Freedom Holding Corp. (FRHC) Bundle
Understanding Freedom Holding Corp. (FRHC) Revenue Streams
Understanding Freedom Holding Corp.’s Revenue Streams
La salud financiera de Freedom Holding Corp. puede evaluarse profundamente a través de sus fuentes de ingresos, que consisten en varias fuentes de ingresos en diferentes segmentos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se clasifican en varios segmentos comerciales:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Cambio año tras año | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Corretaje | $349,713 | $72,394 | 26% |
| Bancario | $292,711 | $10,308 | 4% |
| Seguro | $325,438 | $174,466 | 116% |
| Otro | $63,753 | $22,656 | 55% |
| Ingresos totales | $1,031,615 | $279,824 | 37% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Al analizar las tendencias históricas, Freedom Holding Corp. muestra un aumento significativo en los ingresos totales, reducción $ 1,031.6 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 751.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 37% índice de crecimiento.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales es vital para comprender la estructura financiera de la empresa:
- Servicios de corretaje contribuidos 34% de ingresos totales.
- Los servicios bancarios contabilizaron 28%.
- Servicios de seguro representados 31%.
- Otros segmentos contribuyeron 7%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos por servicios de corretaje crecieron por 26%, impulsado por una mayor actividad comercial.
- Ingresos de suscripción de seguros aumentados por 116%, principalmente debido a la expansión de las operaciones de seguro.
- Los servicios bancarios vieron un crecimiento modesto de 4%, indicando un rendimiento estable.
- Otras fuentes de ingresos mejoraron significativamente por 55%, reflejando la diversificación en los servicios ofrecidos.
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de intereses fue $ 436.3 millones, marcando un 20% aumentar de $ 362.4 millones en el año anterior. Este crecimiento fue impulsado en gran medida por:
- Ingresos por intereses en los valores comerciales: $ 212.1 millones (arriba 6%).
- Ingresos por intereses en préstamos a los clientes: $ 101.8 millones (arriba 37%).
- Ingresos por intereses en préstamos de margen para los clientes: $ 91.0 millones (arriba 54%).
La siguiente tabla resume los componentes de ingresos por intereses:
| Tipo de ingresos por intereses | Cantidad (en miles) | Cambiar | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Valores comerciales | $212,120 | $11,240 | 6% |
| Préstamos a los clientes | $101,760 | $27,559 | 37% |
| Préstamos de margen | $91,984 | $32,231 | 54% |
| Valores disponibles para la venta | $17,403 | ($594) | (3%) |
| Acuerdos de recompra inversa | $13,061 | $6,074 | 87% |
| Ingresos por intereses totales | $436,328 | $73,916 | 20% |
Una profunda inmersión en Freedom Holding Corp. (FRHC) Rentabilidad
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Freedom Holding Corp.
Margen de beneficio bruto: Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia bruta de $ 169.6 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de aproximadamente 16.4%. Esto representa una disminución en comparación con el margen de beneficio bruto de 24.7% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 170.1 millones, lo que produjo un margen de beneficio operativo del 16.5%, por debajo del 22.1% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: Para el mismo período, el ingreso neto fue de $ 148.7 millones, lo que condujo a un margen de beneficio neto del 14,4%, una disminución del 24.4% en 2023.
La siguiente tabla resume las métricas clave de rentabilidad durante los últimos dos años fiscales:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto (%) | 16.4 | 24.7 | -33.7 |
| Margen de beneficio operativo (%) | 16.5 | 22.1 | -25.3 |
| Margen de beneficio neto (%) | 14.4 | 24.4 | -40.9 |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, ha habido una disminución notable en todos los principales márgenes de ganancias, lo que indica un aumento de los costos operativos y las presiones de la competencia que afectan la rentabilidad. El ingreso neto disminuyó en un 19% en comparación con el año anterior.
Comparación con los promedios de la industria: El margen promedio de ganancias netas para la industria de servicios financieros es de aproximadamente el 20%. El rendimiento de la compañía del 14.4% está por debajo del promedio de la industria, lo que sugiere áreas potenciales de mejora.
Eficiencia operativa: Los gastos totales aumentaron un 62% año tras año, por un total de $ 861.5 millones para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este aumento se atribuyó principalmente a mayores intereses y gastos de nómina.
La siguiente tabla proporciona un desglose de los gastos totales entre los segmentos:
| Segmento | 2024 gastos (en miles) | 2023 gastos (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Corretaje | 169,600 | 125,393 | 35 |
| Bancario | 272,106 | 227,132 | 20 |
| Seguro | 290,661 | 121,219 | 140 |
| Otro | 129,163 | 58,783 | 120 |
| Total | 861,530 | 532,527 | 62 |
El análisis de la eficiencia operativa muestra que, si bien los ingresos han aumentado, el aumento en los gastos ha superado el crecimiento de los ingresos, lo que afectó la rentabilidad general.
Deuda versus capital: cómo Freedom Holding Corp. (FRHC) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Freedom Holding Corp. financia su crecimiento
Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía ascendieron a $7,553,019,000. Esto incluye títulos de deuda a largo plazo emitidos, que totalizaron $200,346,000 para bonos adeudados en 2028 y $64,674,000 para bonos adeudados en 2026.
