Guild Holdings Company (GHLD) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de la Compañía de Holdings Guild (GHLD)
Comprensión de los flujos de ingresos de Guild Holdings Company
Guild Holdings Company genera ingresos a través de varias transmisiones centradas principalmente en el origen y el servicio de la hipoteca. Los componentes clave de sus ingresos incluyen:
- Tarifas de originación de préstamos y ganancia en la venta de préstamos
- Tarifas de servicio de préstamos
- Ingresos por intereses
- Otros ingresos
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La composición de ingresos de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Fuente de ingresos | Cantidad ($ en miles) | % de ingresos totales |
|---|---|---|
| Tarifas de originación de préstamos y ganancia en la venta de préstamos | 560,519 | 82.9% |
| Servicio de préstamos y otras tarifas | 204,448 | 30.2% |
| Ingresos por intereses | 104,755 | 15.5% |
| Otros ingresos | 662 | 0.1% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado tendencias significativas:
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $676,724 mil, representando un 13.2% aumentar de $597,953 mil en 2023.
- Tarifas de origen de préstamo y ganancia en la venta de préstamos aumentados por 44.6% de $387,702 mil en 2023.
- Servicio de préstamos y otras tarifas aumentadas por 12.2% de $182,239 mil en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, la contribución de diferentes segmentos a los ingresos generales se detalla a continuación:
| Segmento | Ingresos ($ en miles) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|
| Origen | 560,519 | 44.6% |
| Servicio | 204,448 | 12.2% |
| Ingresos por intereses | 104,755 | 37.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos incluyen:
- Las tarifas de origen del préstamo y la ganancia en la venta de préstamos aumentaron significativamente debido a los mayores volúmenes de origen, totalizando $ 17.3 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 11.6 mil millones en 2023, reflejando un crecimiento de 48.5%.
- Los ingresos por intereses aumentaron por 37.5% Debido a un aumento en el tamaño de la cartera de préstamos, que alcanzó $ 91.5 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 83.7 mil millones en el año anterior.
- El tamaño promedio de la cartera de servicios aumentó en 8.6% año tras año, contribuyendo a mayores tarifas de servicio.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Guild Holdings Company (GHLD)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Guild Holdings Company
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de beneficio:
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 220,611,000
- Beneficio operativo: $ (92,833,000)
- Margen de beneficio neto: $ (66,892,000) o (22.5%)
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Beneficio bruto: $ 560,519,000
- Beneficio operativo: $ (9,763,000)
- Margen de beneficio neto: $ (811,000) o (0.1%)
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
Comparando las métricas de rentabilidad año tras año:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $(66,892,000) | $54,249,000 | $(121,141,000) |
| Ingresos netos ajustados | $31,666,000 | $30,716,000 | $950,000 |
| Ebitda ajustado | $46,400,000 | $41,551,000 | $4,849,000 |
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:
Al 30 de septiembre de 2024, el retorno ajustado sobre la equidad fue 10.6% en comparación con un promedio de la industria de aproximadamente 12%. El margen de beneficio neto de (22.5%) es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 5%.
Análisis de la eficiencia operativa:
Examinando la gestión de costos y las tendencias de margen bruto, la compañía experimentó:
- Gastos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $252,090,000
- Ingresos totales para el mismo período: $159,257,000
- Relación de gastos operativos: 158.5%
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Gastos totales: $686,487,000
- Ingresos totales: $676,724,000
- Relación de gastos operativos: 101.4%
Deuda versus capital: cómo Guild Holdings Company (GHLD) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Guild Holdings Company financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Guild Holdings Company reportó una deuda total que comprendía obligaciones a largo y a corto plazo. La compañía tenía una deuda a corto plazo de $ 91.2 millones y una deuda a largo plazo de $ 815.8 millones, lo que resultó en una deuda total de $ 907 millones.
