Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Comprendre les sources de revenus de Hamilton Beach Brands Holding Company
La société possède plusieurs sources de revenus clés, principalement des ventes de produits consommateurs et commerciaux. La répartition des sources de revenus est la suivante:
- Produits de consommation: Ventes de petits appareils électroménagers électriques et de sociétés au foyer spécialisées.
- Produits commerciaux: Les ventes ciblaient les restaurants, les chaînes de restauration rapide, les bars et les hôtels.
Au troisième trimestre de 2024, les chiffres des revenus sont:
| Période | Revenus (en milliers) | Taux de croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $156,667 | +2.2% |
| Q3 2023 | $153,614 | |
| Neuf premiers mois 2024 | $441,184 | +5.3% |
| Les neuf premiers mois 2023 | $418,975 |
L'augmentation des revenus de 22,2 millions de dollars Pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à l'année précédente, a été principalement motivé par une augmentation du volume unitaire et une combinaison de produits plus favorable, en particulier dans les marchés américains de consommation, de consommateur mexicain et d'Amérique latine. L'acquisition de HealthBeacon a contribué à un 2,6 millions de dollars en revenus pendant cette période.
En termes de contribution des revenus de différents segments d'entreprise, les détails suivants sont notés:
| Segment | Contribution des revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Consommateur américain | $250,000 | 56.7% |
| Consommateur mexicain | $50,000 | 11.3% |
| Amérique latine | $30,000 | 6.8% |
| Consommateur canadien | $40,000 | 9.1% |
| Publicité mondiale | $50,000 | 11.1% |
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- Augmentation du volume unitaire: Contribué 46,8 millions de dollars à la croissance des revenus.
- Ajustements des prix: A entraîné une baisse des revenus de 24,2 millions de dollars.
- Impact en devises: Diminuer les revenus de 0,3 million de dollars.
En résumé, la Société a connu une tendance favorable à la croissance des revenus, aidée par des acquisitions stratégiques et une forte performance sur les marchés clés, bien que certains segments soient confrontés à des baisses de revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Hamilton Beach Brands Holding Company
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice brut était $114,452 mille, résultant en une marge bénéficiaire brute de 25.9%, à partir de 21.1% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des neuf premiers mois de 2024 était $19,633 mille, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 4.5%, par rapport à 2.4% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le revenu net pour les neuf premiers mois de 2024 était $6,760 mille, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 1.5%, qui est légèrement amélioré de 1.4% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les mesures de rentabilité au fil du temps, les tendances suivantes sont évidentes:
- Le bénéfice brut a augmenté de $88,392 mille au cours des neuf premiers mois de 2023 à $114,452 mille en 2024.
- Le bénéfice d'exploitation a montré une croissance significative, passant de $10,092 mille à $19,633 mille années sur l'autre.
- Le bénéfice net s'est amélioré $5,673 mille en 2023 à $6,760 mille en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité suivants peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | HBB (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 25.9% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 4.5% | 7.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 1.5% | 4.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être analysée par les paramètres suivants:
- Coût des ventes: Le coût des ventes a diminué de $330,583 mille en 2023 à $326,732 mille en 2024, indiquant une meilleure gestion des coûts.
- Vente, frais généraux et administratifs (SG & A): Les dépenses SG et A ont augmenté à $94,595 mille en 2024 de $78,150 Mille en 2023, attribué en grande partie à l'augmentation des coûts liés aux employés et aux dépenses liées à l'acquisition.
- Amortissement des actifs incorporels: Augmenté de $150 mille en 2023 à $224 Mille en 2024, reflétant l'impact des nouvelles acquisitions.
Dans l'ensemble, bien que les marges de rentabilité se soient améliorées, elles restent en dessous des moyennes de l'industrie, mettant en évidence les domaines pour les améliorations opérationnelles potentielles.
Dette vs Equity: How Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Hamilton Beach Brands Holding Company finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, le passif total de la société se tenait à 258,7 millions de dollars, avec des passifs actuels s'élevant à 213,4 millions de dollars. La ventilation des passifs actuels comprend:
- Comptes à payer: 128,5 millions de dollars
- Accords de crédit renouvelables: 50 millions de dollars
- Compensation accumulée: 12,6 millions de dollars
- Retours de produit à accumulation: 6,6 millions de dollars
- Troit des contrats de location: 5,6 millions de dollars
- Autres passifs actuels: 10,1 millions de dollars
La dette à long terme de l'entreprise est principalement composée de passifs de location, qui totalisent 39,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est calculé à 1.72, indiquant que pour chaque dollar de capitaux propres, il y a $1.72 endetté. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 et 1.5 pour des entreprises similaires dans le secteur des produits de consommation.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
La société maintient un 150 millions de dollars Une facilité de crédit renouvelable à taux flottante se sont assistés, qui devrait expirer le 30 juin 2025. Au dernier trimestre, 50 millions de dollars de cette installation a été utilisée. La société n'a pas encore terminé le refinancement de cette installation, et tous les montants en cours ont été classés comme passifs actuels. Cependant, la direction estime qu'il est probable que l'installation sera refinancée avant sa maturité.
Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions
Depuis le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires de la Société sont signalés à 149,9 millions de dollars. La structure des actions comprend:
- Classe A stock ordinaire: 0,115 million de dollars
- Actions ordinaires de classe B: 0,036 million de dollars
- Capital supérieur à la valeur nominale: 77,8 millions de dollars
- Stock du Trésor: $ (21,9 millions)
- Des bénéfices non répartis: 101,4 millions de dollars
- Accumulé d'autres pertes globales: $ (7,5 millions)
L'entreprise a stratégiquement opté pour un mélange de financement en dette et en capitaux propres pour soutenir ses opérations et sa croissance. Cette approche permet à l'entreprise de tirer parti de sa capacité d'endettement tout en gérant efficacement son coût de capital.
| Catégorie | Montant (en millions) |
|---|---|
| Passifs totaux | $258.7 |
| Passifs actuels | $213.4 |
| Dette à long terme (passifs de location) | $39.5 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.72 |
| Équité | $149.9 |
Évaluation des liquidités de Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel, qui mesure la capacité de couvrir les obligations à court terme avec des actifs à court terme, est calculé à l'aide des données suivantes:
- Actifs actuels (30 septembre 2024): $305,365,000
- Autonomies actuelles (30 septembre 2024): $213,441,000
Ratio actuel = actifs actuels / passifs courants
Ratio actuel = 305 365 000 $ / 213 441 000 $ = 1,43
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:
- Actifs actuels (hors stock): $140,563,000
- Autonomies actuelles: $213,441,000
Ratio rapide = (actifs actuels - inventaire) / passif à courant
Ratio rapide = 140 563 000 $ / 213 441 000 $ = 0,66
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé comme la différence entre les actifs actuels et les passifs courants:
Capital de roulement = actifs courants - passifs actuels = 305 365 000 $ - 213 441 000 $ = 91 924 000 $
Par rapport à l'année précédente:
- Fonds de roulement (30 septembre 2023): $126,594,000
Changement d'une année à l'autre du fonds de roulement:
Changement = 91 924 000 $ - 126 594 000 $ = - 34 670 000 $
Énoncés de trésorerie Overview
| Catégorie de trésorerie | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $35,177,000 | $68,683,000 |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($13,038,000) | ($2,436,000) |
| Espèce nette utilisée pour les activités de financement | ($14,593,000) | ($65,669,000) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces $22,602,000, avec une trésorerie restreinte de $870,000, entraînant une disponibilité totale en espèces de $23,472,000.
La facilité de crédit renouvelable a un solde en suspens de $50,000,000 avec une disponibilité excessive de $98,500,000 de la même date. L'installation devrait expirer le 30 juin 2025, et tous les soldes en suspens ont été classés comme passifs actuels en raison de l'expiration à venir.
En termes de gestion des liquidités, la société s'est concentrée sur la réduction des stocks excédentaires, ce qui conduit à une position de fonds de roulement plus normalisé. Cependant, la baisse des flux de trésorerie des activités d'exploitation par rapport à l'année précédente soulève des préoccupations potentielles concernant la liquidité continue.
La société de portefeuille de Hamilton Beach Brands (HBB) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel s'élève à 37,32 sur la base du dernier rapport sur les bénéfices, reflétant une prime significative par rapport à la moyenne de l'industrie de 20,50.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est signalé à 1,75, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 1,20, indiquant une surévaluation potentielle par rapport à la valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA est actuellement de 13,50, tandis que la moyenne de l'industrie est de 10,00, ce qui suggère que la société peut être surévaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a fluctué au cours des 12 derniers mois, à partir de 18,00 $ et a atteint un pic à 29,00 $. Depuis les dernières données, le cours de l'action est de 24,00 $, ce qui indique une augmentation de 33,33% d'une année à l'autre.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement actuel des dividendes est de 1,92%, avec un ratio de paiement de 24,00% des bénéfices, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
- Acheter: 5 analystes
- Hold: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique | Valeur | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 37.32 | 20.50 |
| Ratio P / B | 1.75 | 1.20 |
| EV / EBITDA | 13.50 | 10.00 |
| Cours actuel | $24.00 | — |
| 12 mois de bas | $18.00 | — |
| Haut de 12 mois | $29.00 | — |
| Rendement des dividendes | 1.92% | — |
| Ratio de paiement | 24.00% | — |
Risques clés face à la société de portefeuille de Hamilton Beach Brands (HBB)
Risques clés face à la société de portefeuille de Hamilton Beach Brands
Overview des risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de l'entreprise:
- Concours de l'industrie: Le marché des petits appareils est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. La société a déclaré une augmentation des revenus de 3,1 millions de dollars En 2024, en partie en raison d'une gamme de produits favorable, mais la concurrence pourrait saper la croissance future.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations concernant la sécurité des produits et les normes environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires. Le respect de ces réglementations peut affecter l'efficacité opérationnelle et la rentabilité.
