Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Bundle
Underfunding Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Fluxos de receita
Underfunding Golden Entertainment, Inc. Fluxos de receita
A Golden Entertainment, Inc. gera receita de várias fontes, principalmente a partir de jogos, serviços de alimentos e bebidas, acomodações de salas e outros serviços auxiliares. Abaixo está um detalhamento detalhado dos fluxos de receita a partir de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | 9m 2024 Receita (em milhares) | 9m 2023 Receita (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Jogos | $75,684 | $165,177 | $240,880 | $535,619 |
| Comida e bebida | $41,849 | $44,507 | $128,623 | $137,312 |
| Quartos | $28,938 | $31,417 | $89,760 | $92,912 |
| Outro | $14,762 | $16,625 | $43,351 | $56,615 |
| Receita total | $161,233 | $257,726 | $502,614 | $822,458 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano indica um declínio significativo nas receitas. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita diminuiu em 37% comparado ao mesmo período em 2023. A comparação de receita de nove meses mostra uma diminuição de 39% Para o período encerrado em 30 de setembro de 2024 versus 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 30 de setembro de 2024, as contribuições de vários segmentos para a receita total são as seguintes:
- Nevada Casino Resorts: US $ 99.547 (Q3 2024)
- Cassinos locais de Nevada: $ 35.405 (Q3 2024)
- Nevada Taverns: $ 26.042 (Q3 2024)
- Jogos distribuídos: $ 0 (Q3 2024)
- Resort de cassino de Maryland: $ 0 (Q3 2024)
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio nas receitas de jogos por US $ 89,5 milhões, ou 54%, nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi atribuído principalmente à venda das operações de Gap Rocky e à cessação de operações de jogos distribuídos em Montana e Nevada. As receitas de comida e bebida também enfrentaram uma redução de US $ 2,7 milhões, impulsionado por menos ofertas de entretenimento e taxas de visita mais baixas.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas de jogos diminuíram por US $ 294,7 milhões, representando a 55% declinar ano a ano, enquanto as receitas de alimentos e bebidas caíram US $ 8,7 milhões, marcando a 6% diminuir.
A tabela a seguir resume as mudanças na receita por segmento para o terceiro trimestre 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023:
| Segmento | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Resorts de cassino de Nevada | $99,547 | $105,524 | -$5,977 | -6% |
| Cassinos locais de Nevada | $35,405 | $37,901 | -$2,496 | -7% |
| Nevada Taverns | $26,042 | $26,540 | -$498 | -2% |
| Receita total | $161,233 | $257,726 | -$96,493 | -37% |
Um mergulho profundo na Golden Entertainment, Inc. (GDEN) lucratividade
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de rentabilidade da empresa revela as principais informações sobre sua saúde financeira. Abaixo estão as métricas cruciais de lucratividade para o terceiro trimestre e os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi relatado em $34,014 mil, com um lucro operacional de $6,728 mil e um lucro líquido de $5,167 mil. Isso se traduz em uma margem bruta de aproximadamente 21.1%, uma margem operacional em torno 4.2%, e uma margem de lucro líquido de cerca de 3.2%.
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto atingiu $116,198 mil, o lucro operacional foi $100,405 mil, enquanto o lucro líquido era $47,753 mil, resultando em uma margem bruta de 23.1%, uma margem operacional de 20.0%, e uma margem de lucro líquido de aproximadamente 9.5%.
| Métrica | Q3 2024 (em US $ 000) | 9m 2024 (em US $ 000) |
|---|---|---|
| Lucro bruto | 34,014 | 116,198 |
| Lucro operacional | 6,728 | 100,405 |
| Resultado líquido | 5,167 | 47,753 |
| Margem bruta | 21.1% | 23.1% |
| Margem operacional | 4.2% | 20.0% |
| Margem de lucro líquido | 3.2% | 9.5% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ao comparar as métricas de lucratividade dos anos anteriores, é evidente que houve uma flutuação no lucro líquido, particularmente com uma diminuição significativa no lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com $241,216 mil no terceiro trimestre 2023. A renda operacional também viu um declínio notável de $323,709 mil no terceiro trimestre de 2023 para $6,728 mil no terceiro trimestre de 2024.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem bruta da empresa de 21.1% para o terceiro trimestre 2024 está abaixo da média da indústria de aproximadamente 25% para setores de jogos e entretenimento. A margem operacional de 4.2% também fica atrás da média da indústria de 10%, indicando possíveis áreas para melhorias operacionais. Por outro lado, a margem de lucro líquido de 3.2% está ligeiramente abaixo do padrão da indústria de 5%.
