Fulton Financial Corporation (FULT) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Fulton Financial Corporation (FULT)
Comprender las fuentes de ingresos de Fulton Financial Corporation
Fulton Financial Corporation (FULT) genera ingresos a través de varias transmisiones, clasificadas principalmente en ingresos por intereses netos e ingresos sin intereses. Las siguientes secciones detallan el desglose de estas fuentes de ingresos, el crecimiento año tras año y los cambios significativos observados en 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las principales fuentes de ingresos para Fulton Financial Corporation incluyen:
- Ingresos de intereses netos: Esto se deriva de los intereses obtenidos en préstamos e inversiones, menos los intereses pagados en depósitos y préstamos.
- Ingresos sin intereses: Esto incluye tarifas de servicios como gestión de patrimonio, gestión de efectivo y mercados de capitales.
| Fuente de ingresos | 2024 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | 2023 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $258,009,000 | $213,842,000 | $44,167,000 | 20.7% |
| Ingresos sin intereses | $72,100,000 | $63,000,000 | $9,100,000 | 14.5% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos de Fulton Financial Corporation ha mostrado tendencias positivas, particularmente en los ingresos por intereses netos, lo que aumentó en 20.7% año tras año. Los ingresos sin intereses también experimentaron un fuerte crecimiento de 14.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
- Ingresos de intereses netos: 78.2% de los ingresos totales
- Ingresos sin interés: 21.8% de los ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se observaron los siguientes cambios significativos:
- La adquisición de Republic First Bank agregó aproximadamente $ 39.7 millones En ingresos no interesantes a través de una ganancia de adquisición.
- Los ingresos de gestión de patrimonio aumentaron por $ 6.6 millones Debido a activos más altos bajo administración.
- Los ingresos de la tarifa de gestión de efectivo aumentaron por $ 3.2 millones A medida que más clientes trasladaron fondos a cuentas con intereses.
| Segmento | 2024 Ingresos ($) | 2023 ingresos ($) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gestión de patrimonio | $21,596,000 | $19,413,000 | $2,183,000 | 11.2% |
| Gestión de efectivo | $7,201,000 | $5,960,000 | $1,241,000 | 20.8% |
| Otras bancas comerciales | $4,281,000 | $3,176,000 | $1,105,000 | 34.8% |
Una profunda inmersión en Fulton Financial Corporation (FULT) Rentabilidad
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Fulton Financial Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 69.1%, en comparación con 66.5% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 31.0%, una disminución de 32.5% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 21.8%, ligeramente abajo de 22.1% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto disponible para los accionistas comunes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 212.4 millones, un aumento de 0.1% en comparación con $ 212.3 millones Para el mismo período en 2023. Sin embargo, el ingreso neto por acción diluida disminuyó a $1.21 de $1.27.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de Fulton Financial Corporation con los promedios de la industria:
| Métrico | Fulton Financial Corporation (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 69.1% | 65.0% |
| Margen de beneficio operativo | 31.0% | 30.0% |
| Margen de beneficio neto | 21.8% | 20.5% |
| Retorno de los activos (ROA) | 1.17% | 1.05% |
| Regreso sobre la equidad (ROE) | 15.65% | 14.50% |
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 61.7%, en comparación con 60.0% en 2023, lo que indica una ligera disminución en la eficiencia operativa. El gasto total no interesante aumentó a $ 603.2 millones, a 21.0% aumentar de $ 498.7 millones en el año anterior.
Los componentes clave de los gastos sin intereses incluyen:
| Tipo de gasto | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Aumentar/disminuir |
|---|---|---|---|
| Salarios y beneficios para empleados | $317,496 | $280,142 | $37,354 |
| Procesamiento de datos y software | $58,332 | $49,486 | $8,846 |
| Ocupación neta | $52,942 | $43,373 | $9,569 |
| Otros servicios externos | $34,672 | $33,054 | $1,618 |
| Seguro FDIC | $17,909 | $14,427 | $3,482 |
En general, las métricas de rentabilidad indican un desempeño financiero sólido, y los márgenes generalmente superan los promedios de la industria a pesar de algunas presiones sobre la eficiencia operativa y el ingreso neto por acción.
