First First US Bancshares, Inc. (FUSB) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de First US Bancshares, Inc. (FUSB)

Comprendre les sources de revenus de First US Bancshares, Inc.

Sources de revenus primaires

• Revenu des intérêts: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêt étaient 43,84 millions de dollars, une augmentation de 38,86 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une croissance de 12.6%.
• Revenu sans intérêt: Les revenus non intérêts totalisent 2,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,47 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, reflétant une croissance de 5.5%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus sur l'autre pour les revenus d'intérêts était 12.6% Comme indiqué ci-dessus, tandis que le revenu sans intérêt a connu une augmentation modeste de 5.5%. Dans l'ensemble, les revenus totaux pour les neuf mois ont augmenté à 46,44 millions de dollars depuis 41,33 millions de dollars, assimilant à une croissance totale de 12.4%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Analyse des revenus des intérêts: L'augmentation des revenus d'intérêts peut être attribuée à une augmentation des rendements moyens sur les actifs d'intérêt en raison de l'environnement de taux d'intérêt plus élevé. Les revenus d'intérêts ont augmenté de 5,0 millions de dollars d'une année sur l'autre, avec 3,5 millions de dollars résultant de rendements moyens plus élevés et 1,5 million de dollars de la croissance des actifs d'intérêt.

Stabilité du revenu sans intérêt: Le revenu sans intérêt est resté relativement stable, avec seulement une légère augmentation par rapport à l'année précédente, indiquant une performance cohérente dans les activités non liées à l'intérêt. Cela comprend les revenus provenant de l'assurance-vie et des frais de l'ATM appartenant à des banques.

Marge d'intérêt net: La marge d'intérêt nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3.65%, à partir de 3.93% Au cours de la même période en 2023, indiquant l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur la rentabilité.

Une plongée profonde dans la rentabilité de First US Bancshares, Inc. (FUSB)

Une plongée profonde dans la rentabilité de First US Bancshares, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net d'intérêt était 27,4 millions de dollars, par rapport à 28,2 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant un 3,0% de diminution. La marge bénéficiaire brute peut être calculée en utilisant le revenu net des intérêts et les actifs totaux.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 8,441 millions de dollars par rapport à 8,212 millions de dollars en 2023, indiquant une légère augmentation de 2.8%.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 6,456 millions de dollars, ou $1.04 par part diluée, par rapport à 6,208 millions de dollars, ou $0.97 par part diluée pour la même période en 2023, représentant une augmentation de 4.0%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En examinant les tendances, le bénéfice net a augmenté de 6,208 millions de dollars en 2023 à 6,456 millions de dollars en 2024. La marge d'intérêt nette a diminué de 3.93% en 2023 à 3.65% en 2024 en raison de la hausse des taux d'intérêt affectant les revenus nets des intérêts.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de First US Bancshares, Inc. avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être analysée davantage en considérant les dépenses sans intérêt. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les dépenses sans intérêt totalisent 21,4 millions de dollars, à partir de 21,7 millions de dollars En 2023, l'indication des efforts de gestion des coûts a été efficace.

Les revenus non intérêts sont restés stables à 2,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2,5 millions de dollars en 2023. Cette stabilité contribue positivement aux mesures d'efficacité opérationnelle.

La disposition de la Société pour les pertes de crédits a diminué à 0,2 million de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 0,8 million de dollars en 2023, reflétant une amélioration de la qualité des actifs.

Résumé des mesures financières clés

Dette vs Équité: comment First US Bancshares, Inc. (FUSB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment First US Bancshares, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, First US Bancshares, Inc. a signalé des passifs totaux de 1 100,2 millions de dollars, qui comprenait des emprunts à long terme de 10,9 millions de dollars de la dette subordonnée et des emprunts à court terme de 10,0 millions de dollars. Les prêts totaux en suspens étaient 821,0 millions de dollars, reflétant une diminution de 2.2% de la période précédente.

Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres pour First US Bancshares, Inc. au 30 septembre 2024 a été calculé à 0.11. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.70, indiquant une approche conservatrice de l'effet de levier.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En octobre 2021, la société a publié 11,0 millions de dollars dans les notes subordonnées à taux fixe à flottement, actuellement évalué à 10,9 millions de dollars. Le taux moyen payé sur ces billets était 4.16% . Au 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société restent stables, reflétant une position bien capitalisée en vertu des exigences réglementaires.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

First US Bancshares, Inc. équilibre sa stratégie de financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se tenaient à 98,5 millions de dollars, en haut 8.7% de l'année précédente. La société maintient une base de dépôt de base solide totalisant 833,5 millions de dollars, qui fournit une source stable de financement et soutient la croissance organique.