Análise da eficiência operacional
As métricas de eficiência operacional revelam que as despesas operacionais diminuíram por 50% ou US $ 75,0 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a operações de jogos reduzidas após a desinvestimento. As estratégias de gerenciamento de custos implementadas resultaram em uma diminuição nas despesas operacionais gerais, mas o aumento dos custos de mão -de -obra em determinadas propriedades compensou alguns ganhos em eficiência.
A tabela a seguir resume as principais métricas de eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Despesas operacionais | US $ 75,0 milhões | US $ 150,0 milhões | -50% |
| Custos de mão -de -obra | US $ x milhão | US $ y milhões | Z% |
Dívida vs. Equidade: How Golden Entertainment, Inc. (GDEN) financia seu crescimento
Dívida vs. Equidade: How Golden Entertainment, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 386,3 milhões, que inclui:
- Empréstimo a prazo B-1: US $ 395 milhões
- Passivos de arrendamento financeiro: US $ 3,961 milhões
- Parte atual da dívida de longo prazo: US $ 5,294 milhões
O total de dívidas de longo prazo e arrendamentos financeiros diminuiu de US $ 658,5 milhões No final de 2023.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a empresa em 30 de setembro de 2024 é 0.76. Esta proporção é calculada como:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Na mesma data, o patrimônio total estava em US $ 513,1 milhões.
Comparação do setor
A taxa média de dívida / patrimônio na indústria de jogos normalmente varia de 0,5 a 1,0. Assim, a proporção da empresa de 0.76 indica uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida para o crescimento.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em abril de 2024, a empresa resgatou todos os seus US $ 276,5 milhões de 2026 notas não garantidas, incorrendo em uma perda na extinção da dívida de US $ 4,4 milhões. A Companhia também reestruturou sua linha de crédito garantida sênior, o que resultou em margens de taxa de juros reduzidas, aumentando a liquidez e reduzindo os custos gerais de serviço da dívida.
Classificações de crédito
A empresa manteve um crédito estável profile, com sua linha de crédito segura sênior avaliada B2 por Moody's. Essa classificação reflete o desempenho operacional da empresa, apesar das recentes desinvestimentos e flutuações de receita.
Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa utilizou estrategicamente dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações. Nos nove meses que terminam em 30 de setembro de 2024, ele recomprou 1.804.233 ações a um preço médio de $30.67 por ação, totalizando US $ 55,4 milhões. Isso reflete o compromisso de retornar o valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total de longo prazo | $386.3 |
| Relação dívida / patrimônio | 0.76 |
| 2026 Notas não seguras resgatadas | $276.5 |
| Perda de extinção da dívida | $4.4 |
| Patrimônio total | $513.1 |
| Ações recompradas | 1.804 |
| Custo total da recompra | $55.4 |
Avaliando a Liquidez da Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Avaliando a Golden Entertainment, Inc. Liquidez
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma proporção atual de 1.11, calculado como ativo circulante de US $ 105,5 milhões dividido por passivos atuais de US $ 94,8 milhões. A proporção rápida ficou em 0.79, determinado excluindo o inventário dos ativos circulantes, resultando em ativos rápidos de US $ 98,0 milhões e manter os mesmos passivos atuais.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, era US $ 10,7 milhões em 30 de setembro de 2024, indicando uma diminuição de US $ 235,1 milhões No final de 2023. Esse declínio reflete as alienações estratégicas da empresa e a mudança de foco operacional.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 69,8 milhões, uma diminuição de 46% de US $ 128,3 milhões No mesmo período de 2023. Essa redução ocorreu principalmente devido à diminuição da receita operacional e às mudanças no capital de giro.
Fluxos de caixa das atividades de investimento fornecidas US $ 155,1 milhões, em grande parte da venda de operações de jogos distribuídos. Por outro lado, o dinheiro usado nas atividades de financiamento totalizou US $ 354,0 milhões, refletindo pagamentos significativos de dívida e recompras de ações.
| Declaração de fluxo de caixa (em milhares) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Fluxos de caixa das atividades operacionais | $69,812 | $128,325 |
| Fluxos de caixa de atividades de investimento | $155,121 | $293,597 |
| Fluxos de caixa das atividades de financiamento | ($354,000) | ($268,100) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou US $ 68,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, ao lado de um US $ 240 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativa, indicando liquidez adequada para cumprir as obrigações de curto prazo. No entanto, as saídas de caixa substanciais para atividades de financiamento aumentam possíveis preocupações com a liquidez futura, especialmente considerando as despesas de capital contínuas e os custos operacionais.
