Quebrando a primeira saúde financeira do Northwest Bancorp (FNWB): as principais idéias para os investidores

Compreendendo os First Northwest Bancorp (FNWB) Fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita do Northwest Bancorp

RECENDER fontes de discussão

• A receita total para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 15,8 milhões, de baixo de US $ 21,6 milhões no segundo trimestre de 2024.
• Receita de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 14,0 milhões, uma diminuição de 1.5% do trimestre anterior e 6.2% ano a ano.
• A renda não -jurista foi US $ 1,8 milhão Para o terceiro trimestre de 2024, significativamente abaixo de US $ 7,4 milhões No segundo trimestre de 2024.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

• A receita acumulada no ano de juros e taxas sobre empréstimos foi US $ 70,0 milhões, um aumento de 12.0% comparado com US $ 62,5 milhões em 2023.
• Receita de juros dos títulos de investimento aumentou por 15.0% para US $ 11,4 milhões em 2024.
• A receita total total de juros aumentou em 12.8% ano a ano para US $ 84,1 milhões.

Contribuição do segmento de negócios

Mudanças significativas nos fluxos de receita

• Renda não -juros viu um declínio drástico de 38.7% de US $ 2,9 milhões No terceiro trimestre de 2023.
• Um notável US $ 7,9 milhões O ganho de uma transação de venda-leaseback no segundo trimestre de 2024 contribuiu para a receita inflada de não juros para esse trimestre.
• A provisão para perdas de crédito aumentou para US $ 12,8 milhões ano-a-dato devido à deterioração da cobrança de certas relações de empréstimos.

Resumo da taxa de crescimento da receita

Um mergulho profundo na Primeira Rentabilidade do Noroeste Bancorp (FNWB)

Um mergulho profundo na lucratividade do primeiro noroeste do Bancorp

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi relatada em 2,70%, uma queda de 2,97% no mesmo trimestre do ano anterior. Isso reflete os desafios enfrentados na manutenção da lucratividade em meio a custos crescentes.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional diminuiu significativamente para -20,14% no terceiro trimestre de 2024, em comparação com -14,85% no segundo trimestre 2024 e 15,35% no terceiro trimestre de 2023. A margem negativa indica desafios operacionais em andamento.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi de -12,53%, em comparação com -13,88% no segundo trimestre 2024 e 10,45% no terceiro trimestre 2023. Esse declínio consistente ressalta ineficiências persistentes e custos aumentados.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de rentabilidade mostraram uma tendência de queda no ano passado. Abaixo está um resumo dos principais índices de lucratividade nos últimos cinco trimestres:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, os índices de lucratividade do First Northwest Bancorp estavam significativamente abaixo das médias do setor:

• Retorno em ativos médios (ROAA): O FNWB relatou -0,36%, enquanto a média da indústria é de aproximadamente 1,00%.
• Retorno no patrimônio médio (ROAE): O ROAE da FNWB foi de -4,91%, em comparação com a média da indústria de 10,00%.
• Margem de juros líquidos (NIM): O NIM da FNWB ficou em 2,70%, menor que a média da indústria de 3,50%.

Análise da eficiência operacional

O índice de eficiência do FNWB atingiu 100,31% no terceiro trimestre de 2024, indicando que a empresa está gastando mais para gerar receita do que ganha, significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 60%. Isso reflete uma séria necessidade de melhorias de gerenciamento de custos.

Em termos de gerenciamento de custos, as despesas de não juros totalizaram US $ 15,9 milhões no terceiro trimestre de 2024, acima dos US $ 14,4 milhões no terceiro trimestre de 2023. Os principais componentes incluem:

O aumento significativo da remuneração e benefícios, bem como os custos de processamento de dados, destaca áreas em que a eficiência operacional pode ser melhorada para aumentar a lucratividade geral.

Dívida vs. patrimônio: como o First Northwest Bancorp (FNWB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o primeiro noroeste do Bancorp financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, o total de empréstimos da empresa aumentou para US $ 335,0 milhões, marcando a 4.4% subir de US $ 320,9 milhões em 31 de dezembro de 2023. A dívida de longo prazo representa uma parcela significativa desse número, com a dívida de curto prazo compreendendo o restante.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio 2.08 em 30 de setembro de 2024. Esse número é notavelmente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 1.5 Para instituições financeiras semelhantes.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a empresa se envolveu em atividades de refinanciamento, resultando em termos aprimorados para sua dívida existente. A classificação de crédito atual permanece estável, com foco em manter uma forte posição de capital para apoiar futuras capacidades de empréstimos.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa emprega uma abordagem equilibrada para financiar seu crescimento, utilizando dívida e patrimônio líquido. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas foi relatado em US $ 160,8 milhões, contribuindo para uma proporção de ativos de equidade / total 7.13%. Essa estratégia permite que a empresa alavanca sua estrutura de capital de maneira eficaz, gerenciando a exposição ao risco.