La Compañía tiene pasivos a corto plazo asociados principalmente con los acuerdos de recompra de valores y los pasivos del cliente. El saldo promedio de los pasivos por intereses para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $2,601,581,000 para las obligaciones del acuerdo de recompra de valores, $875,660,000 para responsabilidades de los clientes y $177,592,000 para títulos de deuda emitidos.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 5.96, calculado a partir de pasivos totales de $7,553,019,000 y equidad total de $1,263,236,000. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 2.0 para las empresas de servicios financieros, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda.
Emisiones de deuda recientes
En diciembre de 2023, la compañía estableció un $1,000,000,000 Programa de bonos. Bajo este programa, se emitió $200,000,000 En los bonos denominados en dólares estadounidenses con vencimiento de 2028 con una tasa de interés anual de 12% durante los primeros dos años. Además, el 16 de septiembre de 2024, la compañía emitió otra $200,000,000 En los bonos que se deben a septiembre de 2026 a una tasa de interés de 10.5%.
Calificaciones crediticias
La compañía recibió una calificación crediticia a largo plazo de 'B-' de las calificaciones globales de S&P al 28 de junio de 2024, con sus subsidiarias calificadas 'CAMA Y DESAYUNO'. Esta calificación refleja los esfuerzos continuos de la compañía para mejorar su estabilidad financiera y capacidades de gestión de riesgos.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital a través de la gestión estratégica de capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total se encontraba en $1,263,236,000, derivado de acciones comunes, capital pagado adicional y ganancias retenidas. La estrategia de crecimiento agresiva empleada ha requerido un aumento de los recursos de capital, lo que lleva a una mayor dependencia del financiamiento de la deuda.
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pasivos totales | $7,553,019 |
| Equidad total | $1,263,236 |
| Relación deuda / capital | 5.96 |
| Deuda a largo plazo (bonos adeudados 2028) | $200,346 |
| Deuda a largo plazo (bonos adeudados 2026) | $64,674 |
| Programa de bonos establecido | $1,000,000 |
| Calificación crediticia | 'B-' |
Evaluar la liquidez de Freedom Holding Corp. (FRHC)
Evaluar la liquidez de Freedom Holding Corp.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Freedom Holding Corp. informó un relación actual de 1.15, lo que indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. El relación rápida fue 0.93, lo que sugiere que al excluir el inventario de los activos actuales, la compañía está cerca de cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en aproximadamente $ 391 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 300 millones el 31 de marzo de 2024. Este aumento refleja una mejor liquidez y eficiencia operativa durante el período.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume las tendencias clave del flujo de efectivo para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo netos de actividades operativas | $416,072 | $(1,351,689) |
| Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión | $(223,437) | $(450,153) |
| Flujos de efectivo netos de actividades de financiación | $370,315 | $1,684,744 |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $457,109 | $(176,196) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
As of September 30, 2024, total cash and cash equivalents, along with restricted cash, amounted to $1.46 billion, demonstrating a strong liquidity position. Sin embargo, la Compañía también informó pasivos totales de $ 7.6 mil millones, incluidos los pasivos del cliente de $ 3.3 mil millones, que pueden plantear desafíos de liquidez futuros si no se administran de manera efectiva.
¿Freedom Holding Corp. (FRHC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si Freedom Holding Corp. está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para Freedom Holding Corp. Al 30 de septiembre de 2024, es 10.2. Esto se calcula utilizando el EPS de doce meses (TTM) de TTM de $1.93 y el precio actual de las acciones de aproximadamente $19.69.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es 1.5, con un valor en libros de equidad por acción de $13.06 basado en la equidad total de $911,084 y acciones en circulación de 60,557,801.
Valor empresarial a la relación EBITDA (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se encuentra en 8.0, calculado utilizando un valor empresarial de $ 1.67 mil millones y ebitda de $ 208 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
- Hace 12 meses: $15.75
- Hace 6 meses: $18.00
- Hace 3 meses: $19.00
- Precio actual: $19.69
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago no es aplicable ya que no se han declarado dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso para Freedom Holding Corp. es:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 2 analistas
- Vender: 1 Analista
Tabla de resumen de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 10.2 |
| Relación p/b | 1.5 |
| Relación EV/EBITDA | 8.0 |
| Precio de las acciones actual | $19.69 |
| Cambio de precios de 12 meses | 25.6% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Comprar: 5, Sostener: 2, Vender: 1 |
Los riesgos clave enfrentan Freedom Holding Corp. (FRHC)
Los riesgos clave enfrentan Freedom Holding Corp.
La salud financiera de Freedom Holding Corp. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. A continuación se muestra un análisis de estos riesgos.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en el sector de servicios financieros es intenso. Al 30 de septiembre de 2024, Freedom Holding Corp. informó un ingreso total, neto de $ 1,031.6 millones, que refleja un Aumento del 37% en comparación con $ 751.8 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento es esencial para mantener la posición del mercado contra los competidores que pueden ofrecer servicios similares a costos más bajos.