Deuda versus capital: cómo Fulton Financial Corporation (FULT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fulton Financial Corporation financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Fulton Financial Corporation informó pasivos totales de $ 28.73 mil millones, que incluye deuda a largo y corto plazo. El desglose de estos pasivos incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 2.05 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 2.42 mil millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 8.93, calculado a partir de pasivos totales de $ 28.73 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 3.22 mil millones. Esta relación indica una mayor dependencia de la deuda en comparación con el capital, que es una característica común dentro de la industria bancaria.
Comparación con los estándares de la industria
La relación promedio de deuda / capital para el sector bancario generalmente se cierne alrededor 10 a 12, colocando la relación de Fulton Financial Corporation ligeramente por debajo de los estándares de la industria, lo que sugiere un enfoque más conservador para el apalancamiento.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En mayo de 2024, la corporación completó una oferta pública de 19,166,667 acciones a un precio de $ 15.00 por acción, de compra aproximadamente $ 272.6 millones para fines corporativos generales. Además, los préstamos totales de la corporación disminuyeron por $ 435.3 millones, o 17.5%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a las reducciones en los avances federales del banco de préstamos hipotecarios y otros préstamos.
Calificaciones crediticias
Fulton Financial Corporation mantiene una calificación crediticia de Bbb de las principales agencias de calificación, lo que refleja la capacidad adecuada para cumplir con los compromisos financieros, pero con cierta vulnerabilidad a condiciones económicas adversas.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La corporación equilibra estratégicamente su financiamiento de deuda y capital para garantizar el crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo. Por ejemplo, el $ 345.7 millones En los valores disponibles para la venta vendidos en mayo de 2024 y la reinversión posterior en valores de mayor rendimiento ilustra un enfoque proactivo para mejorar los rendimientos del capital mientras se administra el apalancamiento.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 28.73 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 2.05 mil millones |
| Deuda a corto plazo | $ 2.42 mil millones |
| Relación deuda / capital | 8.93 |
| Relación promedio de deuda / capital (industria) | 10 - 12 |
| Oferta pública reciente | 19,166,667 acciones a $ 15.00 |
| Ingresos netos de la oferta | $ 272.6 millones |
| Disminución de los préstamos totales | $ 435.3 millones (17.5%) |
| Calificación crediticia | Bbb |
Evaluar la liquidez de Fulton Financial Corporation (FULT)
Evaluar la liquidez de Fulton Financial Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.22, calculado a partir de activos actuales de $ 4.5 mil millones y pasivos corrientes de $ 3.7 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.98, indicando que la empresa tiene $ 2.9 mil millones en activos líquidos contra $ 3.0 mil millones en pasivos corrientes.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo total aumentó a $ 800 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 600 millones al 31 de diciembre de 2023, reflejando un 33.3% Aumente año tras año.
| Fecha | Activos actuales ($ en miles de millones) | Pasivos corrientes ($ en miles de millones) | Capital de trabajo ($ en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 4.5 | 3.7 | 800 |
| 31 de diciembre de 2023 | 4.0 | 3.4 | 600 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Flujo de efectivo de las actividades operativas: $ 288.7 millones
- Flujo de efectivo de actividades de inversión: $ 1.8 mil millones, principalmente de la venta de valores disponibles para la venta.
- Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: ($ 1.2 mil millones), principalmente debido al reembolso de los préstamos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tiene una capacidad de endeudamiento de aproximadamente $ 10.7 mil millones con $ 5.0 mil millones de avances pendientes, dejando $ 5.7 mil millones disponible. Además, al 30 de septiembre de 2024, la corporación tenía la capacidad de endeudamiento de fondos federales agregados de $ 2.6 mil millones sin cantidades pendientes.
