Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) Bundle
Comprensión de Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Hilton Worldwide Holdings Inc.
Las fuentes de ingresos de Hilton Worldwide Holdings Inc. se derivan principalmente de varios segmentos, incluidas las tarifas de franquicia y licencia, tarifas de gestión e ingresos de hoteles propios y arrendados. A continuación se muestra un análisis detallado de ingresos para 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Tarifas de franquicia y licencia | $698 | $643 | 8.6 |
| Bases y otras tarifas de gestión | $88 | $81 | 8.6 |
| Tarifas de gestión de incentivos | $66 | $63 | 4.8 |
| Hoteles propios y arrendados | $330 | $335 | (1.5) |
| Otros ingresos | $58 | $45 | 28.9 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 8,391 millones, en comparación con $ 7,626 millones para el mismo período en 2023, lo que representa un crecimiento de 10.0%.
El crecimiento año tras año en segmentos específicos incluye:
- Tarifas de franquicia y licencia: $ 1,958 millones en 2024 frente a $ 1,769 millones en 2023 (crecimiento de 10.7%).
- Bases y otras tarifas de gestión: $ 287 millones en 2024 frente a $ 247 millones en 2023 (crecimiento de 16.2%).
- Tarifas de gestión de incentivos: $ 204 millones en 2024 frente a $ 197 millones en 2023 (crecimiento de 3.6%).
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla resume la contribución de cada segmento a los ingresos totales:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Segmento de gestión y franquicia | $1,627 | 56.7% |
| Hoteles propios y arrendados | $330 | 11.5% |
| Otros ingresos | $58 | 2.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos de las tarifas de franquicia y licencia aumentaron debido a las tasas de ocupación más altas y las tasas diarias promedio (ADR). El ADR aumentó por 1.0% a $ 161.18 y el revpar (ingresos por habitación disponible) aumentó por 1.4% a $ 121.40 para hoteles de todo el sistema.
Los ingresos hoteleros propietarios y arrendados vieron una ligera disminución de 1.5% Debido a las fluctuaciones de divisas desfavorables, a pesar de un aumento en los ingresos hoteleros comparables impulsados por una mayor ocupación y ADR. El revpar para los hoteles de propiedad y arrendado comparables aumentó por 6.7% para el trimestre.
Otros ingresos aumentaron significativamente por 28.9% debido al aumento de los volúmenes de adquisición y los reembolsos de los proveedores.
En general, los flujos de ingresos diversificados de Hilton y el aumento de las tasas de ocupación en varios segmentos demuestran un sólido desempeño financiero, a pesar de los desafíos en los ingresos de los hoteles propios y arrendados.
Una inmersión profunda en Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 1,420 millones, lo que representa un margen de ganancias brutas de 49.5%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 4,132 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 49.2%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 623 millones, lo que llevó a un margen de beneficio operativo de 21.7%. Durante los nueve meses, el ingreso operativo fue de $ 1,881 millones, lo que produjo un margen de beneficio operativo de 22.4%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 344 millones, lo que resultó en un margen de beneficio neto de 12.0%. Durante los nueve meses, el ingreso neto fue de $ 1,030 millones, lo que corresponde a un margen de beneficio neto de 12.3%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al analizar las tendencias de rentabilidad, los siguientes datos destacan los cambios año tras año:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 49.5% | 49.8% | (0.3) % |
| Margen de beneficio operativo | 21.7% | 24.0% | (2.3) % |
| Margen de beneficio neto | 12.0% | 14.1% | (2.1) % |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, los índices de rentabilidad promedio de la industria para las compañías de hospitalidad son los siguientes:
- Margen de beneficio bruto: 50.0%
- Margen de beneficio operativo: 23.0%
- Margen de beneficio neto: 15.0%
Relativamente, el margen de beneficio bruto de la compañía de 49.5% está ligeramente por debajo del promedio de la industria, mientras que los márgenes de beneficio operativo y neto también están por debajo del promedio.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de tendencias de margen bruto y gestión de costos:
- Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron de $ 2,244 millones.
- Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales alcanzaron los $ 6,515 millones.
- La compañía reduce con éxito los gastos hoteleros de propiedad y arrendado por 4.3% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
Además, los gastos de depreciación y amortización para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 37 millones, por debajo de $ 40 millones en el año anterior.
