Freedom Holding Corp. (FRHC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Freedom Holding Corp. (FRHC).
فهم مصادر إيرادات شركة فريدوم القابضة
يمكن تقييم الوضع المالي لشركة Freedom Holding Corp. بشكل عميق من خلال مصادر إيراداتها، والتي تتكون من مصادر دخل مختلفة عبر قطاعات مختلفة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تم تصنيف إيرادات الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عبر عدة قطاعات أعمال:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | التغيير على أساس سنوي | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| الوساطة | $349,713 | $72,394 | 26% |
| الخدمات المصرفية | $292,711 | $10,308 | 4% |
| تأمين | $325,438 | $174,466 | 116% |
| آخر | $63,753 | $22,656 | 55% |
| إجمالي الإيرادات | $1,031,615 | $279,824 | 37% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي تحليل الاتجاهات التاريخية، أظهرت شركة فريدوم القابضة زيادة كبيرة في إجمالي الإيرادات والصافي 1,031.6 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 751.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 37% معدل النمو.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعد مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات أمرًا حيويًا لفهم الهيكل المالي للشركة:
- ساهمت خدمات الوساطة 34% من إجمالي الإيرادات.
- الخدمات المصرفية تمثل 28%.
- تمثل خدمات التأمين 31%.
- وساهمت قطاعات أخرى 7%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- ارتفعت إيرادات خدمات الوساطة بنسبة 26%مدفوعًا بزيادة نشاط التداول.
- ارتفع دخل الاكتتاب التأمين بنسبة 116%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التوسع في عمليات التأمين.
- شهدت الخدمات المصرفية نموا متواضعا قدره 4%مما يشير إلى أداء مستقر.
- تحسنت مصادر الدخل الأخرى بشكل ملحوظ 55%مما يعكس التنوع في الخدمات المقدمة.
للستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد 436.3 مليون دولار، بمناسبة أ 20% زيادة من 362.4 مليون دولار في العام السابق. وكان هذا النمو مدفوعًا إلى حد كبير بما يلي:
- إيرادات الفوائد على تداول الأوراق المالية: 212.1 مليون دولار (أعلى 6%).
- دخل الفوائد على القروض للعملاء: 101.8 مليون دولار (أعلى 37%).
- دخل الفوائد على القروض الهامشية للعملاء: 91.0 مليون دولار (أعلى 54%).
ويلخص الجدول التالي مكونات إيرادات الفوائد:
| نوع دخل الفوائد | المبلغ (بالآلاف) | يتغير | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| تداول الأوراق المالية | $212,120 | $11,240 | 6% |
| القروض للعملاء | $101,760 | $27,559 | 37% |
| القروض الهامشية | $91,984 | $32,231 | 54% |
| الأوراق المالية المتاحة للبيع | $17,403 | ($594) | (3%) |
| اتفاقيات إعادة الشراء العكسية | $13,061 | $6,074 | 87% |
| إجمالي إيرادات الفوائد | $436,328 | $73,916 | 20% |
نظرة عميقة على ربحية شركة Freedom Holding Corp. (FRHC).
نظرة عميقة على ربحية شركة Freedom Holding Corp
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي ربح قدره 169.6 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 16.4%. ويمثل ذلك انخفاضاً مقارنة بهامش الربح الإجمالي البالغ 24.7% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 170.1 مليون دولار أمريكي، محققة هامش ربح تشغيلي قدره 16.5%، بانخفاض عن 22.1% في العام السابق.
هامش صافي الربح: وفي الفترة ذاتها، بلغ صافي الدخل 148.7 مليون دولار، مما أدى إلى هامش صافي ربح قدره 14.4%، بانخفاض عن 24.4% في عام 2023.
يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية للسنتين الماليتين الأخيرتين:
| متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (%) | 16.4 | 24.7 | -33.7 |
| هامش الربح التشغيلي (%) | 16.5 | 22.1 | -25.3 |
| صافي هامش الربح (%) | 14.4 | 24.4 | -40.9 |
اتجاهات الربحية: خلال العام الماضي، كان هناك انخفاض ملحوظ في جميع هوامش الربح الرئيسية، مما يشير إلى زيادة التكاليف التشغيلية وضغوط المنافسة التي تؤثر على الربحية. وانخفض صافي الدخل بنسبة 19% مقارنة بالعام السابق.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الصافي لصناعة الخدمات المالية حوالي 20%. يعتبر أداء الشركة بنسبة 14.4% أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى مجالات محتملة للتحسين.
