Fulton Financial Corporation (FULT) Bundle
Comprendre Fulton Financial Corporation (FULT) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Fulton Financial Corporation
Fulton Financial Corporation (FULT) génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement classés en revenu net des intérêts et en revenus non intérêts. Les sections suivantes détaillent la rupture de ces sources de revenus, la croissance d'une année à l'autre et des changements importants observés en 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Les principales sources de revenus de Fulton Financial Corporation comprennent:
- Revenu net d'intérêt: Ceci est dérivé des intérêts gagnés sur les prêts et les investissements, moins les intérêts payés sur les dépôts et les emprunts.
- Revenus non intérêts: Cela comprend les frais de services tels que la gestion de patrimoine, la gestion de la trésorerie et les marchés des capitaux.
| Source de revenus | 2024 (neuf mois clos le 30 septembre) | 2023 (neuf mois clos le 30 septembre) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $258,009,000 | $213,842,000 | $44,167,000 | 20.7% |
| Revenus non intérêts | $72,100,000 | $63,000,000 | $9,100,000 | 14.5% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus de la Fulton Financial Corporation a montré des tendances positives, en particulier dans les revenus des intérêts nets, qui ont augmenté 20.7% d'une année à l'autre. Les revenus non intérêts ont également connu une forte croissance de 14.5%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
- Revenu net des intérêts: 78,2% des revenus totaux
- Revenu sans intérêt: 21,8% des revenus totaux
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les changements significatifs suivants ont été notés:
- L'acquisition de Republic First Bank a ajouté approximativement 39,7 millions de dollars dans les revenus non intérêts grâce à un gain d'acquisition.
- Les revenus de gestion de la patrimoine ont augmenté de 6,6 millions de dollars en raison de la plus grande gestion des actifs.
- Le revenu des frais de gestion de trésorerie a augmenté de 3,2 millions de dollars Comme plus de clients ont déplacé des fonds vers des comptes portant des intérêts.
| Segment | 2024 Revenus ($) | 2023 Revenus ($) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Gestion de la richesse | $21,596,000 | $19,413,000 | $2,183,000 | 11.2% |
| Gestion des espèces | $7,201,000 | $5,960,000 | $1,241,000 | 20.8% |
| Autres banques commerciales | $4,281,000 | $3,176,000 | $1,105,000 | 34.8% |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fulton Financial Corporation (Fult)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Fulton Financial Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 69.1%, par rapport à 66.5% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 31.0%, une diminution de 32.5% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 21.8%, légèrement en bas de 22.1% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le résultat net disponible pour les actionnaires communs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 212,4 millions de dollars, une augmentation de 0.1% par rapport à 212,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Cependant, le bénéfice net par part diluée a diminué à $1.21 depuis $1.27.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de Fulton Financial Corporation avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Fulton Financial Corporation (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 69.1% | 65.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 31.0% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 21.8% | 20.5% |
| Retour sur les actifs (ROA) | 1.17% | 1.05% |
| Retour sur l'équité (ROE) | 15.65% | 14.50% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 61.7%, par rapport à 60.0% en 2023, indiquant une légère baisse de l'efficacité opérationnelle. La dépense totale de non-intérêt a augmenté à 603,2 millions de dollars, un 21.0% augmenter de 498,7 millions de dollars l'année précédente.
Les composantes clés des dépenses sans intérêt comprenaient:
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|
| Salaires et avantages sociaux | $317,496 | $280,142 | $37,354 |
| Traitement des données et logiciels | $58,332 | $49,486 | $8,846 |
| Occupation nette | $52,942 | $43,373 | $9,569 |
| Autres services extérieurs | $34,672 | $33,054 | $1,618 |
| Assurance FDIC | $17,909 | $14,427 | $3,482 |
Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité indiquent une performance financière solide, les marges dépassant généralement les moyennes de l'industrie malgré certaines pressions sur l'efficacité opérationnelle et le revenu net par action.