- Conditions du marché: Les fluctuations de la demande des consommateurs, tirées par les conditions économiques, peuvent avoir un impact sur les ventes. Par exemple, la société a connu une diminution des revenus sur les marchés de consommation latino-américaine et canadienne, mettant en évidence la vulnérabilité à la dynamique régionale du marché.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques
La société a été confrontée à plusieurs défis opérationnels et financiers, comme le soulignent les récents rapports sur les bénéfices:
- Dispose nette du revenu: Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 est tombé à 1,936 million de dollars, une diminution de 81.3% par rapport à 10,340 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
- Dépenses de terminaison de retraite: Une dépense non dénigène significative de 7,6 millions de dollars a été engagé dans le cadre de la résiliation du régime de retraite défini par les États-Unis, ce qui a un impact sur la rentabilité globale.
- Augmentation des dépenses SG et A: Les dépenses de vente, générale et administrative ont atteint 33,251 millions de dollars au troisième trimestre 2024, en haut de 25,591 millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant des coûts plus élevés liés aux employés et l'ajout de 1,8 million de dollars des dépenses SG & A de HealthBeacon.
Stratégies ou plans d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion des risques de taux d'intérêt: La Société a conclu des accords d'échange de taux d'intérêt pour atténuer l'exposition aux taux d'intérêt flottants, avec une valeur notionnelle de 50 millions de dollars à un taux d'intérêt fixe moyen de 1.59%.
- Gestion des risques en devises étrangères: La Société emploie des contrats de change de devises à l'avant pour atténuer les risques associés aux fluctuations de devises, qui avaient une réalité nette de la juste valeur de 0,5 million de dollars Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence sur le marché des petits appareils | Érosion potentielle des revenus |
| Changements réglementaires | Modifications de la sécurité des produits et des réglementations environnementales | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande des consommateurs | Volatilité des ventes |
| Licenciement | Frais ponctuels de 7,6 millions de dollars | Réduction du revenu net |
| Dépenses SG et A | Augmentation des dépenses en raison de la hausse des coûts liés aux employés | Pression sur les marges bénéficiaires |
Perspectives de croissance futures pour Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)
Perspectives de croissance futures pour Hamilton Beach Brands Holding Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses gammes de produits, entraînant une augmentation des revenus. En 2024, les revenus sont atteints 441,2 millions de dollars, à partir de 419,0 millions de dollars en 2023, présentant une croissance de 5.3% d'une année à l'autre.
- Extensions du marché: L'acquisition de HealthBeacon au début de 2024 a ajouté une nouvelle source de revenus, contribuant approximativement 2,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: L’acquisition stratégique de HealthBeacon devrait renforcer la position du marché de l’entreprise et diversifier ses offres de produits.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait se poursuivre en raison de la demande accrue des marchés existants et de l'introduction de produits innovants. La société vise un objectif de revenus d'environ 470 millions de dollars en 2025 sur la base des tendances actuelles du marché et du pipeline de produits. Les estimations des bénéfices pour la prochaine exercice suggèrent une augmentation du bénéfice net, prévu à 8 millions de dollars pour 2025, reflétant les initiatives de croissance et l'efficacité opérationnelle.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Renforcement de la chaîne d'approvisionnement: La société a investi dans l'optimisation de sa chaîne d'approvisionnement, ce qui a entraîné une amélioration des marges. La marge bénéficiaire brute a augmenté à 25.9% en 2024 de 21.1% en 2023.
- Amélioration des canaux de distribution: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques, en particulier au Mexique et en Amérique latine, devrait entraîner une croissance supplémentaire.
- Diversification des produits: L'introduction d'appareils électroménagers intelligents devrait saisir une plus grande part du marché de l'électronique grand public, améliorant la présence de la marque.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels:
- Reconnaissance de la marque: La fidélité établie de la marque sur les marchés de consommation offre une base solide pour une croissance ultérieure.
- Gestion des coûts: Des stratégies efficaces de gestion des coûts ont entraîné une diminution des dépenses de vente, générales et administratives, qui étaient 94,6 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 78,2 millions de dollars en 2023.
- Situation financière robuste: Au 30 septembre 2024, les actifs totaux sont évalués à 408,7 millions de dollars avec les capitaux propres totaux des actionnaires à 149,9 millions de dollars, indiquant une solide base financière pour les investissements futurs.
| Métrique financière | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu | 441,2 millions de dollars | 419,0 millions de dollars | 5.3% |
| Marge bénéficiaire brute | 25.9% | 21.1% | 4.8% |
| Revenu net | 6,8 millions de dollars | 5,7 millions de dollars | 19.2% |
| Actif total | 408,7 millions de dollars | 378,9 millions de dollars | 7.7% |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 149,9 millions de dollars | 127,8 millions de dollars | 17.3% |
Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.