Freedom Holding Corp. (FRHC) Bundle
Comprendre Freedom Holding Corp. (FRHC) Stronces de revenus
Comprendre Freedom Holding Corp.
La santé financière de Freedom Holding Corp. peut être profondément évaluée grâce à ses sources de revenus, qui consistent en diverses sources de revenus dans différents segments.
Répartition des sources de revenus primaires
Les revenus des six mois clos le 30 septembre 2024 sont classés dans plusieurs segments d'entreprise:
| Segment | Revenus (en milliers) | Changement d'une année à l'autre | % Changement |
|---|---|---|---|
| Courtage | $349,713 | $72,394 | 26% |
| Bancaire | $292,711 | $10,308 | 4% |
| Assurance | $325,438 | $174,466 | 116% |
| Autre | $63,753 | $22,656 | 55% |
| Revenus totaux | $1,031,615 | $279,824 | 37% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
En analysant les tendances historiques, Freedom Holding Corp. montre une augmentation significative du chiffre d'affaires total, le filet 1 031,6 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 751,8 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 37% taux de croissance.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux est vitale pour comprendre la structure financière de l'entreprise:
- Les services de courtage ont contribué 34% du total des revenus.
- Les services bancaires comptaient compte 28%.
- Services d'assurance représentés 31%.
- D'autres segments ont contribué 7%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus des services de courtage ont augmenté 26%, tiré par une activité commerciale accrue.
- Le revenu de souscription d'assurance est bondé par 116%, principalement en raison de l'expansion des opérations d'assurance.
- Les services bancaires ont vu une croissance modeste de 4%, indiquant des performances stables.
- D'autres sources de revenus se sont considérablement améliorées par 55%, reflétant la diversification des services offerts.
Pour les six mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts totaux étaient 436,3 millions de dollars, marquant un 20% augmenter de 362,4 millions de dollars l'année précédente. Cette croissance a été largement motivée par:
- Revenu des intérêts sur les titres de négociation: 212,1 millions de dollars (en haut 6%).
- Intérêts sur les prêts aux clients: 101,8 millions de dollars (en haut 37%).
- Revenu des intérêts sur les prêts sur marge aux clients: 91,0 millions de dollars (en haut 54%).
Le tableau suivant résume les composants des revenus d'intérêt:
| Type de revenu d'intérêt | Montant (par milliers) | Changement | % Changement |
|---|---|---|---|
| Titres commerciaux | $212,120 | $11,240 | 6% |
| Prêts aux clients | $101,760 | $27,559 | 37% |
| Prêts de marge | $91,984 | $32,231 | 54% |
| Titres disponibles pour la vente | $17,403 | ($594) | (3%) |
| Accords de rachat inversé | $13,061 | $6,074 | 87% |
| Revenu total des intérêts | $436,328 | $73,916 | 20% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Freedom Holding Corp. (FRHC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Freedom Holding Corp.
Marge bénéficiaire brute: Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice brut de 169,6 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute d'environ 16,4%. Cela représente une diminution par rapport à la marge bénéficiaire brute de 24,7% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des six mois clos le 30 septembre 2024 était de 170,1 millions de dollars, ce qui a permis une marge de bénéfice d'exploitation de 16,5%, contre 22,1% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: Pour la même période, le bénéfice net était de 148,7 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 14,4%, une baisse de 24,4% en 2023.
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité pour les deux dernières exercices:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 16.4 | 24.7 | -33.7 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 16.5 | 22.1 | -25.3 |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 14.4 | 24.4 | -40.9 |
Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, il y a eu une baisse notable de toutes les marges bénéficiaires majeures, indiquant une augmentation des coûts opérationnels et des pressions de concurrence affectant la rentabilité. Le bénéfice net a diminué de 19% par rapport à l'année précédente.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne pour le secteur des services financiers est d'environ 20%. La performance de l'entreprise de 14,4% est inférieure à la moyenne de l'industrie, suggérant des domaines potentiels d'amélioration.
Efficacité opérationnelle: Les dépenses totales ont augmenté de 62% en glissement annuel, totalisant 861,5 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024. Cette augmentation a été principalement attribuée à des intérêts plus élevés et aux dépenses de paie.
Le tableau suivant fournit une ventilation des dépenses totales entre les segments:
| Segment | 2024 dépenses (par milliers) | 2023 dépenses (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Courtage | 169,600 | 125,393 | 35 |
| Bancaire | 272,106 | 227,132 | 20 |
| Assurance | 290,661 | 121,219 | 140 |
| Autre | 129,163 | 58,783 | 120 |
| Total | 861,530 | 532,527 | 62 |
L'analyse de l'efficacité opérationnelle montre que si les revenus ont augmenté, la forte augmentation des dépenses a dépassé la croissance des revenus, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.
Dette vs Équité: comment Freedom Holding Corp. (FRHC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Freedom Holding Corp. finance sa croissance
Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, le passif total de la Société se rendait à $7,553,019,000. Cela comprend les titres de créance à long terme émis, qui ont totalisé $200,346,000 pour les obligations dues en 2028 et $64,674,000 pour les obligations dues en 2026.
