Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Bundle
Comprendre les sources de revenus Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Comprendre les sources de revenus de Golden Entertainment, Inc.
Golden Entertainment, Inc. génère des revenus à partir de plusieurs sources, principalement des services de jeu, de nourriture et de boissons, d'hébergement en chambre et d'autres services auxiliaires. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Jeu | $75,684 | $165,177 | $240,880 | $535,619 |
| Nourriture et boisson | $41,849 | $44,507 | $128,623 | $137,312 |
| Salles | $28,938 | $31,417 | $89,760 | $92,912 |
| Autre | $14,762 | $16,625 | $43,351 | $56,615 |
| Revenus totaux | $161,233 | $257,726 | $502,614 | $822,458 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse significative des revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 37% par rapport à la même période en 2023. La comparaison des revenus de neuf mois montre une diminution de 39% pour la période terminée le 30 septembre 2024 contre 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Depuis le 30 septembre 2024, les contributions de divers segments aux revenus totaux sont les suivantes:
- Nevada Casino Resorts: 99 547 $ (TC 2024)
- Casinos locaux du Nevada: 35 405 $ (T1 2024)
- Tavernes du Nevada: 26 042 $ (TC 2024)
- Jeux distribués: 0 $ (Q3 2024)
- Maryland Casino Resort: 0 $ (Q3 2024)
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus de jeu par 89,5 millions de dollars, ou 54%, pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, a été principalement attribué à la vente des opérations Rocky Gap et à la cessation des opérations de jeu distribuées au Montana et au Nevada. Les revenus alimentaires et boissons ont également été confrontés à une réduction de 2,7 millions de dollars, motivé par moins d'offres de divertissement et des tarifs de visites inférieurs.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de jeu ont diminué par 294,7 millions de dollars, représentant un 55% diminuer d'une année à l'autre, tandis que les revenus de la nourriture et des boissons ont chuté 8,7 millions de dollars, marquant un 6% diminuer.
Le tableau suivant résume les changements de revenus par segment pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023:
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| NEVADA CASINO Resorts | $99,547 | $105,524 | -$5,977 | -6% |
| Casinos des locaux du Nevada | $35,405 | $37,901 | -$2,496 | -7% |
| Tavernes du Nevada | $26,042 | $26,540 | -$498 | -2% |
| Revenus totaux | $161,233 | $257,726 | -$96,493 | -37% |
Une plongée profonde dans Golden Entertainment, Inc. (GDEN) rentable
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations clés sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous les mesures cruciales de rentabilité pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 septembre 2024.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été déclaré à $34,014 mille, avec un bénéfice d'exploitation de $6,728 mille, et un revenu net de $5,167 mille. Cela se traduit par une marge brute d'environ 21.1%, une marge d'exploitation autour 4.2%et une marge bénéficiaire nette d'environ 3.2%.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a atteint $116,198 mille, le bénéfice d'exploitation se tenait à $100,405 mille, alors que le revenu net était $47,753 mille, résultant en une marge brute de 23.1%, une marge opérationnelle de 20.0%et une marge bénéficiaire nette d'environ 9.5%.
| Métrique | Troisième troisième 2024 (en 000 $) | 9m 2024 (en 000 $) |
|---|---|---|
| Bénéfice brut | 34,014 | 116,198 |
| Bénéfice d'exploitation | 6,728 | 100,405 |
| Revenu net | 5,167 | 47,753 |
| Marge brute | 21.1% | 23.1% |
| Marge opérationnelle | 4.2% | 20.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.2% | 9.5% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Lorsque vous comparez les mesures de rentabilité des années précédentes, il est évident qu'il y a eu une fluctuation du bénéfice net, en particulier avec une baisse significative du bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 par rapport à $241,216 mille au troisième trimestre 2023. Le résultat d'exploitation a également connu une baisse notable de $323,709 mille au troisième trimestre 2023 à $6,728 mille au troisième trimestre 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge brute de l'entreprise de 21.1% pour le troisième trimestre 2024 est inférieur à la moyenne de l'industrie 25% Pour les secteurs des jeux et du divertissement. La marge de fonctionnement de 4.2% est également en retard sur la moyenne de l'industrie de 10%, indiquant des zones potentielles pour des améliorations opérationnelles. En revanche, la marge bénéficiaire net de 3.2% est légèrement inférieur à la norme de l'industrie de 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle révèlent que les dépenses d'exploitation ont diminué 50% ou 75,0 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, principalement en raison de la réduction des opérations de jeu après les désinvestissements. Les stratégies de gestion des coûts mises en œuvre ont entraîné une diminution des dépenses d'exploitation globales, mais l'augmentation des coûts de main-d'œuvre dans certaines propriétés a compensé certains gains d'efficacité.