Los gastos generales y administrativos aumentaron por 5.2% año tras año para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por un total de $ 101 millones.
Resumen de métricas clave de rentabilidad
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 344 millones | $ 379 millones | ($ 35 millones) |
| Ingreso operativo | $ 623 millones | $ 653 millones | ($ 30 millones) |
| Ingresos totales | $ 2,867 millones | $ 2,673 millones | $ 194 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Hilton Worldwide Holdings Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento total de la Compañía, excluyendo los costos y descuentos de financiamiento diferido no amortizado, fue aproximadamente $ 11.3 mil millones. El desglose de la deuda a largo plazo incluye:
| Instrumento de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Instalamiento de préstamo a plazo garantizado senior | $3,119 | 6.60% | 2030 |
| Notas senior vencidas 2025 | $500 | 5.375% | 2025 |
| Notas senior vencidas 2027 | $600 | 4.875% | 2027 |
| Notas senior vencidas 2028 | $500 | 5.750% | 2028 |
| Notas senior vencidas 2029 | $550 | 5.875% | 2029 |
| Notas para personas con vencimiento 2030 | $1,000 | 4.875% | 2030 |
| Notas senior vencidas 2031 | $1,100 | 4.000% | 2031 |
| Notas senior vencidas 2032 | $1,500 | 3.625% | 2032 |
| Notas senior vencidas 2033 | $1,000 | 5.875% | 2033 |
| Pasivos de arrendamiento financiero | $129 | 6.04% | 2024 a 2030 |
| Otra deuda de VIES consolidadas | $6 | 1.58% | 2024 a 2026 |
La empresa relación deuda / capital Al 30 de septiembre de 2024, era aproximadamente 2.58, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación es más alta que la relación promedio de deuda / capital para la industria hotelera, que generalmente varía de 1.0 a 1.5.
En marzo de 2024, la compañía emitió $ 1 mil millones En un monto principal agregado de 5.875% de notas senior con vencimiento de 2029 y 6.125% Senior Notes vencidos 2032, incurriendo $ 15 millones en costos de emisión de deuda. Estos ingresos se usaron en parte para pagar $ 200 millones Toma prestado bajo la línea de crédito renovable.
Calificaciones crediticias para el puesto de la empresa en Baa2 de Moody's y Bbb de S&P, reflejando una perspectiva estable. Los recientes esfuerzos de refinanciamiento incluyeron la enmienda del acuerdo de crédito que rige el plazo de los préstamos en junio de 2024, donde $ 1 mil millones de préstamos a término que vencen en junio de 2028 fueron reemplazados por préstamos a término incrementales que se deben a noviembre de 2030.
La Compañía equilibra su financiamiento de deuda y financiación de capital a través de una combinación de gestión del flujo de efectivo y emisión de deuda estratégica. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 1,655 millones, proporcionando un amortiguador para los gastos operativos y los pagos de deuda programados.
Evaluar la liquidez de Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)
Evaluar la liquidez de Hilton Worldwide Holdings Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Hilton Worldwide Holdings Inc. reportó efectivo total y equivalentes de efectivo de $ 1,655 millones, que incluye $ 75 millones de efectivo restringido y equivalentes de efectivo. El efectivo restringido está relacionado principalmente con garantías en efectivo y fondos mantenidos para muebles, accesorios y reservas de equipos (FF&E).
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo, se puede calcular de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 1,655 millones | $ 1,888 millones | 0.88 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula como:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 1,655 millones (efectivo) | $ 1,888 millones | 0.88 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, refleja la salud financiera a corto plazo de la Compañía. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $ 1,655 millones | $ 1,888 millones | ($ 233 millones) |
Este capital de trabajo negativo indica posibles problemas de liquidez, ya que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo fueron las siguientes:
| Categoría de flujo de caja | Flujo de caja (en millones) |
|---|---|
| Actividades operativas | $ 1,431 millones |
| Actividades de inversión | ($ 367 millones) |
| Actividades financieras | ($ 274 millones) |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas mostró una ligera disminución de 3.4% En comparación con el año anterior, atribuido al aumento de los pagos de impuestos y los pagos de garantía de deuda. Sin embargo, las entradas de efectivo de los segmentos de gestión y franquicia fueron fuertes, contribuyendo positivamente a la liquidez.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la posición negativa de capital de trabajo, la compañía ha demostrado fortalezas en sus flujos de efectivo operativos, con un efectivo neto significativo proporcionado por las actividades operativas. El endeudamiento total al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 11.3 mil millones, sin montos pendientes en virtud del Centro de crédito renovable, que tenía una capacidad de endeudamiento disponible de $ 1,913 millones después de considerar $ 87 millones de cartas de crédito pendientes. Esto indica una capacidad sólida para abordar las próximas obligaciones.
