Briser Hayward Holdings, Inc. (Hayw) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Hayward Holdings, Inc. (HAYW) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de Hayward Holdings, Inc.

Hayward Holdings, Inc. a rapporté 227,6 millions de dollars dans les ventes nettes pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 220,3 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation d'une année à l'autre de 5.3%. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 724,5 millions de dollars, à partir de 714,0 millions de dollars l'année précédente, reflétant un taux de croissance de 1.5%.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus peuvent être classées en groupes de produits et régions géographiques:

Géographiquement, la distribution des revenus est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 a été motivé par:

• Volume: (3.8%)
• Prix, net des réductions et allocations: 6.3%
• Acquisitions: 3.0%
• Devise et autre: (0.2%)

La croissance totale de la période était 5.3%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le segment d'Amérique du Nord a considérablement contribué aux revenus globaux, avec des ventes nettes de 609,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, représentant une augmentation de 585,1 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements importants des sources de revenus comprennent:

• Augmentation des revenus de la piscine commerciale, augmentant à 14,2 millions de dollars depuis 9,5 millions de dollars d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 28 septembre 2024.
• Réduction des revenus internationaux, en particulier dans le reste du segment mondial, qui a diminué de 56,2 millions de dollars à 43,7 millions de dollars.

Dans l'ensemble, la performance des revenus de l'entreprise reflète une combinaison d'augmentations de prix et d'acquisitions stratégiques, bien que les baisses de volume sur certains marchés aient eu un impact sur le potentiel de croissance.

Une plongée profonde dans Hayward Holdings, Inc. (Hayw) rentable

Une plongée profonde dans Hayward Holdings, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a augmenté à 52.3% depuis 49.4% pour la même période en 2023, représentant une augmentation de 290 points de base. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a atteint 52.4%, à partir de 49.4% en glissement annuel, une augmentation de 300 points de base .

Bénéfice brut: Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 113,1 millions de dollars, par rapport à 105,4 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 7.3%. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut est élevé à 362,8 millions de dollars, une augmentation de 339,8 millions de dollars l'année précédente, qui est un 6.8% augmenter .

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 a été signalé à 17.5%, reflétant une augmentation de 15.8% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette s'est améliorée à 7.3% pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 5.4% pour la même période en 2023, une augmentation de 190 points de base. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la marge bénéficiaire nette était 8.8%, à partir de 7.0% d'une année à l'autre.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute de la société de 52.3% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 45%, présentant une forte efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire d'exploitation de 17.5% est également supérieur à la norme de l'industrie de 15% .

Efficacité opérationnelle: Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) étaient 64,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 59,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une augmentation de SG&A en pourcentage des ventes nettes 28.3% depuis 27.0% .

EBITDA ajusté: Le BAIIA ajusté a augmenté à 51,1 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, en hausse de 47,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023, avec une marge d'EBITDA ajustée de 22.5%, par rapport à 21.4% l'année précédente.

Dette vs Équité: comment Hayward Holdings, Inc. (Hayw) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Hayward Holdings, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 28 septembre 2024, la dette totale à long terme de Hayward Holdings, Inc. était 959,9 millions de dollars, à partir de 1 079,3 millions de dollars à la fin de 2023. Cela comprend:

• First Len Term Facility: 970,0 millions de dollars
• Autre dette bancaire: 11,3 millions de dollars
• Obligations de location en finance: 2,8 millions de dollars

La partie actuelle de la dette à long terme était 14,1 millions de dollars, avec des frais d'émission de dette non amortis totalisant 10,1 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 28 septembre 2024 était approximativement 0.70, calculé en utilisant la dette totale de 959,9 millions de dollars contre l'équité totale de 1 373,2 millions de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 1.0, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

En avril 2024, la société a fait un remboursement volontaire 123,1 millions de dollars sur le prêt à terme incrémentiel B, ce qui n'a résulté en aucun solde restant sur ce prêt au 28 septembre 2024. La société a également modifié sa facilité ABL en juin 2024, qui permet désormais les emprunts jusqu'à 425 millions de dollars.