Dette vs Équité: comment Fulton Financial Corporation (Fult) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Fulton Financial Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Fulton Financial Corporation a déclaré un passif total de 28,73 milliards de dollars, qui comprend une dette à long terme et à court terme. La rupture de ces responsabilités comprend:
- Dette à long terme: 2,05 milliards de dollars
- Dette à court terme: 2,42 milliards de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 8.93, calculé à partir des passifs totaux de 28,73 milliards de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 3,22 milliards de dollars. Ce ratio indique une dépendance plus élevée à la dette par rapport à l'équité, qui est une caractéristique commune au sein du secteur bancaire.
Comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio de dette / de capital-investissement moyen pour le secteur bancaire plane généralement 10 à 12, plaçant le ratio de Fulton Financial Corporation légèrement en dessous des normes de l'industrie, suggérant une approche plus conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En mai 2024, la société a rempli une offre publique de 19 166 667 actions à un prix de 15,00 $ par action, Netting approximativement 272,6 millions de dollars à des fins générales d'entreprise. De plus, le total des emprunts de la société a diminué par 435,3 millions de dollars, ou 17.5%, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de la réduction des avances de la banque des prêts immobiliers fédéraux et d'autres emprunts.
Notes de crédit
Fulton Financial Corporation maintient une cote de crédit de BBB des principales agences de notation, reflétant une capacité adéquate à respecter les engagements financiers mais avec une certaine vulnérabilité aux conditions économiques défavorables.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société équilibre stratégiquement sa dette et son financement par actions pour assurer la croissance tout en gérant les risques. Par exemple, le 345,7 millions de dollars Dans les titres disponibles à la vente vendus en mai 2024 et le réinvestissement ultérieur dans des titres à plus haut rendement illustre une approche proactive pour améliorer les rendements du capital tout en gérant l'effet de levier.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Passifs totaux | 28,73 milliards de dollars |
| Dette à long terme | 2,05 milliards de dollars |
| Dette à court terme | 2,42 milliards de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 8.93 |
| Ratio de dette / fonds propres moyen (industrie) | 10 - 12 |
| Offre publique récente | 19 166 667 actions à 15,00 $ |
| Produit net de l'offre | 272,6 millions de dollars |
| Diminution du total des emprunts | 435,3 millions de dollars (17,5%) |
| Cote de crédit | BBB |
Évaluation de la liquidité de Fulton Financial Corporation (Fult)
Évaluation de la liquidité de la Fulton Financial Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.22, calculé à partir des actifs actuels de 4,5 milliards de dollars et les passifs actuels de 3,7 milliards de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.98, indiquant que l'entreprise a 2,9 milliards de dollars dans les actifs liquides contre 3,0 milliards de dollars dans les passifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement total a augmenté à 800 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 600 millions de dollars au 31 décembre 2023, reflétant un 33.3% augmenter une année à l'autre.
| Date | Actifs courants ($ en milliards) | Passifs actuels ($ en milliards) | Fonds de roulement ($ en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 4.5 | 3.7 | 800 |
| 31 décembre 2023 | 4.0 | 3.4 | 600 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Flux de trésorerie des activités d'exploitation: 288,7 millions de dollars
- Flux de trésorerie des activités d'investissement: 1,8 milliard de dollars, principalement de la vente de titres disponibles pour la vente.
- Flux de trésorerie des activités de financement: (1,2 milliard de dollars), principalement en raison du remboursement des emprunts.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société a une capacité d'emprunt d'environ 10,7 milliards de dollars avec 5,0 milliards de dollars des avances exceptionnelles, laissant 5,7 milliards de dollars disponible. De plus, depuis le 30 septembre 2024, la société avait agrégé les lignes de fonds fédéraux de la capacité d'emprunt de 2,6 milliards de dollars sans montant en cours.
