Quebrando a Holding Company (HBB) da Hamilton Beach Brands (HBB): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Holding Holding da Hamilton Beach Brands (HBB)

Entendendo os fluxos de receita da Holding Company da Hamilton Beach Brands

A empresa possui várias fontes importantes de receita, principalmente das vendas de consumidores e produtos comerciais. O colapso dos fluxos de receita é o seguinte:

• Produtos de consumo: Vendas de pequenos utensílios domésticos elétricos e utensílios especiais.
• Produtos comerciais: Vendas direcionadas a restaurantes, correntes de fast-food, bares e hotéis.

No terceiro trimestre de 2024, os números de receita são:

O aumento da receita de US $ 22,2 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com o ano anterior, foi impulsionado principalmente pelo aumento do volume unitário e um mix de produtos mais favorável, particularmente no consumidor dos EUA, no consumidor mexicano e nos mercados latino -americanos. A aquisição da HealthBeacon contribuiu com um adicional US $ 2,6 milhões em receita durante esse período.

Em termos de contribuição da receita de diferentes segmentos de negócios, os seguintes detalhes são observados:

Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:

• Aumento do volume da unidade: Contribuiu US $ 46,8 milhões para o crescimento da receita.
• Ajustes de preços: Resultou em uma diminuição da receita de US $ 24,2 milhões.
• Impacto em moeda estrangeira: Diminuição da receita em US $ 0,3 milhão.

Em resumo, a empresa experimentou uma tendência favorável no crescimento da receita, auxiliado por aquisições estratégicas e um forte desempenho nos principais mercados, embora alguns segmentos tenham enfrentado uma queda de receita.

Um profundo mergulho na rentabilidade da Holding Holding Company (HBB) de Hamilton Beach Brands (HBB)

Um mergulho profundo na lucratividade da Holding Brands Holding da Hamilton Beach

Margem de lucro bruto: Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro bruto foi $114,452 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 25.9%, de cima de 21.1% no mesmo período de 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos primeiros nove meses de 2024 foi $19,633 mil, dando uma margem de lucro operacional de 4.5%, comparado com 2.4% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi $6,760 mil, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 1.5%, que é um pouco melhorado de 1.4% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Ao comparar as métricas de rentabilidade ao longo do tempo, as seguintes tendências são evidentes:

• O lucro bruto aumentou de $88,392 mil nos primeiros nove meses de 2023 a $114,452 mil em 2024.
• O lucro operacional mostrou crescimento significativo, subindo de $10,092 mil para $19,633 mil anos a ano.
• O lucro líquido melhorou de $5,673 mil em 2023 para $6,760 mil em 2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, os seguintes índices de rentabilidade podem ser comparados com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser analisada através das seguintes métricas:

• Custo das vendas: O custo das vendas diminuiu de $330,583 mil em 2023 para $326,732 Mil em 2024, indicando melhor gerenciamento de custos.
• Despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A): SG&A Despesas aumentadas para $94,595 mil em 2024 de $78,150 Milhares em 2023, atribuídos em grande parte ao aumento dos custos relacionados aos funcionários e às despesas relacionadas à aquisição.
• Amortização de ativos intangíveis: Aumentou de $150 mil em 2023 para $224 Mil em 2024, refletindo o impacto de novas aquisições.

No geral, embora as margens de lucratividade tenham melhorado, elas permanecem abaixo das médias do setor, destacando áreas para possíveis aprimoramentos operacionais.

Dívida vs. patrimônio: como a Holding Holding da Hamilton Beach (HBB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a holding da Hamilton Beach Brands financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos da empresa estava em US $ 258,7 milhões, com passivos circulantes no valor de US $ 213,4 milhões. A quebra do passivo circulante inclui:

• Contas a pagar: US $ 128,5 milhões
• Acordos de crédito rotativos: US $ 50 milhões
• Compensação acumulada: US $ 12,6 milhões
• Retornos de produto acumulado: US $ 6,6 milhões
• Passivos de arrendamento: US $ 5,6 milhões
• Outros passivos atualizados: US $ 10,1 milhões

A dívida de longo prazo da empresa é composta principalmente por responsabilidades de arrendamento, que total US $ 39,5 milhões em 30 de setembro de 2024.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio para a empresa é calculada em 1.72, indicando que para cada dólar de patrimônio, existem $1.72 em dívida. Essa proporção é maior que a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 e 1.5 Para empresas semelhantes no setor de produtos de consumo.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