Avaliando a Primeira Liquidez do Noroeste Bancorp (FNWB)

Avaliando a liquidez do primeiro noroeste do Bancorp

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual do First Northwest Bancorp foi calculada em 1,08, indicando que a empresa possui US $ 1,08 em ativos circulantes para cada US $ 1 em passivos circulantes. A proporção rápida ficou em 0,90, sugerindo que, ao excluir o inventário, a empresa possui US $ 0,90 em ativos líquidos disponíveis para cobrir cada dólar de passivos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, foi relatado em US $ 12,5 milhões em 30 de setembro de 2024, refletindo um declínio de US $ 15,2 milhões no trimestre anterior. Essa tendência descendente destaca as possíveis pressões de liquidez que podem afetar a flexibilidade operacional.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para o terceiro trimestre de 2024 indica as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido usado nas atividades operacionais foi de US $ 1,8 milhão, em comparação com -US $ 2,0 milhões no trimestre anterior, mostrando uma ligeira melhora no gerenciamento de fluxo de caixa.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro usado nas atividades de investimento foi de US $ 3,2 milhões, principalmente devido a investimentos em valores mobiliários e origens de empréstimos.
• Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro das atividades de financiamento foi de US $ 5,5 milhões, impulsionado pelo aumento de depósitos e empréstimos, compensando as saídas de caixa das atividades de operação e investimento.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de um forte índice de cobertura de liquidez de 142% contra depósitos não segurados, as possíveis preocupações de liquidez surgem do crescente ativo sem desempenho, que atingiu US $ 30,4 milhões, ou 1,35% do total de ativos, até o final do terceiro trimestre de 2024. Isso indica um risco crescente de padrões que podem afetar a liquidez.

Em 30 de setembro de 2024, os indicadores de liquidez da empresa refletem uma postura financeira cautelosa e estável em meio a condições de mercado em evolução. Os índices de liquidez, tendências de capital de giro e declarações de fluxo de caixa sugerem áreas de força e preocupação que os investidores monitorem de perto.

O First Northwest Bancorp (FNWB) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos várias métricas financeiras importantes, incluindo preço-a-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV (EV Razões /ebitda).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a perda básica e diluída por ação era $0.23. O preço das ações foi aproximadamente $15.00, resultando em uma relação P/E de -65.22 (negativo devido à perda líquida).

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor do livro por ação ordinária era $17.17 em 30 de setembro de 2024. Com um preço das ações de $15.00, a proporção P/B fica em 0.87.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Assumindo a dívida total de US $ 335 milhões e dinheiro e equivalentes de US $ 10 milhões, o valor da empresa é aproximadamente US $ 140 milhões. O EBITDA nos últimos doze meses não é fornecido diretamente, mas a receita de juros líquidos antes da provisão para perdas de crédito foi US $ 14 milhões. Assim, a proporção EV/EBITDA é aproximadamente 10.00.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, os preços das ações flutuaram significativamente:

• 12 meses atrás: $18.00
• 6 meses atrás: $16.50
• 3 meses atrás: $14.00
• Preço atual: $15.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou dividendos totalizando $659,000 ano a data, com um rendimento de dividendos de 4.4%. A taxa de pagamento, dada a perda líquida, não é aplicável.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista indica uma classificação "hold" com base nas condições atuais do mercado e nas métricas de desempenho. Vários analistas expressaram preocupações com as recentes perdas líquidas e o aumento das disposições de crédito.

Essas métricas fornecem um abrangente overview da avaliação e saúde financeira da empresa a partir de 2024.

Riscos -chave enfrentados pelo primeiro Northwest Bancorp (FNWB)

Riscos -chave enfrentando o primeiro noroeste do bancorp

O primeiro noroeste do Bancorp enfrenta uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O setor bancário é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. A mudança nas preferências dos clientes para produtos de depósito de maior rendimento intensificou a concorrência para depósitos. Em 30 de setembro de 2024, o custo do total de depósitos aumentou para 2.56%, de cima de 1.85% no ano anterior. O banco continua a oferecer taxas promocionais sobre o mercado monetário e contas de CD para atrair clientes.

