First US Bancshares, Inc. (FUSB) Bundle
Entendiendo First US Bancshares, Inc. (FUSB) Fluk de ingresos
Comprender primero los flujos de ingresos de US Bancshares, Inc.
Fuentes de ingresos principales
- Ingresos de intereses: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses fueron $ 43.84 millones, un aumento de $ 38.86 millones para el mismo período en 2023, marcando un crecimiento de 12.6%.
- Ingresos sin interés: Los ingresos sin interés totalizaron $ 2.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.47 millones en el mismo período en 2023, reflejando un crecimiento de 5.5%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los ingresos por intereses fue 12.6% Como se señaló anteriormente, mientras que el ingreso sin interés vio un aumento modesto de 5.5%. En general, los ingresos totales para los nueve meses aumentaron a $ 46.44 millones de $ 41.33 millones, equiparando a un crecimiento total de 12.4%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Contribución porcentual 2024 |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses | $ 43.84 millones | $ 38.86 millones | 94.5% |
| Ingresos sin intereses | $ 2.60 millones | $ 2.47 millones | 5.5% |
| Ingresos totales | $ 46.44 millones | $ 41.33 millones | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Análisis de ingresos por intereses: El aumento en los ingresos por intereses puede atribuirse a un aumento en los rendimientos promedio de los activos de ingreso a intereses debido al entorno continuo de tasa de interés más alta. Los ingresos por intereses crecieron $ 5.0 millones año tras año, con $ 3.5 millones derivado de rendimientos promedio más altos y $ 1.5 millones del crecimiento en los activos de ingreso a intereses.
Estabilidad de ingresos sin intereses: El ingreso sin intereses se mantuvo relativamente estable, con solo un ligero aumento respecto al año anterior, lo que indica un rendimiento consistente en actividades no relacionadas con el interés. Esto incluye los ingresos del seguro de vida de propiedad bancaria y las tarifas de cajeros automáticos.
Margen de interés neto: El margen de interés neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 3.65%, abajo de 3.93% En el mismo período en 2023, lo que indica el impacto del aumento de las tasas de interés en la rentabilidad.
Una inmersión profunda en First US Bancshares, Inc. (FUSB) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de First US Bancshares, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 27.4 millones, en comparación con $ 28.2 millones para el mismo período en 2023, reflejando un 3.0% de disminución. El margen de beneficio bruto se puede calcular utilizando ingresos por intereses netos y activos totales.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.441 millones en comparación con $ 8.212 millones en 2023, lo que indica un ligero aumento de 2.8%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.456 millones, o $1.04 por acción diluida, en comparación con $ 6.208 millones, o $0.97 por acción diluida para el mismo período en 2023, lo que representa un aumento de 4.0%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al examinar las tendencias, el ingreso neto aumentó de $ 6.208 millones en 2023 a $ 6.456 millones en 2024. El margen de interés neto disminuyó de 3.93% en 2023 a 3.65% en 2024 debido al aumento de las tasas de interés que afectan los ingresos por intereses netos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara las relaciones de rentabilidad de First US Bancshares, Inc. con los promedios de la industria:
| Métrico | Fusb (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 3.65% | 3.80% |
| Margen de beneficio operativo | 2.85% | 2.75% |
| Margen de beneficio neto | 1.25% | 1.10% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa puede analizarse más al considerar los gastos no interesantes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un gasto sin interés totalizado totalizó $ 21.4 millones, abajo de $ 21.7 millones En 2023, lo que indica que los esfuerzos de gestión de costos han sido efectivos.
Los ingresos sin intereses se mantuvieron estables en $ 2.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.5 millones en 2023. Esta estabilidad contribuye positivamente a las métricas de eficiencia operativa.
La provisión de las pérdidas crediticias de la Compañía disminuyó a $ 0.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 0.8 millones en 2023, reflejando una mejor calidad de activos.
Resumen clave de métricas financieras
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 27.4 millones | $ 28.2 millones |
| Lngresos netos | $ 6.456 millones | $ 6.208 millones |
| Ganancias básicas por acción | $1.04 | $0.97 |
| Gasto sin intereses | $ 21.4 millones | $ 21.7 millones |
| Provisión para pérdidas crediticias | $ 0.2 millones | $ 0.8 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo First US Bancshares, Inc. (FUSB) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo First US Bancshares, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, First US Bancshares, Inc. reportó pasivos totales de $ 1,100.2 millones, que incluía préstamos a largo plazo de $ 10.9 millones de deuda subordinada y préstamos a corto plazo de $ 10.0 millones. Los préstamos totales pendientes fueron $ 821.0 millones, reflejando una disminución de 2.2% del período anterior.
