Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Comprender las fuentes de ingresos de Golden Entertainment, Inc.
Golden Entertainment, Inc. genera ingresos de múltiples fuentes, principalmente de servicios de juegos, alimentos y bebidas, alojamiento en habitaciones y otros servicios auxiliares. A continuación se muestra un desglose detallado de las fuentes de ingresos a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | 9m 2024 Ingresos (en miles) | 9m 2023 Ingresos (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Juego de azar | $75,684 | $165,177 | $240,880 | $535,619 |
| Comida y bebida | $41,849 | $44,507 | $128,623 | $137,312 |
| Alojamiento | $28,938 | $31,417 | $89,760 | $92,912 |
| Otro | $14,762 | $16,625 | $43,351 | $56,615 |
| Ingresos totales | $161,233 | $257,726 | $502,614 | $822,458 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año indica una disminución significativa en los ingresos. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en 37% en comparación con el mismo período en 2023. La comparación de ingresos de nueve meses muestra una disminución de 39% para el período finalizado el 30 de septiembre de 2024 versus 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de varios segmentos a los ingresos totales son las siguientes:
- Nevada Casino Resorts: $ 99,547 (tercer trimestre de 2024)
- Casinos locales de Nevada: $ 35,405 (tercer trimestre de 2024)
- Tabernas de Nevada: $ 26,042 (tercer trimestre de 2024)
- Juegos distribuidos: $ 0 (tercer trimestre 2024)
- Maryland Casino Resort: $ 0 (tercer trimestre 2024)
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos de los juegos por $ 89.5 millones, o 54%, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se atribuyó principalmente a la venta de las operaciones de Gap Rocky y el cese de las operaciones de juego distribuidas en Montana y Nevada. Los ingresos de alimentos y bebidas también enfrentaron una reducción de $ 2.7 millones, impulsado por menos ofertas de entretenimiento y tasas de visitas más bajas.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de los juegos disminuyeron en $ 294.7 millones, representando un 55% declinar año tras año, mientras que los ingresos de alimentos y bebidas $ 8.7 millones, marcando un 6% disminuir.
La siguiente tabla resume los cambios en los ingresos por segmento para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Nevada Casino Resorts | $99,547 | $105,524 | -$5,977 | -6% |
| Casinos locales de Nevada | $35,405 | $37,901 | -$2,496 | -7% |
| Tabernas de Nevada | $26,042 | $26,540 | -$498 | -2% |
| Ingresos totales | $161,233 | $257,726 | -$96,493 | -37% |
Una inmersión profunda en Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de la compañía revela información clave sobre su salud financiera. A continuación se presentan las métricas de rentabilidad crucial para el tercer trimestre y los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó la ganancia bruta en $34,014 mil, con una ganancia operativa de $6,728 mil y un ingreso neto de $5,167 mil. Esto se traduce en un margen bruto de aproximadamente 21.1%, un margen operativo de alrededor 4.2%, y un margen de beneficio neto de aproximadamente 3.2%.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó la ganancia bruta $116,198 Mil, el beneficio operativo se encontraba en $100,405 mil, mientras que el ingreso neto fue $47,753 mil, lo que resulta en un margen grave de 23.1%, un margen operativo de 20.0%, y un margen de beneficio neto de aproximadamente 9.5%.
| Métrico | Q3 2024 (en $ 000) | 9m 2024 (en $ 000) |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | 34,014 | 116,198 |
| Beneficio operativo | 6,728 | 100,405 |
| Lngresos netos | 5,167 | 47,753 |
| Margen bruto | 21.1% | 23.1% |
| Margen operativo | 4.2% | 20.0% |
| Margen de beneficio neto | 3.2% | 9.5% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar las métricas de rentabilidad de años anteriores, es evidente que ha habido una fluctuación en el ingreso neto, particularmente con una disminución significativa en el ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 en comparación con $241,216 Mil en el tercer trimestre de 2023. El ingreso operativo también vio una disminución notable de $323,709 Mil en el tercer trimestre de 2023 a $6,728 Mil en el tercer trimestre 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto de la compañía de 21.1% para el tercer trimestre de 2024 está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 25% para sectores de juegos y entretenimiento. El margen operativo de 4.2% también se queda atrás del promedio de la industria de 10%, indicando áreas potenciales para mejoras operativas. En contraste, el margen de beneficio neto de 3.2% está ligeramente por debajo del estándar de la industria de 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa revelan que los gastos operativos disminuyeron en 50% o $ 75.0 millones para el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a las operaciones de juego reducidas después de los desinversiones. Las estrategias de gestión de costos implementadas han resultado en una disminución en los gastos operativos generales, pero el aumento en los costos laborales en ciertas propiedades ha compensado algunas ganancias en la eficiencia.