Cambios regulatorios
Freedom Holding Corp. opera en múltiples jurisdicciones, que lo someten a varios requisitos reglamentarios. Al 30 de septiembre de 2024, los requisitos de adecuación de capital y capital neto agregados de sus subsidiarias eran aproximadamente $ 232.5 millones. El incumplimiento de estas regulaciones podría conducir a multas, sanciones o suspensión de las operaciones.
Condiciones de mercado
El desempeño de la compañía es sensible a las fluctuaciones en las condiciones del mercado. Por ejemplo, la ganancia neta en los valores comerciales fue $ 68.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 50.8 millones para el mismo período en 2023. Las condiciones adversas del mercado pueden afectar significativamente estas cifras.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son una preocupación, particularmente debido a la agresiva estrategia de crecimiento de la compañía. Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos de nómina y bonos aumentados por 73% a $ 123.7 millones, reflejando la expansión de la fuerza laboral y las nuevas adquisiciones. Este aumento en los costos operativos puede forzar los recursos financieros si no se gestionan de manera efectiva.
Riesgos financieros
La Compañía enfrenta riesgos financieros asociados con sus obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, Freedom SPC había emitido bonos por un total $ 400 millones bajo un programa de bonos de $ 1 mil millones, con una tasa de interés anual de 12% durante los primeros dos años. La Compañía debe garantizar un flujo de caja adecuado para cumplir con estas obligaciones, lo que puede ser un desafío en un entorno económico fluctuante.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas de crecimiento de la empresa. Por ejemplo, el aumento en los gastos generales y administrativos a $ 98.6 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, marca un Aumento del 42% del año anterior. Este crecimiento en los gastos puede afectar la rentabilidad si los ingresos no aumentan proporcionalmente.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia en el sector de servicios financieros. | Crecimiento de ingresos de 37% en 2024. |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de varios requisitos regulatorios. | Requisitos de capital neto de aproximadamente $ 232.5 millones. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones que afectan los valores comerciales. | Ganancia neta en los valores comerciales de $ 68.3 millones. |
| Riesgos operativos | Mayor nómina y costos operativos. | Los gastos de nómina aumentaron a $ 123.7 millones. |
| Riesgos financieros | Obligaciones de deuda de las emisiones de bonos. | Bonos en total $ 400 millones emitido. |
| Riesgos estratégicos | Iniciativas de crecimiento que conducen a mayores gastos. | Gastos administrativos generales de $ 98.6 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Freedom Holding Corp. (FRHC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Freedom Holding Corp.
Expansiones del mercado: La compañía ha estado buscando activamente el crecimiento a través de las expansiones del mercado geográfico. En particular, los ingresos del segmento de corretaje para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 349.7 millones, a 26% aumentar de $ 277.3 millones en el mismo período en 2023.
Adquisiciones: Las adquisiciones recientes han contribuido significativamente al crecimiento de la compañía. El segmento de seguros vio que los ingresos aumentaban a $ 325.4 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, marcando un notable 116% aumentar de $ 151 millones en el mismo período de 2023.
Innovaciones de productos: El enfoque estratégico en las innovaciones y mejoras de productos también ha sido fundamental. Los gastos publicitarios aumentaron $ 37.3 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, representando un 123% Aumento en comparación con $ 16.7 millones para el mismo período en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros: El proyecto de analistas continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por estas iniciativas. Los ingresos totales, netos para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron $ 1.03 mil millones, a 37% aumentar de $ 751.8 millones para el mismo período en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
El establecimiento de un $ 1 mil millones El programa de bonos en diciembre de 2023 tiene como objetivo mejorar la liquidez y apoyar más iniciativas de crecimiento. La Compañía emitió bonos $ 200 millones debido en 2028, con una tasa de interés anual de 12% durante los primeros dos años.
Ventajas competitivas
El modelo de negocio diversificado de la compañía ofrece una ventaja competitiva. Al 30 de septiembre de 2024, se informaron activos totales en $ 8.82 mil millones, arriba de $ 8.30 mil millones En marzo de 2024. Esta fortaleza financiera permite inversiones estratégicas y flexibilidad operativa.
Lngresos netos: El ingreso neto para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 148.7 millones, abajo de $ 183.4 millones Para el mismo período en 2023. A pesar de esta disminución, el crecimiento general en los ingresos y el posicionamiento estratégico indica una perspectiva positiva.
| Métricas de crecimiento | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de corretaje | $ 349.7 millones | $ 277.3 millones | 26% |
| Ingreso del seguro | $ 325.4 millones | $ 151.0 millones | 116% |
| Ingresos totales, neto | $ 1.03 mil millones | $ 751.8 millones | 37% |
| Gastos de publicidad | $ 37.3 millones | $ 16.7 millones | 123% |
| Lngresos netos | $ 148.7 millones | $ 183.4 millones | –19% |
Freedom Holding Corp. (FRHC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Freedom Holding Corp. (FRHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Freedom Holding Corp. (FRHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Freedom Holding Corp. (FRHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.