Relación deuda / capital y comparación de la industria
El índice de deuda / capital para First US Bancshares, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 0.11. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 0.70, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En octubre de 2021, la compañía emitió $ 11.0 millones en notas subordinadas de velocidad fija a flotación, actualmente valoradas en $ 10.9 millones. La tasa promedio pagada en estas notas fue 4.16% . Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones crediticias de la compañía siguen siendo estables, lo que refleja una posición bien capitalizada bajo los requisitos reglamentarios.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
Primero US Bancshares, Inc. equilibra su estrategia de financiación a través de una combinación de deuda y capital. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales se encontraba en $ 98.5 millones, arriba 8.7% del año anterior. La compañía mantiene una sólida base de depósitos de núcleo en un total $ 833.5 millones, que proporciona una fuente estable de financiación y respalda el crecimiento orgánico.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 1,100.2 millones |
| Préstamos totales sobresalientes | $ 821.0 millones |
| Préstamos a largo plazo | $ 10.9 millones |
| Préstamos a corto plazo | $ 10.0 millones |
| Relación deuda / capital | 0.11 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.70 |
| Notas subordinadas emitidas | $ 11.0 millones |
| Valor actual de notas subordinadas | $ 10.9 millones |
| Tasa promedio en notas subordinadas | 4.16% |
| Equidad total de los accionistas | $ 98.5 millones |
| Depósitos de núcleo total | $ 833.5 millones |
Evaluación de First US Bancshares, Inc. (FUSB) Liquidez
Evaluar la liquidez de First US Bancshares, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales ($ en miles) | Pasivos corrientes ($ en miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo: 82,309 | Gastos de intereses acumulados: 2,030 | 40.54 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario, es:
| Activos líquidos ($ en miles) | Pasivos corrientes ($ en miles) | Relación rápida |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo: 82,309 | Gastos de intereses acumulados: 2,030 | 40.54 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo de la compañía es:
| Activos actuales ($ en miles) | Pasivos corrientes ($ en miles) | Capital de trabajo ($ en miles) |
|---|---|---|
| 97,833 | 2,030 | 95,803 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los estados de flujo de efectivo revelan las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | Flujo de caja ($ en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | 5,312 |
| Actividades de inversión | 7,738 |
| Actividades financieras | 18,980 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, las fuentes de liquidez total incluyen:
| Fuente de liquidez | Cantidad ($ en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | 82,309 |
| Fondos federales vendidos y valores comprados bajo acuerdos de recompra inversa | 15,524 |
| Valores de inversión | 144,275 |
| Garantía prestable no utilizada en FHLB | 294,800 |
| Garantía prestable no utilizada en FRB | 165,157 |
| Líneas de crédito no garantizadas | 48,000 |
Liquidez totalmente fácilmente disponible: $431,290.
Depósitos de núcleo: Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos centrales totalizaron $ 833.5 millones, representando 85.0% de depósitos totales.
Activos no realizadores: Activos no rendidos por totalización $ 6.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 3.0 millones Al 31 de diciembre de 2023.