Además, la compañía tiene suficiente liquidez para cumplir con los requisitos anticipados para los gastos operativos, los vencimientos de la deuda y otros compromisos, respaldados por una fuerte generación de flujo de efectivo de sus operaciones de gestión y franquicia.
¿Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Hilton Worldwide Holdings Inc. está sobrevaluado o infravalorado, analizaremos las métricas de valoración clave, incluidos los precios (P/E), el precio al libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA Relaciones (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $4.09. El precio de las acciones era aproximadamente $130. Por lo tanto, la relación P/E se calcula como:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 130 / $ 4.09 ≈ 31.8
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $20. Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación P / B = precio de la acción / valor en libros por acción = $ 130 / $ 20 = 6.5
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) puede aproximarse como:
- Endeudamiento total: $ 11.3 mil millones
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 1.655 mil millones
Por lo tanto, EV se calcula como:
EV = Endeudamiento total: efectivo y equivalentes en efectivo = $ 11,300 millones - $ 1,655 millones = $ 9,645 millones
Para el EBITDA, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue $ 2.571 mil millones.
La relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 9,645 millones / $ 2,571 millones ≈ 3.75
Tendencias del precio de las acciones
Durante el año pasado, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia de aumento, comenzando desde aproximadamente $108 en octubre de 2023 a alrededor $130 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Los dividendos en efectivo declarados por acción para el año fueron $0.45. Con un precio actual de acciones de $130, el rendimiento de dividendos es:
Dividendo rendimiento = dividendos anuales / precio de acciones = $ 0.45 / $ 130 ≈ 0.35%
La relación de pago basada en el EPS de $4.09 es:
Relación de pago = dividendos / eps = $ 0.45 / $ 4.09 ≈ 11%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso del analista sobre la acción es el siguiente:
- Comprar: 8 analistas
- Hold: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 31.8 |
| Relación p/b | 6.5 |
| Relación EV/EBITDA | 3.75 |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $130 |
| Rendimiento de dividendos | 0.35% |
| Relación de pago | 11% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 8/5/2 |
Riesgos clave que enfrenta Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)
Los riesgos clave enfrentan Hilton Worldwide Holdings Inc.
La salud financiera de Hilton Worldwide Holdings Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se identifican los riesgos clave identificados.
Competencia de la industria
La industria de la hospitalidad se caracteriza por una intensa competencia. En 2024, Hilton informó un aumento del 1.0% en los ingresos por habitación disponible (revpar) en hoteles franquiciados comparables, mientras que los hoteles administrados vieron un aumento del 2.7%. Este paisaje competitivo presiona los precios y las tasas de ocupación, lo que puede afectar los ingresos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, especialmente relacionados con los estándares de salud y seguridad, pueden imponer costos operativos adicionales. Por ejemplo, el cumplimiento de las regulaciones locales en varios países puede conducir a un mayor gasto operativo, lo que afecta la rentabilidad general.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado afectan significativamente la demanda de habitaciones de hotel. Las recesiones económicas o las tensiones geopolíticas pueden conducir a viajes reducidos. Por ejemplo, el conflicto militar en curso en Israel afectó las operaciones, lo que llevó a una disminución de los ingresos de regiones específicas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones debido a renovaciones o cierres. Los hoteles propietarios y arrendados de Hilton informaron una disminución del 1.5% en los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a fluctuaciones de moneda extranjera desfavorables y renovaciones en curso.
Riesgos financieros
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento total de Hilton era de aproximadamente $ 11.3 mil millones. Los altos niveles de deuda pueden conducir a mayores gastos de intereses, que fueron de $ 140 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los aumentos en las tasas de interés pueden aumentar aún más estos costos, afectando el flujo de efectivo y la estabilidad financiera.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican el posible fracaso para implementar efectivamente estrategias comerciales. Por ejemplo, el flujo de efectivo de Hilton de las operaciones disminuyó a $ 1.431 mil millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.481 mil millones en el año anterior, lo que indica desafíos potenciales en la ejecución de estrategias de crecimiento.