Évaluation des liquidités First US Bancshares, Inc. (FUSB)

Évaluation des liquidités de First US Bancshares, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire, est:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de l'entreprise est:

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les énoncés de trésorerie révèlent les tendances suivantes:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, les sources de liquidité totale comprennent:

Liquidité totale et facilement disponible: $431,290.

Dépôts de base: Au 30 septembre 2024, les dépôts de base ont totalisé 833,5 millions de dollars, représentant 85.0% de dépôts totaux.

Actifs non performants: Les actifs non performants ont totalisé 6,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 3,0 millions de dollars Au 31 décembre 2023.

First US Bancshares, Inc. (FUSB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le revenu net dilué par action était $1.04. Le cours actuel des actions est approximativement $10.67 par action. Ainsi, le rapport P / E peut être calculé comme:

• Ratio P / E = cours des actions / EPS dilué
• Ratio P / E = 10,67 $ / 1,04 $ = 10.25

Ratio de prix / livre (P / B)

Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 98,5 millions de dollars et les actifs totaux étaient 1 100,2 millions de dollars. La valeur comptable par action peut être calculée comme suit:

• Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions totales en circulation
• Valeur comptable par action = 98,5 millions de dollars / 5 715 388 actions = $17.25
• Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action
• Ratio P / B = 10,67 $ / 17,25 $ = 0.62

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le rapport EV / EBITDA, nous avons d'abord besoin de la valeur d'entreprise. La valeur d'entreprise peut être calculée comme suit:

• Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces
• Capitalisation boursière = cours des actions actions totales en circulation = 10,67 $ 5 715 388 = 60,90 millions de dollars
• Dette totale (emprunts à long terme) = 10,854 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces = 82,309 millions de dollars
• Valeur d'entreprise = 60,90 millions de dollars + 10,854 millions de dollars - 82,309 millions de dollars = - 10,56 millions de dollars

Assumer l'EBITDA pour les 12 derniers mois 8,441 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA est:

• Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA
• Ratio EV / EBITDA = - 10,56 millions de dollars / 8,441 millions de dollars = -1.25

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a montré des fluctuations au cours des 12 derniers mois. Le stock était au prix d'environ $12.00 il y a un an et a diminué à $10.67 Au 30 septembre 2024.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes totalisant 0,15 $ par action Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023. Le rendement du dividende peut être calculé comme suit:

• Rendement des dividendes = dividendes annuels par action / cours de l'action
• Rendement en dividende = 0,15 $ / 10,67 $ = 1.41%

Le ratio de paiement basé sur le bénéfice net par action est:

• Ratio de paiement = dividendes par action / EPS
• Ratio de paiement = 0,15 $ / 1,04 $ = 14.42%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste actuel indique un Prise La note sur l'action, avec un nombre important d'analystes suggérant que le stock est assez évalué en fonction de ses mesures actuelles et de ses conditions de marché.

Risques clés face à First US Bancshares, Inc. (FUSB)

Risques clés auxquels First US Bancshares, Inc.

First US Bancshares, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer les perspectives futures de l'entreprise.

Concurrence de l'industrie

Le secteur bancaire se caractérise par une concurrence intense, en particulier en ce qui concerne les prix des dépôts. Au 30 septembre 2024, les dépôts totaux ont augmenté à 981,1 millions de dollars, à partir de 950,2 millions de dollars Au 31 décembre 2023, reflétant un 3.3% augmenter. Cependant, les pressions concurrentielles restent élevées, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur les revenus des intérêts nets.

Changements réglementaires

Les exigences réglementaires continuent d'évoluer, ce qui a un impact sur les structures capitales et opérationnelles. Au 30 septembre 2024, la banque a maintenu un ratio de capital commun de niveau 1 de l'équité de 11.45% et un ratio de capital total de 12.63%, qui dépassent tous deux les exigences réglementaires pour être considérées comme «bien capitalisées». Les changements dans ces règlements pourraient affecter les stratégies de gestion des capitaux de l'entreprise.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les taux d'intérêt et l'inflation, présentent des risques importants. Le taux d'inflation américain a ralenti 2.4% en septembre 2024, mais reste au-dessus de l'objectif de la Réserve fédérale 2%. La Réserve fédérale a ajusté le taux des fonds fédéraux à une gamme de 4,75% à 5,00%, indiquant un accent sur la gestion de l'emploi tout en surveillant l'inflation.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels sont émergés des initiatives stratégiques qui ont entraîné une diminution des niveaux du personnel, ce qui pourrait affecter la prestation de services et l'efficacité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, les dépenses de non-intérêt ont totalisé 21,4 millions de dollars, une légère diminution de 21,7 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette tendance indique l'accent mis sur la gestion des coûts, mais l'efficacité opérationnelle reste une préoccupation pendant les pressions concurrentielles.

