Hayward Holdings, Inc. (HAYW) Bundle
Comprender las corrientes de ingresos de Hayward Holdings, Inc. (Hayw)
Comprender las fuentes de ingresos de Hayward Holdings, Inc.
Hayward Holdings, Inc. informó $ 227.6 millones en ventas netas para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 220.3 millones Para el mismo período en 2023, marcando un aumento de año tras año de 5.3%. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas alcanzaron $ 724.5 millones, arriba de $ 714.0 millones en el año anterior, lo que refleja una tasa de crecimiento de 1.5%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos se pueden clasificar en grupos de productos y regiones geográficas:
| Grupo de productos | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Piscina residencial | $ 200.8 millones | $ 198.1 millones | $ 652.7 millones | $ 646.6 millones |
| Piscina comercial | $ 14.2 millones | $ 9.5 millones | $ 34.3 millones | $ 30.6 millones |
| Control de flujo | $ 12.6 millones | $ 12.7 millones | $ 37.6 millones | $ 36.8 millones |
| Total | $ 227.6 millones | $ 220.3 millones | $ 724.5 millones | $ 713.9 millones |
Geográficamente, la distribución de ingresos es la siguiente:
| Región | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $ 182.4 millones | $ 174.3 millones | $ 562.5 millones | $ 543.5 millones |
| Canadá | $ 12.5 millones | $ 10.8 millones | $ 47.0 millones | $ 41.7 millones |
| Europa | $ 16.8 millones | $ 17.5 millones | $ 71.3 millones | $ 72.7 millones |
| Resto del mundo | $ 15.8 millones | $ 17.7 millones | $ 43.7 millones | $ 56.2 millones |
| Total internacional | $ 45.1 millones | $ 45.9 millones | $ 162.0 millones | $ 170.5 millones |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue impulsada por:
- Volumen: (3.8%)
- Precio, neto de descuentos y asignaciones: 6.3%
- Adquisiciones: 3.0%
- Moneda y otra: (0.2%)
El crecimiento total para el período fue 5.3%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de América del Norte contribuyó significativamente a los ingresos generales, con ventas netas de $ 609.5 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, lo que representa un aumento de $ 585.1 millones en el mismo período del año anterior.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Aumento en los ingresos de la piscina comercial, aumentando a $ 14.2 millones de $ 9.5 millones año tras año para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Reducción de ingresos internacionales, particularmente en el resto del segmento mundial, que disminuyó de $ 56.2 millones a $ 43.7 millones.
En general, el rendimiento de los ingresos de la compañía refleja una combinación de aumentos de precios y adquisiciones estratégicas, aunque las disminuciones de volumen en ciertos mercados han afectado el potencial de crecimiento.
Una inmersión profunda en Hayward Holdings, Inc. (Hayw) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Hayward Holdings, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto aumentó a 52.3% de 49.4% para el mismo período en 2023, que representa un aumento de 290 puntos básicos. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, alcanzó el margen de beneficio bruto 52.4%, arriba de 49.4% año tras año, un aumento de 300 puntos básicos .
Beneficio bruto: Las ganancias brutas para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 113.1 millones, en comparación con $ 105.4 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 7.3%. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ganancias brutas ascendieron a $ 362.8 millones, un aumento de $ 339.8 millones en el año anterior, que es un 6.8% aumentar .
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 52.3% | 49.4% | +290 bps |
| Beneficio bruto | $ 113.1 millones | $ 105.4 millones | +7.3% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 se informó en 17.5%, reflejando un aumento de 15.8% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto mejorado a 7.3% Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con 5.4% Para el mismo período en 2023, un aumento de 190 puntos básicos. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 8.8%, arriba de 7.0% año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio neto | 7.3% | 5.4% | +190 bps |
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto de la compañía de 52.3% excede el promedio de la industria de aproximadamente 45%, mostrando una fuerte eficiencia operativa. El margen de beneficio operativo de 17.5% también está por encima del estándar de la industria de 15% .
Eficiencia operativa: Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) fueron $ 64.5 millones Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 59.5 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un aumento en SG&A como porcentaje de las ventas netas para 28.3% de 27.0% .