Notes de crédit

Les notations de crédit de la société reflètent une perspective stable avec un récent rétrogradation de B2 à B3 par Moody's en raison de l'effet de levier accru mais maintenait une liquidité adéquate.

Financement de la dette par rapport au financement des actions

Hayward Holdings équilibre sa structure de financement par une combinaison de dette et de capitaux propres. L'entreprise a soulevé $800,000 par l'émission d'actions ordinaires pour les plans de rémunération au premier trimestre 2024. Le financement des actions représentait environ 20% du financement total au cours de la dernière année.

Évaluation des liquidités Hayward Holdings, Inc. (Hayw)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 28 septembre 2024, le ratio actuel s'élevait à 1,63, ce qui indique que la société a des actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1,12, suggérant une position de liquidité forte même si l'on considère les actifs les plus liquides.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, était de 234,6 millions de dollars au 28 septembre 2024, une augmentation de 206,3 millions de dollars déclarée à la fin de 2023. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement reflète une gestion efficace des actifs et passifs à court terme, Permettre à l'entreprise de répondre à ses besoins opérationnels sans contraintes de liquidité.

Énoncés de trésorerie Overview

L'énoncé des flux de trésorerie offre une vue globale de la liquidité de l'entreprise grâce à ses activités opérationnelles, d'investissement et de financement. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024:

• L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 275,8 millions de dollars, une augmentation significative de 216,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023, principalement en raison de l'amélioration de la gestion du fonds de roulement et de l'augmentation du revenu net.
• Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: 53,9 millions de dollars, contre 22,6 millions de dollars l'année précédente, largement attribués à l'acquisition de l'activité de chlorking.
• Espie nette utilisée dans les activités de financement: 125,8 millions de dollars, une hausse notable de 5,2 millions de dollars en 2023, principalement en raison du remboursement anticipé du prêt à terme supplémentaire B.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La Société conserve une position de liquidité saine avec des équivalents en espèces et en espèces sans restriction totalisant 274,2 millions de dollars au 28 septembre 2024, contre 178,1 millions de dollars à la fin de 2023. Cette augmentation des réserves de trésorerie améliore la capacité de la société à gérer les dépenses ou les ralentissements imprévus. Cependant, la sortie de trésorerie substantielle des activités de financement, en particulier en raison des remboursements de la dette, souligne la nécessité d'une gestion continue des flux de trésorerie et d'une planification stratégique pour garantir la préservation des liquidités.

Hayward Holdings, Inc. (Hayw) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Hayward Holdings, Inc. (HAYW) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, y compris -Ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E pour Hayw au 28 septembre 2024 est calculé sur la base des éléments suivants:

• Prix ​​actuel de l'action: 8,00 $
• Géré par action (BPA) pour les douze mois de fin: 0,30 $

Ainsi, le rapport P / E est:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 8,00 $ / 0,30 $ = 26,67

Ratio de prix / livre (P / B)

Pour le rapport P / B:

• Valeur comptable par action: 5,00 $

Le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 8,00 $ / 5,00 $ = 1,60

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:

• Valeur d'entreprise (EV): 1,4 milliard de dollars
• EBITDA pour les douze derniers mois: 178,7 millions de dollars

Le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 1 400 000 000 $ / 178 700 000 $ = 7,83

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Hayw a connu les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: 10,50 $
• Prix ​​actuel: 8,00 $
• Changement en pourcentage: -23.81%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Hayw ne paie pas actuellement de dividendes, ce qui entraîne un rendement de dividende de:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0 $ / 8,00 $ = 0%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

En septembre 2024, le consensus parmi les analystes concernant le stock de Hayw est:

• Acheter: 3
• Tenir: 5
• Vendre: 2

Évaluation globale du consensus: Prise

Résumé Tableau des métriques d'évaluation

Cette analyse fournit un aperçu complet des mesures d'évaluation pour Hayw à partir de 2024, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur la base d'indicateurs financiers clés.

Risques clés face à Hayward Holdings, Inc. (Hayw)

Risques clés face à Hayward Holdings, Inc.