¿First US Bancshares, Inc. (Fusb) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas de valoración clave como el precio a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto diluido por acción era $1.04. El precio actual de las acciones es aproximadamente $10.67 por acción. Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular como:
- Relación P / E = Precio de acciones / EPS diluido
- Ratio P / E = $ 10.67 / $ 1.04 = 10.25
Relación de precio a libro (P/B)
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de los accionistas totales era $ 98.5 millones y los activos totales fueron $ 1,100.2 millones. El valor en libros por acción se puede calcular como:
- Valor en libros por acción = Equidad de accionistas totales / acciones totales en circulación
- Valor en libros por acción = $ 98.5 millones / 5,715,388 acciones = $17.25
- Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción
- Relación p / b = $ 10.67 / $ 17.25 = 0.62
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, primero necesitamos el valor empresarial. El valor empresarial se puede calcular de la siguiente manera:
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
- Capitalización de mercado = Precio de acciones Total Acciones en circulación = $ 10.67 5,715,388 = $ 60.90 millones
- Deuda total (préstamos a largo plazo) = $ 10.854 millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo = $ 82.309 millones
- Enterprise Value = $60.90 million + $10.854 million - $82.309 million = -$10.56 million
Asumir EBITDA durante los últimos 12 meses es $ 8.441 millones, la relación EV/EBITDA es:
- EV / EBITDA Ratio = Enterprise Value / EBITDA
- Ratio EV / EBITDA = -$ 10.56 millones / $ 8.441 millones = -1.25
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha mostrado fluctuaciones en los últimos 12 meses. El stock tenía un precio aproximadamente $12.00 hace un año y ha disminuido a $10.67 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró dividendos por total $ 0.15 por acción Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023. El rendimiento de dividendos se puede calcular de la siguiente manera:
- Rendimiento de dividendos = dividendos anuales por acción / precio de acciones
- Rendimiento de dividendos = $ 0.15 / $ 10.67 = 1.41%
La relación de pago basada en el ingreso neto por acción es:
- Ratio de pago = dividendos por acción / EPS
- Relación de pago = $ 0.15 / $ 1.04 = 14.42%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso actual del analista indica un Sostener Calificación de la acción, con un número significativo de analistas que sugieren que la acción está bastante valorada en función de sus métricas y condiciones actuales del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 10.25 |
| Relación p/b | 0.62 |
| Relación EV/EBITDA | -1.25 |
| Stock Price (12 months ago) | $12.00 |
| Precio de las acciones actual | $10.67 |
| Rendimiento de dividendos | 1.41% |
| Relación de pago | 14.42% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta First US Bancshares, Inc. (FUSB)
Key Risks Facing First US Bancshares, Inc.
First US Bancshares, Inc. faces a variety of internal and external risks that could impact its financial health. Understanding these risks is crucial for investors looking to assess the company’s future prospects.
Competencia de la industria
La industria bancaria se caracteriza por una intensa competencia, particularmente con respecto a los precios de los depósitos. Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales aumentaron a $ 981.1 millones, arriba de $ 950.2 millones al 31 de diciembre de 2023, reflejando un 3.3% aumentar. Sin embargo, las presiones competitivas permanecen elevadas, lo que podría ejercer una presión a la baja sobre los ingresos por intereses netos.
Cambios regulatorios
Los requisitos reglamentarios continúan evolucionando, impactando el capital y las estructuras operativas. Al 30 de septiembre de 2024, el banco mantuvo una relación de capital de nivel 1 común de 11.45% y una relación de capital total de 12.63%, los cuales exceden los requisitos regulatorios para ser considerados "bien capitalizados". Los cambios en estas regulaciones podrían afectar las estrategias de gestión de capital de la compañía.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las tasas de interés y la inflación, plantean riesgos significativos. La tasa de inflación de los Estados Unidos se desaceleró para 2.4% En septiembre de 2024, aún permanece por encima del objetivo de la Reserva Federal de 2%. La Reserva Federal ajustó la tasa de fondos federales a una variedad de 4.75% a 5.00%, indicando un enfoque en la gestión del empleo al monitorear la inflación.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos han surgido de iniciativas estratégicas que han llevado a una disminución en los niveles de personal, lo que podría afectar la prestación de servicios y la eficiencia operativa. Al 30 de septiembre de 2024, los gastos sin intereses se totalizaron $ 21.4 millones, una ligera disminución de $ 21.7 millones En el mismo período de 2023. Esta tendencia indica un enfoque en la gestión de costos, pero la efectividad operativa sigue siendo una preocupación durante las presiones competitivas.
Riesgos financieros
La salud financiera de la compañía está en riesgo de pérdidas crediticias. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó la disposición de pérdidas crediticias en $ 0.2 millones, abajo de $ 0.8 millones en el período correspondiente de 2023. Los activos no generadores aumentaron a $ 6.6 millones, o 0.60% de activos totales, en comparación con $ 3.0 millones o 0.28% Al 31 de diciembre de 2023. Esta tendencia creciente en los activos que no se realizan podría conducir a un mayor riesgo de crédito en el futuro.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos también están presentes debido a las iniciativas de crecimiento de la compañía. La apertura de un nuevo centro bancario en Knoxville y renovaciones en Daphne, Alabama, indica un compromiso con la expansión. Sin embargo, el éxito de estas iniciativas dependerá de la aceptación del mercado y del entorno económico.
