Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Comprensión de los flujos de ingresos de la compañía tenedora de Hamilton Beach Brands Holding
La compañía tiene varias fuentes clave de ingresos, principalmente de las ventas de productos y productos comerciales. El desglose de las fuentes de ingresos es el siguiente:
- Productos de consumo: Ventas de pequeños electrodomésticos eléctricos y electrodomésticos de artículos para el hogar especializado.
- Productos comerciales: Las ventas dirigidas a restaurantes, cadenas de comida rápida, bares y hoteles.
A partir del tercer trimestre de 2024, las cifras de ingresos son:
| Período | Ingresos (en miles) | Tasa de crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $156,667 | +2.2% |
| P3 2023 | $153,614 | |
| Primeros nueve meses 2024 | $441,184 | +5.3% |
| Primeros nueve meses 2023 | $418,975 |
El aumento de los ingresos de $ 22.2 millones Durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con el año anterior, fue impulsado principalmente por un aumento en el volumen de la unidad y una combinación de productos más favorable, particularmente en los mercados de consumidores, consumidores mexicanos y latinoamericanos de EE. UU. La adquisición de HealthBeacon contribuyó con un adicional $ 2.6 millones en ingresos durante este período.
En términos de contribución de ingresos de diferentes segmentos comerciales, se observan los siguientes detalles:
| Segmento | Contribución de ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Consumidor de EE. UU. | $250,000 | 56.7% |
| Consumidor mexicano | $50,000 | 11.3% |
| latinoamericano | $30,000 | 6.8% |
| Consumidor canadiense | $40,000 | 9.1% |
| Comercial global | $50,000 | 11.1% |
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Aumento de volumen de la unidad: Aportado $ 46.8 millones al crecimiento de los ingresos.
- Ajustes de precios: Resultó en una disminución de los ingresos de $ 24.2 millones.
- Impacto en la moneda extranjera: Disminución de los ingresos por $ 0.3 millones.
En resumen, la compañía ha experimentado una tendencia favorable en el crecimiento de los ingresos, ayudado por adquisiciones estratégicas y un rendimiento sólido en los mercados clave, aunque algunos segmentos enfrentaron disminuciones de ingresos.
Una inmersión profunda en Hamilton Beach Brands Holds Holding Company (HBB) Rentabilidad
Una profundidad en la rentabilidad de Hamilton Beach Brands Holding Company
Margen de beneficio bruto: Durante los primeros nueve meses de 2024, la ganancia bruta fue $114,452 mil, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 25.9%, arriba de 21.1% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa durante los primeros nueve meses de 2024 fue $19,633 mil, dando un margen de beneficio operativo de 4.5%, en comparación con 2.4% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto de los primeros nueve meses de 2024 fue $6,760 mil, traduciendo a un margen de beneficio neto de 1.5%, que se mejora ligeramente de 1.4% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar las métricas de rentabilidad a lo largo del tiempo, las siguientes tendencias son evidentes:
- La ganancia bruta ha aumentado de $88,392 mil en los primeros nueve meses de 2023 para $114,452 Mil en 2024.
- Las ganancias operativas han mostrado un crecimiento significativo, aumentando de $10,092 mil para $19,633 Mil año tras año.
- El ingreso neto ha mejorado de $5,673 mil en 2023 a $6,760 Mil en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, las siguientes relaciones de rentabilidad se pueden comparar con los promedios de la industria:
| Métrico | HBB (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 25.9% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 4.5% | 7.0% |
| Margen de beneficio neto | 1.5% | 4.5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede analizar a través de las siguientes métricas:
- Costo de ventas: El costo de las ventas disminuyó de $330,583 mil en 2023 a $326,732 Mil en 2024, lo que indica una mejor gestión de costos.
- Gastos de venta, general y administrativo (SG&A): Los gastos de SG & A aumentaron a $94,595 Mil en 2024 de $78,150 Mil en 2023, atribuido en gran medida al aumento de los costos relacionados con los empleados y los gastos relacionados con la adquisición.
- Amortización de activos intangibles: Aumentado de $150 mil en 2023 a $224 Mil en 2024, lo que refleja el impacto de las nuevas adquisiciones.
En general, aunque los márgenes de rentabilidad han mejorado, permanecen por debajo de los promedios de la industria, destacando áreas para potenciales mejoras operativas.