La santé financière de Hayward Holdings, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses performances et sa valorisation. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des risques clés auxquels l'entreprise est confrontée:

Concurrence de l'industrie

La société opère sur un marché hautement concurrentiel pour les équipements de piscine, qui comprend des acteurs importants qui peuvent affecter la part de marché et les prix. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes de la société ont augmenté de 1.5% à 724,5 millions de dollars depuis 714,0 millions de dollars Au cours de la période correspondante l'année précédente.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations environnementales et les normes de sécurité peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était 20.9%, à partir de 19.9% l'année précédente. Cette augmentation peut être attribuée aux modifications réglementaires affectant les avantages fiscaux liés à la rémunération des actions.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande de nouvelles activités de construction et de rénovation, peuvent avoir un impact significatif sur les volumes de vente. La société a signalé une baisse du volume de (2.0)% Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024. Cette baisse est attribuée aux baisses du marché au Moyen-Orient et en Asie.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement et l'intégration des acquisitions. L'entreprise a engagé 2,5 millions de dollars dans les dépenses liées à l'acquisition et à la restructuration pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, à partir de 6,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt et à la gestion de la dette. Depuis le 28 septembre 2024, le solde en suspens dans le cadre de la première installation du terme de privilège était 970 millions de dollars, avec un taux d'intérêt effectif de 6.78%. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 étaient 13,2 millions de dollars, une diminution de 17,4 millions de dollars au même trimestre de l'année précédente.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent de défaillances potentielles dans l'exécution des initiatives de croissance de l'entreprise. Le résultat net de la société pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, était 16,5 millions de dollars, par rapport à 11,8 millions de dollars Pour la même période en 2023. Cette croissance reflète la capacité de l'entreprise à adapter sa stratégie dans un environnement difficile.

Stratégies d'atténuation

• Améliorer l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts et améliorer les marges.
• Investir dans des études de marché pour mieux comprendre les demandes des clients et ajuster les offres de produits en conséquence.
• Mise en œuvre des cadres de gestion des risques pour surveiller la conformité aux changements réglementaires.

Perspectives de croissance futures pour Hayward Holdings, Inc. (Hayw)

Perspectives de croissance futures pour Hayward Holdings, Inc. (Hayw)

Analyse des principaux moteurs de croissance

La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer considérablement sa position de marché. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits et améliorations aux lignes existantes est essentielle. L'entreprise vise à innover dans des domaines comme les produits économes en énergie, qui deviennent de plus en plus populaires.
• Extensions du marché: La société prévoit d'étendre sa portée de marché, en particulier sur les marchés internationaux, ce qui peut contribuer à la croissance des revenus.
• Acquisitions: La récente acquisition de chlorking devrait améliorer le portefeuille de produits de la société et augmenter la part de marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté à 724,5 millions de dollars depuis 714,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, reflétant une croissance de 1.5%. Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté à 227,6 millions de dollars depuis 220,3 millions de dollars, marquant une augmentation de 3.3%.

Les bénéfices prévus pour la prochaine exercice indiquent une tendance à la hausse continue, les analystes estimant une augmentation du bénéfice par action de $0.30 à peu près $0.35.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

L'entreprise poursuit activement des initiatives stratégiques visant à améliorer son avantage concurrentiel:

• Partenariats: Collaborations avec les fournisseurs de technologies pour améliorer les offres de produits, en particulier dans l'automatisation et l'efficacité énergétique.
• Efficacité opérationnelle: Les investissements dans les processus de fabrication et la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour réduire les coûts et améliorer les marges.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: La réputation établie dans l'industrie améliore la fidélité des clients et la pénétration du marché.
• Réseau de distribution robuste: Un canal de distribution bien développé permet une livraison efficace de produits et un service client.
• Résilience financière: Au 28 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 63,9 millions de dollars, à partir de 49,7 millions de dollars l'année précédente.

L’accent stratégique de l’entreprise sur les innovations, les extensions sur le marché et l’efficacité opérationnelle le positionne bien pour une croissance continue au cours des prochaines années.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Hayward Holdings, Inc. (HAYW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hayward Holdings, Inc. (HAYW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Hayward Holdings, Inc. (HAYW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.