EBITDA ajustado: EBITDA ajustado aumentó a $ 51.1 millones durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, arriba de $ 47.2 millones en el tercer trimestre de 2023, con un margen EBITDA ajustado de 22.5%, en comparación con 21.4% el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ebitda ajustado | $ 51.1 millones | $ 47.2 millones | +8.2% |
| Margen EBITDA ajustado | 22.5% | 21.4% | +110 bps |
Deuda vs. Equidad: Cómo Hayward Holdings, Inc. (Hayw) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Hayward Holdings, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Hayward Holdings, Inc. era $ 959.9 millones, abajo de $ 1,079.3 millones A finales de 2023. Esto incluye:
- Primer instalación de término de gravamen: $ 970.0 millones
- Otra deuda bancaria: $ 11.3 millones
- Obligaciones de arrendamiento financiero: $ 2.8 millones
La parte actual de la deuda a largo plazo fue $ 14.1 millones, con costos de emisión de deuda no amortizados por total $ 10.1 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 28 de septiembre de 2024 era aproximadamente 0.70, calculado utilizando la deuda total de $ 959.9 millones contra la equidad total de $ 1,373.2 millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 1.0, indicando una menor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En abril de 2024, la compañía hizo un pago anticipado voluntario de $ 123.1 millones en el préstamo a plazo incremental B, no resultó en un saldo restante en este préstamo al 28 de septiembre de 2024. La compañía también modificó su instalación ABL en junio de 2024, lo que ahora permite préstamos hasta $ 425 millones.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan una perspectiva estable con una rebaja reciente de B2 a B3 por Moody's debido a un mayor apalancamiento, pero mantuvo una liquidez adecuada.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
Hayward Holdings equilibra su estructura de financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. La compañía recaudó $800,000 A través de la emisión de acciones comunes para planes de compensación en el primer trimestre de 2024. El financiamiento de capital representó aproximadamente 20% de financiamiento total en el último año.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Primer instalación de término de gravamen | $970.0 | 28 de mayo de 2028 |
| Incremental B First Len Term Instalte | $0.0 | — |
| Otra deuda bancaria | $11.3 | — |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | $2.8 | — |
| Deuda total a largo plazo | $959.9 | — |
Evaluar la liquidez de Hayward Holdings, Inc. (Hayw)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa puede evaluarse a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 28 de septiembre de 2024, la relación actual se encontraba en 1.63, lo que indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informó en 1.12, lo que sugiere una posición de liquidez fuerte incluso cuando cuenta solo para los activos más líquidos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue de $ 234.6 millones al 28 de septiembre de 2024, un aumento de $ 206.3 millones reportados a fines de 2023. Esta tendencia al alza en el capital de trabajo refleja la gestión efectiva de los activos y pasivos a corto plazo, permitiendo a la empresa satisfacer sus necesidades operativas sin restricciones de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona una visión integral de la liquidez de la compañía a través de sus actividades operativas, de inversión y financiamiento. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 275.8 millones, un aumento significativo de $ 216.9 millones en el mismo período de 2023, principalmente debido a una mejor gestión del capital de trabajo y un aumento de los ingresos netos.
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ 53.9 millones, en comparación con $ 22.6 millones en el año anterior, atribuidos en gran medida a la adquisición del negocio cloro.
- Efectivo neto utilizado en actividades de financiación: $ 125.8 millones, un aumento notable de $ 5.2 millones en 2023, principalmente debido al pago anticipado del préstamo a plazo incremental B.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una posición de liquidez saludable con efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo por un total de $ 274.2 millones al 28 de septiembre de 2024, frente a $ 178.1 millones a fines de 2023. Este aumento en las reservas de efectivo mejora la capacidad de la compañía para manejar gastos o recesiones imprevistos. Sin embargo, el flujo de efectivo sustancial en las actividades de financiamiento, particularmente debido a los pagos de la deuda, destaca la necesidad de la gestión continua del flujo de efectivo y la planificación estratégica para garantizar que se conserve liquidez.
| Medida de liquidez | 28 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.63 | 1.55 |
| Relación rápida | 1.12 | 1.05 |
| Capital de explotación | $ 234.6 millones | $ 206.3 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 275.8 millones | $ 216.9 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $ 53.9 millones | $ 22.6 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $ 125.8 millones | $ 5.2 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 274.2 millones | $ 178.1 millones |
¿Hayward Holdings, Inc. (Hayw) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Hayward Holdings, Inc. (Hayw) está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos las relaciones financieras clave que incluyen precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y valor empresarial de -Ebitda (EV/EBITDA), junto con las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para Hayw al 28 de septiembre de 2024 se calcula en función de lo siguiente:
- Precio actual de las acciones: $ 8.00
- Ganancias por acción (EPS) para los siguientes doce meses: $ 0.30
Por lo tanto, la relación P/E es:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 8.00 / $ 0.30 = 26.67
Relación de precio a libro (P/B)
Para la relación P/B:
- Valor en libros por acción: $ 5.00
La relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 8.00 / $ 5.00 = 1.60
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:
- Valor empresarial (EV): $ 1.4 mil millones
- Ebitda durante los últimos doce meses: $ 178.7 millones
La relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 1,400,000,000 / $ 178,700,000 = 7.83
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Hayw ha experimentado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $ 10.50
- Precio actual: $ 8.00
- Cambio porcentual: -23.81%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Hayw actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 0 / $ 8.00 = 0%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de septiembre de 2024, el consenso entre los analistas sobre las acciones de Hayw es:
- Comprar: 3
- Hold: 5
- Vender: 2
Calificación de consenso general: Sostener
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 26.67 |
| Relación p/b | 1.60 |
| Relación EV/EBITDA | 7.83 |
| Precio de las acciones actual | $8.00 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -23.81% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Este análisis proporciona una visión integral de las métricas de valoración para Hayw a partir de 2024, lo que permite a los inversores tomar decisiones informadas basadas en indicadores financieros clave.
Riesgos clave enfrentan Hayward Holdings, Inc. (Hayw)
Los riesgos clave enfrentan Hayward Holdings, Inc.