La siguiente tabla resume las métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos | $ 75.0 millones | $ 150.0 millones | -50% |
| Costos laborales | $ X millones | $ Y millones | Z% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Golden Entertainment, Inc. (GDEN) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Golden Entertainment, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total a largo plazo de $ 386.3 millones, que incluye:
- Préstamo a plazo B-1: $ 395 millones
- Pasivos de arrendamiento financiero: $ 3.961 millones
- Porción actual de deuda a largo plazo: $ 5.294 millones
La deuda total a largo plazo y los arrendamientos financieros disminuyeron de $ 658.5 millones A finales de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 0.76. Esta relación se calcula como:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
A partir de la misma fecha, la equidad total se encontraba en $ 513.1 millones.
Comparación de la industria
La relación promedio de deuda / capital en la industria del juego generalmente varía de 0.5 a 1.0. Por lo tanto, la relación de la empresa de 0.76 Indica un enfoque equilibrado para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En abril de 2024, la compañía redimió todos sus $ 276.5 millones de 2026 notas no seguras, incurriendo en una pérdida por la extinción de la deuda de $ 4.4 millones. La compañía también reestructuró su línea de crédito garantizado senior, lo que resultó en márgenes reducidos de tasas de interés, mejorando la liquidez y reduciendo los costos generales del servicio de la deuda.
Calificaciones crediticias
La compañía ha mantenido un crédito estable profile, con su línea de crédito asegurada senior con calificación B2 por Moody's. Esta calificación refleja el desempeño operativo de la compañía a pesar de las recientes desinversiones y fluctuaciones de ingresos.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
La compañía ha utilizado estratégicamente deuda y capital para financiar sus operaciones. En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, se recuperó 1.804,233 acciones a un precio promedio de $30.67 por acción, total $ 55.4 millones. Esto refleja un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital de manera efectiva.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $386.3 |
| Relación deuda / capital | 0.76 |
| 2026 notas no seguras redimidas | $276.5 |
| Pérdida de la extinción de la deuda | $4.4 |
| Equidad total | $513.1 |
| Acciones recomprasadas | 1.804 |
| Costo total de la recompra | $55.4 |
Evaluar la liquidez de Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Evaluar la liquidez de Golden Entertainment, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación actual de 1.11, calculado como activos actuales de $ 105.5 millones dividido por pasivos corrientes de $ 94.8 millones. La relación rápida se encontraba en 0.79, determinado al excluir el inventario de los activos actuales, lo que resulta en activos rápidos de $ 98.0 millones y mantener los mismos pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $ 10.7 millones al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una disminución de $ 235.1 millones A finales de 2023. Esta disminución refleja los desinversiones estratégicas de la compañía y el enfoque operativo cambiante.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 69.8 millones, una disminución de 46% de $ 128.3 millones En el mismo período de 2023. Esta reducción se debió principalmente a la disminución de los ingresos operativos y los cambios en el capital de trabajo.
Flujos de efectivo de actividades de inversión proporcionadas $ 155.1 millones, en gran parte de la venta de operaciones de juego distribuidas. En contraste, el efectivo utilizado en las actividades de financiación totalizó $ 354.0 millones, reflejando reembolsos de deuda significativos y recompras de acciones.
| Estado de flujo de efectivo (en miles) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de actividades operativas | $69,812 | $128,325 |
| Flujos de efectivo de actividades de inversión | $155,121 | $293,597 |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ($354,000) | ($268,100) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró $ 68.6 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, junto con un $ 240 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable, lo que indica una liquidez adecuada para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, las salidas de efectivo sustanciales para las actividades de financiación plantean preocupaciones potenciales con respecto a la liquidez futura, especialmente teniendo en cuenta los gastos de capital continuos y los costos operativos.