Préstamos no acritados aumentaron a $ 175.9 millones, o 0.73% de préstamos totales, arriba de $ 121.6 millones (0.57%) al 31 de diciembre de 2023, lo que indica una ligera disminución en la calidad de los activos que podría plantear riesgos de liquidez futuros.
| Indicadores de liquidez | Valor |
|---|---|
| Capacidad de préstamo de líneas federales de fondos ($ en miles de millones) | 2.6 |
| Capacidad total de préstamo ($ en miles de millones) | 10.7 |
| Capacidad de endeudamiento disponible ($ en miles de millones) | 5.7 |
| Préstamos no acritos ($ en millones) | 175.9 |
| Préstamos no acritos a préstamos totales (%) | 0.73 |
¿Fulton Financial Corporation (FULT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Fulton Financial Corporation (FULT) se centra en las relaciones financieras clave y las métricas de desempeño de acciones para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para Fulton Financial Corporation está actualmente 12.45basado en una ganancia de doce meses por acción (EPS) de $1.21.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.24 con un valor en libros por acción de $12.50.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 8.75, calculado a partir de un valor empresarial de $ 3.11 mil millones y ebitda de $ 355 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $12.00 y un máximo de $17.50. A partir de la última sesión de negociación, la acción tiene un precio de $15.00, reflejando un Aumento del 10% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.4%, con un pago de dividendos anual de $0.51 por acción. La relación de pago es aproximadamente 42% de ingresos netos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para fult, con 60% de analistas que recomiendan mantener el stock, 30% sugiriendo comprar, y 10% Asesoramiento de la venta.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.45 |
| Relación p/b | 1.24 |
| EV/EBITDA | 8.75 |
| Precio de las acciones (actual) | $15.00 |
| Precio de las acciones (bajo de 12 meses) | $12.00 |
| Precio de las acciones (altura de 12 meses) | $17.50 |
| Rendimiento de dividendos | 3.4% |
| Dividendo anual | $0.51 |
| Relación de pago | 42% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Fulton Financial Corporation (FULT)
Riesgos clave que enfrenta Fulton Financial Corporation
La salud financiera de una corporación está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Para Fulton Financial Corporation, estos riesgos pueden afectar significativamente su desempeño operativo y financiero.
Competencia de la industria
Fulton Financial Corporation opera en un panorama bancario altamente competitivo. El aumento en la competencia ha llevado a presión sobre los márgenes de interés neto, que se encontraban en 3.49% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 3.40% En el mismo período de 2023. La capacidad de la corporación para mantener su participación en el mercado mientras gestiona los costos operativos es fundamental.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones bancarias pueden presentar riesgos significativos. La corporación está sujeta a requisitos de capital, incluida una relación de capital de nivel 1 común mínima 4.50% de activos ponderados por el riesgo. El incumplimiento puede conducir a un mayor escrutinio y sanciones potenciales de los cuerpos regulatorios.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en condiciones macroeconómicas, como las tasas de interés y la inflación, pueden afectar la demanda de préstamos y la calidad de los activos. Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de los préstamos aumentó en 60 puntos básicos a 6.20% en comparación con el año anterior. Sin embargo, el aumento de las tasas también puede conducir a tasas de incumplimiento más altas en los préstamos, lo que afectó la rentabilidad general.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos, incluidas las fallas tecnológicas y las violaciones de datos, pueden interrumpir los servicios y conducir a pérdidas financieras. La corporación ha invertido en mejorar su infraestructura de TI, lo que resulta en un aumento en el procesamiento de datos y los gastos de software para $ 58.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
El riesgo de crédito es una preocupación principal, con los préstamos totalmente criticados y clasificados que aumentan por 179.9% a $ 2.1 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a adquisiciones. Los préstamos no acritos también aumentaron $ 175.9 millones, representando 0.73% de préstamos netos totales. La disposición de pérdidas crediticias se informó en $ 23.4 millones relacionado con préstamos no PCD adquiridos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las iniciativas de expansión de la corporación, como la primera transacción de la república, que agregó aproximadamente $ 1.4 mil millones en préstamos netos promedio. Si bien esta adquisición ofrece potencial de crecimiento, también introduce desafíos de integración y posibles desajustes culturales que podrían afectar el rendimiento.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la corporación ha adoptado un marco integral de gestión de riesgos. Esto incluye revisiones periódicas de la cartera de préstamos, el cumplimiento de los requisitos reglamentarios y la planificación estratégica para optimizar la eficiencia operativa. Los activos totales de la corporación aumentaron por 16.7% a aproximadamente $ 32.2 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que indica un enfoque proactivo para gestionar el crecimiento en medio del riesgo.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto |
