars, la valeur d'entreprise est approximativement 140 millions de dollars. L'EBITDA pour les douze derniers mois n'est pas directement fourni, mais le revenu des intérêts nets avant la provision pour pertes de crédit était 14 millions de dollars. Ainsi, le rapport EV / EBITDA est approximativement 10.00.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, les cours des actions ont considérablement fluctué:

• Il y a 12 mois: $18.00
• Il y a 6 mois: $16.50
• Il y a 3 mois: $14.00
• Prix ​​actuel: $15.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes totalisant $659,000 année à rendez-vous, avec un rendement de dividende de 4.4%. Le taux de paiement, étant donné la perte nette, n'est pas applicable.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note de "maintien" basée sur les conditions actuelles du marché et les mesures de performance. Plusieurs analystes ont exprimé leurs préoccupations concernant les récentes pertes nettes et l'augmentation des dispositions de crédit.

Ces mesures fournissent un complet overview de l'évaluation et de la santé financière de l'entreprise en 2024.

Risques clés auxquels First Northwest Bancorp (FNWB)

Risques clés auxquels First Northwest Bancorp

First Northwest Bancorp fait face à une variété de facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le secteur bancaire est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour des parts de marché. Le changement dans les préférences des clients vers des produits de dépôt à plus haut rendement a intensifié la concurrence pour les dépôts. Au 30 septembre 2024, le coût des dépôts totaux a augmenté à 2.56%, à partir de 1.85% l'année précédente. La banque continue d'offrir des tarifs promotionnels sur le marché monétaire et les comptes de CD pour attirer des clients.

Changements réglementaires

La conformité réglementaire reste un risque critique pour les institutions financières. Au 30 septembre 2024, le ratio commun de niveau 1 (CET1) se tenait à 12.20%, alors que le ratio de capital basé sur le risque était 13.44%, tous deux dépassant les exigences réglementaires. Cependant, tout changement futur dans les réglementations pourrait imposer des coûts supplémentaires ou des défis opérationnels.

Conditions du marché

Les fluctuations des taux d'intérêt affectent considérablement la marge d'intérêt nette de la banque. Pour le troisième trimestre 2024, la marge d'intérêt nette a diminué à 2.70% par rapport à 2.97% au troisième trimestre 2023. La capacité de la banque à gérer le risque de taux d'intérêt grâce à divers instruments financiers est cruciale dans cet environnement.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels ont été mis en évidence dans les rapports de revenus récents. La banque a signalé une perte nette de 2,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une baisse d'un revenu net de 2,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. De plus, les actifs non performants ont augmenté à 1.35% du total des actifs, indiquant les défis de la gestion de la qualité des actifs.

Risques financiers

Les risques financiers sont évidents à partir de la disposition importante des pertes de crédits, qui ont atteint 12,8 millions de dollars année à ce jour. Cette disposition met en évidence la détérioration de la collection de certaines relations de prêt, nécessitant une augmentation des réserves.

Risques stratégiques

Des décisions stratégiques, telles que la récente réduction de la force, 9% de la main-d'œuvre, visent la gestion des coûts mais peuvent également avoir un impact sur la capacité opérationnelle. La banque prévoit une réduction des dépenses d'indemnisation d'environ $820,000 par trimestre à partir du quatrième trimestre 2024.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, First Northwest Bancorp a mis en œuvre diverses stratégies. La direction de la banque se concentre sur l'amélioration des relations avec les clients et l'élargissement de ses offres de produits pour améliorer la valeur globale de la franchise. Au 30 septembre 2024, la liquidité de la banque à la couverture des dépôts non assurée est restée forte à 142%.

Perspectives de croissance futures pour First Northwest Bancorp (FNWB)

Perspectives de croissance futures pour First Northwest Bancorp

Conducteurs de croissance clés:

• Expansion du marché: la société a déclaré une croissance des dépôts de l'année 34,7 millions de dollars, ou 2.0%, atteignant un total de 1,71 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
• Diversification du portefeuille de prêts: le taux moyen pondéré sur les nouveaux prêts était 8.5% Année à rendez-vous, avec un changement dans le mélange de prêts vers les affaires commerciales, l'automobile, l'immobilier multifamilial et les capitaux propres.
• Programme de rachat des actions: la société rachat 98 156 actions au troisième trimestre de 2024 dans le cadre d'un nouveau plan de rachat d'actions.

Projections de croissance future des revenus:

Le revenu total des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 84,1 millions de dollars, qui représente un 12.8% augmenter de 74,6 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La Société prévoit une croissance continue des revenus des intérêts axés sur les soldes moyens des prêts plus élevés et une augmentation des rendements sur les actifs de gain.

Estimations des bénéfices:

Pour le troisième trimestre de 2024, la société a signalé une perte nette de 2,0 millions de dollars, qui est une amélioration d'une perte nette de 2,2 millions de dollars au cours du trimestre précédent. La marge d'intérêt nette a diminué à 2.70% depuis 2.76% dans le trimestre précédent. Les analystes projettent une reprise progressive du résultat net à mesure que l'efficacité opérationnelle s'améliore et les dispositions de perte de crédit se stabilisent.

Initiatives et partenariats stratégiques

• Restructuration du bilan: la société s'est engagée dans une restructuration du bilan, contribuant à un rendement amélioré sur les actifs de gain par 16 points de base année à rendez-vous, atteignant 5.44%.
• Conversions des politiques: La conversion continue des polices d'assurance-vie (BOLI) appartenant à des banques devrait améliorer les rendements, les polices précédentes étant remises pour des alternatives plus à y être à l'origine.

Avantages compétitifs

First Northwest Bancorp maintient une forte position de liquidité, avec des dépôts assurés estimés totalisant 1,3 milliard de dollars, représentant 77% de dépôts totaux. La société a également déclaré des liquidités disponibles à la couverture des dépôts non assurée de 142% au 30 septembre 2024.

Les initiatives stratégiques et le positionnement concurrentiel de l'entreprise, combinés à un accent sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, devraient soutenir la croissance future et la reprise des performances financières.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First Northwest Bancorp (FNWB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Northwest Bancorp (FNWB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First Northwest Bancorp (FNWB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.