Además, la deuda total a largo plazo de la compañía fue $ 391.6 millones a partir de la misma fecha, abajo de $ 658.5 millones A finales de 2023, que refleja el apalancamiento mejorado y el potencial para una mayor gestión de liquidez en el futuro.
¿Golden Entertainment, Inc. (Gden) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
¿Golden Entertainment, Inc. está sobrevaluado o infravalorado?
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es de 22.56, calculada utilizando el último ingreso neto de $ 5,167,000 para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y las acciones diluidas en circulación de 29,408,000. Las ganancias por acción (EPS) son de $ 0.18.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando el valor en libros por acción de $ 18.51 y el precio actual de las acciones de $ 37.67. Esto da como resultado una relación P/B de 2.03.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como la capitalización de mercado de $ 1,118,000,000, más una deuda total de $ 398,961,000, menos efectivo y equivalentes de efectivo de $ 68,551,000, lo que resulta en un EV de $ 1,448,410,000. El último EBITDA es de $ 173,762,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es 8.34.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $ 25.10 y un máximo de $ 41.33. El precio actual es de $ 37.67, lo que refleja un aumento del 50% desde el mínimo de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es actualmente 0.18%, con un reciente pago de dividendos de $ 6,962,000. La relación de pago basada en el último ingreso neto es de aproximadamente el 14.6%.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es retención, con un rango de precio objetivo de $ 34.00 a $ 40.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.56 |
| Relación p/b | 2.03 |
| Relación EV/EBITDA | 8.34 |
| Precio de las acciones (actual) | $37.67 |
| Mínimo de 12 meses | $25.10 |
| 12 meses de altura | $41.33 |
| Rendimiento de dividendos | 0.18% |
| Relación de pago | 14.6% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Golden Entertainment, Inc. (Gden)
Los riesgos clave enfrentan Golden Entertainment, Inc.
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad. A continuación se presentan los principales riesgos identificados a partir de 2024:
Competencia de la industria
La industria de los juegos y la hospitalidad es altamente competitiva. La compañía enfrenta la competencia de operadores regionales y cadenas nacionales. Este entorno competitivo puede conducir a guerras de precios y al aumento de los gastos de marketing, que pueden erosionar los márgenes de ganancias. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en $ 96.5 millones, o 37%, en comparación con el año anterior, y los ingresos de los juegos disminuyeron específicamente en $ 89.5 millones.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente las operaciones. El sector de los juegos está sujeto a extensas leyes y regulaciones federales, estatales y locales. Cualquier cambio en estas regulaciones puede conducir a mayores costos de cumplimiento u restricciones operativas. En 2024, la compañía señaló que la exclusión de los resultados de ciertas operaciones debido al cumplimiento regulatorio condujo a una disminución de $ 319.8 millones en los ingresos durante nueve meses.
Condiciones de mercado
El desempeño de la compañía está estrechamente vinculado a las condiciones económicas y los patrones de gasto del consumidor. Una recesión en la economía puede conducir a un gasto discrecional reducido en entretenimiento y juegos. La compañía informó una disminución del 46% en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, por un valor de $ 69.8 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 128.3 millones en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la gestión de una cartera diversa de activos de juego y mantener la calidad del servicio en varias ubicaciones. La compañía ha enfrentado mayores costos laborales, especialmente en el STRAT, impactando su EBITDA ajustado, que disminuyó en un 20% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros involucran la estructura de capital y los niveles de deuda de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó obligaciones de deuda a largo plazo de aproximadamente $ 1.5 mil millones. El aumento en los gastos de intereses, neto de los ingresos por intereses, fue de $ 27.3 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 52.3 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones de la Compañía con respecto a adquisiciones, desinversiones y gastos de capital. En 2024, la compañía se ha involucrado en desinflamientos significativos, que incluyeron la venta de sus operaciones de juego distribuidas en Nevada por $ 204.1 millones. Dichos movimientos estratégicos pueden afectar la continuidad operativa y la generación de ingresos.
