Guild Holdings Company (GHLD) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la Guild Holdings Company (GHLD)
Comprendre les sources de revenus de la Guild Holdings Company
Guild Holdings Company génère des revenus grâce à divers streams principalement axés sur l'origine hypothécaire et l'entretien. Les éléments clés de ses revenus comprennent:
- Frais d'origine du prêt et gain en vente de prêts
- Frais de service de prêt
- Revenu d'intérêt
- Autres revenus
Répartition des sources de revenus primaires
La composition des revenus de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Montant ($ en milliers) | % des revenus totaux |
|---|---|---|
| Frais d'origine du prêt et gain en vente de prêts | 560,519 | 82.9% |
| Entretien de prêt et autres frais | 204,448 | 30.2% |
| Revenu d'intérêt | 104,755 | 15.5% |
| Autres revenus | 662 | 0.1% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des tendances importantes:
- Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $676,724 mille, représentant un 13.2% augmenter de $597,953 mille en 2023.
- Frais d'origine des prêts et gain à la vente de prêts augmentés par 44.6% depuis $387,702 mille en 2023.
- Le service de prêt et d'autres frais ont augmenté de 12.2% depuis $182,239 mille en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au 30 septembre 2024, la contribution de différents segments aux revenus globaux est détaillée ci-dessous:
| Segment | Revenus ($ en milliers) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|
| Création | 560,519 | 44.6% |
| Entretien | 204,448 | 12.2% |
| Revenu d'intérêt | 104,755 | 37.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus comprennent:
- Les frais d'origine des prêts et le gain de vente de prêts ont considérablement augmenté en raison des volumes de montage plus élevés, totalisant 17,3 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 11,6 milliards de dollars en 2023, reflétant une croissance de 48.5%.
- Les revenus des intérêts ont augmenté de 37.5% en raison d'une augmentation de la taille du portefeuille de service de prêt, qui a atteint 91,5 milliards de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 83,7 milliards de dollars l'année précédente.
- La taille moyenne du portefeuille de service a augmenté de 8.6% d'une année à l'autre, contribuant à des frais de service plus élevés.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Guild Holdings Company (GHLD)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de Guild Holdings
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes:
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Bénéfice brut: 220 611 000 $
- Bénéfice d'exploitation: (92 83 000 $)
- Marge bénéficiaire nette: (66 892 000 $) ou (22,5%)
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Bénéfice brut: 560 519 000 $
- Bénéfice d'exploitation: (9 763 000 $)
- Marge bénéficiaire nette: (811 000 $) ou (0,1%)
Tendances de rentabilité dans le temps:
Comparaison des mesures de rentabilité d'une année à l'autre:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $(66,892,000) | $54,249,000 | $(121,141,000) |
| Revenu net ajusté | $31,666,000 | $30,716,000 | $950,000 |
| EBITDA ajusté | $46,400,000 | $41,551,000 | $4,849,000 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
Au 30 septembre 2024, le rendement ajusté des capitaux propres était 10.6% par rapport à une moyenne de l'industrie d'environ 12%. La marge bénéficiaire nette de (22.5%) est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle:
En examinant la gestion des coûts et les tendances de la marge brute, la société a vécu:
- Les dépenses totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: $252,090,000
- Revenu total pour la même période: $159,257,000
- Ratio de dépenses de fonctionnement: 158.5%
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Dépenses totales: $686,487,000
- Revenu total: $676,724,000
- Ratio de dépenses de fonctionnement: 101.4%
Dette vs Équité: How Guild Holdings Company (GHLD) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Guild Holdings Company finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Guild Holdings Company a déclaré une dette totale comprenant des obligations à long terme et à court terme. La société avait une dette à court terme de 91,2 millions de dollars et une dette à long terme de 815,8 millions de dollars, ce qui a entraîné une dette totale de 907 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Pour Guild Holdings Company, le ratio dette / capital-investissement s'élevait à 0,77 au 30 septembre 2024. Ceci est comparé à la moyenne de l'industrie d'environ 1,0, ce qui indique que la société utilise une approche plus conservatrice du financement de la dette par rapport à ses capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Guild Holdings a émis 103,9 millions de dollars dans le cadre des titrisations hypothécaires inversées. La société a également déclaré des emprunts nets de 91,2 millions de dollars au cours de cette période. Les notations de crédit pour la Société restent stables, reflétant sa capacité à servir la dette au milieu des conditions du marché fluctuantes.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Guild Holdings équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. La Société a été active dans son programme de rachat d'actions, rachatant 55 714 actions ordinaires de classe A à un prix moyen de 14,20 $ par action. Cette stratégie soutient sa structure de capitaux propres tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à court terme | $91.2 |