Le tableau suivant résume les principales mesures d'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation | 75,0 millions de dollars | 150,0 millions de dollars | -50% |
| Coûts de main-d'œuvre | X millions de dollars | Million de dollars | Z% |
Dette vs Equity: How Golden Entertainment, Inc. (GDEN) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Golden Entertainment, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 386,3 millions de dollars, qui comprend:
- Prêt à terme B-1: 395 millions de dollars
- Bail financier: 3,961 millions de dollars
- Portion actuelle de la dette à long terme: 5,294 millions de dollars
La dette totale à long terme et les baux financiers ont diminué de 658,5 millions de dollars à la fin de 2023.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour la société au 30 septembre 2024 est 0.76. Ce rapport est calculé comme:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
De la même date, les capitaux propres totaux se tenaient à 513,1 millions de dollars.
Comparaison de l'industrie
Le ratio de dette / investissement moyen dans l'industrie du jeu va généralement de 0,5 à 1,0. Ainsi, le ratio de l'entreprise de 0.76 Indique une approche équilibrée pour tirer parti de la dette pour la croissance.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En avril 2024, la société a racheté tous ses 276,5 millions de dollars de 2026 billets non garantis, subissant une perte sur l'extinction de la dette de 4,4 millions de dollars. La société a également restructuré sa facilité de crédit garantie supérieure, qui a entraîné une réduction des marges des taux d'intérêt, une amélioration de la liquidité et une réduction des coûts globaux des services de dette.
Notes de crédit
L'entreprise a maintenu un crédit stable profile, avec sa facilité de crédit garantie supérieure notée B2 par Moody’s. Cette note reflète les performances opérationnelles de l'entreprise malgré des désinvestissements récents et des fluctuations des revenus.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement utilisé à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations. Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, il a racheté 1 804 233 actions à un prix moyen de $30.67 par action, totalisant 55,4 millions de dollars. Cela reflète un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale à long terme | $386.3 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.76 |
| 2026 Remarques non garanties rachetées | $276.5 |
| Perte sur l'extinction de la dette | $4.4 |
| Total des capitaux propres | $513.1 |
| Actions rachetées | 1.804 |
| Coût total de rachat | $55.4 |
Évaluation des liquidités Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Évaluation de Golden Entertainment, Inc. Liquidité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio actuel de 1.11, calculé comme des actifs actuels de 105,5 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 94,8 millions de dollars. Le ratio rapide se tenait à 0.79, déterminé en excluant l'inventaire des actifs actuels, résultant en des actifs rapides de 98,0 millions de dollars et maintenir les mêmes passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, était 10,7 millions de dollars au 30 septembre 2024, indiquant une diminution de 235,1 millions de dollars À la fin de 2023. Ce déclin reflète les désinvestissements stratégiques de l'entreprise et le déplacement de l'orientation opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 69,8 millions de dollars, une diminution de 46% depuis 128,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette réduction a été principalement due à une baisse du résultat d'exploitation et des variations du fonds de roulement.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement fournies 155,1 millions de dollars, en grande partie à partir de la vente d'opérations de jeu distribuées. En revanche, les liquidités utilisées dans les activités de financement ont totalisé 354,0 millions de dollars, reflétant des remboursements de dette et des rachats d'actions importants.
| Déclaration des flux de trésorerie (en milliers) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $69,812 | $128,325 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | $155,121 | $293,597 |
| Flux de trésorerie des activités de financement | ($354,000) | ($268,100) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a tenu 68,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés d'un 240 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, indiquant une liquidité adéquate pour respecter les obligations à court terme. Cependant, les sorties de trésorerie substantielles pour les activités de financement soulèvent des préoccupations potentielles concernant les liquidités futures, en particulier en compte tenu des dépenses en capital et des coûts opérationnels.