La Société a des passifs à court terme principalement associés aux accords de rachat de titres et aux passifs des clients. La balance moyenne des passifs portant les intérêts pour les six mois clos le 30 septembre 2024 était $2,601,581,000 Pour les obligations d'accord de rachat en valeurs mobilières, $875,660,000 pour les responsabilités des clients, et $177,592,000 Pour les titres de créance émis.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres de la société au 30 septembre 2024 est à peu près 5.96, calculé à partir des passifs totaux de $7,553,019,000 et l'équité totale de $1,263,236,000. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 et 2.0 pour les sociétés de services financiers, indiquant une plus grande dépendance à l'égard du financement par emprunt.
Émissions de dettes récentes
En décembre 2023, la société a établi un $1,000,000,000 Programme d'obligations. Dans le cadre de ce programme, il a émis $200,000,000 dans les obligations libellées en dollars américains dus 2028 avec un taux d'intérêt annuel de 12% pour les deux premières années. De plus, le 16 septembre 2024, la société en a publié une autre $200,000,000 dans les obligations dues en septembre 2026 à un taux d'intérêt de 10.5%.
Notes de crédit
La Société a reçu une cote de crédit à long terme de 'B-' des notes Global S&P au 28 juin 2024, avec ses filiales évaluées 'B / b'. Cette note reflète les efforts continus de l'entreprise pour améliorer sa stabilité financière et ses capacités de gestion des risques.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions grâce à la gestion stratégique du capital. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux se tenaient à $1,263,236,000, dérivé des actions ordinaires, des capitaux versés supplémentaires et des bénéfices conservés. La stratégie de croissance agressive employée a nécessité une augmentation des ressources en capital, entraînant une plus grande dépendance à l'égard du financement de la dette.
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Passifs totaux | $7,553,019 |
| Total des capitaux propres | $1,263,236 |
| Ratio dette / fonds propres | 5.96 |
| Dette à long terme (obligations dus 2028) | $200,346 |
| Dette à long terme (obligations dus 2026) | $64,674 |
| Programme d'obligations établie | $1,000,000 |
| Cote de crédit | 'B-' |
Évaluation des liquidités Freedom Holding Corp. (FRHC)
Évaluation des liquidités de la liberté de Holding Corp.
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, Freedom Holding Corp. ratio actuel de 1,15, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le rapport rapide était de 0,93, ce qui suggère que lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels, la société est sur le point de remplir ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme des actifs actuels moins les passifs actuels, s'élevait à environ 391 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 300 millions de dollars le 31 mars 2024. Cette augmentation reflète une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle au cours de la période.
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les tendances clés des flux de trésorerie pour les six mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie nets des activités d'exploitation | $416,072 | $(1,351,689) |
| Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement | $(223,437) | $(450,153) |
| Flux de trésorerie nets des activités de financement | $370,315 | $1,684,744 |
| Changement net en espèces et équivalents en espèces | $457,109 | $(176,196) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents totaux en espèces et en espèces, ainsi que des espèces restreintes, s'élevaient à 1,46 milliard de dollars, démontrant une forte position de liquidité. Cependant, la société a également déclaré un passif total de 7,6 milliards de dollars, y compris les passifs des clients de 3,3 milliards de dollars, ce qui pourrait poser de futurs défis de liquidité s'ils ne sont pas gérés efficacement.
Freedom Holding Corp. (FRHC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Freedom Holding Corp. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour Freedom Holding Corp. au 30 septembre 2024, est 10.2. Ceci est calculé en utilisant les EPS de douze mois (TTM). $1.93 et le cours actuel de l'action d'environ $19.69.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est 1.5, avec une valeur comptable de capitaux propres par action de $13.06 en fonction de l'équité totale de $911,084 et partage en circulation de 60,557,801.
Ratio de valeur de l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA se trouve à 8.0, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 1,67 milliard de dollars et l'ebitda de 208 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
- Il y a 12 mois: $15.75
- Il y a 6 mois: $18.00
- Il y a 3 mois: $19.00
- Prix actuel: $19.69
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, la Société ne rapporte pas de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le taux de paiement n'est pas applicable car aucun dividende n'a été déclaré.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour Freedom Holding Corp. est:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
Tableau de résumé de l'évaluation
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 10.2 |
| Ratio P / B | 1.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Cours actuel | $19.69 |
| Changement de prix de 12 mois | 25.6% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Acheter: 5, Prise: 2, Vendre: 1 |
Risques clés face à Freedom Holding Corp. (FRHC)
Risques clés face à la liberté Holding Corp.
La santé financière de Freedom Holding Corp. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Vous trouverez ci-dessous une analyse de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des services financiers est intense. Au 30 septembre 2024, Freedom Holding Corp. 1 031,6 millions de dollars, qui reflète un Augmentation de 37% par rapport à 751,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance est essentielle pour maintenir la position du marché contre les concurrents qui peuvent offrir des services similaires à des coûts inférieurs.
Changements réglementaires
Freedom Holding Corp. opère dans plusieurs juridictions, qui la soumet à diverses exigences réglementaires. Depuis le 30 septembre 2024, les exigences totales de l'adéquation du capital net et du capital de ses filiales étaient approximativement 232,5 millions de dollars. Le non-respect de ces réglementations pourrait entraîner des amendes, des pénalités ou une suspension des opérations.