الكفاءة التشغيلية: ارتفع إجمالي النفقات بنسبة 62٪ على أساس سنوي، ليصل إجماليها إلى 861.5 مليون دولار أمريكي للأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتعزى هذه الزيادة بشكل أساسي إلى ارتفاع مصاريف الفوائد والرواتب.
ويبين الجدول التالي توزيع إجمالي النفقات عبر القطاعات:
| شريحة | نفقات 2024 (بالآلاف) | نفقات 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الوساطة | 169,600 | 125,393 | 35 |
| الخدمات المصرفية | 272,106 | 227,132 | 20 |
| تأمين | 290,661 | 121,219 | 140 |
| آخر | 129,163 | 58,783 | 120 |
| المجموع | 861,530 | 532,527 | 62 |
ويظهر تحليل الكفاءة التشغيلية أنه على الرغم من زيادة الإيرادات، فإن الزيادة في النفقات تجاوزت نمو الإيرادات، مما أثر على الربحية الإجمالية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة فريدوم القابضة (FRHC) بتمويل نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة فريدوم القابضة بتمويل نموها
مستويات الدين: كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة $7,553,019,000. ويشمل ذلك سندات الدين طويلة الأجل المصدرة، والتي بلغ مجموعها $200,346,000 للسندات المستحقة في عام 2028 و $64,674,000 للسندات المستحقة في عام 2026
لدى الشركة التزامات قصيرة الأجل ترتبط بشكل أساسي باتفاقيات إعادة شراء الأوراق المالية والتزامات العملاء. بلغ متوسط رصيد الالتزامات التي تحمل فائدة لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $2,601,581,000 لالتزامات اتفاقية إعادة شراء الأوراق المالية، $875,660,000 لالتزامات العملاء، و $177,592,000 لسندات الدين الصادرة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 5.96، محسوبة من إجمالي المطلوبات $7,553,019,000 وإجمالي حقوق الملكية $1,263,236,000. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة بين 1.0 و 2.0 بالنسبة لشركات الخدمات المالية، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون.
إصدارات الديون الأخيرة
وفي ديسمبر 2023، أنشأت الشركة أ $1,000,000,000 برنامج السندات. وبموجب هذا البرنامج أصدرت $200,000,000 سندات مقومة بالدولار الأمريكي تستحق في عام 2028 بمعدل فائدة سنوي قدره 12% للسنتين الأوليين. بالإضافة إلى ذلك، في 16 سبتمبر 2024، أصدرت الشركة أمرًا آخر $200,000,000 في السندات المستحقة في سبتمبر 2026 بسعر فائدة قدره 10.5%.
التصنيفات الائتمانية
حصلت الشركة على تصنيف ائتماني طويل الأجل قدره 'ب-' من وكالة S&P Global Ratings اعتبارًا من 28 يونيو 2024، مع تصنيف الشركات التابعة لها "ب/ب". ويعكس هذا التصنيف جهود الشركة المستمرة لتحسين استقرارها المالي وقدراتها على إدارة المخاطر.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ الشركة على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال إدارة رأس المال الاستراتيجية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية $1,263,236,000، المستمدة من الأسهم العادية، ورأس المال الإضافي المدفوع، والأرباح المحتجزة. وقد استلزمت استراتيجية النمو القوية المستخدمة زيادة الموارد الرأسمالية، مما أدى إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون.
| المقياس المالي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | $7,553,019 |
| إجمالي حقوق الملكية | $1,263,236 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 5.96 |
| الديون طويلة الأجل (السندات المستحقة في عام 2028) | $200,346 |
| الديون طويلة الأجل (السندات المستحقة في عام 2026) | $64,674 |
| تم إنشاء برنامج السندات | $1,000,000 |
| التصنيف الائتماني | 'ب-' |
تقييم سيولة شركة فريدوم القابضة (FRHC).