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Para Guild Holdings Company, la relación deuda / capital se situó en 0.77 al 30 de septiembre de 2024. Esto se compara con el promedio de la industria de aproximadamente 1.0, lo que indica que la compañía emplea un enfoque más conservador para el financiamiento de la deuda en relación con su capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Guild Holdings emitió $ 103.9 millones en relación con las titulizaciones de hipotecas inversas. La compañía también informó préstamos netos de $ 91.2 millones durante este período. Las calificaciones crediticias para la compañía siguen siendo estables, lo que refleja su capacidad para atender la deuda en medio de las condiciones fluctuantes del mercado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Guild Holdings equilibra su estrategia de financiamiento mediante la utilización de la deuda y el capital. La Compañía ha estado activa en su programa de recompra de acciones, recompensando 55,714 acciones de las acciones comunes de Clase A a un precio promedio de $ 14.20 por acción. Esta estrategia respalda su estructura de capital al tiempo que gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $91.2 |
| Deuda a largo plazo | $815.8 |
| Deuda total | $907.0 |
| Relación deuda / capital | 0.77 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.0 |
| Emisiones de deuda recientes | $103.9 |
| Préstamos netos (9 meses que finalizan 9/30/2024) | $91.2 |
| Acciones recomprasadas (9 meses que terminan 30/09/2024) | 55,714 |
| Precio promedio de recompra de acciones | $14.20 |
Evaluación de liquidez de la compañía de tenencias de gremios (GHLD)
Evaluar la liquidez
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Guild Holdings Company fue 0.89, indicando que la compañía tiene menos de un activo actual para cada responsabilidad actual. La relación rápida se encontraba en 0.85, que también sugiere posibles desafíos de liquidez, ya que excluye el inventario de los activos actuales.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo de Guild Holdings Company al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente ($ 24.5 millones). Esto representa una disminución de ($ 8.3 millones) reportado en el trimestre anterior, lo que indica una posición de liquidez que empeora durante el período de tres meses.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas reflejaron una salida de efectivo neta de ($ 861.7 millones), en comparación con ($ 110.7 millones) Para el mismo período en 2023. Este aumento sustancial en la salida de efectivo destaca una preocupación de liquidez significativa.
| Componentes de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | ($861,717) | ($110,671) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($115,601) | ($105,844) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $961,708 | $187,645 |
| Disminución del efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | ($15,610) | ($28,870) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La dependencia de la empresa en las actividades de financiación, que proporcionó $ 961.7 millones En el flujo de efectivo, indica que está administrando su liquidez a través de fuentes de financiación externas. Sin embargo, las salidas de efectivo significativas de las actividades operativas plantean preocupaciones sobre su eficiencia operativa y su capacidad para generar efectivo a partir de operaciones centrales. Además, la compañía tenía $ 7.9 millones En efectivo publicado como garantía para sus instalaciones de financiación de préstamos, lo que refleja una estrategia para gestionar los riesgos de liquidez en medio de posibles llamadas de margen.
¿La Guild Holdings Company (GHLD) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 30 de septiembre de 2024 es negativo Debido a una pérdida neta de $ 66.9 millones para el trimestre, lo que resulta en una pérdida diluida por acción de $1.09.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor de libro neto tangible por acción es $15.14 A partir del 30 de septiembre de 2024, con un valor en libros de $18.85.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El EBITDA ajustado para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, es $ 46.4 millones. El valor empresarial (EV) se puede calcular de la siguiente manera:
- Capitalización de mercado: $ 319.0 millones (approximated from stock price).
- Deuda total: $ 120.0 millones (estimated from financial statements).
- EV = Market Capitalization + Total Debt = $ 439.0 millones.
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es 9.46 ($ 439.0 millones / $ 46.4 millones).
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es aproximadamente $15.00, abajo desde un máximo de $25.00 a principios de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $ 0.50 por acción. Basado en el precio actual de las acciones de $15.00, el rendimiento de dividendos es aproximadamente 3.33%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener con objetivos de precio que van desde $12.00 a $18.00.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | Negativo |
| Relación p/b | $15.14 |
| Relación EV/EBITDA | 9.46 |
| Precio de las acciones actual | $15.00 |
| Rendimiento de dividendos | 3.33% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Guild Holdings Company (GHLD)
Factores de riesgo
Los riesgos clave que enfrenta la empresa se pueden clasificar en factores internos y externos que pueden afectar la salud financiera. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en una industria de préstamos hipotecarios altamente competitivos. El panorama competitivo incluye bancos tradicionales y prestamistas no bancarios. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó tarifas de origen de préstamos y ganancia en la venta de préstamos, neto, por valor de $ 220.6 millones, a 7.2% Aumento del trimestre anterior.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios pueden afectar significativamente las operaciones. La industria hipotecaria está sujeta a regulaciones federales, estatales y locales que pueden cambiar con frecuencia. La Compañía ha incurrido en costos de cumplimiento regulatorio, que pueden afectar la rentabilidad. Al 30 de septiembre de 2024, los gastos totales alcanzaron $ 686.5 millones, reflejando un 30.8% Aumente año tras año.