Além disso, a dívida total de longo prazo da empresa foi US $ 391,6 milhões na mesma data, abaixo de US $ 658,5 milhões No final de 2023, o que reflete a alavancagem aprimorada e o potencial de gerenciamento aprimorado de liquidez no futuro.
A Golden Entertainment, Inc. (GDEN) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
A Golden Entertainment, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada?
Relação preço-lucro (P/E)
O índice P/E atual é de 22,56, calculado usando o lucro líquido mais recente de US $ 5.167.000 nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, e as ações diluídas em circulação em circulação em circulação 29.408.000. O lucro por ação (EPS) é de US $ 0,18.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada usando o valor contábil por ação de US $ 18,51 e o preço atual das ações de US $ 37,67. Isso resulta em uma relação P/B de 2,03.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado de US $ 1.118.000.000, mais dívida total de US $ 398.961.000, menos caixa e equivalentes em dinheiro de US $ 68.551.000, resultando em um EV de US $ 1.448.410.000. O EBITDA mais recente é de US $ 173.762.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Portanto, a relação EV/EBITDA é 8,34.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 25,10 e uma alta de US $ 41,33. O preço atual é de US $ 37,67, refletindo um aumento de 50% em relação à baixa de 12 meses.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, o rendimento de dividendos é de 0,18%, com um recente pagamento de dividendos de US $ 6.962.000. A taxa de pagamento com base no lucro líquido mais recente é de aproximadamente 14,6%.
Consenso de analistas
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é mantido, com uma faixa de preço -alvo de US $ 34,00 a US $ 40,00.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.56 |
| Proporção P/B. | 2.03 |
| Razão EV/EBITDA | 8.34 |
| Preço das ações (atual) | $37.67 |
| Baixo de 12 meses | $25.10 |
| 12 meses de alta | $41.33 |
| Rendimento de dividendos | 0.18% |
| Taxa de pagamento | 14.6% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Os principais riscos enfrentados pela Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Os principais riscos enfrentados pela Golden Entertainment, Inc.
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade. Abaixo estão os principais riscos identificados a partir de 2024:
Concorrência da indústria
A indústria de jogos e hospitalidade é altamente competitiva. A empresa enfrenta concorrência de operadores regionais e redes nacionais. Esse ambiente competitivo pode levar a guerras de preços e aumento das despesas de marketing, o que pode corroer as margens de lucro. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais diminuíram em US $ 96,5 milhões, ou 37%, em comparação com o ano anterior, com as receitas de jogos diminuindo especificamente em US $ 89,5 milhões.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. O setor de jogos está sujeito a extensas leis e regulamentos federais, estaduais e locais. Quaisquer alterações nesses regulamentos podem levar ao aumento dos custos de conformidade ou às restrições operacionais. Em 2024, a Companhia observou que a exclusão dos resultados de certas operações devido à conformidade regulatória levou a uma diminuição de US $ 319,8 milhões em receitas em nove meses.
Condições de mercado
O desempenho da empresa está intimamente ligado às condições econômicas e aos padrões de gastos com consumidores. Uma desaceleração da economia pode levar a gastos discricionários reduzidos em entretenimento e jogos. A Companhia relatou uma redução de 46% no caixa líquido fornecido por atividades operacionais, no valor de US $ 69,8 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 128,3 milhões no ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios no gerenciamento de um portfólio diversificado de ativos de jogos e na manutenção da qualidade do serviço em vários locais. A empresa enfrentou custos de mão -de -obra mais altos, especialmente no Strat, impactando seu EBITDA ajustado, que diminuiu 20% nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros envolvem a estrutura de capital e os níveis de dívida da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou obrigações de dívida de longo prazo de aproximadamente US $ 1,5 bilhão. O aumento da despesa de juros, líquido de receita de juros, foi de US $ 27,3 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 52,3 milhões no ano anterior.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das decisões da Companhia sobre aquisições, desinvestimentos e despesas de capital. Em 2024, a empresa se envolveu em desinvestimentos significativos, que incluíram a venda de suas operações de jogos distribuídas em Nevada por US $ 204,1 milhões. Tais movimentos estratégicos podem afetar a continuidade operacional e a geração de receita.