Deuda vs. Equidad: cómo Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Hamilton Beach Brands Holding Company financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la empresa se encontraban en $ 258.7 millones, con pasivos corrientes por valor de $ 213.4 millones. El desglose de los pasivos corrientes incluye:
- Cuentas por pagar: $ 128.5 millones
- Acuerdos de crédito giratorio: $ 50 millones
- Compensación acumulada: $ 12.6 millones
- Devoluciones de productos acumulados: $ 6.6 millones
- Pasivos de arrendamiento: $ 5.6 millones
- Otros pasivos corrientes: $ 10.1 millones
La deuda a largo plazo de la Compañía se compone principalmente de pasivos de arrendamiento, que total $ 39.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la empresa se calcula en 1.72, indicando que por cada dólar de equidad, hay $1.72 empufado. Esta relación es más alta que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.5 para empresas similares dentro del sector de productos de consumo.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
La compañía mantiene un $ 150 millones Senior Senior de la Fenta de Crédito Reloz de la tasa flotante, que expira el 30 de junio de 2025. A partir del último trimestre, $ 50 millones de esta instalación ha sido utilizada. La compañía aún no ha completado la refinanciación de esta instalación, y todos los montos pendientes se han clasificado como pasivos corrientes. Sin embargo, la gerencia cree que es probable que la instalación sea refinanciada antes de su vencimiento.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Al 30 de septiembre de 2024, se informa el capital total de los accionistas de la compañía en $ 149.9 millones. La estructura de la equidad incluye:
- Acciones comunes de Clase A: $ 0.115 millones
- Clase B stock común: $ 0.036 millones
- Capital superior al valor nominal: $ 77.8 millones
- Acciones del Tesoro: $ (21.9 millones)
- Ganancias retenidas: $ 101.4 millones
- Acumuló otra pérdida integral: $ (7.5 millones)
La compañía ha optado estratégicamente por una combinación de financiamiento de deuda y capital para apoyar sus operaciones y crecimiento. Este enfoque permite a la compañía aprovechar su capacidad de deuda al tiempo que gestiona su costo de capital de manera efectiva.
| Categoría | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $258.7 |
| Pasivos corrientes | $213.4 |
| Deuda a largo plazo (pasivos de arrendamiento) | $39.5 |
| Relación deuda / capital | 1.72 |
| Equidad | $149.9 |
Evaluación de la liquidez de Hamilton Beach Brands Holds Holding Company (HBB)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos a corto plazo, se calcula utilizando los siguientes datos:
- Activos actuales (30 de septiembre de 2024): $305,365,000
- Pasivos corrientes (30 de septiembre de 2024): $213,441,000
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes
Ratio actual = $ 305,365,000 / $ 213,441,000 = 1.43
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales (excluyendo el inventario): $140,563,000
- Pasivos corrientes: $213,441,000
Ratio rápido = (activos corrientes - inventario) / pasivos corrientes
Ratio rápido = $ 140,563,000 / $ 213,441,000 = 0.66
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes = $ 305,365,000 - $ 213,441,000 = $ 91,924,000
En comparación con el año anterior:
- Capital de trabajo (30 de septiembre de 2023): $126,594,000
Cambio año tras año en el capital de trabajo:
Cambio = $ 91,924,000 - $ 126,594,000 = - $ 34,670,000
Estados de flujo de efectivo Overview
| Categoría de flujo de caja | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $35,177,000 | $68,683,000 |
| Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ($13,038,000) | ($2,436,000) |
| Efectivo neto utilizado para actividades de financiación | ($14,593,000) | ($65,669,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo por un total $22,602,000, con efectivo restringido de $870,000, resultando en la disponibilidad total de efectivo de $23,472,000.
La línea de crédito renovable tiene un saldo pendiente de $50,000,000 con un exceso de disponibilidad de $98,500,000 a partir de la misma fecha. La instalación expirará el 30 de junio de 2025, y todos los saldos pendientes se han clasificado como pasivos corrientes debido a la próxima expiración.
En términos de gestión de liquidez, la compañía se ha centrado en reducir el exceso de inventario, lo que lleva a una posición de capital de trabajo más normalizada. Sin embargo, la disminución del flujo de efectivo de las actividades operativas en comparación con el año anterior plantea posibles preocupaciones con respecto a la liquidez continua.
¿Está sobrevaluada o infravalorada Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 37.32 en función del último informe de ganancias, lo que refleja una prima significativa en comparación con el promedio de la industria de 20.50.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se informa en 1.75, que es más alta que el promedio de la industria de 1.20, lo que indica una posible sobrevaluación en relación con el valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 13.50, mientras que el promedio de la industria es de 10.00, lo que sugiere que la compañía puede estar sobrevaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha fluctuado en los últimos 12 meses, comenzando en $ 18.00 y alcanzando su punto máximo en $ 29.00. A partir de los últimos datos, el precio de las acciones es de $ 24.00, que muestra un aumento del 33.33% año tras año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 1.92%, con una relación de pago del 24.00% de las ganancias, lo que indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
- Comprar: 5 analistas
- Hold: 3 analistas
- Vender: 1 Analista
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 37.32 | 20.50 |
| Relación p/b | 1.75 | 1.20 |
| EV/EBITDA | 13.50 | 10.00 |
| Precio de las acciones actual | $24.00 | — |
| Mínimo de 12 meses | $18.00 | — |
| 12 meses de altura | $29.00 | — |
| Rendimiento de dividendos | 1.92% | — |
| Relación de pago | 24.00% | — |
Riesgos clave enfrentan Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Riesgos clave enfrentan Hamilton Beach Brands Holding Company
Overview de riesgos internos y externos que afectan la salud financiera de la empresa:
- Competencia de la industria: El mercado de electrodomésticos pequeños es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. La compañía informó un aumento de ingresos de $ 3.1 millones En 2024, en parte debido a una combinación de productos favorable, pero la competencia podría socavar el crecimiento futuro.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones con respecto a la seguridad del producto y los estándares ambientales pueden imponer costos adicionales. El cumplimiento de estas regulaciones puede afectar la eficiencia operativa y la rentabilidad.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda del consumidor, impulsadas por las condiciones económicas, pueden afectar las ventas. Por ejemplo, la compañía experimentó ingresos disminuidos en los mercados de consumo latinoamericanos y canadienses, destacando la vulnerabilidad a la dinámica regional del mercado.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos
La compañía ha enfrentado varios desafíos operativos y financieros como se destacó en los recientes informes de ganancias:
- Disminución del ingreso neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 cayó a $ 1.936 millones, una disminución de 81.3% en comparación con $ 10.340 millones en el mismo período del año anterior.