تقييم سيولة شركة الحرية القابضة
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة فريدوم القابضة عن أ النسبة الحالية 1.15، مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة. ال نسبة سريعة كان 0.93، مما يشير إلى أنه عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة، فإن الشركة قريبة من الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، حوالي 391 مليون دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 300 مليون دولار أمريكي في 31 مارس 2024. وتعكس هذه الزيادة تحسن السيولة والكفاءة التشغيلية خلال هذه الفترة.
بيانات التدفق النقدي Overview
يلخص الجدول التالي اتجاهات التدفق النقدي الرئيسية لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | $416,072 | $(1,351,689) |
| صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية | $(223,437) | $(450,153) |
| صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية | $370,315 | $1,684,744 |
| صافي التغير في النقد والنقد المعادل | $457,109 | $(176,196) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه، إلى جانب النقد المقيد، 1.46 مليار دولار أمريكي، مما يدل على وضع سيولة قوي. ومع ذلك، أعلنت الشركة أيضًا عن التزامات إجمالية قدرها 7.6 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك التزامات العملاء البالغة 3.3 مليار دولار أمريكي، والتي قد تشكل تحديات سيولة مستقبلية إذا لم تتم إدارتها بفعالية.
هل شركة فريدوم القابضة (FRHC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت شركة Freedom Holding Corp. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة Freedom Holding Corp. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 10.2. يتم حساب ذلك باستخدام العائد على السهم الاثني عشر شهرًا (TTM) لـ $1.93 وسعر السهم الحالي تقريبا $19.69.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي 1.5، مع القيمة الدفترية لحقوق الملكية للسهم الواحد $13.06 على أساس إجمالي حقوق الملكية $911,084 والأسهم القائمة 60,557,801.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA 8.0، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 1.67 مليار دولار و EBITDA من 208 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار الأسهم على النحو التالي:
- منذ 12 شهرًا: $15.75
- منذ 6 أشهر: $18.00
- منذ 3 أشهر: $19.00
- السعر الحالي: $19.69
عائد الأرباح ونسب الدفع
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تقم الشركة بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح قدره 0%. نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق حيث لم يتم الإعلان عن أي أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقًا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف الإجماعي لشركة Freedom Holding Corp. هو:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 2 محللين
- يبيع: 1 محلل
جدول ملخص التقييم
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 10.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.0 |
| سعر السهم الحالي | $19.69 |
| تغير السعر لمدة 12 شهرًا | 25.6% |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يشتري: 5, يمسك: 2, يبيع: 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة فريدوم القابضة (FRHC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة الحرية القابضة
تتأثر الصحة المالية لشركة Freedom Holding Corp بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. وفيما يلي تحليل لهذه المخاطر.
مسابقة الصناعة
إن المشهد التنافسي في قطاع الخدمات المالية شديد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Freedom Holding Corp. عن إجمالي إيرادات صافية 1,031.6 مليون دولار، والذي يعكس أ زيادة 37% مقارنة ب 751.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعد هذا النمو ضروريًا للحفاظ على مكانتها في السوق ضد المنافسين الذين قد يقدمون خدمات مماثلة بتكاليف أقل.
التغييرات التنظيمية
تعمل شركة Freedom Holding Corp في ولايات قضائية متعددة، مما يخضعها لمتطلبات تنظيمية مختلفة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان إجمالي صافي رأس المال ومتطلبات كفاية رأس المال للشركات التابعة تقريبًا 232.5 مليون دولار. قد يؤدي عدم الالتزام بهذه اللوائح إلى فرض غرامات أو عقوبات أو تعليق العمليات.
ظروف السوق
أداء الشركة حساس للتقلبات في ظروف السوق. على سبيل المثال، كان صافي الربح من تداول الأوراق المالية 68.3 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 50.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويمكن أن تؤثر ظروف السوق المعاكسة بشكل كبير على هذه الأرقام.