Estratégias de mitigação
A empresa continua a adaptar suas estratégias para mitigar esses riscos. Os esforços incluem aumentar a eficiência operacional, diversificar fluxos de receita e manter uma estrutura de capital flexível para gerenciar os níveis de dívida de maneira eficaz. Como parte de sua estratégia, a empresa pretende melhorar a liquidez por meio de financiamento adicional quando necessário, o que pode consistir em financiamento de dívida ou patrimônio.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto na receita | Impacto financeiro recente |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência que leva a guerras de preços | Diminuição da participação de mercado | Receita de US $ 96,5 milhões na receita no terceiro trimestre de 2024 |
| Mudanças regulatórias | Alterações nas leis que afetam as operações | Aumento dos custos de conformidade | Receita de US $ 319,8 milhões em 9 meses |
| Condições de mercado | Crise econômica que afeta os gastos do consumidor | Gastos discricionários reduzidos | 46% diminuição no fluxo de caixa operacional |
| Riscos operacionais | Desafios no gerenciamento de diversas operações | Aumento dos custos operacionais | 20% declínio no EBITDA ajustado |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida que afetam a estabilidade financeira | Aumento das despesas de juros | US $ 27,3 milhões de despesas com juros em 2024 |
| Riscos estratégicos | Riscos de aquisições e desinvestimentos | Perda de receita potencial | US $ 204,1 milhões da desinvestimento em 2024 |
Perspectivas de crescimento futuro da Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Perspectivas de crescimento futuro para Golden Entertainment, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Inovações de produtos: A empresa adicionou recentemente sete tabernas de marca, o que contribuiu para um aumento de despesas operacionais de alimentos e bebidas US $ 0,7 milhão Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Expansões de mercado: Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera 72 tabernas de marca principalmente na área metropolitana da Grande Las Vegas. Esse foco nos clientes locais posiciona a empresa para capturar uma base de clientes constante com visitas frequentes.
Aquisições: A aquisição de tabernas de gap adicionada US $ 3,988 milhões Para o equilíbrio de boa vontade em 30 de setembro de 2024. Esse movimento estratégico deve melhorar a presença do mercado e as capacidades operacionais da empresa.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais diminuíram por 39% para US $ 502,6 milhões comparado com US $ 822,5 milhões no ano anterior. No entanto, o EBITDA ajustado para o segmento de resorts de cassino de Nevada foi US $ 78,9 milhões, indicando o potencial de recuperação à medida que as condições do mercado melhoram.
A empresa antecipa o crescimento futuro da receita impulsionado por uma recuperação na visita ao cliente e nas melhorias operacionais em seus segmentos, principalmente nos resorts de cassino de Nevada.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa implementou um programa de recompra de ações, recompra 1.804.233 ações a um preço médio de $30.67 por ação durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Espera -se que esta iniciativa aprimore o valor dos acionistas e reflita a confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa.
Além disso, parcerias em andamento com fornecedores locais e provedores de entretenimento visam melhorar a experiência do cliente, o que pode levar ao aumento do tráfego e receita dos pedestres.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa opera uma plataforma de entretenimento diversificada com um portfólio que inclui Oito propriedades do cassino e um número significativo de locais de taberna. Essa diversificação ajuda a mitigar os riscos associados às flutuações do mercado e fornece vários fluxos de receita.
Com foco em clientes locais, o segmento de cassinos locais de Nevada Locals mostrou resiliência, com margens EBITDA ajustadas de 43% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. O desempenho deste segmento ressalta a vantagem competitiva da empresa em atender à demografia local.
| Segmento | Receitas (2024) | Ebitda ajustada (2024) | Margem EBITDA ajustada (%) |
|---|---|---|---|
| Resorts de cassino de Nevada | US $ 301,7 milhões | US $ 78,9 milhões | 26% |
| Cassinos locais de Nevada | US $ 112,3 milhões | US $ 48,7 milhões | 43% |
| Nevada Taverns | US $ 82,0 milhões | US $ 20,7 milhões | 25% |
| Jogos distribuídos | US $ 6,0 milhões | US $ 0,5 milhão | N / D |
No geral, o foco estratégico da empresa nos mercados locais, combinado com melhorias operacionais e aquisições contínuas, posiciona -o bem em oportunidades de crescimento futuras.
Golden Entertainment, Inc. (GDEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.