Risques financiers

La santé financière de l'entreprise est menacée des pertes de crédit. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la disposition des pertes de crédits a été signalée à 0,2 million de dollars, à partir de 0,8 million de dollars dans la période correspondante de 2023. Les actifs non performants ont augmenté à 6,6 millions de dollars, ou 0.60% de l'actif total, par rapport à 3,0 millions de dollars ou 0.28% Au 31 décembre 2023. Cette tendance à la hausse des actifs non performants pourrait entraîner une augmentation du risque de crédit à l'avenir.

Risques stratégiques

Des risques stratégiques sont également présents en raison des initiatives de croissance de l'entreprise. L'ouverture d'un nouveau centre bancaire à Knoxville et des rénovations à Daphne, en Alabama, signalent un engagement à l'expansion. Cependant, le succès de ces initiatives dépendra de l'acceptation du marché et de l'environnement économique.

Stratégies d'atténuation

La direction aborde activement ces risques à travers diverses stratégies, notamment en maintenant une base de dépôt de base solide, qui a totalisé 833,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, représentant 85.0% de dépôts totaux. De plus, la société tire parti de son portefeuille de valeurs mobilières d'investissement pour gérer la liquidité et améliorer les bénéfices au milieu d'un environnement de taux d'intérêt fluctuant.

Perspectives de croissance futures pour First US Bancshares, Inc. (FUSB)

Perspectives de croissance futures pour First US Bancshares, Inc.

First US Bancshares, Inc. est stratégiquement placé pour capitaliser sur plusieurs opportunités de croissance qui peuvent améliorer ses performances financières à l'avenir. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces principaux moteurs de croissance.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société continue d'améliorer ses offres de produits, en se concentrant sur les services bancaires numériques pour attirer une démographie plus jeune. Cela comprend les améliorations des banques mobiles et les demandes de prêt en ligne.
• Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques est une priorité. Les dépôts totaux ont augmenté à 981,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 950,2 millions de dollars Au 31 décembre 2023.
• Acquisitions: La société reste ouverte aux acquisitions stratégiques qui peuvent fournir une part de marché immédiate et des synergies opérationnelles. Les initiatives stratégiques récentes ont entraîné une augmentation des dépôts de base, qui ont totalisé 833,5 millions de dollars, ou 85.0% de dépôts totaux, au 30 septembre 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 6,5 millions de dollars, ou $1.04 par part commune diluée, par rapport à 6,2 millions de dollars, ou $0.97 par part commun diluée pour la même période en 2023. Cela reflète une tendance croissante de la rentabilité axée sur les sources de revenus améliorées.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise se concentre sur des partenariats stratégiques avec les entreprises fintech pour améliorer ses capacités technologiques et améliorer l'expérience client. Cela s'aligne sur la tendance continue du secteur bancaire vers la transformation numérique.

Avantages compétitifs

• Dépôts de noyau solides: Les dépôts de base ont toujours été la principale source de financement. Au 30 septembre 2024, les dépôts de base ont constitué 85.0% de dépôts totaux, assurant une base de financement stable.
• Qualité des actifs: La société a déclaré des actifs non performants de 6,6 millions de dollars au 30 septembre 2024, représentant 0.60% du total des actifs, indiquant une qualité de l'actif solide.
• Force des capitaux: Les capitaux propres des actionnaires ont augmenté à 98,5 millions de dollars, ou 9.0% de l'actif total, par rapport à 90,6 millions de dollars, ou 8.4% du total des actifs au 31 décembre 2023.

L'accent mis sur le maintien d'une position de capital robuste, combinée à des initiatives de croissance stratégique, positionne First US Bancshares, Inc. pour tirer parti des opportunités de croissance futures efficacement.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. First US Bancshares, Inc. (FUSB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First US Bancshares, Inc. (FUSB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View First US Bancshares, Inc. (FUSB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.