Conditions du marché
Les performances de l'entreprise sont sensibles aux fluctuations des conditions du marché. Par exemple, le gain net sur les titres de négociation était 68,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 50,8 millions de dollars Pour la même période en 2023. Des conditions défavorables du marché peuvent avoir un impact significatif sur ces chiffres.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont une préoccupation, en particulier en raison de la stratégie de croissance agressive de l'entreprise. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses de paie et de primes ont augmenté de 73% à 123,7 millions de dollars, reflétant l'expansion de la main-d'œuvre et des nouvelles acquisitions. Cette augmentation des coûts d'exploitation peut réduire les ressources financières si elle n'est pas gérée efficacement.
Risques financiers
La Société fait face à des risques financiers associés à ses obligations de dette. Au 30 septembre 2024, Freedom SPC avait émis des obligations totalisant 400 millions de dollars sous un programme obligataire d'un milliard de dollars, avec un taux d'intérêt annuel de 12% pour les deux premières années. La Société doit garantir des flux de trésorerie adéquats pour respecter ces obligations, ce qui peut être difficile dans un environnement économique fluctuant.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent des initiatives de croissance de l'entreprise. Par exemple, l'augmentation des frais généraux et administratifs 98,6 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, marque un Augmentation de 42% de l'année précédente. Cette croissance des dépenses peut affecter la rentabilité si les revenus n'augmentent pas proportionnellement.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense dans le secteur des services financiers. | Croissance des revenus de 37% en 2024. |
| Changements réglementaires | Conformité à diverses exigences réglementaires. | Exigences nettes en capital d'environ 232,5 millions de dollars. |
| Conditions du marché | Les fluctuations affectant les titres commerciaux. | Gain net sur les titres commerciaux de 68,3 millions de dollars. |
| Risques opérationnels | Augmentation de la paie et des coûts opérationnels. | Les frais de paie ont augmenté à 123,7 millions de dollars. |
| Risques financiers | Obligations de créance des émissions d'obligations. | Obligations totalisant 400 millions de dollars émis. |
| Risques stratégiques | Les initiatives de croissance conduisant à une augmentation des dépenses. | Frais administratifs généraux de 98,6 millions de dollars. |
Perspectives de croissance futures pour Freedom Holding Corp. (FRHC)
Les perspectives de croissance futures de Freedom Holding Corp.
Extensions du marché: L'entreprise a activement poursuivi la croissance grâce à des extensions sur le marché géographique. En particulier, les revenus du segment de courtage pour les six mois clos le 30 septembre 2024 étaient 349,7 millions de dollars, un 26% augmenter de 277,3 millions de dollars dans la même période en 2023.
Acquisitions: Les acquisitions récentes ont considérablement contribué à la croissance de l'entreprise. Le segment de l'assurance a vu les revenus passer à 325,4 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, marquant un remarquable 116% augmenter de 151 millions de dollars dans la même période de 2023.
Innovations de produits: L'accent stratégique sur les innovations et les améliorations des produits a également été essentiel. Les dépenses de publicité ont augmenté à 37,3 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, représentant un 123% augmentation par rapport à 16,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Projections de croissance future des revenus: Les analystes projettent la croissance des revenus continue par ces initiatives. Le chiffre d'affaires total, net pour les six mois clos le 30 septembre 2024, était 1,03 milliard de dollars, un 37% augmenter de 751,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'établissement d'un 1 milliard de dollars Le programme obligataire en décembre 2023 vise à améliorer la liquidité et à soutenir de nouvelles initiatives de croissance. La société a émis des obligations 200 millions de dollars dû en 2028, avec un taux d'intérêt annuel de 12% pour les deux premières années.
Avantages compétitifs
Le modèle commercial diversifié de l'entreprise offre un avantage concurrentiel. Au 30 septembre 2024, des actifs totaux ont été signalés à 8,82 milliards de dollars, à partir de 8,30 milliards de dollars en mars 2024. Cette force financière permet les investissements stratégiques et la flexibilité opérationnelle.
Revenu net: Le résultat net des six mois clos le 30 septembre 2024 était 148,7 millions de dollars, à partir de 183,4 millions de dollars Pour la même période en 2023. Malgré cette baisse, la croissance globale des revenus et du positionnement stratégique indique une perspective positive.
| Métriques de croissance | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de courtage | 349,7 millions de dollars | 277,3 millions de dollars | 26% |
| Revenus d'assurance | 325,4 millions de dollars | 151,0 millions de dollars | 116% |
| Revenu total, net | 1,03 milliard de dollars | 751,8 millions de dollars | 37% |
| Dépenses publicitaires | 37,3 millions de dollars | 16,7 millions de dollars | 123% |
| Revenu net | 148,7 millions de dollars | 183,4 millions de dollars | –19% |
Freedom Holding Corp. (FRHC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Freedom Holding Corp. (FRHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Freedom Holding Corp. (FRHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Freedom Holding Corp. (FRHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.