| Dette à long terme | $815.8 |
| Dette totale | $907.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.77 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 1.0 |
| Émissions de dettes récentes | $103.9 |
| Emprunts nets (9 mois se terminant le 30/09/2024) | $91.2 |
| Actions rachetées (9 mois se terminant le 30/09/2024) | 55,714 |
| Prix de rachat des actions moyennes | $14.20 |
Évaluation des liquidités de la Guild Holdings Company (GHLD)
Évaluation des liquidités de la société Guild Holdings
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour Guild Holdings Company était 0.89, indiquant que la société a moins d'un actif actuel pour chaque passif à jour. Le ratio rapide se tenait à 0.85, ce qui suggère également des défis de liquidité potentiels, car il exclut l'inventaire des actifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Guild Holdings Company au 30 septembre 2024 était approximativement (24,5 millions de dollars). Cela représente une baisse de (8,3 millions de dollars) Signalé au cours du trimestre précédent, indiquant une aggravation de la position de liquidité au cours de la période de trois mois.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation reflètent une sortie de trésorerie nette de (861,7 millions de dollars), par rapport à (110,7 millions de dollars) Pour la même période en 2023. Cette augmentation substantielle des sorties de trésorerie met en évidence un problème de liquidité important.
| Composants de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | ($861,717) | ($110,671) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($115,601) | ($105,844) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $961,708 | $187,645 |
| Diminution en espèces, équivalents de trésorerie et espèces restreintes | ($15,610) | ($28,870) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La dépendance de l'entreprise à l'égard des activités de financement, qui ont fourni 961,7 millions de dollars Dans les flux de trésorerie, indique qu'il gére sa liquidité grâce à des sources de financement externes. Cependant, les sorties de trésorerie importantes des activités d'exploitation soulèvent des préoccupations concernant son efficacité opérationnelle et sa capacité à générer des espèces à partir des opérations de base. De plus, l'entreprise avait 7,9 millions de dollars En espèces affichés comme garantie pour ses installations de financement de prêt, reflétant une stratégie pour gérer les risques de liquidité au milieu des appels de marge potentiels.
La Guild Holdings Company (GHLD) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E depuis le 30 septembre 2024, est négatif en raison d'une perte nette de 66,9 millions de dollars pour le trimestre, entraînant une perte diluée par action $1.09.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable nette tangible par action est $15.14 Au 30 septembre 2024, avec une valeur comptable $18.85.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est 46,4 millions de dollars. La valeur d'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:
- Capitalisation boursière: 319,0 millions de dollars (Approximation du cours de l'action).
- Dette totale: 120,0 millions de dollars (estimé à partir des états financiers).
- Ev = capitalisation boursière + dette totale = 439,0 millions de dollars.
Ainsi, le rapport EV / EBITDA est 9.46 (439,0 millions de dollars / 46,4 millions de dollars).
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué. Au 30 septembre 2024, le cours de l'action est approximativement $15.00, vers le bas d'un sommet de $25.00 Début 2024.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a déclaré un dividende en espèces de 0,50 $ par action. En fonction du cours actuel de l'action de $15.00, le rendement des dividendes est approximativement 3.33%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise avec des objectifs de prix allant de $12.00 à $18.00.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | Négatif |
| Ratio P / B | $15.14 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.46 |
| Cours actuel | $15.00 |
| Rendement des dividendes | 3.33% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la Guild Holdings Company (GHLD)
Facteurs de risque
Les risques clés confrontés à l'entreprise peuvent être classés en facteurs internes et externes qui peuvent avoir un impact sur la santé financière. Il s'agit notamment de la concurrence de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère dans une industrie de prêt hypothécaire hautement compétitif. Le paysage concurrentiel comprend à la fois les banques traditionnelles et les prêteurs non bancaires. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des frais de création de prêt et un gain de vente de prêts, net, équivalant à 220,6 millions de dollars, un 7.2% augmenter par rapport au trimestre précédent.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires peuvent affecter considérablement les opérations. L'industrie hypothécaire est soumise aux réglementations fédérales, étatiques et locales qui peuvent changer fréquemment. La Société a engagé des coûts de conformité réglementaire, ce qui peut avoir un impact sur la rentabilité. Au 30 septembre 2024, les dépenses totales atteintes 686,5 millions de dollars, reflétant un 30.8% augmenter une année à l'autre.