Condiciones de mercado
El mercado está influenciado por las fluctuaciones de la tasa de interés y las condiciones económicas. Las acciones del Comité Federal de Mercado Abierto con respecto a las tasas de interés pueden afectar las tasas hipotecarias y, posteriormente, la demanda de préstamos. La tasa de interés hipotecaria promedio de 30 años disminuyó en 50 puntos básicos Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que puede conducir a una mayor actividad de refinanciación.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen pérdidas potenciales derivadas de procesos internos inadecuados o fallidos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida de ingresos netos de $960,000, contrastar con un ingreso neto de $ 53.98 millones en el mismo período del año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de la dependencia de la compañía en el financiamiento de la deuda. Al 30 de septiembre de 2024, las notas por pagar totalizaron $ 91.2 millones, indicando una dependencia significativa de la financiación externa. La compañía también informó una pérdida de $ 66.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se atribuyó en parte a mayores gastos de intereses de $ 78.5 millones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos involucran las decisiones de la Compañía con respecto a las expansiones y adquisiciones. La compañía adquirió activos de cuatro prestamistas hipotecarios en 2024, financiados por préstamos por un total de aproximadamente $ 25 millones. Sin embargo, cualquier paso en falso en la ejecución estratégica podría conducir a consecuencias financieras adversas.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Esto incluye mantener una base de financiación diversificada, gestionar activamente el riesgo de tasas de interés e invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa. El valor de libro neto tangible por acción se informó en $15.14 A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Datos actuales |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en préstamos hipotecarios | Presión sobre los márgenes | Tarifas de origen del préstamo: $ 220.6 millones (P3 2024) |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y regulaciones cambiantes | Aumento de los costos operativos | Gastos totales: $ 686.5 millones (P3 2024) |
| Condiciones de mercado | Tasas de interés fluctuantes que afectan la demanda de préstamos | Impacto en los ingresos | Caída de tasa hipotecaria promedio: 50 bps (P3 2024) |
| Riesgos operativos | Pérdidas potenciales de fallas internos del proceso | Impacto en la rentabilidad | Pérdida de ingresos netos: $960,000 (YTD 2024) |
| Riesgos financieros | Dependencia del financiamiento de la deuda | Mayor carga de interés | Notas por pagar: $ 91.2 millones (P3 2024) |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de adquisiciones y expansiones | Potencial para pasos en falso financieros | Financiación de la adquisición: $ 25 millones (2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Guild Holdings Company (GHLD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Guild Holdings Company
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que lo posicionan para una futura expansión:
- Innovaciones de productos: Se espera que las mejoras continuas en las tecnologías de hipotecas digitales racionalicen las operaciones y mejoren la experiencia del cliente.
- Expansiones del mercado: La compañía ha realizado adquisiciones estratégicas de activos de cuatro prestamistas hipotecarios, que cuestan aproximadamente $ 25.0 millones, para expandirse a nuevas comunidades locales y mejorar el alcance geográfico.
- Adquisiciones: Las adquisiciones son parte de una estrategia más amplia para aumentar la cuota de mercado en los mercados existentes y nuevos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía se originó $ 17.3 mil millones En préstamos hipotecarios, un aumento significativo de $ 11.6 mil millones en el año anterior, marcando un crecimiento de 48.5%. Los ingresos de las tarifas de origen del préstamo y la ganancia en la venta de préstamos alcanzados $ 560.5 millones, a 44.6% Aumento en comparación con $ 387.7 millones para el mismo período en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha fortalecido su posición a través de asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de servicios. Se espera que la reciente adquisición de prestamistas hipotecarios refuerce su capacidad operativa y aumente el origen del préstamo.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de una sólida cartera de servicios, con un saldo principal no remunerado (UPB) de $ 91.5 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de $ 89.1 mil millones en junio de 2024. Este crecimiento en la cartera de servicios respalda a su generación de ingresos de las tarifas de servicio, que ascendieron a $ 204.4 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | P3 2024 | Q2 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Originación del préstamo (en miles de millones $) | 6.9 | 6.5 | 17.3 | 48.5 |
| Ingresos netos ajustados (en millones $) | 31.7 | 30.7 | 70.4 | 98.0 |
| EBITDA ajustado (en millones $) | 46.4 | 41.6 | 103.9 | 68.0 |
| Valor en libros neto tangible por acción ($) | 15.14 | 15.90 | - | - |
Con fuertes tasas de recaptura de 29% para compras y 41% Para las refinanciamiento en el tercer trimestre de 2024, la compañía está capitalizando efectivamente las relaciones existentes con los clientes.
Guild Holdings Company (GHLD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Guild Holdings Company (GHLD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Guild Holdings Company (GHLD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Guild Holdings Company (GHLD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.