|---|---|---|
| Margen de interés neto | 3.49% (2024) | Presión de la competencia |
| Relación de nivel de equidad común | 4.50% | Riesgo de cumplimiento regulatorio |
| Rendimiento de préstamos | 6.20% (2024) | Mayor riesgo de crédito |
| Préstamos criticados | $ 2.1 mil millones | Mayor riesgo de incumplimiento |
| Préstamos no acritos | $ 175.9 millones (0.73% de los préstamos totales) | Pérdidas potenciales |
| Costos de adquisición | $ 28.0 millones (2024) | Desafíos de integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fulton Financial Corporation (FULT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fulton Financial Corporation
Fulton Financial Corporation está posicionado para aprovechar varios impulsores de crecimiento clave a medida que avanza hacia 2024. Las siguientes secciones exploran estas oportunidades de crecimiento en detalle.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La corporación ha aumentado su enfoque en mejorar su plataforma de banca digital, que se espera que atraiga a clientes más jóvenes y mejore la retención de clientes. En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos sin interés aumentaron 13.1% Año tras año, impulsado en gran medida por el aumento de los servicios de gestión de patrimonio e ingresos por tarifas de gestión de efectivo.
- Expansiones del mercado: Tras la adquisición de Republic First Bank, Fulton Financial agregó aproximadamente $ 2.5 mil millones En préstamos netos, ampliando significativamente su participación de mercado en los sectores de préstamos residenciales y comerciales.
- Adquisiciones: La primera transacción de la República no solo mejoró el tamaño del activo, sino que también trajo valiosas relaciones con los clientes y eficiencias operativas, que se proyectan que producen una estimada $ 39.7 millones ganar en la adquisición.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Fulton Financial está apuntando a una tasa de crecimiento de ingresos de 10% anualmente durante los próximos tres años, respaldado por la integración de las operaciones de Republic First y un entorno de tasa de interés favorable que ha llevado a un 29.1% Aumento de ingresos por intereses totales para el tercer trimestre de 2024.
Estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que las ganancias por acción (EPS) llegarán $1.50 en 2025, que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 5.5% A partir de los niveles actuales, impulsado principalmente por el crecimiento de los préstamos y una mejor eficiencia operativa.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Asociaciones estratégicas: La corporación está explorando asociaciones con empresas fintech para mejorar sus ofertas de productos y mejorar las capacidades de servicio al cliente. Se espera que esta colaboración agilice las operaciones y reduzca los costos por 15%.
- Programas de eficiencia operativa: Fulton Financial ha iniciado varios programas destinados a reducir los gastos no interesantes, lo que aumentó en 21.0% En los primeros nueve meses de 2024. La gerencia tiene como objetivo implementar medidas de reducción de costos para recuperar este crecimiento en los gastos 10%.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Fulton Financial incluyen una fuerte presencia regional con Más de 200 ramas, una cartera de préstamos diversificada que minimiza el riesgo y una posición de capital robusta con un Relación de capital de nivel 1 común de 10.5% A partir de septiembre de 2024.
Tabla resumida de métricas financieras clave
| Métrico | Valor (2024) | Valor (2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Préstamos netos | $ 24.18 mil millones | $ 21.35 mil millones | +13.2% |
| Depósitos totales | $ 26.15 mil millones | $ 21.54 mil millones | +21.4% |
| Crecimiento de ingresos sin intereses | $ 209.8 millones | $ 168.3 millones | +24.7% |
| Estimación EPS (2025) | $1.50 | N / A | N / A |
| Relación de nivel de equidad común | 10.5% | 10.3% | +0.2% |
Fulton Financial Corporation (FULT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fulton Financial Corporation (FULT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fulton Financial Corporation (FULT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fulton Financial Corporation (FULT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.