- Gasto de terminación de pensiones: Un gasto significativo no monetario de una sola vez de $ 7.6 millones se incurrió en relación con la terminación del plan de pensiones de beneficios definidos de EE. UU., Lo que afectó la rentabilidad general.
- Aumento de los gastos de SG y A: Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron a $ 33.251 millones en el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 25.591 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando mayores costos relacionados con los empleados y la adición de $ 1.8 millones de los gastos de SG y A de HealthBeacon.
Estrategias o planes de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias:
- Gestión de riesgos de tasa de interés: La compañía ha celebrado acuerdos de intercambio de tasas de interés para mitigar la exposición a tasas de interés flotantes, con un valor nocional de $ 50 millones a una tasa de interés fija promedio de 1.59%.
- Gestión de riesgos en moneda extranjera: La Compañía emplea contratos de cambio de divisas en el extranjero para mitigar los riesgos asociados con las fluctuaciones de divisas, que tenían un valor neto de valor razonable de $ 0.5 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de electrodomésticos pequeños | Erosión de ingresos potenciales |
| Cambios regulatorios | Cambios en la seguridad de los productos y las regulaciones ambientales | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda del consumidor | Volatilidad de las ventas |
| Terminación de pensiones | Gasto único de $ 7.6 millones | Ingresos netos reducidos |
| Gastos de SG y A | Aumento de los gastos debido a los mayores costos relacionados con los empleados | Presión sobre los márgenes de beneficio |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Perspectivas de crecimiento futuros para Hamilton Beach Brands Holding Company
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus líneas de productos, lo que lleva a un aumento en los ingresos. En 2024, los ingresos llegaron $ 441.2 millones, arriba de $ 419.0 millones en 2023, mostrando un crecimiento de 5.3% año tras año.
- Expansiones del mercado: La adquisición de HealthBeacon a principios de 2024 agregó un nuevo flujo de ingresos, contribuyendo aproximadamente $ 2.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición estratégica de HealthBeacon fortalezca la posición de mercado de la compañía y diversifique sus ofertas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros continuará debido al aumento de la demanda en los mercados existentes y la introducción de productos innovadores. La compañía apunta a un objetivo de ingresos de aproximadamente $ 470 millones en 2025 basado en las tendencias actuales del mercado y la tubería de productos. Las estimaciones de ganancias para el próximo año fiscal sugieren un aumento en el ingreso neto, proyectado en $ 8 millones para 2025, reflejando iniciativas de crecimiento y eficiencias operativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Fortalecimiento de la cadena de suministro: La compañía ha invertido en optimizar su cadena de suministro, lo que ha resultado en márgenes mejorados. El margen de beneficio bruto aumentó a 25.9% en 2024 de 21.1% en 2023.
- Mejora de los canales de distribución: Se espera que la expansión a los nuevos mercados geográficos, particularmente en México y América Latina, impulse un mayor crecimiento.
- Diversificación de productos: Se anticipa la introducción de los electrodomésticos inteligentes para capturar una mayor proporción del mercado electrónica de consumo, lo que mejora la presencia de la marca.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía posee varias ventajas competitivas:
- Reconocimiento de la marca: La lealtad de la marca establecida en los mercados de consumo proporciona una base sólida para un mayor crecimiento.
- Gestión de costos: Las estrategias efectivas de gestión de costos han llevado a una disminución en los gastos de venta, generales y administrativos, que fueron $ 94.6 millones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 78.2 millones en 2023.
- Posición financiera robusta: Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales se valoran en $ 408.7 millones con el capital de los accionistas totales en $ 149.9 millones, indicando una sólida base financiera para futuras inversiones.
| Métrica financiera | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 441.2 millones | $ 419.0 millones | 5.3% |
| Margen de beneficio bruto | 25.9% | 21.1% | 4.8% |
| Lngresos netos | $ 6.8 millones | $ 5.7 millones | 19.2% |
| Activos totales | $ 408.7 millones | $ 378.9 millones | 7.7% |
| Equidad total de los accionistas | $ 149.9 millones | $ 127.8 millones | 17.3% |
Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.