A empresa mantém um US $ 150 milhões Linha de crédito giratória de taxa flutuante garantida, que deve expirar em 30 de junho de 2025. A partir do último trimestre, US $ 50 milhões desta instalação foi utilizada. A empresa ainda não concluiu o refinanciamento desta instalação, e todos os valores pendentes foram classificados como passivos circulantes. No entanto, a administração acredita que é provável que a instalação seja refinanciada antes de sua maturidade.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total da empresa é relatado em US $ 149,9 milhões. A estrutura de ações inclui:

• Ações ordinárias da Classe A: US $ 0,115 milhão
• Ações ordinárias da classe B: US $ 0,036 milhão
• Capital superior ao valor nominal: US $ 77,8 milhões
• Estoque do Tesouro: $ (21,9 milhões)
• Lucros acumulados: US $ 101,4 milhões
• Acumulou outra perda abrangente: $ (7,5 milhões)

A empresa optou estrategicamente por uma mistura de financiamento de dívida e patrimônio para apoiar suas operações e crescimento. Essa abordagem permite que a empresa alavanca sua capacidade de dívida, gerenciando seu custo de capital de maneira eficaz.

Avaliando a liquidez da Holdes Holding da Hamilton Beach Brands (HBB)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual, que mede a capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos de curto prazo, é calculada usando os seguintes dados:

• Ativos circulantes (30 de setembro de 2024): $305,365,000
• Passivos circulantes (30 de setembro de 2024): $213,441,000

Índice atual = ativos circulantes / passivos circulantes

Razão atual = $ 305.365.000 / $ 213.441.000 = 1,43

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada da seguinte forma:

• Ativos circulantes (excluindo o inventário): $140,563,000
• Passivo circulante: $213,441,000

Proporção rápida = (ativos circulantes - inventário) / passivo circulante

Razão rápida = US $ 140.563.000 / $ 213.441.000 = 0,66

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro é calculado como a diferença entre ativos circulantes e passivos circulantes:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = $ 305.365.000 - $ 213.441.000 = $ 91.924.000

Em comparação com o ano anterior:

• Capital de giro (30 de setembro de 2023): $126,594,000

Mudança ano a ano em capital de giro:

Mudança = $ 91.924.000 - $ 126.594.000 = - $ 34.670.000

Demoções de fluxo de caixa Overview

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa totalizando $22,602,000, com dinheiro restrito de $870,000, resultando em disponibilidade total de caixa de $23,472,000.

A linha de crédito rotativa tem um saldo pendente de $50,000,000 com uma disponibilidade excessiva de $98,500,000 na mesma data. A instalação deve expirar em 30 de junho de 2025, e todos os saldos pendentes foram classificados como passivos circulantes devido à próxima expiração.

Em termos de gerenciamento de liquidez, a empresa se concentrou na redução do excesso de inventário, levando a uma posição de capital de giro mais normalizada. No entanto, o declínio no fluxo de caixa das atividades operacionais em comparação com o ano anterior gera possíveis preocupações com relação à liquidez contínua.

A Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices de avaliação, tendências de preços das ações, métricas de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é de 37,32 com base no relatório de ganhos mais recente, refletindo um prêmio significativo em comparação com a média da indústria de 20,50.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é relatada em 1,75, que é maior que a média da indústria de 1,20, indicando uma potencial supervalorização em relação ao valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Atualmente, a relação EV/EBITDA é de 13,50, enquanto a média da indústria é de 10,00, sugerindo que a empresa pode ser supervalorizada com base em seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

O preço das ações flutuou nos últimos 12 meses, a partir de US $ 18,00 e chegando a US $ 29,00. A partir dos dados mais recentes, o preço das ações é de US $ 24,00, mostrando um aumento de 33,33% em relação ao ano anterior.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O rendimento atual de dividendos é de 1,92%, com uma taxa de pagamento de 24,00% dos ganhos, indicando uma política de dividendos sustentáveis.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

• Comprar: 5 analistas
• Hold: 3 analistas
• Venda: 1 analista

Riscos -chave enfrentados pela Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)

Riscos -chave enfrentados pela Hamilton Beach Brands Holding Company

Overview de riscos internos e externos que afetam a saúde financeira da empresa:

• Concorrência da indústria: O mercado de pequenos aparelhos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. A empresa relatou um aumento de receita de US $ 3,1 milhões Em 2024, parcialmente devido a um mix de produtos favorável, mas a competição pode minar o crescimento futuro.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos sobre segurança do produto e padrões ambientais podem impor custos adicionais. A conformidade com esses regulamentos pode afetar a eficiência e a lucratividade operacionais.
• Condições de mercado: As flutuações na demanda do consumidor, impulsionadas por condições econômicas, podem afetar as vendas. Por exemplo, a empresa experimentou diminuição da receita nos mercados de consumidores da América Latina e do Canadá, destacando a vulnerabilidade à dinâmica regional do mercado.

Discussão de riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

A empresa enfrentou vários desafios operacionais e financeiros, conforme destacado nos relatórios recentes de ganhos:

• Declínio do lucro líquido: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2024 caiu para US $ 1,936 milhão, uma diminuição de 81.3% comparado com US $ 10,340 milhões no mesmo período do ano anterior.
• Despesas de terminação de pensão: Uma despesa significativa não em dinheiro US $ 7,6 milhões foi incorrido em conexão com o término do plano de pensão de benefício definido nos EUA, impactando a lucratividade geral.
• O aumento das despesas da SG&A: Despesas de venda, general e administrativa subiram para US $ 33,251 milhões No terceiro trimestre de 2024, de cima de US $ 25,591 milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo custos mais altos relacionados aos funcionários e a adição de US $ 1,8 milhão Da SG&A das SG&A da HealthBeacon.

Estratégias ou planos de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:

• Gerenciamento de riscos de taxa de juros: A empresa firmou acordos de troca de taxa de juros para mitigar a exposição a taxas de juros flutuantes, com um valor nocional de US $ 50 milhões a uma taxa de juros fixa média de 1.59%.
• Gerenciamento de riscos em moeda estrangeira: A Companhia emprega contratos de câmbio de moeda estrangeira para mitigar riscos associados a flutuações de moeda, que tiveram um valor justo a receber de US $ 0,5 milhão em 30 de setembro de 2024.

Perspectivas futuras de crescimento para Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)

Perspectivas futuras de crescimento para Hamilton Beach Brands Holding Company

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas linhas de produtos, levando a um aumento na receita. Em 2024, a receita chegou US $ 441,2 milhões, de cima de US $ 419,0 milhões em 2023, mostrando um crescimento de 5.3% ano a ano.
• Expansões de mercado: A aquisição da HealthBeacon no início de 2024 adicionou um novo fluxo de receita, contribuindo aproximadamente US $ 2,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Aquisições: Espera -se que a aquisição estratégica da HealthBeacon fortaleça a posição de mercado da empresa e diversifique suas ofertas de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita deve continuar devido ao aumento da demanda nos mercados existentes e à introdução de produtos inovadores. A empresa pretende uma meta de receita de aproximadamente US $ 470 milhões em 2025, com base nas tendências atuais do mercado e no pipeline de produtos. As estimativas de ganhos para o próximo ano fiscal sugerem um aumento no lucro líquido, projetado em US $ 8 milhões Para 2025, refletindo iniciativas de crescimento e eficiências operacionais.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Fortalecimento da cadeia de suprimentos: A empresa investiu na otimização de sua cadeia de suprimentos, o que resultou em margens aprimoradas. A margem de lucro bruta aumentou para 25.9% em 2024 de 21.1% em 2023.
• Aprimorando os canais de distribuição: A expansão para novos mercados geográficos, particularmente no México e na América Latina, deve impulsionar um crescimento adicional.
• Diversificação de produtos: Prevê -se que a introdução de eletrodomésticos inteligentes capture uma parcela maior do mercado de eletrônicos de consumo, aumentando a presença da marca.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

A empresa possui várias vantagens competitivas:

• Reconhecimento da marca: A lealdade à marca estabelecida nos mercados de consumidores fornece uma base sólida para um crescimento adicional.
• Gerenciamento de custos: Estratégias eficazes de gerenciamento de custos levaram a uma diminuição na venda, despesas gerais e administrativas, que foram US $ 94,6 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 78,2 milhões em 2023.
• Posição financeira robusta: Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais são avaliados em US $ 408,7 milhões com o patrimônio dos acionistas total em US $ 149,9 milhões, indicando uma base financeira sólida para investimentos futuros.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.