Les prêts non accruels ont augmenté pour 175,9 millions de dollars, ou 0.73% de prêts totaux, jusqu'à 121,6 millions de dollars (0.57%) au 31 décembre 2023, indiquant une légère baisse de la qualité des actifs qui pourrait présenter de futurs risques de liquidité.
| Indicateurs de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Fonds fédéraux Ligne d'emprunt la capacité ($ en milliards) | 2.6 |
| Capacité d'emprunt total ($ en milliards) | 10.7 |
| Capacité d'emprunt disponible ($ en milliards) | 5.7 |
| Prêts non accruels ($ en millions) | 175.9 |
| Prêts non accruels aux prêts totaux (%) | 0.73 |
Fulton Financial Corporation (Fult) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de Fulton Financial Corporation (Fult) se concentre sur les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour Fulton Financial Corporation est actuellement 12.45, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $1.21.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.24 avec une valeur comptable par action de $12.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 8.75, calculé à partir d'une valeur d'entreprise de 3,11 milliards de dollars et l'ebitda de 355 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $12.00 et un sommet de $17.50. Depuis la dernière séance de négociation, le stock est au prix de $15.00, reflétant un Augmentation de 10% année à ce jour.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.4%, avec un versement annuel de dividendes de $0.51 par action. Le ratio de paiement est approximativement 42% de revenu net.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise pour fult, avec 60% des analystes recommandant de détenir le stock, 30% suggérant l'achat, et 10% conseiller la vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.45 |
| Ratio P / B | 1.24 |
| EV / EBITDA | 8.75 |
| Prix de l'action (à jour) | $15.00 |
| Prix de l'action (12 mois) | $12.00 |
| Prix de l'action (12 mois) | $17.50 |
| Rendement des dividendes | 3.4% |
| Dividende annuel | $0.51 |
| Ratio de paiement | 42% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Fulton Financial Corporation (Fult)
Risques clés auxquels Fulton Financial Corporation
La santé financière d'une société est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Pour Fulton Financial Corporation, ces risques peuvent avoir un impact significatif sur sa performance opérationnelle et financière.
Concurrence de l'industrie
Fulton Financial Corporation opère dans un paysage bancaire hautement compétitif. L'augmentation de la concurrence a entraîné une pression sur les marges d'intérêt nettes, qui se tenaient à 3.49% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 3.40% Au cours de la même période de 2023. La capacité de la société à maintenir sa part de marché tout en gérant les coûts opérationnels est essentielle.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations bancaires peuvent présenter des risques importants. La société est soumise à des exigences de fonds 4.50% des actifs pondérés en fonction du risque. La non-conformité peut entraîner une augmentation du contrôle et des sanctions potentielles des organismes de réglementation.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions macroéconomiques, telles que les taux d'intérêt et l'inflation, peuvent affecter la demande des prêts et la qualité des actifs. Au 30 septembre 2024, le rendement sur les prêts a augmenté de 60 points de base à 6.20% par rapport à l'année précédente. Cependant, la hausse des taux peut également entraîner des taux de défaut plus élevés sur les prêts, ce qui affecte la rentabilité globale.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels, y compris les défaillances de la technologie et les violations de données, peuvent perturber les services et entraîner des pertes financières. La société a investi dans l'amélioration de son infrastructure informatique, entraînant une augmentation du traitement des données et des dépenses logicielles pour 58,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Le risque de crédit est une préoccupation principale, les prêts totaux critiqués et classifiés augmentaient par 179.9% à 2,1 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, principalement en raison des acquisitions. Les prêts non accuels ont également augmenté 175,9 millions de dollars, représentant 0.73% du total des prêts nets. La disposition des pertes de crédits a été signalée à 23,4 millions de dollars liés aux prêts non PCD acquis.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent des initiatives d'expansion de la société, comme la République First Transaction, qui a ajouté approximativement 1,4 milliard de dollars dans les prêts nets moyens. Bien que cette acquisition offre un potentiel de croissance, il introduit également des défis d'intégration et des décalages culturels potentiels qui pourraient affecter les performances.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a adopté un cadre complet de gestion des risques. Cela comprend des examens réguliers du portefeuille de prêts, l'adhésion aux exigences réglementaires et la planification stratégique pour optimiser l'efficacité opérationnelle. Le total des actifs de la société a augmenté de 16.7% à peu près 32,2 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant une approche proactive de la gestion de la croissance au milieu des risques.