Mudanças regulatórias

A conformidade regulatória continua sendo um risco crítico para instituições financeiras. Em 30 de setembro de 2024, a proporção Common Equity Tier 1 (CET1) estava na 12.20%, enquanto o índice total de capital baseado em risco era 13.44%, ambos excedendo os requisitos regulatórios. No entanto, quaisquer mudanças futuras nos regulamentos podem impor custos adicionais ou desafios operacionais.

Condições de mercado

As flutuações nas taxas de juros afetam significativamente a margem de juros líquidos do banco. Para o terceiro trimestre de 2024, a margem de juros líquida diminuiu para 2.70% comparado com 2.97% No terceiro trimestre de 2023. A capacidade do banco de gerenciar o risco de taxa de juros por meio de vários instrumentos financeiros é crucial nesse ambiente.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais foram destacados em relatórios de ganhos recentes. O banco relatou uma perda líquida de US $ 2,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, um declínio de um lucro líquido de US $ 2,5 milhões No terceiro trimestre de 2023. Além disso, os ativos sem desempenho aumentados para 1.35% de ativos totais, indicando desafios no gerenciamento da qualidade dos ativos.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são evidentes com a provisão significativa para perdas de crédito, que alcançaram US $ 12,8 milhões no acumulado do ano. Esta disposição destaca a deterioração da cobrança de certas relações de empréstimos, necessitando de aumento de reservas.

Riscos estratégicos

Decisões estratégicas, como a recente redução na força que afeta 9% da força de trabalho, visam gerenciamento de custos, mas também podem afetar a capacidade operacional. O banco antecipa uma redução nas despesas de compensação por aproximadamente $820,000 por trimestre a partir do quarto trimestre 2024.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, o First Northwest Bancorp implementou várias estratégias. A gerência do banco se concentra em aprimorar os relacionamentos com os clientes e expandir suas ofertas de produtos para melhorar o valor geral da franquia. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez do banco à cobertura de depósito não segurada permaneceu forte em 142%.

Perspectivas de crescimento futuro para o First Northwest Bancorp (FNWB)

Perspectivas futuras de crescimento para o primeiro noroeste bancorp

Principais drivers de crescimento:

• Expansão do mercado: a empresa relatou um crescimento de depósito ano a data de US $ 34,7 milhões, ou 2.0%, atingindo um total de US $ 1,71 bilhão em 30 de setembro de 2024.
• Diversificação da carteira de empréstimos: a taxa média ponderada em novos empréstimos foi 8.5% Ano a data, com uma mudança no mix de empréstimos para negócios comerciais, automóveis, imóveis multifamiliares e patrimônio líquido.
• Programa de recompra de compartilhamento: a empresa recomprou 98.156 ações No terceiro trimestre de 2024, sob um novo plano de recompra de ações.

Projeções futuras de crescimento da receita:

A receita total de juros nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 84,1 milhões, que representa um 12.8% aumento de US $ 74,6 milhões No mesmo período em 2023. A Companhia antecipa o crescimento contínuo da receita de juros impulsionada por saldos médios mais altos de empréstimos e maior rendimento ao obter ativos.

Estimativas de ganhos:

Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 2,0 milhões, que é uma melhoria de uma perda líquida de US $ 2,2 milhões no trimestre anterior. A margem de juros líquido diminuiu para 2.70% de 2.76% no trimestre anterior. Os analistas projetam uma recuperação gradual no lucro líquido, à medida que as eficiências operacionais melhoram e as disposições de perda de crédito se estabilizam.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Reestruturação do balanço: a empresa se envolveu em uma reestruturação do balanço, contribuindo para um rendimento aprimorado sobre a obtenção de ativos por 16 pontos base ano a data, alcançando 5.44%.
• Conversões de políticas: Espera-se que a conversão contínua de políticas de seguro de vida de propriedade bancária (BOLI) aprimore os retornos, com políticas anteriores sendo entregues para alternativas de maior rendimento.

Vantagens competitivas

O First Northwest Bancorp mantém uma forte posição de liquidez, com depósitos segurados estimados totalizando US $ 1,3 bilhão, representando 77% de depósitos totais. A empresa também relatou a liquidez disponível para a cobertura de depósito não segurado de 142% em 30 de setembro de 2024.

As iniciativas estratégicas e o posicionamento competitivo da Companhia, combinados com o foco no aumento da eficiência operacional, devem apoiar o crescimento e a recuperação futuros no desempenho financeiro.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• First Northwest Bancorp (FNWB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Northwest Bancorp (FNWB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View First Northwest Bancorp (FNWB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.