Estrategias de mitigación
Hilton ha emprendido varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de su cartera y mejorar la presencia de su marca a nivel mundial. Al 30 de septiembre de 2024, Hilton tenía 820 propiedades administradas y 7.431 franquiciadas, lo que ayuda a extender los riesgos operativos. Además, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida con $ 1.655 mil millones en efectivo y equivalentes en efectivo.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta los precios y la ocupación | 1,0% de aumento en RevPar |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos operativos debido al cumplimiento | Variable |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que reducen la demanda de viajes | Disminución de los ingresos de las regiones afectadas |
| Riesgos operativos | Interrupciones de renovaciones o cierres | 1,5% de disminución en los ingresos hoteleros propietarios y arrendados |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda aumentando los gastos de interés | $ 11.3 mil millones de endeudamiento total |
| Riesgos estratégicos | Desafíos en la ejecución de estrategias de crecimiento | Disminución del flujo de efectivo de las operaciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Hilton Worldwide Holdings Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento que se espera que mejoren su posición de mercado. Estos incluyen:
- Expandir la franquicia y los ingresos por licencias: Las tarifas de franquicia y licencia aumentaron a $ 698 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, arriba de $ 643 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de 8.6%. Durante los nueve meses, los ingresos aumentaron a $ 1.958 mil millones de $ 1.769 mil millones, un crecimiento de 10.7%.
- Crecimiento de tarifas de gestión: Las tarifas de la base y otras gerencias aumentaron a $ 88 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 81 millones en 2023, representando un 8.6% aumentar. Durante los nueve meses, las tarifas aumentaron a $ 287 millones en comparación con $ 247 millones, o 16.2%.
- Tarifas de gestión de incentivos: Estas tarifas aumentaron a $ 66 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 63 millones en 2023, un 4.8% aumentar. Durante los nueve meses, el aumento fue para $ 204 millones de $ 197 millones, un crecimiento de 3.6%.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para el tercer trimestre de 2024 totalizaron $ 2.867 mil millones, en comparación con $ 2.673 mil millones para el mismo período en 2023, lo que indica un aumento general de 7.3%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 8.391 mil millones, en comparación con $ 7.626 mil millones en 2023, un crecimiento de 10.0%.
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 344 millones, abajo de $ 379 millones en 2023, mientras que durante los nueve meses, el ingreso neto fue $ 1.034 mil millones, un aumento de $ 1.001 mil millones en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha realizado importantes inversiones en asociaciones y adquisiciones estratégicas. En 2024, la compañía completó la adquisición de la marca de posgrado y un interés financiero controlador en el grupo Sydell, mejorando su cartera y alcance del mercado. Además, la compañía tiene como objetivo aprovechar sus acuerdos de tarjeta de crédito de marca compartida, contribuyendo a mayores tarifas de licencia, lo que vio un aumento de $ 23 millones y $ 95 millones durante los tres y nueve meses de 2024, respectivamente.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Portafolio de marca fuerte: El segmento de gestión y franquicia incluye 820 propiedades administradas y 7.431 franquiciadas, totalizando un total 1.233.343 habitaciones.
- Tasas de ocupación altas: Al 30 de septiembre de 2024, las tasas de ocupación en las Américas alcanzaron 72.7%, mientras que Europa vio tasas de 81.3% y el Medio Oriente/África en 70.5%.
- Posición de efectivo robusta: La compañía reportó un total de efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.655 mil millones, incluido $ 75 millones de efectivo restringido al 30 de septiembre de 2024.
Tabla de resumen financiero
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.867 mil millones | $ 2.673 mil millones | 7.3% | $ 8.391 mil millones | $ 7.626 mil millones | 10.0% |
| Lngresos netos | $ 344 millones | $ 379 millones | -9.2% | $ 1.034 mil millones | $ 1.001 mil millones | 3.3% |
| Tarifas de franquicia | $ 698 millones | $ 643 millones | 8.6% | $ 1.958 mil millones | $ 1.769 mil millones | 10.7% |
| Tarifas de gestión | $ 154 millones | $ 144 millones | 6.9% | $ 491 millones | $ 444 millones | 10.6% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 1.655 mil millones | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.