| Facteur de risque | État actuel | Impact |
|---|---|---|
| Marge d'intérêt net | 3.49% (2024) | Pression de la concurrence |
| Ratio de niveau 1 de l'équité commun | 4.50% | Risque de conformité réglementaire |
| Rendement sur les prêts | 6.20% (2024) | Risque accru de crédit |
| Les prêts critiqués | 2,1 milliards de dollars | Risque de défaut accru |
| Prêts non accruels | 175,9 millions de dollars (0,73% du total des prêts) | Pertes potentielles |
| Coûts d'acquisition | 28,0 millions de dollars (2024) | Défis d'intégration |
Perspectives de croissance futures de Fulton Financial Corporation (Fult)
Perspectives de croissance futures de Fulton Financial Corporation
Fulton Financial Corporation est positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance clés à mesure qu'il progresse en 2024. Les sections suivantes explorent ces opportunités de croissance en détail.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société a accru son accent sur l'amélioration de sa plate-forme bancaire numérique, qui devrait attirer les jeunes clients et améliorer la rétention des clients. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus non intérêts ont augmenté 13.1% d'une année à l'autre, motivé en grande partie par l'augmentation des services de gestion de patrimoine et des revenus de frais de gestion de la trésorerie.
- Extensions du marché: Après l'acquisition de Republic First Bank, Fulton Financial a ajouté approximativement 2,5 milliards de dollars Dans les prêts nets, élargissant considérablement sa part de marché dans les secteurs des prêts résidentiels et commerciaux.
- Acquisitions: La première transaction de la République a non seulement amélioré la taille des actifs, mais a également apporté de précieuses relations avec les clients et l'efficacité opérationnelle, qui devraient produire une estimation 39,7 millions de dollars gain sur l'acquisition.
Projections de croissance future des revenus
Fulton Financial vise un taux de croissance des revenus de 10% annuellement au cours des trois prochaines années, soutenue par l'intégration des opérations de Republic First et un environnement de taux d'intérêt favorable qui a conduit à un 29.1% Augmentation des revenus d'intérêts totaux pour le troisième trimestre de 2024.
Estimations des bénéfices
Projet d'analystes que le bénéfice par action (EPS) atteindra $1.50 en 2025, reflétant un taux de croissance annuel composé (TCAC) 5.5% des niveaux actuels, principalement tirés par la croissance des prêts et l'amélioration des efficacités opérationnelles.
Initiatives et partenariats stratégiques
- Partenariats stratégiques: La société explore les partenariats avec les entreprises fintech pour améliorer ses offres de produits et améliorer les capacités de service à la clientèle. Cette collaboration devrait rationaliser les opérations et réduire les coûts 15%.
- Programmes d'efficacité opérationnelle: Fulton Financial a lancé plusieurs programmes visant à réduire les dépenses sans intérêt, qui ont augmenté 21.0% au cours des neuf premiers mois de 2024. La direction vise à mettre en œuvre des mesures de réduction des coûts pour ramener cette croissance des dépenses à 10%.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Fulton Financial comprennent une forte présence régionale avec Plus de 200 succursales, un portefeuille de prêts diversifié qui minimise les risques et une position de capital robuste avec un Ratio de capital commun de niveau 1 de 10,5% En septembre 2024.
Résumé Tableau des mesures financières clés
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Prêts nets | 24,18 milliards de dollars | 21,35 milliards de dollars | +13.2% |
| Dépôts totaux | 26,15 milliards de dollars | 21,54 milliards de dollars | +21.4% |
| Croissance des revenus sans intérêt | 209,8 millions de dollars | 168,3 millions de dollars | +24.7% |
| Estimation de l'EPS (2025) | $1.50 | N / A | N / A |
| Ratio de niveau 1 de l'équité commun | 10.5% | 10.3% | +0.2% |
Fulton Financial Corporation (FULT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Fulton Financial Corporation (FULT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Fulton Financial Corporation (FULT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Fulton Financial Corporation (FULT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.