De plus, la dette totale à long terme de la société était 391,6 millions de dollars De la même date, en baisse de 658,5 millions de dollars À la fin de 2023, ce qui reflète l'effet de levier et le potentiel d'amélioration de la gestion améliorée des liquidités à l'avenir.
Golden Entertainment, Inc. (GDEN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Golden Entertainment, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué?
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel est de 22,56, calculé en utilisant le dernier revenu net de 5 167 000 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, et les actions diluées en circulation de 29 408 000. Le bénéfice par action (BPA) s'élève à 0,18 $.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est calculé en utilisant la valeur comptable par action de 18,51 $ et le cours actuel de l'action de 37,67 $. Il en résulte un rapport P / B de 2,03.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière de 1 118 000 000 $, plus une dette totale de 398 961 000 $, moins en espèces et des équivalents en espèces de 68 551 000 $, ce qui a entraîné un EV de 1 448 410 000 $. Le dernier EBITDA est de 173 762 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Par conséquent, le ratio EV / EBITDA est de 8,34.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de 25,10 $ et un sommet de 41,33 $. Le prix actuel est de 37,67 $, reflétant une augmentation de 50% par rapport au creux de 12 mois.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement des dividendes est actuellement de 0,18%, avec un récent versement de dividendes de 6 962 000 $. Le ratio de paiement basé sur le dernier revenu net est d'environ 14,6%.
Consensus des analystes
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est en main, avec une fourchette de prix cible de 34,00 $ à 40,00 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.56 |
| Ratio P / B | 2.03 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.34 |
| Prix de l'action (à jour) | $37.67 |
| 12 mois de bas | $25.10 |
| Haut de 12 mois | $41.33 |
| Rendement des dividendes | 0.18% |
| Ratio de paiement | 14.6% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Risques clés face à Golden Entertainment, Inc.
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous les principaux risques identifiés à partir de 2024:
Concurrence de l'industrie
L'industrie du jeu et de l'hôtellerie est très compétitive. La société fait face à la concurrence des opérateurs régionaux et des chaînes nationales. Cet environnement concurrentiel peut entraîner des guerres de prix et une augmentation des dépenses de marketing, qui peuvent éroder les marges bénéficiaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 96,5 millions de dollars, ou 37%, par rapport à l'année précédente, les revenus de jeu en baisse spécifiquement de 89,5 millions de dollars.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Le secteur des jeux est soumis à de vastes lois et réglementations fédérales, étatiques et locales. Tout changement dans ces règlements peut entraîner une augmentation des coûts de conformité ou des restrictions opérationnelles. En 2024, la société a noté que l'exclusion des résultats de certaines opérations en raison de la conformité réglementaire a entraîné une baisse de 319,8 millions de dollars des revenus sur neuf mois.
Conditions du marché
La performance de l'entreprise est étroitement liée aux conditions économiques et aux modèles de dépenses de consommation. Un ralentissement de l'économie peut entraîner une réduction des dépenses discrétionnaires en divertissement et en jeu. La société a déclaré une baisse de 46% de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, soit 69,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 128,3 millions de dollars l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion d'un portefeuille diversifié d'actifs de jeu et le maintien de la qualité des services dans divers endroits. La société a dû faire face à des coûts de main-d'œuvre plus élevés, en particulier à la Strat, ayant un impact sur son EBITDA ajusté, qui a diminué de 20% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers impliquent la structure du capital de l'entreprise et les niveaux de dette. Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré des obligations de dettes à long terme d'environ 1,5 milliard de dollars. L'augmentation des intérêts des intérêts, nette des revenus des intérêts, était de 27,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 52,3 millions de dollars l'année précédente.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques découlent des décisions de la Société concernant les acquisitions, les désinvestissements et les dépenses en capital. En 2024, la société a engagé des désinvestissements importants, qui comprenaient la vente de ses opérations de jeu distribuées au Nevada pour 204,1 millions de dollars. Ces mouvements stratégiques peuvent affecter la continuité opérationnelle et la génération de revenus.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise continue d'adapter ses stratégies pour atténuer ces risques. Les efforts comprennent l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, la diversification des sources de revenus et le maintien d'une structure de capital flexible pour gérer efficacement les niveaux de dette. Dans le cadre de sa stratégie, la Société vise à améliorer les liquidités grâce à un financement supplémentaire si nécessaire, ce qui peut consister en un financement endetté ou en actions.