المخاطر التشغيلية
تشكل المخاطر التشغيلية مصدر قلق، لا سيما بسبب استراتيجية النمو القوية للشركة. خلال الأشهر الستة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت مصاريف الرواتب والمكافآت بنسبة 73% ل 123.7 مليون دولارمما يعكس التوسع في القوى العاملة وعمليات الاستحواذ الجديدة. ويمكن أن تؤدي هذه الزيادة في التكاليف التشغيلية إلى إجهاد الموارد المالية إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
تواجه الشركة مخاطر مالية مرتبطة بالتزامات ديونها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصدرت Freedom SPC سندات بإجمالي 400 مليون دولار ضمن برنامج سندات بقيمة مليار دولار، بمعدل فائدة سنوي قدره 12% للسنتين الأوليين. يجب على الشركة ضمان التدفق النقدي الكافي للوفاء بهذه الالتزامات، والتي يمكن أن تشكل تحديا في بيئة اقتصادية متقلبة.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من مبادرات نمو الشركة. على سبيل المثال، الزيادة في المصاريف العمومية والإدارية ل 98.6 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زيادة 42% من العام السابق. يمكن أن يؤثر هذا النمو في النفقات على الربحية إذا لم تزد الإيرادات بشكل متناسب.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة في قطاع الخدمات المالية. | نمو الإيرادات 37% في عام 2024. |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للمتطلبات التنظيمية المختلفة. | صافي متطلبات رأس المال حوالي 232.5 مليون دولار. |
| ظروف السوق | التقلبات التي تؤثر على تداول الأوراق المالية. | صافي الربح من تداول الأوراق المالية 68.3 مليون دولار. |
| المخاطر التشغيلية | زيادة الرواتب والتكاليف التشغيلية. | ارتفعت مصاريف الرواتب إلى 123.7 مليون دولار. |
| المخاطر المالية | التزامات الديون من إصدارات السندات. | مجموع السندات 400 مليون دولار صادر. |
| المخاطر الاستراتيجية | مبادرات النمو تؤدي إلى زيادة النفقات. | المصاريف الإدارية العامة 98.6 مليون دولار. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة الحرية القابضة (FRHC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة الحرية القابضة
توسعات السوق: تسعى الشركة بنشاط إلى تحقيق النمو من خلال التوسعات الجغرافية في السوق. وعلى وجه الخصوص، بلغت الإيرادات من قطاع الوساطة لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 349.7 مليون دولار، أ 26% زيادة من 277.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
عمليات الاستحواذ: وقد ساهمت عمليات الاستحواذ الأخيرة بشكل كبير في نمو الشركة. وشهد قطاع التأمين ارتفاع الإيرادات إلى 325.4 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يمثل إنجازاً ملحوظاً 116% زيادة من 151 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
ابتكارات المنتج: كما كان التركيز الاستراتيجي على ابتكارات المنتجات وتحسيناتها أمرًا محوريًا أيضًا. ارتفعت تكاليف الإعلان إلى 37.3 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بما يعادل 123% زيادة مقارنة ب 16.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية: يتوقع المحللون استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بهذه المبادرات. بلغ إجمالي الإيرادات صافيًا لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1.03 مليار دولار، أ 37% زيادة من 751.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تأسيس أ 1 مليار دولار ويهدف برنامج السندات في ديسمبر 2023 إلى تعزيز السيولة ودعم المزيد من مبادرات النمو. أصدرت الشركة سندات بقيمة 200 مليون دولار مستحق في عام 2028، بمعدل فائدة سنوي قدره 12% للسنتين الأوليين.
المزايا التنافسية
يوفر نموذج الأعمال المتنوع للشركة ميزة تنافسية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الأصول بمبلغ 8.82 مليار دولار، من 8.30 مليار دولار في مارس 2024. وتسمح هذه القوة المالية بالاستثمارات الإستراتيجية والمرونة التشغيلية.
صافي الدخل: بلغ صافي الدخل لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 148.7 مليون دولار، أسفل من 183.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، فإن النمو الإجمالي في الإيرادات والمواقع الاستراتيجية يشير إلى توقعات إيجابية.
| مقاييس النمو | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات الوساطة | 349.7 مليون دولار | 277.3 مليون دولار | 26% |
| إيرادات التأمين | 325.4 مليون دولار | 151.0 مليون دولار | 116% |
| إجمالي الإيرادات، صافي | 1.03 مليار دولار | 751.8 مليون دولار | 37% |
| مصاريف الإعلان | 37.3 مليون دولار | 16.7 مليون دولار | 123% |
| صافي الدخل | 148.7 مليون دولار | 183.4 مليون دولار | –19% |
Freedom Holding Corp. (FRHC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Freedom Holding Corp. (FRHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Freedom Holding Corp. (FRHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Freedom Holding Corp. (FRHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.