Estrategias de mitigación
La gerencia aborda activamente estos riesgos a través de diversas estrategias, incluido el mantenimiento de una sólida base de depósito de núcleo, que totalizó $ 833.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, representando 85.0% de depósitos totales. Además, la compañía está aprovechando su cartera de valores de inversión para gestionar la liquidez y mejorar las ganancias en medio de un entorno de tasa de interés fluctuante.
| Factor de riesgo | Detalles | Métricas actuales |
|---|---|---|
| Depósitos | Los depósitos totales aumentaron en un 3,3%. | $ 981.1 millones |
| Relaciones de capital | Mantener el estado "bien capitalizado". | Common Equity Nivel 1: 11.45%, capital total: 12.63% |
| Activos sin rendimiento | Aumento de los activos que no tienen rendimiento que indican el riesgo de crédito. | $ 6.6 millones (0.60% de los activos totales) |
| Provisión para pérdidas crediticias | Disminución de la provisión de pérdidas crediticias. | $ 0.2 millones |
| Depósitos de núcleo | Fuente principal de financiación. | $ 833.5 millones (85.0% del total de depósitos) |
Perspectivas de crecimiento futuro para First US Bancshares, Inc. (FUSB)
Perspectivas de crecimiento futuro para First US Bancshares, Inc.
First US Bancshares, Inc. está estratégicamente posicionado para capitalizar varias oportunidades de crecimiento que pueden mejorar su desempeño financiero en el futuro. A continuación se muestra un análisis detallado de estos impulsores de crecimiento clave.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus ofertas de productos, centrándose en los servicios de banca digital para atraer a un grupo demográfico más joven. Esto incluye mejoras de banca móvil y aplicaciones de préstamos en línea.
- Expansiones del mercado: La expansión a nuevos mercados geográficos es una prioridad. Los depósitos totales aumentaron a $ 981.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 950.2 millones Al 31 de diciembre de 2023.
- Adquisiciones: La compañía permanece abierta a adquisiciones estratégicas que pueden proporcionar cuota de mercado inmediata y sinergias operativas. Las iniciativas estratégicas recientes han llevado a un aumento en los depósitos centrales, que totalizaron $ 833.5 millones, o 85.0% de depósitos totales, al 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de $ 6.5 millones, o $1.04 por acción común diluida, en comparación con $ 6.2 millones, o $0.97 por participación común diluida para el mismo período en 2023. Esto refleja una tendencia creciente en la rentabilidad impulsada por mejoras de ingresos mejoradas.
| Período | Ingresos netos ($ millones) | EPS ($) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 2.2 | 0.36 |
| P3 2023 | 2.1 | 0.33 |
| 9m 2024 | 6.5 | 1.04 |
| 9m 2023 | 6.2 | 0.97 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía se está centrando en asociaciones estratégicas con empresas fintech para mejorar sus capacidades tecnológicas y mejorar la experiencia del cliente. Esto se alinea con la tendencia en curso en el sector bancario hacia la transformación digital.
Ventajas competitivas
- Depósitos de núcleo fuerte: Los depósitos centrales han sido históricamente la principal fuente de financiación. A partir del 30 de septiembre de 2024, los depósitos centrales se componen 85.0% de depósitos totales, asegurando una base de financiación estable.
- Calidad de los activos: La compañía informó activos no rendidos de $ 6.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, representando 0.60% de activos totales, que indican una sólida calidad de activos.
- Fuerza de capital: La equidad de los accionistas aumentó a $ 98.5 millones, o 9.0% de activos totales, en comparación con $ 90.6 millones, o 8.4% de activos totales al 31 de diciembre de 2023.
El enfoque en mantener una posición de capital robusta, combinada con iniciativas de crecimiento estratégico, posiciona a First US Bancshares, Inc. para aprovechar las oportunidades de crecimiento futuras de manera efectiva.
First US Bancshares, Inc. (FUSB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First US Bancshares, Inc. (FUSB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First US Bancshares, Inc. (FUSB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First US Bancshares, Inc. (FUSB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.