Conditions du marché
Le marché est influencé par les fluctuations des taux d'intérêt et les conditions économiques. Les actions du Federal Open Market Committee concernant les taux d'intérêt peuvent avoir un impact sur les taux hypothécaires et, par la suite, la demande de prêts. Le taux d'intérêt hypothécaire moyen à 30 ans a diminué 50 points de base Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui peut entraîner une augmentation de l'activité de refinancement.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les pertes potentielles résultant de processus internes inadéquats ou défaillants. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte de revenu net de $960,000, contrastant avec un revenu net de 53,98 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
Risques financiers
Les risques financiers découlent de la dépendance de l'entreprise au financement de la dette. Au 30 septembre 2024, les billets à payer totalisent 91,2 millions de dollars, indiquant une dépendance significative sur le financement externe. La société a également signalé une perte de 66,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, attribué en partie à l'augmentation des frais d'intérêt de 78,5 millions de dollars.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent les décisions de l'entreprise concernant les extensions et les acquisitions. La société a acquis des actifs de quatre prêteurs hypothécaires en 2024, financés par des emprunts totalisant environ 25 millions de dollars. Cependant, toute mauvaise étape de l'exécution stratégique pourrait entraîner des conséquences financières défavorables.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend le maintien d'une base de financement diversifiée, la gestion active des risques de taux d'intérêt et l'investissement dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle. La valeur comptable nette tangible par action a été signalée à $15.14 Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact | Données actuelles |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans les prêts hypothécaires | Pression sur les marges | Frais d'origine du prêt: 220,6 millions de dollars (Q3 2024) |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité et modification des réglementations | Augmentation des coûts opérationnels | Dépenses totales: 686,5 millions de dollars (Q3 2024) |
| Conditions du marché | Fluctuant les taux d'intérêt affectant la demande de prêt | Impact sur les revenus | Chute du taux hypothécaire moyen: 50 bps (Q3 2024) |
| Risques opérationnels | Pertes potentielles contre les échecs de processus internes | Impact sur la rentabilité | Perte de revenu net: $960,000 (YTD 2024) |
| Risques financiers | Dépendance au financement de la dette | Charge d'intérêt accrue | Remarques à payer: 91,2 millions de dollars (Q3 2024) |
| Risques stratégiques | Risques des acquisitions et des extensions | Potentiel de faux pas financiers | Financement d'acquisition: 25 millions de dollars (2024) |
Perspectives de croissance futures pour Guild Holdings Company (GHLD)
Perspectives de croissance futures pour Guild Holdings Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui le positionnent pour une expansion future:
- Innovations de produits: Les améliorations continues des technologies hypothécaires numériques devraient rationaliser les opérations et améliorer l'expérience client.
- Extensions du marché: La société a fait des acquisitions stratégiques d'actifs de quatre prêteurs hypothécaires, coûtant environ 25,0 millions de dollars, pour se développer dans de nouvelles communautés locales et améliorer la portée géographique.
- Acquisitions: Les acquisitions font partie d'une stratégie plus large pour accroître la part de marché sur les marchés existants et nouveaux.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société est originaire 17,3 milliards de dollars Dans les prêts hypothécaires, une augmentation significative de 11,6 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, marquant une croissance de 48.5%. Les revenus des frais d'origine des prêts et le gain en vente de prêts atteints 560,5 millions de dollars, un 44.6% augmentation par rapport à 387,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a renforcé sa position grâce à des partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de services. La récente acquisition de prêteurs hypothécaires devrait renforcer sa capacité opérationnelle et augmenter la création du prêt.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
La société bénéficie d'un portefeuille de services robuste, avec un solde principal impayé (UPB) de 91,5 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 89,1 milliards de dollars en juin 2024. Cette croissance du portefeuille de service soutient sa génération de revenus à partir des frais de service, qui équivalaient 204,4 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Origination du prêt (en milliards de dollars) | 6.9 | 6.5 | 17.3 | 48.5 |
| Revenu net ajusté (en million de dollars) | 31.7 | 30.7 | 70.4 | 98.0 |
| EBITDA ajusté (en million de dollars) | 46.4 | 41.6 | 103.9 | 68.0 |
| Valeur comptable nette tangible par action ($) | 15.14 | 15.90 | - | - |
Avec de forts taux de recapture de 29% pour les achats et 41% Pour les refinances au troisième trimestre 2024, la société capitalise effectivement sur les relations avec les clients existants.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Guild Holdings Company (GHLD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Guild Holdings Company (GHLD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Guild Holdings Company (GHLD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.