| Type de risque | Description | Impact sur les revenus | Impact financier récent |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée conduisant à des guerres de prix | Diminution de la part de marché | Caisse de revenus de 96,5 millions de dollars au T3 2024 |
| Changements réglementaires | Modifications des lois affectant les opérations | Augmentation des coûts de conformité | 319,8 millions de dollars en baisse des revenus en 9 mois |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant les dépenses de consommation | Réduction des dépenses discrétionnaires | Diminue de 46% des flux de trésorerie d'exploitation |
| Risques opérationnels | Défis dans la gestion des opérations diverses | Augmentation des coûts opérationnels | 20% de baisse de l'EBITDA ajusté |
| Risques financiers | Des niveaux de dettes élevées ont un impact sur la stabilité financière | Augmentation des frais d'intérêt | 27,3 millions de dollars d'intérêts en 2024 |
| Risques stratégiques | Risques des acquisitions et des désinvestissements | Perte de revenus potentielle | 204,1 millions de dollars de cessions en 2024 |
Perspectives de croissance futures pour Golden Entertainment, Inc. (GDEN)
Perspectives de croissance futures pour Golden Entertainment, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Innovations de produits: L'entreprise a récemment ajouté sept tavernes de marque, qui ont contribué à une augmentation des dépenses d'exploitation alimentaire et boisson par 0,7 million de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, la société exploite 72 tavernes de marque principalement dans la grande région métropolitaine de Las Vegas. Cette concentration sur les clients locaux positionne l'entreprise pour capturer une clientèle stable avec des visites fréquentes.
Acquisitions: L'acquisition de tavernes Gap a ajouté 3,988 millions de dollars à l'équilibre de la bonne volonté au 30 septembre 2024. Cette décision stratégique devrait améliorer la présence du marché et les capacités opérationnelles de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué par 39% à 502,6 millions de dollars par rapport à 822,5 millions de dollars l'année précédente. Cependant, l'EBITDA ajusté pour le segment du Nevada Casino Resorts était 78,9 millions de dollars, indiquant un potentiel de reprise à mesure que les conditions du marché s'améliorent.
La société prévoit que la croissance future des revenus axée par une reprise des visites des clients et des améliorations opérationnelles à travers ses segments, en particulier dans les stations de casino du Nevada.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La Société a mis en œuvre un programme de rachat d'actions, rachatant 1 804 233 actions à un prix moyen de $30.67 Par action au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette initiative devrait améliorer la valeur des actionnaires et reflète la confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise.
De plus, les partenariats en cours avec les fournisseurs locaux et les fournisseurs de divertissement visent à améliorer l'expérience client, ce qui pourrait entraîner une augmentation du trafic piétonnier et des revenus.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société exploite une plate-forme de divertissement diversifiée avec un portefeuille qui comprend Huit propriétés de casino et un nombre important d'emplacements de tavernes. Cette diversification aide à atténuer les risques associés aux fluctuations du marché et fournit divers sources de revenus.
En mettant l'accent sur les clients locaux, le segment des casinos locaux du Nevada de l'entreprise a montré la résilience, avec des marges d'EBITDA ajustées 43% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Segment | Revenus (2024) | EBITDA ajusté (2024) | Marge d'EBITDA ajustée (%) |
|---|---|---|---|
| NEVADA CASINO Resorts | 301,7 millions de dollars | 78,9 millions de dollars | 26% |
| Casinos des locaux du Nevada | 112,3 millions de dollars | 48,7 millions de dollars | 43% |
| Tavernes du Nevada | 82,0 millions de dollars | 20,7 millions de dollars | 25% |
| Jeu distribué | 6,0 millions de dollars | 0,5 million de dollars | N / A |
Dans l’ensemble, l’accent stratégique de l’entreprise sur les marchés locaux, combiné à des améliorations opérationnelles et à des acquisitions en cours, la positionne bien pour les opportunités de croissance futures.
Golden Entertainment, Inc. (GDEN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Golden Entertainment, Inc. (GDEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Golden Entertainment, Inc. (GDEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.