Estrategias de mitigación
La compañía continúa adaptando sus estrategias para mitigar estos riesgos. Los esfuerzos incluyen mejorar la eficiencia operativa, la diversificación de los flujos de ingresos y mantener una estructura de capital flexible para administrar los niveles de deuda de manera efectiva. Como parte de su estrategia, la Compañía tiene como objetivo mejorar la liquidez a través del financiamiento adicional cuando sea necesario, lo que puede consistir en deuda o financiamiento de capital.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto en los ingresos | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a Wars de precios | Disminución de la cuota de mercado | Disminución de los ingresos de $ 96.5 millones en el tercer trimestre de 2024 |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes que afectan las operaciones | Mayores costos de cumplimiento | $ 319.8 millones de caída de ingresos en 9 meses |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta el gasto del consumidor | Gasto discrecional reducido | 46% de disminución en el flujo de caja operativo |
| Riesgos operativos | Desafíos en la gestión de operaciones diversas | Aumento de los costos operativos | 20% de disminución en el EBITDA ajustado |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda que afectan la estabilidad financiera | Mayores gastos de intereses | $ 27.3 millones de gastos por intereses en 2024 |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de adquisiciones y desajuste | Pérdida potencial de ingresos | $ 204.1 millones de la desinversión en 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Golden Entertainment, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Innovaciones de productos: La compañía ha agregado recientemente siete tabernas de marca, lo que contribuyó a un aumento en los gastos operativos de alimentos y bebidas por $ 0.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Expansiones del mercado: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía opera 72 tabernas de marca Principalmente en el área metropolitana del Gran Las Vegas. Este enfoque en los clientes locales posiciona a la compañía para capturar una base de clientes constante con visitas frecuentes.
Adquisiciones: La adquisición de Gap Taverns agregó $ 3.988 millones al saldo de buena voluntad al 30 de septiembre de 2024. Se espera que este movimiento estratégico mejore la presencia del mercado y las capacidades operativas de la compañía.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 39% a $ 502.6 millones en comparación con $ 822.5 millones en el año anterior. Sin embargo, el EBITDA ajustado para el segmento de Nevada Casino Resorts fue $ 78.9 millones, indicando potencial de recuperación a medida que mejoran las condiciones del mercado.
La compañía anticipa el crecimiento futuro de los ingresos impulsado por una recuperación en las visitas de los clientes y las mejoras operativas en sus segmentos, particularmente en los resorts de Nevada Casino.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha implementado un programa de recompra de acciones, recompra 1.804,233 acciones a un precio promedio de $30.67 por acción durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Se espera que esta iniciativa mejore el valor de los accionistas y refleje la confianza de la gerencia en las perspectivas futuras de la compañía.
Además, las asociaciones en curso con proveedores locales y proveedores de entretenimiento tienen como objetivo mejorar la experiencia del cliente, lo que podría conducir a un mayor tráfico peatonal e ingresos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía opera una plataforma de entretenimiento diversificada con una cartera que incluye Ocho propiedades del casino y un número significativo de ubicaciones de taberna. Esta diversificación ayuda a mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones del mercado y proporciona diversas fuentes de ingresos.
Con un enfoque en los clientes locales, el segmento de Casinos de Nevada Locals de la compañía ha mostrado resiliencia, con márgenes de EBITDA ajustados de 43% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. El rendimiento de este segmento subraya la ventaja competitiva de la compañía en la atención a la demografía local.
| Segmento | Ingresos (2024) | Ebitda ajustado (2024) | Margen EBITDA ajustado (%) |
|---|---|---|---|
| Nevada Casino Resorts | $ 301.7 millones | $ 78.9 millones | 26% |
| Casinos locales de Nevada | $ 112.3 millones | $ 48.7 millones | 43% |
| Tabernas de Nevada | $ 82.0 millones | $ 20.7 millones | 25% |
| Juegos distribuidos | $ 6.0 millones | $ 0.5 millones | N / A |
En general, el enfoque estratégico de la compañía en los mercados locales, combinado con mejoras operativas y adquisiciones continuas, lo posiciona bien para futuras oportunidades de crecimiento.
Golden Entertainment, Inc. (GDEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.