La salud financiera de Hayward Holdings, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su rendimiento y valoración. A continuación se muestra un desglose de los riesgos clave que enfrenta la compañía:
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo para equipos de piscina, que incluye jugadores significativos que pueden afectar la cuota de mercado y los precios. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas de la compañía aumentaron en 1.5% a $ 724.5 millones de $ 714.0 millones en el período correspondiente del año anterior.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales y los estándares de seguridad pueden imponer costos adicionales y desafíos operativos. La tasa impositiva efectiva para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 20.9%, arriba de 19.9% el año anterior. Este aumento puede atribuirse a cambios regulatorios que afectan los beneficios fiscales relacionados con la compensación de acciones.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en la demanda de nuevas actividades de construcción y remodelación, pueden afectar significativamente los volúmenes de ventas. La compañía informó una disminución en el volumen de (2.0)% Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Esta disminución se atribuye a la disminución del mercado en Medio Oriente y Asia.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la gestión de la cadena de suministro e integración de adquisiciones. La empresa incurrió $ 2.5 millones En gastos relacionados con la adquisición y reestructuración para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, desde $ 6.2 millones en el mismo período del año anterior.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés y gestión de la deuda. A partir del 28 de septiembre de 2024, el saldo pendiente en virtud de la primera instalación de término de gravamen fue $ 970 millones, con una tasa de interés efectiva de 6.78%. El gasto de interés para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $ 13.2 millones, una disminución de $ 17.4 millones en el mismo trimestre del año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de fallas potenciales en la ejecución de las iniciativas de crecimiento de la Compañía. El ingreso neto de la compañía para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $ 16.5 millones, en comparación con $ 11.8 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento refleja la capacidad de la compañía para adaptar su estrategia en un entorno desafiante.
Estrategias de mitigación
- Mejorar la eficiencia operativa para reducir los costos y mejorar los márgenes.
- Invertir en investigación de mercado para comprender mejor las demandas de los clientes y ajustar las ofertas de productos en consecuencia.
- Implementación de marcos de gestión de riesgos para monitorear el cumplimiento de los cambios regulatorios.
| Factor de riesgo | Impacto | Estado actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión de participación de mercado | Crecimiento neto de ventas de 1.5% |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Tasa impositiva efectiva a 20.9% |
| Condiciones de mercado | Disminución del volumen | Volumen hacia abajo (2.0)% |
| Riesgos operativos | Desafíos de integración | $ 2.5 millones En gastos de reestructuración |
| Riesgos financieros | Exposición a la tasa de interés | Deuda pendiente $ 970 millones, tasa de interés en 6.78% |
| Riesgos estratégicos | Fallas de la iniciativa de crecimiento | Ingresos netos de $ 16.5 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hayward Holdings, Inc. (Hayw)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hayward Holdings, Inc. (Hayw)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave que podrían mejorar significativamente su posición de mercado. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos y mejoras en las líneas existentes es crítica. La compañía tiene como objetivo innovar en áreas como productos de eficiencia energética, que se están volviendo cada vez más populares.
- Expansiones del mercado: La compañía planea expandir su alcance del mercado, particularmente en los mercados internacionales, lo que puede contribuir al crecimiento de los ingresos.
- Adquisiciones: Se espera que la reciente adquisición de Cloteking mejore la cartera de productos de la compañía y aumente la participación de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas aumentaron a $ 724.5 millones de $ 714.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, lo que refleja un crecimiento de 1.5%. Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas aumentaron a $ 227.6 millones de $ 220.3 millones, marcando un aumento de 3.3%.
Las ganancias proyectadas para el próximo año fiscal indican una tendencia al alza continua, y los analistas estiman un aumento en las ganancias por acción de $0.30 a aproximadamente $0.35.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su ventaja competitiva:
- Asociaciones: Colaboraciones con proveedores de tecnología para mejorar las ofertas de productos, particularmente en automatización y eficiencia energética.
- Eficiencias operativas: Inversiones en procesos de fabricación y gestión de la cadena de suministro para reducir los costos y mejorar los márgenes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Reconocimiento de marca fuerte: La reputación establecida en la industria mejora la lealtad del cliente y la penetración del mercado.
- Red de distribución robusta: Un canal de distribución bien desarrollado permite una entrega eficiente de productos y un servicio al cliente.
- Resiliencia financiera: Al 28 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 63.9 millones, arriba de $ 49.7 millones en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 227.6 millones | $ 220.3 millones | +3.3% |
| Lngresos netos | $ 16.5 millones | $ 11.8 millones | +39.0% |
| Ebitda ajustado | $ 51.1 millones | $ 47.2 millones | +8.2% |
| Margen de beneficio bruto | 52.3% | 49.4% | +290 bps |
El enfoque estratégico de la compañía en innovaciones, expansiones del mercado y eficiencias operativas lo posiciona bien para un crecimiento continuo en los próximos años.
Hayward Holdings, Inc. (HAYW) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hayward Holdings, Inc. (HAYW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hayward Holdings, Inc. (HAYW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hayward Holdings, Inc. (HAYW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.